«Особенности формирования и использования оборотного капитала предприятия в неблагоприятных экономических условиях».

Заключение

В данной курсовой работе рассмотрены основы формирования и использования оборотным капиталом компании в условиях нестабильности современной экономики.
Наличие у субъекта хозяйствования собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и уровень эффективности его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и уровень устойчивости его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимального характера использование оборотного капитала играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования в нестабильных условиях хозяйствования.
В качестве объект исследования выступает компания ООО «СофтБаланс», основной вид деятельности которой – торговля программным обеспечением соп ...

Оглавление

Введение 3
Глава 1. Теоретико-методологические вопросы формирования и использования оборотного капитала предприятия 4
1.1. Оборотный капитал организации: сущность, состав и структура 4
1.2. Методические подходы к управлению оборотным капиталом 8
предприятия в условиях нестабильности 8
1.3. Методика анализа эффективности использования 11
оборотных активов предприятия 11
Глава 2. Анализ формирования и использования оборотного капитала ООО «СофтБаланс» 14
2.1. Анализ состава и структуры оборотного капитала предприятия 14
2.2. Анализ состава и эффективности использования оборотного капитала 18
Глава 3. Основные направления совершенствования 25
управления оборотным капиталом ООО «СофтБаланс» 25
Заключение 30
Список использованной литературы 32


 

Введение

Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера.
Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота таких оборотных средств и эффективность их использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
Объект исследования – ООО «СофтБаланс» г. Санкт-Петербурга.
Предмет исследования – процессы формирования и использования оборотных средств субъекта хозяйствования.
Цель рабо ты – анализ формирования и использования оборотного капитала и определение направлений его оптимизации.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотного капитала;
- представить методические вопросы управления и анализа оборотного капитала;
- провести оценку эффективности использования оборотного капитала субъекта хозяйствования;
- раскрыть направления совершенствования политики управления оборотным капиталом субъекта хозяйствования.
Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности субъекта хозяйствования: ООО «СофтБаланс».
 

