Вход

Факторинг и возможность его использования в финансовом обеспечении предпринимательства

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 219961
Дата создания 19 февраля 2017
Страниц 52
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
950руб.
КУПИТЬ

Описание

Целью данной работы является изучение возможности применения для финансирования деятельности компаний
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-изучить теоретические аспекты изучения факторинга,
-проанализировать виды факторинга и возможность его использования в финансовом предпринимательстве,
-рассмотреть преимущества и недостатки факторинга.
Структура курсовой работы. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
...

Содержание


ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ФАКТОРИНГА….4
1.1 Понятие факторинга…………………………………………………….4
1.2 Сущность, Функции, преимущества, этапы факторинга……………9
1.3 Факторинговые операции банка: их суть и предназначение………13
2. ФВИДЫ ФАКТОРИНГА И ВОЗМОЖНОСТЬ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В ФИНАНСОВОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ………………………………………………..18
2.1 Виды факторинга…………………………………………………….18
2.2 Факторинг с регрессом……………………………………………….22
2.3 Факторинг без регресса……………………………………………..27
2.4 Реверсивный факторинг………………………………………………31
2.5 Международный факторинг………………………………………… 34
3.ПРЕИМУЩЕСТВО И НЕДОСТАТКИ ФАКТОРИНГА………..40
3.1Преимущества и недостатки факторинга по сравнению с кредитом. Различия между банком и факторинговой компанией……………………….40
3.2 Факторинг в малом бизнесе…………………………………………45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………….48
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………….51

Введение


ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Отечественные компании, занимающиеся продажей товаров, зачастую сталкиваются с проблемой, когда при продаже своей продукции лишь по предоплате можно отпугнуть большинство покупателей, а при применении отсрочки платежа продавец лишается существенного объема средств в обороте, которые необходимы для осуществления финансирования хозяйственной деятельности. Указанную проблему позволяет решить такое понятие, как факторинг.
В соответствии с действующим законодательством данное понятие означает финансирование под уступку прав на денежное требование. Договор факторинга зачастую называют кредитованием продаж. Сегодня эту процедуру проводят в основном банки благодаря наличию у них такого права в соответствии со специальным законом.
Объектом исследования данной работы является предпринимательство в целом, а предметом исследования - использование факторинга как источника финансирования деятельности компаний.
Целью данной работы является изучение возможности применения для финансирования деятельности компаний
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-изучить теоретические аспекты изучения факторинга,
-проанализировать виды факторинга и возможность его использования в финансовом предпринимательстве,
-рассмотреть преимущества и недостатки факторинга.
Структура курсовой работы. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Фрагмент работы для ознакомления

