"Финансовый анализ деятельности ОАО "Мосэнергосбыт"

Финансовый анализ деятельности ОАО “Мосэнергосбыт ...

Оглавление
Введение 3
Общая информация о предприятии 5
Глава1. Финансовый анализ предприятия графическим способом. 7
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом. 9
2.1.Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом. 9
2.2.Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способом 16
Глава.3.Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом. 26
3.1.Анализ коэффициентов финансового состояния. 26
3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности 30
4.Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложение по совершенствованию финансового состояния предприятия 34
4.1.Горизонтальные, вертикальные и общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия 34
Заключение 38
Литература 39

Финансовый анализ- это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизации, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель финансового анализа- оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.
Не имея достоверной информации о состоянии дел на предприятии, руководить его работой невозможно. Причем только полные данные об эта пах развития и сложившихся тенденциях позволяют строить эффективные бизнес-планы и разрабатывать уверенные управленческие решения.
Задачей финансового анализа и является объективная оценка состояния предприятия, с учетом всех его прибылей и убытков, изменений в структуре пассивов и активов, взаимоотношений с кредиторами и дебиторами и мн. др.
Для того, чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.
Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.
Целью работы является углубленная проработка отдельных теоретических аспектов финансового анализа и получение практических навыков финансового анализа предприятия.
Задачами работы являются:
1. Рассмотреть характер деятельности выбранной организации.
2. Провести финансовый анализ предприятия графическим способом для получения наглядного представления о состоянии его ресурсов.
3. Провести анализ табличным способом.
4. Сделать соответствующие выводы по каждому виду анализа и каждому виду показателей, оцениваемых в работе.
5. Рассмотреть возможные решения и вынести собственные предложения по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности рассматриваемой организации

Проблема: собственный оборотный капитал вырос, но при этом еще наблюдается абсолютная платежеспособность, что приводит к не рациональному использованию собственного капитала.Причины: негативным образом повлиял на степень платежеспособности рост запасов и НДС в 1,06 раза. Также негативно отразилось увеличение в 1,02 раза внеоборотных активов. Однако, не смогло оказать определяющего воздействия рост перманентного оборотного капитала и основных источников формирования запасов.Резервы: необходимо снизить величину запасов и НДС до технологически необходимого минимума.Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятияГруппа показателейЗначение,ГруппаЗначение,Платежный баланс, тыс. руб.Измененияактива тыс. руб.показателейтыс. руб. на начало периодана конец периодапассивананачало периодана конец периодана начало периодана конец периодаРасчет текущей ликвидности1. Наиболее ликвидные активы 806142198798101. Наиболее срочные обязательства2384979226459449-15788371-16579639↓ в 1,05 раза2. Быстрореализуемые активы16180328175128872. Краткосрочные пассивы00161803281332559↓Итого 2424174927392697Итого 2384979226459449391957933248↑Расчет перспективной ликвидности3. Медленореализуемые активы6793966813003. Долго-срочные пассивы37006466656730933214733↓4. Труднореализуемые активы617975462749624. Постоянные пассивы68810437222943-701289-947981↑Итого 68591506956262Итого 72511077889510-391957-933248↑Всего3110089934348959 311008993434895900~Коэффициент общей ликвидности0,680,71↑Степень кредитоспособностинизкаянизкая~Общий вывод: степень кредитоспособности и на начало периода, и на конец – низкая. Однако к концу периода ситуация немного улучшилась, если на начало периода предприятие могло погасить 68% обязательств, то на конец – 71%.Проблема: недостаток наиболее срочных активов для повышения наиболее срочных обязательств в размере 16 579 639 тыс. руб. и недостаток по перспективной ликвидности в размере 933 248 тыс. руб.Причина: существенный рост труднореализуемых активов и резкое увеличение к концу периода постоянных пассивов.Резервы: для повышения кредитоспособности необходимо снизить кредиторские и дебиторские расчеты за счет более грамотного управления данными показатели.Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятияНаименование показателяЗначение, тыс. руб.Тенденция измененияНа начало периодаНа конец периода1. Денежные средства74114219529810↑2. Краткосрочные финансовые вложения650000350000↓3. Итого денежные оборотные активы80614219879810↑ на 1818389 тыс. руб.4. Запасы и НДС446424472537↑5. Итого денежные и материальные оборотные активы850784510352347↑6. Продаваемая часть запасов432642449515↑7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы 849406310329325↓8. Краткосрочные обязательства2384979226459449↓ в 1,11 раза9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств-5962448-6614862,25~10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств-15341947-16107102↓ в 1,05 раза11. Вероятность банкротствавысокаявысокая~12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -15355729-16130124↓ в 1,05 раза13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателейвысокаявысокая~Общий вывод: степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю и по скорректированному показателю и на начало периода, и на конец – высокая, однако к концу периода ситуация ухудшается.Проблемы: как по скорректированному, так и по нескорректированному показателю происходит рост недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств в 1,05 раза.Причина: наблюдается рост денежных оборотных активов (на 1 818 389 тыс. руб.), с одновременным снижением краткосрочных обязательств (в 1,11 раза).Резервы: для выхода из высокой степени вероятности банкротства в среднюю степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю необходимо погасить недостаток в размере 16 107 102 тыс. руб., а по скорректированному показателю необходимо погасить недостаток равный 9 515 261,75 тыс. руб.2.2.Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способомРезультаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятияПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ИзмененияТемп прироста, %Структура изменений, %на начало периодана конец периодана начало периодана конец периодав абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, процентных пунктов1234567891. Выручка-нетто от продаж213460628241336588100,51100,6278759600,0913,06101,252. Полная себестоимость продукции21046124723877940499,199,53283181570,4313,46102,863. Прибыль от продаж 299938125571841,411,07-4421970,34-14,74-1,614. Сальдо операционных доходов и расходов6723765033110,320,21-169065-0,11-25,14-0,615. Сальдо внереализационных доходов и расходов-1763101-1939251-0,83-0,81-1761500,029,99-0,646. Итого прибыль (убыток) до налогообложения190865611212440,90,47-787412-0,43-41,25-2,867. Валовая выручка21236990323990064810010027530745012,96100Общий вывод: Из данных таблицы следует, что доля прибыли от продаж в валовой выручке снизилась на 0,34% и составила на конец периода 1,07% за счет увеличения с 99,10% до 99,53% доли себестоимости.Также источники прибыли операционных и внереализационных доходов незначительны. Доля показателя сальдо операционных доходов и расходов на начало периода составила 0,32% валовой выручки, а на конец – 0,21%. Доля показателя сальдо внереализационных доходов и расходов на начало периода составила – 0,83% валовой выручки, а на конец – 0,81%.Темп прироста прибыли от продаж отрицательный и равен -14,74%, в то время как темп прироста выручки-нетто от продаж положителен и составляет 13,06%.Рост выручки-нетто от продаж – экстенсивный за счет преимущественного роста себестоимости, удельный вес изменений которой составил 102,86% валовой выручки.Данные таблицы показали ухудшение структуры финансовых результатов за анализируемый период.Проблемы: для предприятия является убыточной внереализационная деятельность.Резервы: необходимо уменьшать расходы по внереализационной деятельности.Данные для анализа денежных потоков предприятияПоказательЗначение, тыс.руб.Уд. вес, %Тенденция измененийна начало периодана конец периодана начало периодана конец периода1234561. Остаток денежных средств на начало отчетного года160611217411384  ↓Движение денежных средств по текущей деятельности00   2. Доходы по текущей деятельности20866649923547595899,299,4↑3. Расходы по текущей деятельности21249686223259796697,0399,07↓4. Чистые денежные средства от текущей деятельности-3830363287799244,28135,86↑Движение денежных средств по инвестиционной деятельности00   5. Доходы по инвестиционной деятельности6761236125470,320,26↓6. Расходы по инвестиционной деятельности17960578848910,820,38↑7. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности-1119934-27234412,95-12,86↑Движение денежных средств по финансовой деятельности00   8. Доходы по финансовой деятельности10000008000000,480,34↓9. Расходы по финансовой деятельности469944012872392,150,55↑10. Чистые денежные средства от финансовой деятельности-3699440-48723942,77-23↑11. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов-86497372118409100100↑12 Остаток денежных средств на конец отчетного периода74113849529793  ↑13. Итого доходы210342622236888505100100↑14. Итого расходы218992359234770096100100↓15. Достаточность притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности-49502972605648  ↑16. Достаточность притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности -86497372118409  ↑Общий вывод: за рассматриваемый период ситуация улучшилась: остаток денежных средств увеличился с 7 411 384 тыс. руб. до 9 529 793 тыс. руб.Проблема: недостаток чистых денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности.Причины: доходы и расходы по текущей деятельности практически совпадают, чистые денежные средства по текущей деятельности составили 1,22%. Эффективность производства низкая. Следовательно, любой отток по инвестиционной или финансовой деятельности может стать определяющим в изменении величины чистых денежных средств.Резервы: наращивание доходов и сокращение расходов по финансовой и инвестиционной деятельности. Более широкое использование текущей деятельности для формирования денежных средств.Результаты расчетов для оценки имущества предприятия. Показатели Абсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения Темп прироста, %    Структура изменений, %   на начало периоданаконецпериодана начало периоданаконец периода в абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, процентных пунктов1234567891. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ6364050646832320,4518,83104273-1,621,643,211.1. Производственные560088755971731816,29-3714-1,71-0,07-0,111.2. Незавершенное строительство000000001.3. Финансовые1842961933610,590,569065-0,034,920,281.4. Прочие5788676777891,861,97989220,1117,093,052. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ247506312789167179,5581,1731410401,6212,6996,792.1. Производственные4464244725371,431,3826113-0,055,850,82.2. Средства в расчетах162420321753857752,2051,041296545-1,167,9839,952.3. Финансовые8061421987981025,9128,7518183892,8422,5656,032.4. Прочие оборотные активы7547470,00240,0022-7-0,0002-0,93-0,0002БАЛАНС31114681343599941001003245313010,43100Анализ активов предприятия по данной таблице за анализируемый период показал некоторое увеличение на 104273 тыс. руб. внеоборотных активов. Темп прироста равен 1,64% ниже темпа прироста валюты баланса 10,43%. Доля внеоборотных активов в активах предприятия снизилась на 1,62% пункта. На начала периода она составляла 20,45%, а на конец 18,83%. Доля финансовых оборотных активов увеличилась на 22,56%, с 25,91% до 28,75%, при одновременном снижении прочих оборотных активов на 0,93%. Темп прироста оборотных активов положительный (12,69%).Изменения в валюте баланса произошли в основном за счет роста оборотных активов предприятия (96,79%), их финансовой части (56,03%) и средств в расчетах (39,95%).Не наблюдается особого ухудшения в структуре баланса, так как наиболее ликвидные активы – финансовые, увеличиваются за рассматриваемый период.Результаты расчетов для оценки запасов предприятияПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения  ТемпСтруктура изменений, % на начало периоданана начало периоданав абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, процентных пунктовприроста, % конецконец периода  периода   123456789Сырье и материалы30150327400867,5457,99-27495-9,55-9,12-105,29Животные на откорме и выращивании00000000Затраты в незавершенном производстве01198702,54119872,54045,9Готовая продукция44093839129,8817,76398197,8890,31152,49Товары отгруженные00000000Расходы будущих периодов13782110353,092,34-2747-0,75-19,93-10,52Прочие запасы и затраты00000000НДС870469159519,519,384549-0,125,2317,42Итого запасов с учетом НДС 4464244725371001002611305,85100Продаваемая часть запасов13782230223,094,8792401,78-19,9335,38Непродаваемая часть запасов43264244951596,9195,1316873-1,7986,4164,62Общий вывод: В структуре запасов и НДС по данной таблице произошло резкое повышение готовой продукции с 9,88% по 17,76%. Темп их прироста составил 90,31% при общем темпе запасов и НДС 5,85%. Рост этого показателя составил 152,49% и обусловливает рост на 1,78% доли продаваемой части запасов в структуре запасов и НДС.Также вырос показатель затраты в незавершенном производстве на 11987 тыс. рублей (на начало периода 0 рублей , на конец 11987 тыс. рублей). Темп прироста показателя составил 0%, а в структуре 45,90% изменений запасов и НДС.