роль финансово-промышленных групп в экономике России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Проведенное исследование, основанное на глубоком анализе фактического материала, позволяет утверждать, что ФПГ, функционирующие в нашей стране, сегодня контролируют довольно большую часть ресурсов и экономического потенциала, охватывая самые разные отрасли от розничной торговли и сферы развлечений и услуг до добывающих предприятий и тяжелой промышленности. Широкий охват экономики промышленно-финансовыми группами, с одной стороны, отражает современные тенденции, происходящие в экономике всех стран и являются объективным требование концентрации капитала и эффективного его инвестирования для реализации наиболее значимых проектов.
Тем не менее, существуют и определенные проблемы в расширении влияния ФПГ на национальную и мировую экономику. Создание гигантских консорциумов приводи ...

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И ИХ РОЛЬ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ 7
1.1 Понятие и типы финансово-промышленных групп 7
1.2 Принципы современного функционирования финансово-промышленных групп 10
1.3 Роль финансово-промышленных групп в экономике индустриально-развитых стран 12
2 ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕГРУППЫ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ 17
2.1 Предпосылки и особенности формирования финансово-промышленных групп в России 17
2.2 Анализ показателей и эффективность функционирования финансово-промышленных групп в России 25
2.3 «Альфа-Групп» и ее место в российской экономике 28
3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИИ 32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 37
ПРИЛОЖЕНИЯ 40

ВВЕДЕНИЕ


Проблема эффективного размещения и использования экономических ресурсов носит постоянный характер, но на разных этапах развития, при разных типах экономических систем она решается по-разному. На современном этапе концентрация ресурсов позволяет частично решать эту проблему. Продолжающаяся концентрацией капитала, являющаяся имманентной потребностью современной экономики, можем принимать различные формы от образования монополий до создания более сложных структур, принимающих вид финансово-промышленных групп (ФПГ), число которых постоянно возрастает, и они играют важную роль как в экономике отдельной страны, так и в мировой экономике в целом. Финансово-промышленные группы начали появляться в современной экономике России в период осуществления структурной перестройки. Специфика это го периода наложила серьезный отпечаток на российские ФПГ. Расширение их влияния на экономику страны и обусловило выбор темы исследования и определяет её актуальность.
Финансово-промышленная группа представляет собой организационную форму интеграции различных форм капитала реального и финансового. Создаваемые в целях повышения эффективности производства, эти группы объединяют финансовые, промышленные, банковские, инвестиционные организации и предприятия. Возможности финансово-промышленных групп обретают повышенную значимость в кризисных экономических условиях, когда нужны оперативная мобилизация ресурсов, их эффективное перераспределение в ключевые сферы производства и научно-технического развития.
Цель настоящей работы - выявить специфику российских ФПГ и определить их влияние на экономику страны. В данной курсовой работе дана характеристика финансово-промышленных групп: понятие, типы, правовых условий их функционирования, проблемы и перспективы развития.
Основной целью курсовой работы является теоретическое обоснование роли финансово-промышленных групп в экономике России на основе комплексного анализа показателей ФПГ в современных российских условиях.
Объектом настоящего исследования являются финансово-промышленные группы в Росси
Предмет исследования – их роль и место в современной экономике.
Для достижения этой цели требуется решение следующих задач:
выявить сущность понятия ФПГ и классифицировать ФПГ по типам;
проанализировать функционирование ФПГ на современном этапе;
исследовать роль финансово-промышленных групп в развитых странах;
определить предпосылки и проанализировать особенности функционирования ФПГ в России;
выявить факторы, определяющие эффективность ФПГ и установить показатели её оценки;
провести исследование показателей деятельности «Альфа-Групп»;
систематизировать проблемы ФПГ в современной России и сформулировать перспективы их развития.
Методологической основой послужили принципы диалектической логики, методы структурного, факторного и SWOT-анализа в своём единстве.
Структура курсовой работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Первая глава посвящена анализу различных аспектов функционирования финансово-промышленных групп, выявлены признаки классификации ФПГ и их место в современной экономике индустриально-развитых стран. Во второй главе анализируется специфика функционирования ФПГ в России, выявляются фактор эффективности, проводится анализ одной из крупнейших расистских ФПГ – Альфа-группы. В третьей главе рассмотрены проблемы и перспективы развития ФПГ в России.