Когда поставщик и покупатель – резиденты разных государств, то его называют внешним или международным.В процессе обслуживания подобных поставок преимущественно применяют схему, которую называют косвенным видом факторинга, который предусматривает раздел между двумя компаниями обязанностей: компанией из страны продавца берется под свою ответственность финансирование экспортера, в то время как компания из страны покупателя осуществляет инкассацию дебиторской задолженности и принимает на себя кредитные риски.В международной торговле применение подобных операций бывает весьма выгодным в случаях, когда торговля ведется между странами, в которых наличествуют существенные различия в их правовых и экономических системах. Поскольку компания из страны импортера владеет более полной информацией о платежной способности фирм, действующих в ее стране, такая ситуация предоставляет ей возможность объективной оценки надежности покупателей.Рисунок 3- Виды факторингаВ ситуации, когда импорт-фактором дано согласие на проведение сделок с применением международной факторинговой схемы, то он имеет право принятия на себя риска неплатежеспособности импортера и этим гарантирует 100% возвращение средств. Кроме этого, экспортеру нужно подстраховываться на тот случай если резко изменится курс валют.Применяя эту финансовую схему, экспортер имеет выгоду – он получает значительную часть от стоимости товара, который реализовал, сразу же после проведения отгрузки и таким образом, снимает из себя риск валютных колебаний. Международный вид факторинга могут проводить и без посредничества импорт-фактора, в таком случае схема действия является аналогичной классическому факторинговому взаимодействию.2.2 Факторинг с регрессомГлавное, что необходимо знать о факторинге с регрессом - это то, что при регрессном факторинге клиент несет ответственность за неплатеж дебитора по окончании льготного периода (30-120 дней после срока оплаты). Эта редкая ситуация и называется регрессом (регресс - возврат права требования от дебитора к клиенту).Факторинг с регрессом является на сегодня наиболее популярным, поскольку неплатеж дебитора действительно является достаточно редкой ситуацией, особенно с учетом того, что на него «давят» с двух сторон - как со стороны клиента, так и со стороны факторинговой компании, а стоимость регрессного факторинга естественно ниже, чем без регрессного, где все риски на себя неплатежей берет на себя факторинговая компанияФакторинг с регрессом включает в себя следующий комплекс услуг:- финансирование поставок товаров (85-90% в день поставки)- страхование рисков просрочки платежа в пределах льготного периода (30-120 дней после срока оплаты)- учет состояния дебиторской задолженности (информационое обслуживание)- работу с дебиторами по своевременной оплате (АУДЗ)[4]Факторинг с регрессом работает приблизительно по следующей схеме:Происходит заключение договора клиента с компанией – фактором, затем клиент доставляет товар покупателю при том условии, что платёж будет отсрочен. Далее дебитору направляется специальное уведомление об уступке прав требования.Используется специальная документация – реестр уступленных требований, счёт-фактура, накладная для проведения уступок прав требования.Фактор обязуется выплатить 85-90% от всей стоимости товаров в первый день их доставки.Дебитор оплачивает товар, предоставляя средства на счёт фактора.Фактор осуществляет Клиенту второй платёж в размере оставшейся суммы (остаток после первого платежа 10-15%) за вычетом собственных комиссионных. Платеж осуществляется в течение 1-2 дней после получения средств от покупателя.Схема факторинга с регрессом показана на рисунке 4. Рисунок 4-Схема факторинга с регрессом1. Клиент заключает Договор с Фактором, поставляет товар покупателю (Дебитору) на условиях отсрочки платежа от 10 до 120 календарных дней и направляет Дебитору «Уведомление об уступке права требования».2.  Клиент уступает дебиторскую задолженность Фактору. Для этого предоставляет: реестр уступленных требований, накладные и счета-фактуры.3.  Фактор выплачивает финансирование в день передачи документов в объеме 85-90% от суммы реестра накладных.4.  Дебитор оплачивает поставленный Клиентом товар на счет Фактора5.  В течение 1-2 дней после получения платежа от Дебитора Фактор перечисляет Клиенту второй платеж – разницу между оставшимися 10-15% и суммой комиссионного вознаграждения ФактораВ договоре может предусматриваться право возврата клиенту неоплаченных счетов покупателем с требованием погашения обязательств по кредиту. На практике такой факторинг используется достаточно редко. Обычно обслуживающая компания берет весь риск неплатежа на себя. При факторинге без регресса посредник при неоплате покупателем положенной суммы в течение установленного срока (обычно 36-90 дней) должен возместить издержки по взысканию задолженности в пользу клиента. В таком случае поставщик не несет риска по проданной дебиторской задолженности. Западные факторинговые корпорации, действующие сегодня, осуществляют также: Ведение бухучета дебиторской задолженности. Консультирование по вопросам организации счетов, рынков сбыта, заключения договоров, цен реализации. Страховое, рекламное, складское, транспортное, юридическое и другое сопровождение. При таком уровне обслуживания факторинг становится универсальной моделью, за что его именуют конвенционным. [12]В таких условиях клиент может значительно сократить штат сотрудников, что, в свою очередь, будет способствовать значительному снижению издержек по выпуску и реализации продукции. Вместе с этим, однако, с течением определенного времени может появиться риск практически полной зависимости поставщика от обслуживающей факторинговой компании.