Оценка стоимости и эффективности деятельности банка

Заключение

По результатам работы можно сделать вывод о решении поставленных задач.
Рассмотрены теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка.Оценке рыночной стоимости банка прису-щи общие принципы оценки бизнеса в целом. В то же время банковский сектор экономики обладает некоторыми особенностями, которые и обуславливают специфику оценки стоимости кредитных организаций.
Предложено использовать методику оценки эффективности деятельности экономического субъекта,предложенную М. И. Бакановым и А. Д. Шеремет, которая включает пять этапов.
6. Определение качественных характеристик информациизапраши-ваемой владельцем денежных средств, вложенных в кредитную организацию.
7. Определение факторов, формирующих показатели эффективности деятельности для объекта ...

Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка 6
1.1 Подходы к оценке стоимости и эффективности деятельности банка 6
1.2 Развитие методических подходов к оценке и анализу эффективности деятельности банка 12
1.3 Идентификация факторов, влияющих на оценку стоимости и эффективность деятельности банка 14
2 Анализ оценки стоимости и эффективности деятельности банка 18
2.1 Анализ принятых подходов и этапов оценки стоимости 18
2.2 Анализ эффективности деятельности банковского сектора России 20
3 Стратегия повышения эффективности деятельности банка 40
3.1 Проблемы эффективности банковского бизнеса в России 40
3.2 Управление ликвидностью и доходностью, как фактор повышения эффективности деятельности 43
Заключение 49
Список использованных источников 51

Введение

Современные коммерческие банки – это экономические институты, предоставляющие своим клиентам полный комплекс финансового обслуживания на основании различного рода договоров. В рамках экономики страны они действуют как посредники, способствующие движению ссудного капитала и окончательному урегулированию расчетов между экономическими субъектами. Однако цель деятельности и причина существования каждой отдельной кредитной организации заключается в получении прибыли, росте капитализации или каком- либо ином способе повышения благосостояния ее собственников.
Чтобы ускорить и закрепить их достижение, банки привлекают дополнительные ресурсы от субъектов предпринимательской деятельности, инвесторов и вкладчиков с целью последующего их размещения в кредитных, торговых или инвестиционных операциях. При расширении их ассортимента сфера деловых интересов банка начинает распространяться на новые сегменты рынка, где проводить обслуживание потенциальных клиентов становится достаточно проблематичным в силу увеличивающейся территориальной отдаленности и действующих ограничений по профессиональной деятельности. В конечном итоге руководство банка доверяет соблюдение его деловых интересов подразделениям собственной филиальной сети или дочерним компаниям, наличие которых позволяет избежать указанных ограничений, наделяя кредитную организацию статусом банковского холдинга или «финансового супермаркета»
Актуальность. Функционирование любой экономической системы, включая банковскую систему и экономику в целом, направлено на повышение эффективности ее деятельности и обеспечение устойчивого развития. Снижение эффективности деятельности на макроуровне является одной из основных причин появления депрессивных явлений в экономике и возникновения кризисов. Для банков низкий уровень эффективности деятельности свидетельствует об ограниченных возможностях развития, низких конкурентных возможностях, повышенной чувствительности к рискам, неэффективном управлении активами и пассивами и в случае наличия тенденций к ухудшению может привести к серьезным проблемам в деятельности банков, а без своевременного принятия необходимых мер — к банкротству. Следовательно, деятельность банков и в целом банковских систем всегда должна характеризоваться достаточным уровнем эффективности, который все сложнее обеспечить в условиях высокой конкуренции.
Необходимость в оценке эффективности возникает из-за того, что ре-шения менеджеров кредитной организации, как и любой другой предпринимательской деятельности, всегда содержат в себе риск потери доходов и имущества, которыми они не могут распоряжаться на правах собственности или доверительного управления. Поэтому экономические агенты, обеспечивающие своими ресурсами деятельность банка, постоянно заинтересованы в получении информации, позволяющей оценить адекватность решений, принимаемых действующей системой управления, реалиям рынка и их собственным интересам.
Цель данной работы – проанализировать подходы к оценке стоимости и эффективности деятельности коммерческого банка.