С этой точки зрения, повышение капитализации коммерческих предприятий является одним из важнейших направлений укрепления их конкурентоспособности и финансовой устойчивости в стратегическом аспекте развития и является ключевой предпосылкой формирования конкурентоспособных финансово-промышленных групп.В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм и форм собственности. Подавляющее большинство участников представляют собой приватизированные и частные предприятия, объединенные по типу вертикальной или горизонтальной интеграции, разнообразные по отраслевой и региональной принадлежности. В основном, направления деятельности зарегистрированных групп соответствуют приоритетам, установленным Программой содействия формированию ФПГ (Приложение А).В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсификацией и охватывает более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях. Наиболее общая структура ФПГ представлена на рисунке 2.Опыт, накопленный с момента создания первых ФПГ в нашей стране, позволяет сделать предварительные выводы об основных тенденциях процесса их формирования.Основные ФПГ в нашей стране в качестве центральной компании имеют финансовую. Стремление российских банков к сотрудничеству с промышленными предприятиями вызвано желанием диверсифицировать свою деятельность, приобрести новую клиентуру, снизить инвестиционный риск и получить максимальную прибыль. Очень медленно конкуренция банков смещается в сферу кредитования промышленности. Акционерный контроль над промышленными компаниями позволяет банкам расширить свое влияние на рынках лизинговых, факторинговых, страховых и прочих финансовых услуг через финансирование проектов в промышленности и торговле. ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связаны друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Крупнейшей группой с государственным участием является Группа «Сбербанк России».Главным условием возникновения «промышленных» ФПГ является необходимость обеспечить производственно-техническое развитие группы предприятий и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. Ядром такого типа ФПГ выступают заводы (АО «Нижегородские автомобили» -ФПГ «Нижегородские автомобили», Магнитогорский металлургический комбинат – ФПГ «Магнитогорская сталь», АО «ВАЗ» и «КамАЗ» - «Волжско-Камская» ФПГ). Рисунок 2 - Структура ФПГЕсли сотрудничество участников финансово-промышленной группы сводится к кооперации в снабженческо-сбытовой сфере, то лидирующие позиции естественно занимают торговые компании. Многие товаропроизводители осознали необходимость тесной кооперации с достаточно крупными и специализированными в области снабжения и сбыта предприятиями, что позволяет им оказывать эффективное воздействие на рынок посредством контроля не только над производственным, но и распределительным циклом.Возможны «мягкие» (консорциум, ассоциация, союз) и «жесткие» (холдингового типа) варианты организационного строения финансово-промышленных групп. Возможен вариант многоуровневой структуры, когда корпорации, входящие в группу, сами являются холдингами (например, Альфа-групп). Выбор типа организационного строения ФПГ определяется отношениями собственности в группе, связями по капиталу между ее участниками, отраслевой принадлежностью членов альянса, совокупностью договорных и неформальных взаимных обязательств, целями создания и направлениями развития.Анализ деятельности российских ФПГ показал, что организация сотрудничества предприятий-участников группы остается одним из слабых мест финансово-промышленных групп. Претензии к организации управления ФПГ возникают как с точки зрения управляемости развитием группы, так и с позиций финансовой обеспеченности ее замыслов.В экономике страны представлены различные ФПГ по формам интеграции. Примерами вертикальных ФПГ могут служить: «Тульский промышленник», «Металлоивдустрия», «Магнитогорская сталь», «Носта-Трубы-Газ» и др. В частности, в ФПГ «Тульский промышленник» лидирующее положение в группе занимает АО «Тулачермет». Практически все промышленные предприятия-участники группы либо поставляют ему свою продукцию, либо получают от него сырье, обмениваются заказами, ресурсами. Одновременно «Тулачермет» выступает основным внутригрупповым центром акционерного контроля таких предприятий, как «Юбскомет», банк «Тульский промышленник». ФПГ «Металлоивдустрия» представляет собой вертикально интегрированную структуру, объединяющую всю цепочку от добычи и обогащения железных руд до производства машиностроительной продукции.К горизонтальные ФПГ относятся: «Промприбор», «Эксохим», «Восточно-Сибирская группа» и др. ФПГ «Промприбор» включает в свой состав 16 крупнейших предприятий, выпускающих приборы контроля и регулирования технологических процессов и учета энергоресурсов. Среди них: АО «Саранский приборостроительный завод», АО «МЗТА» и АО «МЗЭП» (г. Москва) и др.