Договор факторинга с регрессомОпределяет условия и обязанности факторинговой компании осуществлять финансирование клиента (поставщика продукции) по поставкам с отсрочкой платежа в счет уступки прав денежного требования к покупателям (дебиторам) по профинансированным поставкам.Как правило, по договору факторинга с регрессом, финансирование факторинговой компанией выплачивается в размере до 90%  от суммы поставки в течение двух дней с момента передачи клиентом информации о поставке (передача накладной, счет-фактуры). Срок финансирование равен количеству дней отсрочки, указанной в договоре поставки между поставщиком и его покупателем, плюс период ожидания оплаты (льготный период / период просрочки), который в разных факторинговых компаниях различный и составляет от 30 до 120 дней.Факторинговые компании принимают на обслуживание и финансируют поставки, период отсрочки по которым не превышает 120 дней. Отсрочка платежа определяется договором поставки, купли-продажи, оказания услуг, заключенным между поставщиком продукции (услуг) и его покупателем (дебитором).Средний срок отсрочки по портфелю большинства факторинговых компаний находится в пределах 45-75 дней (оборачиваемость портфеля).Поскольку просрочка платежа покупателей за полученный товар явление довольно распространенное (в торговле просрочка платежа не является критичной, в отличии от банковского бизнеса), факторинговые компании по окончании отсрочки платежа дают дебиторам возможность оплатить поставку в течении периода ожидания, который как правило равен 30-60 дням, хотя некоторые факторинговые компании готовы предложить период ожидания до 120 дней.[20]В этот промежуток времени, факторинговая компания осуществляет процедуры, направленные на получение средств от покупателя (дебитора).Период ожидания, а также функции факторинговой компании, выполняемые в этот промежуток времени определяется в договоре факторинга с регрессом.В соответствии с 43 Главой ГК РФ, покупатель продукции (дебитор) обязан оплачивать поставку на счет факторинговой компании, в случае получения соответствующего уведомления. В уведомлении, клиент (либо факторинговая компания) указывает, что заключил договор регрессного факторинга с факторинговой компанией и с такого-то числа поставки уступаются факторинговой компании и информирует, что покупатель отныне должен выполнять свои обязательства по оплате полученной продукции на счет факторинговой компании, поскольку она является владельцем денежных требований к покупателю.Оплата на счет клиента признается законом, как не корректная и покупатель обязан вновь заплатить на счет факторинговой компании и потребовать от клиента возврат некорректно перечисленных средств.Факторинговая компания не имеет договорных отношений с покупателями продукции (дебиторами).Финансирование всегда выплачивается поставщику продукции, т.е. компании с которой заключен договор факторинга, которая осуществляет поставку продукции на условиях отсрочки платежа и уступает факторинговой компании поставки (точнее права требования к покупателям), в счет полученного финансирования.Плательщиком (тем, кто возвращает факторинговой компании деньги) является покупатель продукции. Исключением является товарные споры, взаимозачеты, банкротство покупателя.Регресс - это право  факторинговой компании потребовать от клиента возврата ранее выплаченного финансирования, в случае, если покупатель (дебитор) не выполнил свои обязательства по истечении срока отсрочки + период ожидания. Для поставщика продукции, регресс - это обязательство по договору факторинга с регрессом вернуть средства и заплатить комиссии за время пользования деньгами.Регресс наступает после окончания периода отсрочки и окончания периода ожидания. Ранее факторинговая компания не имеет применить право регресса.2.3  Факторинг без регрессаФакторинг без регресса - это так называемый «Настоящий факторинг», при котором клиент Фактора получает не только финансирование, но и полную защиту от недобросовестных покупателей – все риски просрочки и неплатежа лежат на факторинговой компании Факторинг без регресса включает в себя следующий комплекс услуг:- финансирование поставок товаров (85-90% в день поставки)- полное страхование риска неплатежа дебитора- учет состояния дебиторской задолженности (информационое обслуживание)- работу с дебиторами по своевременной оплате (АУДЗ)На рисунке 5 показана схема факторинга без регресса. Рисунок 5 -Схема факторинга без регресса:1.  