Существенно снизился в абсолютном и относительном выражении показатель сырье и материалы, в абсолютном выражении на 27495 тыс. рублей, а в относительном – 9,55%.В структуре запасов и НДС за рассматриваемый период произошли несущественные изменения.Данные для анализа пассива баланса предприятия. ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения  Темп прироста, %Структура изменений, % на начало периоданана начало периоданав абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, процентный пунктов  конецконец периода  периода   1234567891. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ6894825723397822,1621,05339153-1,114,9210,452. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА3700646665671,191,942965030,7580,129,143. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА238497922645944976,6577,0126096570,3610,9480,413.1. Займы и кредиты000000003.2. Кредиторская задолженность227028582465638572,9771,761953527-1,218,660,23.3.Прочие краткосрочные пассивы114693418030643,695,256561301,5657,2120,22БАЛАНС311146813435999410010032453130100100Общий вывод: Удельный вес капитала и резервов снизился на 1,11% и на конец периода составил 21,05%. В то время как удельный вес, как долгосрочных обязательств, так и краткосрочных обязательств возрос. Долгосрочные обязательства увеличились на 0,75%, а краткосрочные – на 0,36%.Также долгосрочные обязательства существенно выросли на 296 503 тыс. руб. и темп их прироста составил 80,12%Глава.3.Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом.3.1.Анализ коэффициентов финансового состояния. НаименованиеНормальное ограничениеЗначенияСоответствие нормальному ограничениюТенденция измененияна начало периодана конец периода на начало периодана конец периода 12345671. Коэффициент автономии, Ка≥ 0,50,220,21не соответствуетне соответствует↓2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с≤ 13,513,75не соответствуетне соответствует↑ 3. Коэффициент маневренности, Км≥ 017,0737,06соответствуетсоответствует↑4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования, Коз≥ 114,2514,7соответствуетсоответствует↑5. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс≥ 0,20,340,37соответствуетсоответствует↑6. Коэффициент ликвидности, Кл≥ 0,81,021,04соответствуетсоответствует↑7. Коэффициент покрытия, Кп≥ 21,041,05не соответствуетне соответствует↑8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, Кип≥ 0,50,190,17не соответствуетне соответствует↓9. Коэффициент прогноза банкротства, Кпб≥ 0-0,49-0,47не соответствуетне соответствует↑10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства, Кпбск≥ 0-0,49-0,47не соответствуетне соответствует↑11.Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз≤ 11,41,41не соответствуетне соответствует↑Общий вывод: По данной таблице за рассматриваемый период из 11 показателей всего 4 показателя соответствуют нормальным ограничениям, из чего можно сделать вывод, что наблюдается негативные изменения устойчивости положения предприятия.Коэффициент автономии не только не соответствует нормальному ограничению, но и снизился, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия и снижении гарантий погашения своих обязательств.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормальному ограничению и вырос, что говорит о превышении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.Коэффициент маневренности соответствует нормальному ограничению и значительно его превышает, что положительно характеризует финансовое состояние. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования соответствует нормальному ограничению и за рассматриваемый период увеличился, что свидетельствует о том, что предприятие в состоянии обеспечить запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению и увеличивается, что говорит о достаточности наиболее ликвидных активов.Коэффициент ликвидности соответствует нормальному ограничению и увеличивается, что свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия.Коэффициент покрытия за рассматриваемый период не соответствует нормальному ограничению и растет, что свидетельствует о незначительном увеличении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств.Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения не соответствует нормальному ограничению и уменьшается, что свидетельствует о сокращении предприятием производственного потенциала.Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению и за рассматриваемый период является отрицательным, что характеризует неспособность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов и приближает предприятие к опасности возникновения банкротства.