Вместе с тем стоит заметить, что именно такой тип интеграции наиболее жестко контролируется Госкомитетом по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур: объединения (крупные АО, ФПГ), занимающие более 35% федерального или местного рынка по определенным группам товаров, с большим трудом проходят экспертизу и согласование в данном ведомстве.К высоко диверсифицированным конгломератам можно отнести «Интеррос», включающий в свой состав такие предприятия как, РАО «Норильский Никель», АО «Кузнецкий металлургический комбинат», АО «Новокузнецкий алюминиевый завод» (металлургия), АО «ЛОМО» (оптика), АО «Химволокно», АО «Фосфорит» (химическая промышленность), государственное предприятие «Октябрьская железная дорога» (транспорт).Тенденция к формированию финансово-промышленных групп регионального характера активно поддерживается местными органами исполнительной власти и рассматривается ими, с одной стороны, как способ укрепления позиций регионов в отношениях с центром, а с другой как средство решения региональных экономических и социальных задач. Формирование таких ФПГ может быть сориентировано на крупные региональные программы, обеспечивающие. Помимо решения производственных задач, задач – социальных - сохранение занятости населения, решение экологических проблем. Региональные группы, функционирующие в Туле и Рязани, признаны наиболее эффективными.Межрегиональная кооперация характерна, например, для ФПГ «Единство». Своими целями ФПГ ставит насыщение рынка Уральского и Сибирского регионов высококачественными и дешевыми продуктами питания, обеспечение импортозамещения в этой сфере, а также коренное техническое перевооружение предприятий пищевой промышленности. Состав группы представлен предприятиями, поставляющими сельскохозяйственное сырье, его переработку, технологическое перевооружение пищевой индустрии, т.е. структура близка к ФПГ, построенной на принципах вертикальной интеграции. Особенностью ФПГ является включение в ее состав высокотехнологичного оборонного предприятия «Машиностроитель» (г. Пермь), производящего технологическое оборудование для АПК.К межрегиональным ФПГ можно отнести «Объединенную горно-металлургическую компанию», «Сибирско-Уральский алюминий», «Восточно-Сибирскую группу». В рамках ФПГ «Объединенная горно-металлургическая компания» между предприятиями существуют взаимовыгодные кооперационные связи, позволяющие осуществлять весь производственный цикл от добычи и первичной переработки угля и горнорудного сырья до производства стали, готовой металлопродукции, ее транспортировки и реализации. Немаловажную роль в этой интеграции играет географический фактор, позволивший включить в группу ОАО «Находкинский морской торговый порт», который является важными достоинством группы.Существование таких крупных объединений как ФПГ не означает гарантии предотвращения банкротства. Так компания ЮКОС, по сути являвшаяся ФПГ в силу неэффективной политики в 2007 году объявила о своем банкротстве. Наличие «штихтингов» (форма голландского траста), созданных в 2005 году для защиты иностранных активов ЮКОСа, не смогло предотвратить эту ситуацию. Состав и структура крупнейших ФПК, функционирующих в настоящее время в нашей стране представлены в Приложениях Д-З.Анализ показателей и эффективность функционирования финансово-промышленных групп в РоссииАнализ показателе функционирования ФПГ должен начинаться с определения самих показателей, что является достаточно сложным для таких сложно организованных структур. Обратимся к тем официально собираемым данным, которые характеризуют деятельность ФПГ в нашей стране. В 90-х годах ХХ века, когда оформилась законодательно база для формирования ФПГ в нашей стране, был разработан инструментарий наблюдения за деятельностью ФПГ (форма 1-ФПГ). Даная форма предусматривала сбор данных по достаточно ограниченному списку показателей. Среди них:- инвестиции в нефинансовые активы (инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в права на объекты интеллектуальной, промышленной собственности, инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств;- долгосрочные финансовые вложения;- средства федерального бюджета, полученные в качестве мер государственной поддержки- количество завершенных инвестиционных проектов.Как мы видим показатели характеризуют, прежде всего, сращивание финансового и промышленного капитала (инвестиции в нефинансовые средства), возможность реализации долгосрочных проектов и перемещение бюджетных средств в руки ФПГ. Никакого анализа эффективности функционирования ФПГ по этим показателям произвести невозможно. Даже количество инвестиционных проектов, запрашиваемых в этой форме является справочным и дается в натуральных показателях (единицах) и не содержит информации об объемах этих проектов. С упразднением в 2007 году Федерального закона «О финансово-промышленных группах» данная форма статистического анализа перестала применяться. Таким образом, сегодня нет единой статической информации о деятельности ФПГ в стране. Косвенная оценка их влияния может быть получена путем анализа годовых отчетов о деятельности, представленных на сайтах альянсов.