Исходы из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка;
- рассмотреть анализ оценки стоимости и эффективности деятельности банка;
- определить стратегия повышения эффективности деятельности банка.
Объектом исследования в данной работе выступает коммерческие банки. Предметом исследования является процесс оценки стоимости и эффективности коммерческого банка.
Теоретические и методические проблемы оценки стоимости банка на-шли отражение в трудах таких авторов, как М. Адамс, Р. Адольф, Н. Антилл, Дж. Бегли, А. Дамодаран, Р. Джаммарино, Т. Коупленд, А. Кюммел, К. Ли, К. Мерсер, Ш. Пратт, М. Рудольф, П. Роуз, А. Сонтаг, А. Цессин, А.Т. Карчева, И.К. Заров, К. В. Толчин, И. А. Никонова, И.Н. Шамгунов и др. В работах этих авторов достаточно подробно и глубоко освещаются основы и особенности оценки стоимости банков.

Однако внешние факторы лишь усугубили начавшееся еще во второй половине 2012 года замедление экономики, обусловленное структурными проблемами, и ускорили переход от стагнации к кризисному спаду. Фактическое закрытие доступа к внешним рынкам капитала и значительное ухудшение условий торговли при падении цен на нефть способствовали ускорению оттока капитала и вызвали резкое ослабление курса рубля. В октябре для ограничения потерь золотовалютных резервов Банк России досрочно перешел к режиму плавающего валютного курса и предложил рынку меры по повышению долларовой ликвидности – валютные РЕПО и свопы. Тем не менее ситуация на валютном рынке оставалась сложной. Для стабилизации валютного рынка Банк России в декабре поднял ключевую ставку c 9,5% до 17%, ввел ряд мер пруденциального надзора и добился регулярной продажи валютной выручки ведущими экспортерами. Курс удалось стабилизировать, хотя ослабление осталось значительным – по итогам года рубль потерял 41,8% своей стоимости к доллару и 34,2% к евро. Золотовалютные резервы за 2014 год сократились на 25%. Задолженность банков по операциям валютного РЕПО достигла 20 млрд долл. США. Рост ключевой ставки значительно повысил стоимость фондирования от Банка России. Замещая дефицит внутренних ресурсов (привлечение средств населения замедлилось с 19,0% в 2013 году до 9,4% в 2014 году) и отток капитала, обеспечивая поддержание кредитной активности, Банк России увеличил объем кредитов банкам с 4,8 до 9,8 трлн руб. за год. При этом основной прирост пришелся на кредиты под залог нерыночных активов банков [37]. В 2014 году российский банковский сектор смог продемонстрировать положительные финансовые результаты, несмотря на трудную экономическую ситуацию, геополитическую напряженность и введение санкций против ряда российских государственных банков. Однако по сравнению с результатами 2013 года чистая прибыль в секторе упала на 40,7 % — до 589 млрд рублей. Активы банковской системы выросли на 35,2 % в годовом исчислении, хотя почти наполовину увеличение вызвано переоценкой валютных активов (без ее учета активы выросли на 18,3 % в годовом исчислении).С точки зрения фондирования основной проблемой для банковской системы России в 2014 году была недоступность международных рынков капитала из-за санкций. В результате банки обратились за помощью к ЦБ РФ. Рисунок 2 - Зависимость банков от средств рефинансирования ЦБ [37]Регулятор расширил объемы предоставления ликвидности (в том числе валютной) до 9,3 трлн рублей (исторический максимум), и доля рефинансирования ЦБ РФ в общих обязательствах банковского сектора выросла до 12 % (с 7,7 % в 2013 году). Стоимость привлечения средств принципиально возросла. Ускоренная инфляция (в результате влияния ослабления рубля на цены) вынудила ЦБ РФ поднять процентную ставку до 17 % к концу 2014 года (что на 11,5 процентных пунктов выше уровня на начало года). Тяжесть ситуации усугубил отток депозитов (несмотря на увеличение процентной ставки в среднем на 7,33 процентных пунктов) на фоне падения доверия к сектору (поскольку ЦБ РФ продолжил отзывать лицензии) и беспокойства о будущей покупательной способности рублевых сбережений. Общее увеличение объема розничных депозитов (+9,4 %, до 18,6 млрд рублей в 2014 году) произошло исключительно за счет конвертации ряда розничных счетов