Оборачиваемость оборотных активов представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в запасы товаров до продажи. Оборачиваемость оборотных активов характеризуют несколькими взаимосвязанными показателями: 1) Коэффициент оборачиваемости: Коб=ВОбС, (1)где ОбС – оборотные средства предприятия (среднегодовая величина), руб.;В – выручка.Коэффициент оборачиваемости характеризует:а) величину выручки, приходящейся на каждый рубль оборотных средств;б) количество оборотов, которое совершила вся сумма оборотных средств за анализируемый период времени.Показатель, обратный коэффициент оборачиваемости, называется коэффициентом закрепления. Он характеризует, сколько рублей оборотных средств приходится на рубль выручки.2) Период (продолжительность) оборота в днях: tоб=1Коб*Т=ОбСВ*Т, (2) где Т - продолжительность анализируемого периода. дни.Чем выше при равных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные активы. Наоборот, снижение длительности оборота свидетельствует о повышении эффективности их использования.3) Коэффициент закрепления оборотных средств: Кз=ОБСВ. (3)Также отдельно определяют показатели эффективности использования отдельных элементов оборотных средств.Совокупность средств, которые были дополнительно вовлечены в оборот или отвлечены из него, рассчитывается по формуле: ΔСс = (Пд1 – Пд0) * Тодн1, (4)где ΔСс – сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот; если ΔСс < 0; либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔСс > 0;Пд1 и Пд0 – продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном и базисном периоде соответственно;Тодн1 – фактический однодневный товарооборот.Абсолютное высвобождение оборотных активов имеет место, если их фактические остатки в отчетном периоде меньше аналогичных остатков в базисном периоде при сохранении или превышении товарооборота за рассматриваемый период. Относительное высвобождение наблюдается тогда, когда ускорение их оборачиваемости идет вместе с повышением объема продаж.Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. И напротив, замедление их оборачиваемости ведет к росту потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения следующих факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качества продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр. Далее будет проведен анализ эффективности использования оборотных активов на примере ООО «СофтБаланс». Глава 2. Анализ формирования и использования оборотного капитала ООО «СофтБаланс»2.1. Анализ состава и структуры оборотного капитала предприятияОбщество с ограниченной ответственностью «СофтБаланс» расположено в г. Санкт-Петербурге.Несмотря на небольшой срок существования организации (зарегистрирована в 2010 году), основной сферой сбыта является ленинградская область (примерно 70% сбыта), остальные 30% - это другие соседние регионы.В ближайшие годы планируется развивать именную эту сторону организации – поиск и расширение рынка сбыта. К сожалению, следует сделать оговорку, в этом направлении развитию мешает большое количество конкурентов, причем как в самой Ленинградской области, так и за ее пределами.ООО «СофтБаланс» выделяется тем, что предлагает своим клиентам значительный ассортимент качественных услуг, товаров и новинок, а также прекрасное обслуживание благодаря знанию менеджерами того, что они предлагают покупателям. Основной целью (миссией) деятельности ООО «СофтБаланс» является получение максимально возможной прибыли. Предметом деятельности является сопровождение и продажа программ «1С: Бухгалтерия», разного рода иных компьютерных программ, сопутствующих товаров. ООО «СофтБаланс» - официальный представитель компании «1С». За несколько лет работы предприятие поставило клиентам более 300 программ, оборудования.В таблице 1 представлены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «СофтБаланс». Таблица 1 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «СофтБаланс» за 2012-2014 годы№ п/пПоказатель, тыс.руб.2012 г.2013 г. 2014 г. Отклонение, (+,-)Темп роста, %2013/20122014/20132013/20122014/20131.Выручка от продажи 6307,07214,08596,0907,01382,0114,4119,12.Среднегодовая стоимость основных средств1606,51918,01713,5311,5-204,5119,489,33.Коммерческие расходы 1387,01529,01736,0142,0207,0110,2113,54.Прибыль от продаж407,0613,0825,0206,0212,0150,6134,66.Среднегодовая стоимость денежных средств 554,0673,5800,5119,5127,0121,6118,97.Численность работающих, чел.18202222111,1110,08.Среднегодовая стоимость запасов1758,02673,02722,5915,049,5152,0101,99. Фондоотдача, руб. (1/2)3,933,765,02-0,171,2695,7133,510.Уровень издержек обращения, % (3/1*100)21,9921,19 20,20-0,8-0,9996,495,311.Рентабельность продаж, % (4/1*100)6,458,509,602,051,1131,8112,912.Оборачиваемость денежных средств, раз (1/6)11,3810,7110,74-0,670,0394,1100,313.Средняя выработка работников (1/7)350,4360,7390,710,330102,9108,314.Оборачиваемость запасов, раз (1/8)3,592,703,16-0,890,4675,2117,0По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи ООО «СофтБаланс» возросла в 2013 году в сравнении с 2012 годом на 907 тыс.руб., или на 14,4%. а в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов в 2014 году уменьшилась на 204,5 тыс.руб., или на 10,7% (а в 2013 году возросла на 19,4%). Снижение среднегодовой стоимости основных фондов в сравнении с приростом суммы выручки от продажи говорит о повышении уровня эффективности их использования.Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи. В 2014 году она составила 5,02 руб., что больше показателя прошлого года на 1,26 руб., или на 33,5% (а в 2013 году было ее снижение в размере 0,17 руб., или 4,3%). Следовательно, с каждого рубля, вложенного в основные фонды, стало «отдаваться» больше средств в виде выручки. Это говорит о повышении эффективности использования основных фондов.