Одним из основных преимуществ интеграции будет проявление синергетического эффекта при объединении предприятий и фирм. Синергия позволяет получить эффект от совокупности ее направлений, превышающий сумму эффектов от каждого направления в отдельности. В проектах создания финансово-промышленных групп (ФПГ) синергетическая составляющая становится оценкой эффективности экономической интеграции. Но возникающий эффект синергии еще более усложняет процесс оценки. Эта оценка может быть проведена в отношении ФПГ в целом и каждой группы предприятий в неё входящей. Проведем анализ факторов, определяющих функционирование ФПГ на основе метода SWOT-анализа (Таблица 4).Сегодня делаются только первые шаги в разработке методики оценки эффективности ФПГ, при этом, оценка влияния ФПГ на экономику в целом остаётся за рамками тех моделей, которые используются в процессе анализа деятельности отдельной группы.Таблица 4 – SWOT-анализ функционирования ФПГСильные стороныСлабые стороныПреимущества SНедостатки WВнешняя среда Развитие экономики требует интеграции финансово и промышленного капиталаМонополизация экономикиВозможности OУгрозы TПолучение государственной поддержкиГеополитическая обстановка Сокращение темпов экономического роста Борьба за передел сфер влияния с другими группамиВнутренняя среда Преимущества SНедостатки WСинергетический эффект от объединенияРасширение доступа к информации за счет расширения контроля над рынкамиУстойчивость связейСложность структуры управленияВозможности OУгрозы TРасширение сфер влиянияРеализации выгодных инвестиционных проектовУвеличение уровня ликвидности капиталаНерациональный состав группыНесогласованность действий участников альянса«Альфа-Групп» и ее место в российской экономике Альфа-Групп является одной из крупнейших ФПГ частных финансово-инвестиционных консорциумов в России. Консорциум «Альфа-Групп» был основан в 1989 г. Интересы Консорциума сосредоточены в следующих отраслях: коммерческая и инвестиционная банковская деятельность, управление активами, страхование, розничная торговля, водоснабжение и водоотведение, а также специальные инвестиционные ситуации. Компании Консорциума в основном инвестируют в активы, имеющие долгосрочные перспективы увеличения стоимости, преимущественно в России и странах СНГ, а также в других странах, отвечающих их стратегическим целям. Компании, входящие в консорциум, сохраняют свою юридическую независимость и проводят свою политику в рамках общей стратегии группы. Деятельность группы базируется на принципах, зафиксированных в философии консорциума «Альфа-Групп» (приложение Б). Бизнес группы сосредоточен в четырех основных сферах: финансы, инвестиционная деятельность, розничная торговля и водоснабжение. Таким образом группа представляет собой типичный конгломерат, охватывающий отрасли, не связанные ни горизонтальными, ни вертикальными связями. Деятельность консорциума распространяется далеко за приделами нашей страны. Интересы группы представлены компаниями, осуществляющими свою деятельность в Беларуси, Украине, Казахстане, Великобритании, Нидерландах, на Кипре.Инвестиционная деятельность «Альфа-Групп» нацелена на повышение стоимости компании. Консорциум ищет возможность купить недооцененные, в связи с предполагаемым риском, низкой ликвидностью, незаинтересованностью или недостатком понимания со стороны участников рынка, активы. Поиск эффективных направлений вложений этих активов позволяет постоянно увеличивать их стоимость. Число реализованных и реализуемых в настоящем времени проектов постоянно растет (приложение Г). Особое внимание сосредоточено на инвестициях в рынки, находящиеся в стадии становления, поэтому большинство активов сосредоточено в России и странах постсоветского пространства. Активно используются для развития бизнеса не только собственные средства, но и привлеченные средства иностранных инвесторов. Привлекая новые компании в группу, она прежде всего делает ставку на компании, завоевавшие лидерские позиции в своих отраслях. Динамика показателей, представленных группой демонстрируют уверенную положительную динамику во всех сферах деятельности в натуральных показателях (количество отделений Альфа-Банка, количество договоров, заключенных группой Альфа-страхование, рост прибыли компании Росводоканал, рост количества покупателей и числа магазинов в группе Х5 Retail) и определенное сокращение стоимостных показателей, что связано, прежде всего с резким падением курса рубля. Натуральные показатели представлены в таблице 5, стоимостные - в таблице 6.Таблица 5 - Динамика основных натуральных показателей деятельности консорциума «Альфа-групп» КомпанияПоказатель2014201320122011Альфа-Банк (Россия)Количество отделений 804 617 511 465Численность персонала 33 460 25 085 21 231 17 174Х5Количество покупателей, в млрд человек2,1 1,9--Количество магазинов 5 483 4 544--Альфа-страхованиеЧисло заключенных договоров11 821 395 8 382 403 4 947 604 3 683 001Как мы видим группа успешно развивается, в том числе и за счет расширения. Комплексная оценка таких ФПГ затруднена, т.