из рублей в иностранную валюту (доля последних достигла 26 % от общего объема депозитов населения), а без учета переоценки валюты объем сбережений, которые население хранит в банках, уменьшилось на 2,5 %. Объем корпоративных депозитов вырос в 2014 году на 15,5 % в годовом исчислении (+38,6 % без поправки на валютную переоценку), а общий объем портфеля достиг 28,2 трлн рублей. Процентные ставки по ним также выросли. Для сохранения маржи банки подняли ставку по кредитам в среднем на 7–15 процентных пунктов. В конце 2014 года потрясения на валютных рынках и рост рыночных процентных ставок оказали сильнейшее давление на банковский капитал. ЦБ РФ отреагировал введением ряда мер поддержки [9]. Регулятор позволил банкам учитывать стоимость торгового портфеля ценных бумаг не по текущей рыночной стоимости, а также использовать для целей переоценки курсы валют, действовавшие в третьем квартале. Он также временно ослабил некоторые требования по формированию резервов и т. д. Однако коэффициент достаточности капитала банковской системы упал с 13,5 до 12,5 % в 2014 году. Без поддержки регулятора падение могло бы быть гораздо более значительным.Ключевые российские заемщики были вынуждены обратиться к кредитам российских банков ввиду недоступности внешнего финансирования, а также снижения возможностей привлечения средств на рынке рублевых облигаций. В результате, в отличие от предыдущего года, динамика кредитного портфеля банков в большей степени определилась кредитованием юридических лиц – их портфель увеличился на 30,3%, годом ранее – на 13,2%. Прирост портфеля кредитов населению снизился почти вдвое: 13,8% против 28,7% годом ранее. Ухудшение перспектив экономического роста и падение реальных доходов населения обнажили проблему качества кредитного портфеля банков. Уровень просроченной задолженности вырос с 4,1% до 4,6%, причем ухудшение по розничному портфелю оказалось более значительным. Основное ухудшение произошло в сегменте потребительского кредитования и в большей степени затронуло банки в нише высокомаржинального потребительского кредитования. Качество ипотечного кредитного портфеля осталось на высоком уровне с долей просроченной задолженности 1,3%. Высокие темпы кредитования корпоративных клиентов позволили сохранить долю просроченных кредитов в кредитах нефинансовым организациям на уровне предыдущего года. Однако, ухудшение финансового положения ряда крупных заемщиков потребовало реструктуризации их кредитов. Кроме того, события на Украине привели к значительному ухудшению качества кредитов российских банков, предоставленных украинским заемщикам.Ухудшение качества кредитного портфеля, потребовавшее создания дополнительных резервов, и резкий рост стоимости фондирования от Банка России сократили прибыль банковского сектора почти на 40% по сравнению с 2013 годом. Финансовые рынки также завершили год со снижением – долларовый индекс РТС снизился на 45%, рублевый индекс ММВБ – на 7%. Суверенный рейтинг РФ был понижен до нижней границы группы рейтингов инвестиционного качества. Потенциальные проблемы рефинансирования, уменьшение иностранных резервов и низкий уровень диверсификации российской экономики привели к понижению суверенного кредитного рейтинга России, при этом агентства S&P и Moody’s оценивают кредитоспособность России ниже инвестиционного уровня (BB+ и Ba1 соответственно). По-видимому, агентство Fitch со временем примет аналогичное решение, несмотря на относительно стабильные показатели государственных финансов (объем государственного долга по-прежнему ниже 12 % ВВП даже после валютной переоценки внешних обязательств). Несмотря на то, что это сильно влияет на интерес иностранных инвесторов к российским активам (многие из них следуют внутренним правилам, запрещающим вкладывать средства в инструменты с неинвестиционным рейтингом), ряд фондов уже расформировали соответствующие портфели, на что указывает падение доли российских облигаций во всех основных индексах и рост доходности по российским еврооблигациям в 2014 году [37]. В 1 полугодии 2015 года совокупные активы банковского сектора сократились на 5,3% (на 4,9% с поправкой на курс) до 73,5 