Коммерческие расходы составили в 2014 году 1736 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 207 тыс.руб., или на 13,5% (в 2013 году они возросли на 10,2%). То есть налицо перерасход коммерческих расходов в абсолютной сумме. В % к обороту уровень издержек снизился в 2014 году на 0,99% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств.Прибыль от продаж была равной в 2014 году 825 тыс.руб., что выше показателя 2013 года на 212 тыс.руб., или на 34,6% (в 2013 году ее прирост составил 50,6%). Повышение прибыли также опережает рост выручки (соответственно в 2014 году 134,6%>119,1%), что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2014 году 9,6% (в 2013 году рентабельность снизилась на 2,05%). Следовательно, в 2014 году каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.Среднегодовая сумма денежных средств составила в 2014 году 800,5 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 127 тыс.руб., или на 18,9% (в 2013 году она возросла на 21,6%). Положительным образом можно оценить рост скорости оборота денежных активов в 2014 году на 0,03 раза, или на 0,3%, она составила 10,74 раз (в 2013 году показатель снизился на 0,67 раза, или на 5,9%). Следовательно, в 2014 году быстрее стали обновляться денежные средства в компании, а это приносит дополнительную сумму выручки и прибыли.Численность работников стала выше в 2013 году на 2 чел., или на 11,1%, а в 2014 году - на 2 чел., или на 10%, и составила 22 чел. При этом средняя их выработка повысилась в 2013 году на 2,9%, а в 2014 году - на 8,3%, и стала равной 390,7 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении уровня эффективности использования трудовых ресурсов.Среднегодовая стоимость запасов в 2014 году составила 2722,5 тыс.руб., что больше показателя 2013 года на 49,5 тыс.руб., или на 1,9%. Больший рост запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (101,9%<119,1%) привел к повышению количества оборотов запасов в 2014 году на 0,46 раза, или на 17%. Скорость обращения запасов составила в 2014 году 3,16 раза (в 2013 году было ее уменьшение в размере 0,89 оборота). Быстрее обновляются запасы в 2014 году, а это приносит дополнительную сумму выручки и прибыли компании.Следовательно, можно сделать вывод об эффективности развития ООО «СофтБаланс» в 2014 году.2.2. Анализ состава и эффективности использования оборотного капиталаВ таблице 2 представлена структура оборотного капитала ООО «СофтБаланс».Таблица 2 - Структура оборотного капитала ООО «СофтБаланс» за 2012-2014 годыПоказателиУдельный вес, % к итогуОтклонение,(+;-)На конец 2012 г.На конец 2013 г.На конец 2014 г.2013/20122014/2013АКТИВ2. Оборотные активы.Запасы42,2957,8833,5515,59-24,33НДС по приобретенным ценностям0,280,080,00-0,20-0,08Дебиторская задолженность22,7725,2423,072,47-2,17Краткосрочные финансовые вложения2,013,5730,291,5626,72Денежные средства12,1813,2313,091,05-0,14Итого по разделу 2100,00100,00100,000,000,00На основе сведений таблицы, можно сделать такие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов стала меньше в 2014 году на 24,33% (а в 2013 году возросла на 15,59%), а это говорит о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительным образом характеризует их структуру. В компании ООО «СофтБаланс» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, это характеризует иммобилизацию средств. Следует заметить, что доля дебиторской задолженности стала меньше в 2014 году на 2,17% (в 2013 году увеличилась на 2,47%), что можно оценить как положительную структуру оборотного капитала.Большую часть в оборотных активах стали занимать финансовые вложения в виде краткосрочных ценных бумаг в размере 30,29% к итогу в 2014 году, это оценивается положительно по причине того, что это самые легко реализуемые активы, их доля в % к итогу стоимости оборотных активов повышается к концу 2014 года на 26,72%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования. Но при этом снижение доли участия денежных средств в формировании оборотных активов на 0,14% в 2014 году (в 2013 году доля повысилась на 1,05%) показывает небольшое ухудшение уровня ликвидности баланса компании, потому что это самые легко реализуемые активы.Большая сумма дебиторской задолженности говорит о необходимости ее изучения отдельным образом, потому что данного рода средства отвлечены из оборота компании, находятся в руках у дебиторов.Запасы являются одним из самых важных факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства. Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у субъектов хозяйствования отраслей обращения, к которым и относится исследуемое предприятие ООО «СофтБаланс».В таблице 3 представлены показатели уровня эффективности использования запасов компании. В 2014 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ООО «СофтБаланс» на 19,7 дня (115,6-135,3). Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2013 году (в 2013 году было замедление скорости на 33,56 дня), а это свидетельствует о повышении уровня эффективности функционирования компании в 2014 году.Количество оборотов запасов по ООО «СофтБаланс» было равным: - в 2012 году: 3,59 раза (365/101,74);- в 2013 году 2,7 раза (365/135,3); - в 2014 году – 3,16 раз (365/115,6);- изменение в 2013 году: 2,7-3,59 = -0,89 раза;- изменение в 2014 году: 3,16-2,7 = 0,46 раз. Таблица 3 - Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость обращения запасов ООО «СофтБаланс» за 2012-2014 годы (тыс.