Клиент заключает Договор с Фактором, поставляет товар покупателю (Дебитору) на условиях отсрочки платежа от 10 до 120 календарных дней и направляет Дебитору «Уведомление об уступке права требования».2.    Клиент уступает дебиторскую задолженность Фактору. Для этого предоставляет: реестр уступленных требований, накладные и счета-фактуры.3.    Фактор выплачивает финансирование в день передачи документов в объеме 85-90% от суммы реестра накладных.4.    Дебитор оплачивает поставленный Клиентом товар на счет Фактора5.    В течение 1-2 дней после получения платежа от Дебитора Фактор перечисляет Клиенту второй платеж – разницу между оставшимися 10-15% и суммой комиссионного вознаграждения Фактора. При неоплате дебитором суммы долга второй платеж Клиенту не отправляется.[13] Безрегрессный факторинг подразумевает оказание следующих услуг клиенту:-финансирование поставок (суммой от 85% до 90%);-страхование всех рисков неплатежей дебитора;-проведение работ по информационному обслуживанию;-проведение всех работ со сторонами, которые будут иметь отношение к своевременной оплате.В этом случае схема факторинга будет выглядет так:Заключается договор между клиентом и компанией — фактором, товар поступает дебитору на тех условиях, что платёж будет отсрочен на срок от 10 до 120 календарных дней.Происходят уступки дебиторской задолженности клиента фактору, и для этого предоставляются все накладные, реестр уступленных требований.Далее происходит оплата фактором суммы размером 85-90%.Оплата дебитором товара на счёт факторинговой компании.После того как фактор получает оплату, в течение 1-2 дней фактор осуществляет второй платёж на счёт клиента. Это 10-15%, которые остались после первого платежа за вычетом комиссионного вознаграждения фактора. Если дебитор не выплатил сумму долга, то второй платёж компанией не осуществляется.Договор факторинга без регресса - договор между поставщиком (продавцом) и факторинговой компанией (банком), в рамках которого поставщик обязуется уступать факторинговой компании денежные требования к его покупателям, а факторинговая компания обязуется выкупать эти денежные требования выплачивая финансирование в размере % (как правило, 90) от номинала поставки. Отличительной особенностью факторинга без регресса от регрессного факторинга является отсутствие у поставщика риска неоплаты поставки покупателем. Т.е. факторинговая компания самостоятельно взыскивает долг с покупателя в том случае, если он не оплатил полученную от поставщика продукцию в оговоренные сроки. В договоре факторинга без регресса отсутствует право факторинговой компании требовать от поставщика регресса по ранее выплаченному финансированию по поставке.Безрегрессный факторинг - комплексный инструмент, позволяющий поставщику решить не только вопрос финансирования отстрочки платежа, но и повысить платежную дисциплину покупателей и существенно снизить риски неплатежей от покупателей, где бы они не находились. При этом, как и в других видах факторинга, требуется уведомление покупателя об использовании поставщиком факторинговой схемы взаиморассчетов. [7]Также немаловажным аспектом является то, что уступка дебиторской задолженность в рамках договора безрегрессного факторинга дает балансовый эффект, т.е. поставщик со своего баланса списывает дебиторскую задолженность на баланс факторинговой компании, что повышает его инвестиционную привлекательность. Кредиторы, в том числе банки, анализируя балансы с большим объемом дебиторки справедливо считают, что компания может иметь существенный объем просроченных коммерческих кредитов, возврат которых может не произойти.Соответственно и риск по такому клиенту не понятен. Как следствие, банки часто отказывают в кредитах компаниям с большим объемом дебиторки.Клиент - компания, поставляющая товар / продукцию, либо оказывающая услуги, либо выполняющая работы на условиях отсрочки платежа.Фактор - банк или специализированная факторинговая компания, которая финансирует поставки с отсрочкой платежа, которые клиент уступает Фактору. Покупатель - компания, закупающая у поставщика товар продукцию, либо заказывающая услуги, работы по договору с отсрочкой платежа. Покупатель не является стороной по договору, но участвует во взаимоотношениях сторон. Движение денежных средств:1. Поставщик отгружает продукцию покупателю.2. Факторинговая компания финансирует поставщика (~90% от размера поставки) и получает взамет права требования к покупателю.3. После срока отсрочки, покупатель оплачивает 100% купленной у поставщика продукции на счет факторинговой компании.4. Факторинговая компания осуществляет взаиморассчеты с поставщиком, возващая оставшиеся 10% за минусом собственной комиссии. Платеж покупателя на счет поставщика, а не факторинговой компании считается некорректным и покупатель обязан повторно оплатить продукцию на счет факторинговой компании. При этом покупатель должен быть письменно уведомлен о применении поставщиком факторинговой схемы взаморассчетов. Стоимость сильно зависит от размера и финансового состояния покупателей и размера самой факторинговой компании.