трлн. руб. Сжатие активов происходило по всем ключевым направлениям размещения средств: высоколиквидные активы, портфель ценных бумаг, кредитование, производные финансовые инструменты. В 1 полугодии 2015 года произошло снижение совокупного объема корпоративного кредитного портфеля как в номинальном выражении (-0,5%), так и после исключения влияния переоценки валютных ссуд (-0,1%). Главным фактором негативной динамики выступило снижение объемов кредитования предприятий МСБ в условиях усиления кредитных рисков, сохранения жестких неценовых условий кредитования и высоких процентных ставок, несмотря на наметившуюся тенденцию снижения вслед за произошедшим снижением ключевой ставки. За январь-май 2015 года суммарная задолженность предприятий МСБ перед банками сократилась на 7,5% (на 7,0% с поправкой на курс). Объем портфеля кредитов крупным корпоративным клиентам за пять месяцев снизился на 1,1% в номинальном выражении, а без учета влияния укрепления рубля сохраняются положительные темпы прироста (на 1,1%), что свидетельствует о спросе на заемное финансирование со стороны крупных предприятий в условиях ограниченного доступа к внешним рынкам капитала. В результате, доля кредитов МСБ снизилась до 16,4% с 17,3% на начало года [9]. Во втором полугодии рост кредитования может поддержать выполнение банками обязательных требований по темпам наращивания кредитования в рамках программы докапитализации через ОФЗ, а также ожидаемое многими участниками рынка снижение процентных ставок и смягчение неценовых условий кредитования. Сегмент розничного кредитования по-прежнему находится в депрессивном состоянии, поскольку в условиях негативной динамики ключевых социально-экономических показателей (сокращение реальных доходов населения, рост безработицы, падение потребительского спроса и повышение сберегательной активности), с одной стороны, банки не готовы существенно смягчать требования к заемщикам для расширения входящего клиентского потока, а, с другой стороны, клиенты в условиях неопределенности не готовы наращивать долговую нагрузку. В 1 полугодии 2015 года совокупный объем розничных кредитов сократился на 5,3%, что стало худшим показателем с момента кризиса 2008-2009 гг. Вместе с тем, во 2 квартале 2015 года наметилось замедление темпов сжатия совокупного портфеля (снижение на 1,8% против 3,5% в 1 квартале без учета валютной переоценки). В продуктовой структуре розничного портфеля наиболее существенное снижение по итогам 1 полугодия 2015 года зафиксировано в сегменте автокредитования (-12,6%) вследствие резкого спада продаж автомобилей. Во 2 квартале 2015 года некоторую поддержку уровню кредитных продаж автомобилей оказала госпрограмма льготного автокредитования: за апрель-май задолженность по автокредитам сократилась на 3,6% против снижения на 9,3% в 1 квартале. В сегменте необеспеченного кредитования во 2 квартале также наметилось замедление темпов снижения, которое обусловлено как сезонным фактором, так и наметившимся с марта снижением кредитных ставок. В результате в апреле-мае темпы падения замедлились до 2,3% по сравнению с 5,2% в 1 квартале. Суммарно за пять месяцев объем нецелевых кредитов сократился на 7,4%. Ипотечное кредитование, благодаря реализации отложенного спроса и запуску программы субсидирования ставок, сохраняет положительные темпы роста (+1,6% за пять месяцев). Наиболее серьезной проблемой банковского сектора остается ухудшение качества кредитного портфеля. По итогам 1 полугодия 2015 года суммарная просрочка по кредитам юридических и физических лиц возросла на 31,7%, что в 1,7 раза превышает аналогичный показатель за 1 полугодие 2014 года (18,9%). Ухудшение качества обслуживания долга предприятиями реального сектора стало следствием ухудшения финансового положения компаний и ограниченных возможностей по рефинансированию долга [37]. Прирост просроченной задолженности по корпоративным кредитам в 1 полугодии 2015 года составил 37,6% по сравнению с 14,5% в 1 полугодии 2014 года. При этом в наиболее уязвимом положении оказался сегмент МСБ, где прирост просрочки по кредитам составил 35,1% за пять месяцев. Темп прироста просрочки по кредитам крупным клиентам