руб.)Однодневная выручка (выручка за год / 365 дней)Средняя сумма запасовСкорость обращения товаров, дниСкорректированная оборачиваемость при средних запасах 2013 года и выручке 2012 года, дниСкорректирован-ная оборачи-ваемость при средних запасах 2014 года и выручке 2013 года, дни2012 год2013 год2014 год2012 год2013 год2014 год2012 год2013 год2014 год1234567=4/18=5/29=6/310=5/110=6/217,2819,7623,551758,02673,02722,5101,74135,3115,6154,69113,5Повышение числа оборотов запасов в 2014 году на 0,46 раз (а в 2013 году было замедление на 0,89 раза) ведет к росту суммы выручки от продажи и получению большей суммы прибыли, а это означает рост уровня эффективности использования запасов ООО «СофтБаланс».С целью проведения оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и долю сомнительной дебиторской задолженности в ее составе. Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «СофтБаланс» представлены в таблице 4.Повышение уровня оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «СофтБаланс» на 0,2 раза и уменьшение периода ее погашения в 2014 году на 2,19 дня (в 2013 году было увеличение периода погашения) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2014 году долговые обязательства компании стали отдаваться быстрее). Таблица 4 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «СофтБаланс» за 2012-2014 годыПоказательЕд. изм.2012 год2013 год2014 годОтклонение, (+,-)Темп роста, %1. Средняя величина дебиторской задолженностиТыс.руб.10211273,51465,0+191,5115,02. Выручка от продажиТыс.руб.630772148596+1382119,13. Средняя величина оборотного капиталаТыс.руб.3938,55290,06087,5+797,5115,14. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) (стр.2/стр.1)Раз6,185,675,870,20103,55. Средняя сумма сомнительной дебиторской задолженностиТыс.руб.050,934-16,966,86. Период погашения дебиторской задолженности (Ппог дз) (365/стр.4)Дни59,0664,3762,18-2,1996,67. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)%25,9224,0624,07 0,01-8. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, % (Дсз) (стр.5/стр.1*100)%0,004,002,32-1,68-Вместе с тем положительной оценки заслуживает уменьшение доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2014 году на 1,68% (в 2012 году ее не было).Отрицательно можно оценить небольшой рост доли дебиторской задолженности в оборотном капитале в 2014 году на 0,01% (в 2013 году доля стала меньше с 25,92% до 24,06%). Но при этом данного рода показатель незначительный, в связи с чем можно отметить нормальный уровень ликвидности оборотного капитала в целом и, следовательно, улучшении финансового положения компании. Необходимо оценить уровень эффективности использования всего оборотного капитала. Показатели уровня эффективности использования оборотного капитала ООО «СофтБаланс» представлены в таблице 5.Таблица 5 - Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «СофтБаланс» за 2013-2014 годы (тыс.руб.)ПоказателиРасчет2012 год2013 год2014 годОтклонение, (+,-)Динамика, %1.Выручка от продажи-630772148596+1382119,12.Прибыль от продаж-407,0613,0825,0+212134,63.Средняя величина оборотного капитала-3938,55290,06087,5+797,5115,14.Выручка от продажина 1 руб. оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, раз)1/31,601,361,41+0,05103,75.Коэффициент загрузкиоборотных средств в обороте3/10,630,740,71-0,0395,96.Прибыль на 1 руб. оборотных средств2/30,100,120,14+0,02116,77.Оборачиваемость оборотных средств, дни3 *365 дн./ 1227,89267,66258,49-9,1796,68.Коэффициент опережения роста выручки над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(7214/6307*100-100)/(5290//3938,5*100-100)= 0,42(119,1-100)/(115,1-100) = 1,269.Коэффициент опережения роста прибыли от продаж над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(613/407*100-100)/ (5290//3938,5*100-100)= 1,48(134,6-100)/(115,1-100) = 2,29По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Уровень эффективности использования оборотного капитала непосредственным образом оказывает влияние на обобщающие показатели. В ООО «СофтБаланс» выручка от продажи на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотного капитала за 2014 год составила 1,41 руб., она повысилась в сравнении с 2013 годом на 3,7% (а в 2013 году снизилась с 1,6 до 1,36 раз).Это вызвано тем, что стоимость оборотного капитала растет медленнее выручки от продажи в 2014 году, коэффициент опережения роста выручки от продажи составил 1,26. Следовательно, на 1 % прироста оборотных средств приходилось 1,26% прироста выручки (в 2013 году – 0,42%). Это говорит о повышении уровня эффективности использования оборотных средств в 2014 году.В то же время сумма прибыли от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств стала выше на 16,7% и составила в 2014 году 0,14 руб. (в 2013 году возросла с 0,1 до 0,12 руб.). Это вызвано более медленными темпами роста среднегодовой стоимости оборотных средств в сравнении с ростом общей суммы прибыли от продаж в 2014 году. Коэффициент опережения при этом составил в 2014 году 2,29, то есть в 2014 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 2,29% роста прибыли от продаж ООО «СофтБаланс» (в 2013 году – на 1,48%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2014 году.Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотного капитала, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта в 2014 году (в 2013 году был рост с 0,63 до 0,74 руб./руб.), или на 4,1%, это с положительной стороны характеризует уровень эффективности деятельности анализируемой компании в 2014 году.Ускорение оборачиваемости оборотного капитала приводит к высвобождению его из оборота.