Стратегическое решение как сфера риск-менеджмента

Заключение

Риск - это деятельность субъектов хозяйствования, связанная с преодолением неопределенности в ситуации необходимого выбора, в процессе которого они имеют возможность оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели.
В рамках принципов менеджмента риска разработан целый ряд видов деятельности по минимизации риска:
1. Предупреждение риска.
2. Принятие степени риска.
3. Распределение риска.
4. Внешнее страхование риска (п. 3 и 4 относятся к внешним способам снижения риска, когда инвестор или субъект риска передает ответственность за наступление возможных потерь третьей стороне).
5. Установление лимитов.
6. Диверсификация.
7. Создание резервов и запасов.
8. Получение дополнительной информации.
Выбор того или иного способа минимизации экономического ...

Введение 3
Глава 1 Сущность риска и методы его снижения 5
1.1 Понятие риска 5
1.2 Методы предотвращения и уменьшения риска 6
Глава 2 Принятие стратегических решений в рамках риск-менеджмента 12
2.1 Сущность принятия стратегических решений в условиях риск-менеджмента 12
2.2 Моделирование воздействия влияния риска на принятие стратегических решений 13
Глава 3 Особенности стратегических решений в риск-менеджменте компании ОАО Аэрофлот 17
3.1 Сущность риск-менеджмента в ОАО Аэрофлот 17
3.2 Рекомендации по совершенствованию риск-менеджмента в ОАО Аэрофлот 21
Заключение 24
Список литературы 27

Введение

Эффективность управленческой деятельности во многом зависит от умения руководителя решать нестандартные задачи и проблемы. Стратегическое решение принимается управляющей системой для целенаправленного воздействия на управляемую систему, которое обеспечивает получение соответствующих результатов для достижения определенной цели. Способность и умение правильно принимать решения составляют компетентность руководителя любого уровня управления.
Концептуальный подход к научным экономическим источникам указывает на то, что эффективность системы руководства в значительной степени определяется его автономностью, эластичностью, легкой адаптацией к любым организационным изменением в рыночных условиях. Влияние различных факторов на результаты функционирования системы управления и ее развитие проявляется в виде многочисленных связей и отношений, которые возникают при разработке и принятии управленческих решений.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых начато решение данной проблемы. Стратегическое решение - это результат экономической формализации экономических, технологических, социально - психологических, административных методов менеджмента, на основе которого управляющая система организации непосредственно влияет на управляемую. Особенно большое значение с точки зрения принятия стратегических решений играет фактор риска , который может быть обусловлен различными. Как внутренними, так и внешними условиями. Именно поэтому направление по анализу влияния факторов риска на принятие стратегических решений является актуальным.
Цель курсовой работы – анализ стратегического решения как сфера риск-менеджмента .
Задачи курсовой работы:
- Рассмотреть особенности риск-менеджмента,
- Изучить стратегические решения в условиях риск-менеджмента,
- Дать характеристику риск-менджента ОАО Аэрофлот.
- Дать рекомендации по совершенствованию стратегичсеких решений в условиях риск-менджента ОАО Аэрофлот.
Объект курсовой работы – процесс принятия стратегических решений в риск-менеджменте решений.
Предмет курсовой работы – особенности принятия стратегических решений с учетом факторов риска.