в январе-мае составил 31,9%. Вместе с тем, уровень просрочки в сегменте крупного бизнеса не в полной мере отражает ситуацию с качеством портфеля крупных кредитов в виду роста объемов пролонгированных и реструктурированных ссуд. Доля просрочки в совокупном портфеле кредитов нефинансовым предприятиям достигла в 1 июля 5,9% по сравнению с 4,2% на начало года. При этом по кредитам МСБ доля просрочки вдвое выше, чем по кредитам крупным клиентам (11,3% и 4,7% соответственно) [37]. В розничном сегменте банки пытаются стабилизировать качество портфелей, существенно снизив аппетит к риску («бегство в качество») и реализуя сделки по переуступке прав требования по проблемным кредитам (операции цессии). Прирост суммы просрочки по кредитам населению по итогам 1 полугодия 2015 года составил 20,8%, что немного ниже аналогичного показателя годом ранее (28,4%). При этом просрочка по ипотечным кредитам растет темпами примерно в 2 раза медленнее, чем по прочим кредитам населению. Доля просрочки в розничном портфеле на конец июня достигла уровня 7,5% по сравнению с 5,9% на начало года. Доля просрочки по ипотечным кредитам составляет 1,4%, по прочим – 10,3%. Динамика пассивной базы российских банков в 1 полугодии 2015 года определялась снижением ключевой ставки с 17% до 11,5% в условиях уменьшения инфляционных рисков, сокращением задолженности банков перед Банком России, сокращением объема МБК и задолженности перед банками- нерезидентами, постепенным восстановлением притока вкладов населения, а также отрицательной динамикой средств предприятий и организаций в условиях неблагоприятной ситуации в экономике. Суммарный объем средств, предоставленных Банком России российским банкам, к 1 июля снизился на 25,4% до 6,9 трлн. руб., что составляет 9,4% пассивов против 12,0% на начало года. Сокращение потребности банков в рефинансировании и достаточный уровень ликвидности в 1 полугодии было обеспечено за счет снижения наличных денег в обращении, благодаря восстановлению доверия населения к банковским вкладам, и общего снижения экономической активности (в том числе, конечного спроса), а также за счет поступления в банковскую систему средств со счетов расширенного правительства в связи с повышенным уровнем бюджетных расходов. Кроме того, на формирование ликвидности оказал влияние фактор возобновления с мая интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке с целью пополнения золото-валютных резервов. Сокращение объема задолженности банков перед Банком России отразилось на снижении коэффициента утилизации - объем заложенных в РЕПО облигаций снизился с начала года с 56% до 30% портфеля долговых обязательств. Помимо сокращения валютного фондирования в условиях стабилизации ситуации на валютном рынке (в частности, с 1 июня приостановлено проведение годовых аукционов валютного РЕПО), Банк России снижал лимиты и на аукционах по предоставлению рублевой ликвидности. Таким образом, избыточный уровень ликвидности, сформированной в 1 полугодии, способствовал сохранению спокойной ситуации на межбанковском рынке, и ставки по однодневным МБК лишь незначительно отклонялись от уровня ключевой ставки. Объем привлеченных межбанковских кредитов по итогам 1 полугодия сократился на 24,7% (на 24,0% с поправкой на курс). При этом задолженность перед банками-нерезидентами сократилась на 28,7% с поправкой на курс до 1,8 трлн. руб., что составляет 2,5% пассивов – минимальный показатель за историю наблюдений. Задолженность перед банками-резидентами снизилась чуть менее значимо - на 21,0% до 3,2 трлн. руб. [9].