к. они являются не просто объединением нескольких компаний, а представляют собой развитую многоступенчатую структуру. Именно это позволяет ФПГ наиболее эффективно использовать финансовые средства постоянно изменяя не только состав своих членов, но и постоянно обновляя портфель инвестиционных проектов, имеющих разную направленность. Найти интегральный показатель для оценки всей группы практически невозможно в силу многоотраслевого её характера. Но показатели, представленные в Естественно в 2014 году в группу, были включены Расширение её масштабов происходит, прежде всего за счет инвестиционных проектов, реализуемых «А-1» (приложение Г).Таблица 6 - Динамика основных стоимостных показателей деятельности консорциума «Альфа-групп»КомпанияПоказатель2014201320122011Альфа-Банк (Россия)Общие активы, млрд долларов США43,648,645,931,4Чистая прибыль, млн долларов США33900,0829,0641,0Собственный капитал, млрд долларов США4,34,84,23,4Кредитный портфель, млрд долларов США26,532,530,621,8Клиентские счета, млрд долларов США20,126,726,818,3Альфа-страхованиеОбъем собранных страховых премий, млн долларов США1 5341 6911 3411 151РосводоканалАктивы млн. долларов США417480449288Выручка млн. долларов США485448471395Прибыль млн. долларов США416- 2932Х5Общая выручка, в млн руб 633 873534 560--Валовая прибыль, в млн руб 154 982130 348--Глава 3 Проблемы и перспективы развития финансово-промышленных групп в РоссииЯвляясь отражением интеграционных процессов, протекающих сегодня в различных секторах экономики, ФПГ есть неизбежный результат этого развития. Характеризуя роль, которую ФПГ играют в народном хозяйстве страны, целый ряд авторов позитивно оценивают место и роль ФПГ в современной России, их возможности реформирования и реструктуризации экономики, а также объединения предприятий промышленного сектора с кредитно-финансовыми институтами. Единые позиции у авторов и в вопросах о необходимости государственного контроля и поддержки процессов создания и функционирования ФПГ. В то же время, представители банковского капитала России демонстрируют неоднозначное отношение установка на интеграцию банковского и промышленного капитала оценивается в 4,14 балла (из 5) Среди этих причин не позволяющих использовать весь потенциал ФПГ (в порядке убывания значимости) назывались: экономическая нестабильность, отсутствие эффективных механизмов взаимодействия банковского и промышленного капитала в новых социальных условиях, политическая нестабильность, несовершенство законодательства, разнонаправленность интересов банков и промышленных предприятий, отсутствие механизмов страхования рисков. Несмотря на то, что с момента проведения этого социологического опроса прошло много времени, там не менее, все названные причины остаются актуальными и сегодня. Реальностью для банков остаются весьма большие риски, связанные с нестабильностью политической ситуации и с бесконечными изменениями "правил игры" в экономике страны.Эти проблемы вынуждают искать оптимальную модель управления как государственным, так и частным имуществом и усиления конкурентного потенциала компаний. Именно такова логика создания новой организационно-правовой формы юридического лица – государственной корпорации». Многие ФПГ представляют собой государственные монополии (например, ОАО «Сбербанк», контрольный пакет акций 50% плюс 1 находятся в руках государства). В российской экономике инициатива создания ФПГ в основном исходит от банковской сферы. В этом процессе особенно ощущается влияние следующих негативных факторов: привлекательность более рентабельных для банков сегментов вложения капитала;опасность долгосрочного замораживания крупных денежных средств банков при вложении их в промышленное производство.нежелание руководства банков осуществлять льготное кредитование предприятий ФПГ;опасность перехода рисков промышленных предприятий на банки;отсутствие согласованных механизмов распределения дополнительной прибыли ФПГ;отсутствие современного менеджмента на предприятиях и кадров по проектному финансированию в банках.Современное развитие ФПГ в России связано с тем, что их формирование во многом идет стихийно в связи с тем, что длительный период существования командой экономики не способствовал развитию навыков расчета эффективности каждого планируемого проекта. Достаточно резкий переход к рыночным отношениям и ощущение вседозволенности привели к тому, что в первую очередь внедрялись быстро окупаемые проекты, даже если они были не вполне «чистыми» с юридической точки зрения. Желание получить максимум прибыли любой ценой приводит к сдерживанию положительных тенденций процессов интеграции финансового и промышленного капитала. Существует ряд факторов, которые существуют в национальной экономике и по мнению Кузнецовой Т.В.