Анализ финансового состояния предприятия на примере

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………….…………………….5
1.1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия…………..........................................................5
1.2. Основные методы и методики анализа финансового состояния …….7
1.3. Показатели анализа финансового состояния…………………….......11
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «***» ............18
2.1. Краткая характеристика предприятия………………………………...18
2.2. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости………………………..20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................………………………….32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............ ...

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике (7; с. 83). Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру , так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы.Рассмотрим показатели финансовой устойчивости.Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии. Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы балансаСобственный капитал = Капитал и резервы - Задолженность пред участниками по выплате доходовНормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение >0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения >0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств (8; с. 95).Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) Собственный капиталОн указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами = Величина собственных оборотных средств Оборотные активыВеличина собственных оборотных средств = Собственный капитал - Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства + дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев).Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид:>0,6 - 0,8.Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности.Коэффициент маневренности = Величина собственных оборотных средств = Собственный капиталОн показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств (13; с. 230).Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:Наиболее ликвидные активы (A1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, НДС по приобретенным ценностям.Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:Наиболее срочные обязательства (П1)- краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.Краткосрочные пассивы (П2) -кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса:Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательстваРасчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 2-2,5. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2,5 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательстваНеобходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего клиента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательстваВ западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0, 5.2. Анализ финансового состояния ООО «Малышок»2.1. Краткая характеристика предприятияООО «МАЛЫШОК» осуществляет свою деятельность на рынке по производству и реализации детской одежды в возрасте от 0 до 10 лет. Деятельность ООО «МАЛЫШОК» определяется действующим законодательством и Уставом. Организационные структуры управления отличаются большим многообразием и зависят от множества факторов. В ООО «МАЛЫШОК» организационная структура официально находит свое выражение в штатном расписании, фактически она обеспечивает согласованность отдельных видов деятельности и усилий подразделений по выполнению основных задач и целей.Области хозяйственной деятельности можно представить на рисунке 1.Инвестиционная область Снабженческо-заготовительная деятельностьПроизводственная деятельностьФинансово-сбытовая область Техническое обеспечение и развитиеУправлениеИнвестиционная область Снабженческо-заготовительная деятельностьПроизводственная деятельностьФинансово-сбытовая область Техническое обеспечение и развитиеУправлениеРис. 1. Области хозяйствования деятельности ООО «Малышок»Полная организационная структура предприятия зависит от следующих факторов:характера производства и его отраслевых особенностей, состава выпускаемой продукции, технологии изготовления, масштаба и типа производства, уровня технической оснащенности предприятияформ организации управлениясоответствия структуры аппарата управления и иерархической структуры производствасоотношения между отраслевой (по продукту) и территориальной (по региону) формами управленияуровня механизации и автоматизации управленческих работ, квалификации работников, эффективности их труда.Руководство ООО «Малышок», изучив выше перечисленные факторы и индивидуальные особенности предприятия, разработали и приняли линейно-функциональную структуру управления.Это форма управления, в которой комбинируется линейное и функциональное управление, позволяет сочетать централизацию и децентрализацию в управлении. Ответственность за производство, сбыт, финансы и другое возлагается на функциональных управляющих, которые подчиняются высшему руководству, линейный персонал может сконцентрировать свое внимание на текущей деятельности.Спектр наименований товаров, производимых под торговой маркой «Малышок» очень широк - от рубашек и ползунков для новорожденных до зимних курток и комбинезонов для школьников. В перспективе развития предприятия предполагается открытие сети фирменных магазинов «Малышок» в различных районах города. Данное мероприятие позволит более гибко реагировать на изменение спроса потенциальных покупателей, а также будет способствовать увеличению объемов продаж.Для оценки работы предприятия в финансово-аналитическом отделе систематически осуществляется анализ основных экономических показателей производства. Данные анализа позволяют выявить резервы производства и служат основанием для планирования дальнейшего производственного процесса, оценки его возможностей в части увеличения объема производства и сбыта продукции. Выявление внутренних и внешних факторов производства, позволяет руководству принимать оптимальные решения по устранению выявленных недостатков и обеспечивать рациональный процесс производства и сбыта. Существующая система анализа технико-экономических показателей позволяет минимизировать затраты, повысить эффективность управления и производства в целом.Расчет и анализ показателей финансового состояния представлен в следующем разделе данной работы.2.2. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивостиРазмещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовое состояния предприятия.В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Характеристика имущественного положения предприятия приведена в таблице 1.Таблица 1Характеристика имущественного положения предприятия№ п/пПоказателиКод строкиСумма, тыс. руб.Изменение за год, (+,-)Темп прироста, %, (+, -)Удельный вес в источниках средств предприятия, %на начало годана конец годана начало годана конец года1234567,00891Имущество предприятия - всего В том числе:30014971791486062-11117-0,74100,00100,002Внеоборотные активы190892783768000-124783-13,9859,6351,683-нематериальные активы11064005870-530-8,280,430,404- основные средства120886383762130-124253-14,0259,2051,295-незавершенное строительство130      6- доходные вложения в материальные ценности135      7-долгосрочные финансовые вложения140      8-прочие внеоборотные активы150      9Оборотные активы29060439671806211366618,8140,3748,3210- запасы210453227484278310516,8530,2732,5911- НДС2201894523156421122,231,271,5612- дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)230      13- дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)2401258402031727733261,458,4113,6714- краткосрочные финансовые вложения250      15- денежные средства26063847456107216,790,430,5016- прочие оборотные активы270      На основе таблицы 1 можно сделать следующие выводы:1. Общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,74%, что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;2. Уменьшение стоимости имущества на 11117 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 124783 (снижение на 13,98 %) произошло увеличение оборотных средств на 113666 тыс. руб., их удельный вес на конец периода составил 48,32 %;3. Уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло в следствии уменьшения основных средств на 14,02%, а также нематериальных активов на 8,28 %;4. При общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств;5. Увеличение удельного веса наблюдается в статье денежные средства их прирост составил 16,79 %. Это высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Увеличение денежных средств свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия, хотя наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала;6. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными фондами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия;7. Произошло увеличения запасов на 31051 тыс.руб., вес запасов составил 32,59% и он увеличился с начала года на 2,32 %. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств;8. Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 77332 тыс.руб., удельный вес увеличился на 5,26%. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность9. На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - это вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. (15; с. 148). Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и финансовое состояние предприятия.Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Проанализируем состав, наличие и структуру внеоборотных активов. Расчетные данные сводим в таблицу 2.Таблица 2 Состав и структура внеоборотных активов№ п/пПоказателиКод строкиСумма, тыс. руб