УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..2
Глава1. Основные понятия финансового риска……………………………4
1.1 Характеристика финансового риска……………………………………4
1.2 Причины возникновения риска…………………………………………5
1.3 Виды финансовых рисков……………………………………………….5
Глава 2. Управление финансовыми рисками……………………………....8
2.1 Процесс управления финансовыми рисками…………………………..8
2.2 Способы снижения финансовых рисков………………………….…...10
2.3 Методы снижения финансовых рисков……………………………….16
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..17
Список использованной литературы……………………………………...19
...

-

-

- Налоговый eq риск. Этот вид eq финансового риска eq имеет ряд eq проявлений: вероятность введения eq новых видов налогов eq и сборов eq на осуществление eq отдельных аспектов хозяйственной eq деятельности; возможность увеличения eq уровня ставок eq действующих налогов eq и сборов; изменение eq сроков и условий eq осуществления отдельных eq налоговых платежей; eq вероятность отмены действующих eq налоговых льгот в eq сфере хозяйственной eq деятельности предприятия. eq - Структурный риск. eq Этот вид риска eq генерируется неэффективным eq финансированием текущих eq затрат предприятия, обуславливающим eq высокий удельный вес eq постоянных издержек eq в общей eq их сумме. - eq Криминогенный риск. В eq сфере финансовой eq деятельности предприятий eq он проявляется в eq форме объявления его eqпартнерами фиктивного eq банкротства; подделки eq документов, обеспечивающих незаконное eq присвоение сторонними лицами eq денежных и eq других активов; eq хищения отдельных видов eq активов собственным персоналом eq и другие.eq - Прочие eq виды рисков. Группа eq прочих финансовых рисков eq довольно обширна, eq но по eq вероятности возникновения или eq уровню финансовых потерь eq она не eq столь значима eq для предприятий, как eq рассмотренные выше. К eq ним относятся eq риски стихийных eq бедствий и другие eq аналогичные «форс-мажорные риски», eq которые могут eq привести не eq только к потере eq предусматриваемого дохода, но eq и части eq активов предприятия.Глава 2. Управление финансовыми рисками2.1 Процесс управления финансовыми рискамиРиск-менеджмент eq представляет собой eq комплексную систему eq оценки и управления eq риском, а также eq финансовыми отношениями, eq возникающими при eq его реализации. Стратегия eq риск-менеджмента – это eq искусство управления eq риском в eq условиях неопределенности хозяйственной eq ситуации, основанное на eq прогнозировании риска eq и приемов eq его снижения. Главным методологическим принципом управления риском является обеспечение сопоставимости оценки полезности финансовых инвестиций и меры риска за счет измерения обоих этих показателей в общих единицах измерения.Риск-менеджмент предусматривает eq систематическую работу по eq анализу риска, eq выработке и eq принятия соответствующих мер eq по его минимизации.eq Управление риском eq включает в eq себя следующие этапы:eq Выявление содержания рисков, eq возникающих в eq связи с eq осуществлением конкретной деятельности;eq Определение источников и eq объемов информации, eq необходимых для eq оценки уровня риска;eq Выбор критериев и eq методов для eq оценки вероятности eq реализации риска;Выбор eq и разработка способа eq страхования риска;eq Ретроспективный анализ eq результатов управления риском eq и осуществление необходимой eq коррекции по eq предыдущим пунктам eq схемы.На первом eq этапе выявляется состав eq и содержание eq рисков и eq составляется «номенклатура рисков». eq Для эффективного выявления eq риска необходим eq комплексный подход eq к рассмотрению проблемы eq риска в целом, eq с учетом eq всех факторов, eq влияющих на него.eq На втором этапе eq определяются массивы eq информации (статистические eq данные, оперативная информация, eq экспертные оценки, прогнозы eq и т.д.), eq необходимые для eq управления рисками. Важность eq этого этапа заключается eq в том, eq что все eq последующие выводы могут eq быть искажены из-за eq некачественного подбора eq и первичной eq обработки информационных массивов.eq Третий этап – eq выбор критериев eq для оценки eq вероятности наступления нежелательных eq событий и построение eq шкалы рисков. eq Для этого eq необходимо построение системы eq показателей и определение eq оптимальных значений eq для каждого eq показателя в отдельности eq и всей системы eq показателей в eq целом.Четвертым eq этапом является защита eq от рисков, которая eq предусматривает разработку eq или выбор eq программы страхования рисков. eq Страховаться могут как eq отдельные риски, eq так и eq совокупность рисков. Как правило, eq на практике используется eq не один, eq а несколько eq методов защиты от eq рисков, что позволяет eq в случае eq неэффективности одного eq из выбранных методов eq компенсировать это положительным eq эффектом другого eq метода.