[19]Платежеспособность покупателя - ключевой и единственный элемент возврата выплаченного финансирования, в отличие от факторинга с регрессом. Поэтому, если платежеспособность вызывает сомнения, факторинговая компания либо откажется работать по этому продукту, либо стоимость будет очень высокой. Разброс ставок приблизительно следующий:  15-18% годовых для крупного бизнеса,  18-23% - для среднего, 24-40% - для малого бизнеса.  2.4 Реверсивный факторингРеверсивный факторинг или так называемый закупочный факторинг - это вид факторинга, при котором Фактор предоставляет Поставщику финансирование в размере 100% от суммы подтвержденных Покупателем заказов.Соотвественно при реверсивном факторинге за услугу платит не Поставщик продукции, а тот, кто ее покупает, т.е. Закупщик, следовательно цель закупочного факторинга - улучшить платежные условия Поставщика продукции, если он нужен Закупщику, но по различным причинам сам он заплатить по факту поставки не может.Данный вид факторинга достаточно редок в России, поскольку в основном превалирует рынок Покупателя, а с Поставщиком обычно удается договориться об отсрочкеТаблица 2 Отличия реверсивного и закупочного факторингаРеверсивныйЗакупочный (Сonfirming)Генеральный договор с поставщикомГенеральный договор с дебиторомВознаграждение фактора оплачивает дебиторВознаграждение фактора оплачивает поставщик (дебитор получает премию)Уступка поставщиком всего портфеля дебиторской задолженности по дебиторуУступка индивидуальных денежных требований (в рамках оферты)Обслуживание кредиторской задолженности дебитора в отношении одного поставщика (при условии подписания договора факторинга)Обслуживание всей кредиторской задолженности дебитора (уступка при акцепте оферты или просто перевод средств при отсутствии акцепта)Риск товарного спора лежит на клиентеРиск товарного спора лежит на дебитореЭтот тип также называют закупочный факторинг. А реверсивный он потому, что в отличие от двух ранее рассмотренных схем, в этой инициатором является не поставщик, а покупатель. Фактором предоставляется 100% средств поставщику, не зависимо от каких-либо других условий и обязательств. Отличительные особенности реверсивного факторинга следующие:[24]договор заключается с дебитором (покупателем), а не с поставщиком;вознаграждение факторинговой компании выплачивает дебитор;все риски ложатся на дебитора, а не на поставщика.В России этот вид используется очень редко, поскольку рынок покупателя находится в наиболее выгодных условиях, а с поставщиком можно и без того договориться об отсрочке.Поручительство за Покупателей. Этот вид факторинга аналогичен страхованию кредитных рисков. Фактор выдает Компании-Клиенту поручительство на случай неплатежа любого из дебиторов. При этом финансирование выплачивается лишь при возникновении просроченной дебиторской задолженности. Для Компании-Клиента это удобно тем, что можно минимизировать риски неплатежей даже при работе с новыми клиентами, например, используя данный продукт, открывать свои представительства и работать с клиентами из других регионов. Для Фактора же эта услуга хороша тем, что имеет высокую добавленную стоимость, и при этом случаи, когда действительно приходится выплачивать финансирование, крайне редки;Финансирование закупок, Закупочный или Реверсивный факторинг (все определения абсолютно равнозначны).В данном виде факторинга клиентом Фактора становится не компания, производящая или реализующая товары, а ее дебитор. Данная схема часто применяется, если компания-дистрибьютор отказывается работать на условиях отсрочки платежа, а у ее дебиторов не хватает свободных средств, чтобы закупить товар в необходимом объеме. Это работает таким образом: Компания-дисторибьютор отгружает товар Дебитору, при этом финансирование данной закупки производит Фактор, а компания-дебитор получает необходимую отсрочку платежа, за время которой может реализовать товар уже своим покупателям, и уже после этого рассчитаться с Фактором;Международный факторинг. Может быть импортным и экспортным. Также делится на факторинг с регрессом и без регресса. При этом схемы факторинга с регрессом и без права регресса реализуются аналогично внутреннему факторингу, отличие лишь в том, что в сделке принимают участие уже 2 Фактора, и сама сделка ведется уже не в рублях, а в любом иностранной валюте. Для того, чтобы участвовать в операциях международного факторинга, Фактор должен являться членом международных факторинговых ассоциаций FCA и IFG. Соответственно, далеко не все российские Факторы могут оказывать подобную услугу;Открытый или закрытый факторинг. Данное понятие может быть применимо к любому из вышеперечисленных разновидностей факторинга (за исключением международного).