Совокупный объем привлеченных средств клиентов (включая депозиты Минфина РФ) в 1 полугодии 2015 года увеличился на 1,3% (на 1,7% с поправкой на курсовую разницу), что более чем в 3 раза ниже прироста за 1 полугодие 2014 года. Главным фактором низкой динамики клиентского привлечения стал корпоративный сегмент. Средства предприятий на счетах и депозитах (без учета депозитов Минфина) снизились с начала года на 4,5% (на 3,9% с поправкой на курс). При этом зафиксировано сокращение объема депозитов на 9,7% (на 9,0% с поправкой на курс), которое не было компенсировано ростом остатков на расчетных счетах на 6,6% (на 7,0% с поправкой на курс). В результате доля срочных депозитов в структуре корпоративных средств снизилась до 63,1% с 66,7% на начало года. Изменения валютной структуры средств предприятий в рассматриваемый период определялись динамикой курса и сокращением валютных остатков в феврале-мае. К концу января, когда курс рубля достиг значения 68,9 руб./долл., доля валютных средств составила 49% совокупного корпоративного привлечения, а затем, на фоне укрепления рубля, к 1 июля уменьшилась до 43,7%. Объем депозитов Минфина в 1 полугодии возрос на 32,4% и составил чуть менее 1,4 трлн. руб. Динамика вкладов населения в течение 1 полугодия 2015 года носила разнонаправленный характер и определялась как сезонным фактором (сокращение в январе), так и переходом населения к «кризисной» модели поведения (усиление склонности к сбережению и сокращение потребительских расходов в условиях снижения реальных располагаемых доходов). Несмотря на снижение депозитных ставок вслед за снижением ключевой ставки, привлекательность вкладов поддерживается ожиданиями дальнейшего смягчения монетарной политики. По итогам января-июня прирост вкладов населения составил 7,2% (7,6% с поправкой на курс). Таким образом, в годовом исчислении прирост составил 17,8%, что лишь на 1-2 п.п. ниже «докризисных» показателей за 2012-2013 гг. Поскольку после резкого повышения ключевой ставки в декабре до 17% банки в большей степени повышали доходность краткосрочных депозитов, то в 1 полугодии зафиксированы соответствующие изменения в срочной структуре вкладов населения. Объем наиболее привлекательных вкладов на срок до 1 года возрос на 58,0%, в то время как объем менее доходных депозитов на срок свыше 1 года сократился на 15,0%. В результате доля «коротких депозитов» достигла 40,7% против 27,6% на начало года. В розничном сегменте, в отличие от корпоративного, укрепление рубля с февраля стало фактором поддержки спроса населения на валюту и возобновления стабильного притока валютных депозитов. Однако отрицательная переоценка валютных вкладов из-за укрепления рубля нивелировало эффект роста объема валютных депозитов и их доля к 1 июля осталась на уровне начала года (около 26%). В целом доля средств населения в совокупных пассивах банковской системы возросла с начала года на 3,2 п.п. до 27,1%, что пока на 2-3 п.п. ниже докризисного уровня. Несмотря на низкий уровень прибыльности, сокращение рисковых операций, рост объема субординированных займов и пруденциальные смягчения по расчету нормативов, принятые Банком России в декабре 2014 года, обеспечило повышение коэффициента Н1.0 за январь-май на 0,5 п.п. до 13,0% (Н1.1 – 9,2%, Н1.2. – 9,3%). Прибыльность банковской системы остается на минимальном уровне. За 1 полугодие совокупная доналоговая прибыль банковской системы составила 51,5 млрд. руб. что на порядок меньше показателя за 1 полугодие 2014 года (451,4 млрд. руб.). Однако после исключения результата Сбербанка, остальные кредитные организации завершили полугодие в отрицательной зоне (убыток 43,5 млрд. руб.). Главными негативными факторами стало снижение ЧПД (до вычета расходов на резервы) на 26,4% относительно 1 полугодия 2014 года из-за резкого сокращения чистой процентной маржи (по нашим расчетам, маржа по процентным активам сократилась до 3,1% с 5,1% в 1 полугодии 2014 года), а также рост расходов на резервы на 25,3% относительно 1 полугодия 2014 года из-за ухудшения качества кредитных портфелей. Фактором поддержки выступили чистые доходы от операций с валютой, а также рекордный уровень дохода от безвозмездно полученного имущества (47 млрд. руб.). Таким образом, доля базового дохода в чистом операционном доходе сократилась до 83% с 88% годом ранее. Рентабельность активов по итогам 1 полугодия 2015 года составила 0,1% (-0,2% без Сбербанка). Количество убыточных банков по итогам июня возросло на 66% и достигло 209 кредитных организаций (против 126 банков на начало года), что составляет более 26% всех действующих кредитных организаций (15% на начало года). Убыток убыточных кредитных организаций превысил 256 млрд. руб. (по сравнению с 35,3 млрд. руб. за 1 полугодие 2014 года) [37].