Последним eq этапом управления риском eq является ретроспективный анализ eq результатов управления eq риском. Этот eq важнейший этап зачастую eq игнорируется, хотя именно eq здесь проявляется eq возможность оптимизировать eq управление риском и eq исправить возможные просчеты.2.2 Способы снижения финансовых рисковeq После выявления возможных eq финансовых рисков, eq с которыми eq может столкнуться фирма eq в процессе осуществления eq финансовой деятельности, eq после определения eq факторов, оказывающих влияние eq на уровень риска eq и оценки eq риска, а eq также выявления связанных eq с ними потенциальных eq потерь перед eq предпринимательской фирмой eq стоит задача разработки eq минимизации финансовых рисков. eq Таким образом, eq специалист по eq риску должен принять eq решение о выборе eq наиболее приемлемых eq путей нейтрализации eq финансовых рисков, те eq выбрать наиболее приемлемый eq метод снижения eq риска. Снижение eq степени риска - eq это сокращение вероятности eq и объеeq ма потерь. eq Для снижения степени eq риска применяются различные eq приемы. Наиболее eq распространенными являются: eq Уклонение от риска; eq Принятие риска на eq себя; Передача eq риска; Страхование eq риска; Объединение риска; eq Диверсификация; Хеджирование; Использование eq внутренних финансовых eq нормативов; Другие eq методы. Предпринимательская фирма eq в процессе финансовой eq деятельности может eq отказаться от eq совершения финансовых операций, eq связанных с высоким eq уровнем риска, eq т.е. уклониться eq от риска. Уклонение от eq риска - это eq наиболее простое eq и радикальное eq направление нейтрализации финансовых eq рисков. Оно позволяет eq полностью избежать eq потенциальных потерь, eq связанных с финансовыми eq рисками, но, с eq другой стороны, eq не позволяет eq получить прибыли, связанной eq с рискованной деятельностью. eq Кроме этого, eq уклонение от eq финансового риска может eq быть просто невозможным, eq к тому eq же, уклонение eq от одного вида eq риска может привести eq к возникновению eq других. Поэтому, eq как правило, данный eq способ применим лишь eq в отношении eq очень крупных eq рисков. Решение об eq отказе от данного eq вида финансового eq риска может eq быть принято как eq на предварительной стадии eq принятия решения, eq так и eq позднее, путем отказа eq от дальнейшего осуществления eq финансовой операции, eq если риск eq оказался выше предполагаемого. eq Однако большинство решений eq об избежании eq рисков принимается eq на предварительной стадии eq принятия решения, так eq что отказ eq от продолжения eq осуществления финансовой операции eq часто влечет за eq собой значительные eq финансовые и eq иные потери для eq фирмы, а иногда eq он затруднен eq в связи eq с контрактными обязательствами. eq При принятии риска eq на себя eq основной задачей eq фирмы является изыскание eq источников необходимых ресурсов eq для покрытия eq возможных потерь. eq В данном случае eq потери покрываются из eq любых ресурсов, eq оставшихся после eq наступления финансового риска eq и как следствие eq - понесения eq потерь. Если eq оставшихся ресурсов у eq фирмы недостаточно, это eq Может привести eq к сокращению eq объемов бизнеса. Передача риска eq в современной практике eq управления финансовыми eq рисками осуществляется eq по следующим основным eq направлениям. 1. Передача eq рисков путем eq заключения договора eq факторинга. Предметом передачи eq в данном случае eq является кредитный eq риск предпринимательской eq фирмы, который в eq преимущественной его доле eq передается банку eq или специализированной eq факторинговой компании, что eq позволяет фирме в eq существенной степени eq нейтрализовать негативные eq финансовые последствия кредитного eq риска. 2. Передача eq риска путем eq заключения договора eq поручительства. Российское законодательство eq предусматривает возможность заключения eq договора поручительства, eq который определен eq ст. 361 Гражданского eq кодекса РФ. В eq силу договора eq поручитель обязывается eq перед кредитором третьего eq лица отвечать за eq исполнение последним eq его обязательства eq полностью или частично. eq При неисполнении или eq ненадлежащем исполнении eq должником обеспеченного eq поручительством обязательства поручитель eq и должник отвечают eq перед кредитором eq солидарно. Предпринимательская eq фирма использует поручительства eq для привлечения заемного eq капитала и eq при этом eq несет ответственность перед eq поручителем за четкое eq исполнение договора eq поручительства. Таким eq образом, фирма-кредитор передает eq риск невозврата кредита eq и связанные eq с этим eq потери поручителю. 3. eq Передача рисков поставщикам eq сырья и eq материалов. Предметом eq передачи в данном eq случае являются, прежде eq всего финансовые eq риски, связанные eq с порчей или eq потерей имущества в eq процессе их eq транспортировки и eq осуществления погрузочно-разгрузочных работ. eq Однако потери, связанные eq с падением eq рыночной цены eq продукции, несет предпринимательская eq фирма, даже если eq подобное падение eq вызвано задержкой eq доставки груза. 4. Передача eq рисков путем заключения eq биржевых сделок. eq Этот метод eq передачи риска осуществляется eq путем хеджирования и eq будет рассмотрен eq далее как eq самостоятельный метод нейтрализации eq финансовых рисков. В eq целом же eq передача риска eq происходит, если в eq заключенном сторонами контракте eq существует специфическое eq положение относительно eq передачи конкретных (или eq всех) финансовых рисков eq контрагенту. Сторона, eq принявшая на eq себя риск, обычно eq вторично передает его, eq заключив договор eq страхования ответственности. eq Наиболее опасные по eq своим последствиям финансовые eq риски подлежат eq нейтрализации путем eq страхования, в принципе eq это также передача eq риска. Стороной, eq принимающей финансовые eq риски, в данном eq случае выступает страховая eq компания.