Список литературы


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки. 2015. №15
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т. 2. - К.: «Ника-Центр», Эльга - 2014. - 592 с.
3. Банковское дело: Учебник для проф.образования/О.И. Семибратова.-М.: Издательский центр «Академия», 2015.-224с.
4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: СПЕКТР - М, 2016. - 366 с.
5. Виноградова Т.Н. Банковские операции. Учебное пособие. - Ростов н/Д: «Феникс», 2015. - 384 с.
6. Гринкевич Л.С. Финансы и кредит. / Л.С. Гринкевич [и др.] - Томск, 2016 - 393-496 с.
7. Глушкова Н.Б. Банковское дело: учебное пособие. - М., Академический Проект; Альма Матер, 2015. - 432 с.
8. Гвоздев Б.З. Факторинг. Учебное пособие.-М.:ЭКМОС,2016.-340с.
9. Герасимова, В.А. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. - М.: Дашков и Ко, 2015. - 224 с.
10. Глушкова Н.Б. Банковское дело: учебное пособие. - М., Академический Проект; Альма Матер, 2015. - 432 с.
11. Елиферов В. Г. Бизнес-процессы: Регламентация и управление: Учебник / В. Г.Елиферов, В. В. Репин -- М.: Инфра-М, 2016. -- 319 с.
12. Жуков, Е.Ф. Банки и банковские операции. - М.: Банки и биржи, «ЮНИТИ», 2014. - 378 с.
13. Ильин А.И., Экономика предприятия. Учебное пособие.- М.: Новое знание, 2015. - 115с.
14. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. - М.: ЭКМОС, 2014. - 352с.
15. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 1024 с.
16. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков/ Ред. коллегия Грязнова А.Г. и др. М.: ИКК «ДеКА», 2015.-280с.
17. Маркова О.М. и др. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие. - М.: Перспектива, 2015. - 397 с.
18. Минеев А. Операции факторинга. Мировой опыт и Российская практика. Финансовый бизнес.№11-2014г.
19. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2015. - с. 257.
20. Рыкова И.Н. Факторинг и перспективы его развития на региональных рынках. Журнал «Финансы и кредит».№41(281)-2015г.
21. Раздорожный А. А. Охрана труда и производственная безопасность: Учебно-методическое пособие. -- М.: Изд-во «Экзамен», 2005. -- 512 с. -- (Серия «Документы и комментарии»).
5. Факторинг - финансирование продаж. Режим доступа: [http://www.solev.ru/?p=articles&row_id=253]
22. Факторинг как механизм улучшения взаимоотношений с клиентами // Управление корпоративными финансами. 2015. №3. Режим доступа: [http://grebennikon.ru/article-ygtt-187.html]
23. Факторинг по русски // Саратовский бизнес-журнал, 2016 Режим доступа: [http://www.nomos-factor.ru/article_detal.phtml?id=15867&rid;=]
24. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. М.В. Романовского. СПб.: «Бизнес-пресса»,2016.-.528с.
25. Шмиттгофф К.Факторинг, форфейтинг, лизинг и другие формы коммерческого кредитования. Эксперт: право и практика международной торговли - М.: Юридическая литература, 2015.-334с.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00432
© Рефератбанк, 2002 - 2024