5. Установление лимитов.6. Диверсификация.7. Создание резервов и запасов.8. Получение дополнительной информации.Выбор того или иного способа минимизации экономического риска обусловливается несколькими факторами, в частности, склонностью субъекта решения к риску; видами риска и т.д. Причем основным условием при таком выборе должна оставаться экономическая целесообразность.Для выбора способа минимизации можно воспользоваться классификацией рисков по способу минимизации:- Риски, которые могут минимизироваться с помощью страхования (перечень таких рисков определяется действующим законодательством в сфере страхования; перечнем услуг, оказываемых конкретными страховыми организациями)- Риски, которые минимизируются без привлечения страховых организаций (риск инфляции не страхуют).Диверсификацияпредставляет собой одновременное развитие многих направлений деятельности, видов производства, расширение количества объектов инвестирования, ассортимента изделий и т.д.Диверсификация является одним из самых универсальных способов минимизации риска и наиболее "дешевым". Пока существует возможность распределять средства по различным направлениям деятельности, результативность которых не связана тесно между собой, до тех пор существует возможность в определенной мере избегать риска.В наиболее полном виде принцип диверсификации воплощается в теории портфеля.Портфель ценных бумаг представляет собой распределение средств между целым рядом различных активов в наиболее выгодной и безопасной пропорции. Поскольку он состоит из ценных бумаг, которые характеризуются ожидаемой эффективностью и степенью риска, задача состояла в том, чтобы разработать механизм обоснования портфеля, который бы при наибольшей эффективности имел наименьшую степень риска. Задачи оптимизации структуры портфеля впервые была предложена Марковицем, другой американский ученый Тобин обобщил эту задачу и показал, что оптимальная структура портфеля ценных бумаг не зависит от склонности инвестора к риску. Обобщение исследований в этой сфере привело к выводу так называемой "портфельной" теории - это теория финансовых инвестиций, в рамках которой с помощью статистических методов осуществляются наиболее выгодное распределение риска портфеля ценных бумаг и оценка прибыли. Эта теория состоит из четырех основных этапов:1 оценка активов, включаемых в портфель;2 принятие инвестиционного решения;3 оптимизация портфеля;4 оценка результатов.Теория портфеля нашла широкое распространение в хозяйственной практике, в частности:- Банки, во время подготовки финансовых операций осуществляют "селекцию" портфеля ценных бумаг;- На предприятии с помощью теории портфеля менеджерами создаются портфели надежности материальных запасов путем определения их оптимального объема и степени риска.Кроме того, эта теория дает возможность осуществлять многостадийное планирование, обеспечивает надежность и эффективность распределения запасов в общей системе производства.В основе теории портфеля лежит общее правило которого должны придерживаться инвесторы, имеющие возможность распределять средства несколькими активами: необходимо стремиться распределять вложения таким образом, чтобы выбранные активы отвечали двум требованиям, во-первых, показали разноплотность связи с общерыночными ценами, а, во-вторых, должны иметь противоположную фазу колебаний нормы прибыли в середине портфеля. Именно такой портфель будет иметь минимальный риск.Риск портфеля - это мера возможности того, что наступят обстоятельства, при которых инвестор может понести убытки инвестициями в портфель ценных бумаг, а также операциями по привлечению ресурсов при формировании портфеля.Целью "портфельной" теории является минимизация риска портфеля, причем степень риска портфеля ценных бумаг уменьшается до определенного предела обратно пропорционально количеству включенных в портфель видов ценных бумаг.Общий риск портфеля состоит из двух частей:- Диверсифицированный риск (несистематический), то есть риск, который может быть уменьшен за счет диверсификации;- Недиверсифицированный (систематический риск), то есть риск, который нельзя изменить путем преобразований структуры портфеля.Одним из основных способов минимизации риска является создание запасов и резервов.Цель - избежание риска приостановки деятельности хозяйствующего субъекта вследствие недостатка материальных и других ресурсов.К запасам кроме предметов и продуктов труда относятся запасы производственных мощностей, оборотных средств, незавершенного производства, квалификации кадров.Материальные запасы можно разделить на три вида:- страховой запас готовой продукции на складе;- страховой производственный запас;- динамический страховой запас.Создание резерва денежных средств производится с целью покрытия случайных затрат, при этом выделяют два вида резервов:1. общий резерв денежных средств призван покрывать любые изменения в смете вызванные воздействием факторов риска;2. специальный резерв, состоящий из надбавок - покрытие роста цен и различных затрат по отдельным позициям.1.2 Моделирование воздействия влияния риска на принятие стратегических решенийВ данном разделе формулируются модели принятия стратегических решений в условиях риск-менеджмента. Особенностью этих моделей является их нормативный характер. Они позволяют ответить на вопрос: как действовать для достижения определенной цели, например, обеспечение максимальной эффективности. Теории полезности и ожидаемой эффективности не могут в полной мере удовлетворить требования нахождения конструктивных решений, они лишь дают инструмент для измерения эффективности решений. Модели, построенные на основе таких теорий, называются дескриптивными. Синтез теорий полезности, ожидаемой эффективности и оптимизационных моделей позволит формулировать нормативные модели активного риска, которые реализуют конструктивный подход при формировании планов в условиях риска [6-8].Жизнеспособность такого важного метода экономического анализа, как межотраслевой баланс, зависит от степени разработки и применения эффективных способов учета неопределенности в межотраслевых исследованиях.Поскольку существует значительный задел в области терминированных моделей, становится вопрос о необходимости использования накопленного потенциала для планирования и принятия стратегических решений при риск-менеджменте [9-10]. Численные методы решения детерминированных задач математического программирования (линейное, выпуклое, нелинейное, дискретное программирование), их программное обеспечение, методы информационного наполнения моделей, их экономико-математического анализа целесообразно использовать также при разработке методов планирования при риск-менеджменте. Однако методы детерминированного оптимального планирования нельзя механически применять для планирования в условиях риск-менеджмента. Принятие решений при наличии риск-менеджмента имеет определенные особенности, поэтому утверждать о наличии простого и универсального приема, применение которого дает возможность "забыть" о риск-менеджменте, "сводя задачу к предыдущей", довольно рискованно.На методы принятия стратегических решений в условиях риск-менеджмента существенным образом накладывают отпечаток многообразия критериев и показателей, посредством которых оценивается уровень риска. Принятие стратегических решений в условиях риск-менеджмента может быть основано на одной из следующих моделей: модель ожидаемого значения; модель ожидаемого значения и дисперсии; модель известного предельного уровня; модель наиболее вероятного события в будущем.Модель ожидаемого значения (МОЗ). Использование МОЗ предполагает принятие стратегического решения, обуславливающего максимальную прибыль при имеющихся исходных данных о вероятности полученного результата при том или другом решении. По существу, модель МОЗ представляет собой выборочные средние значения случайной величины. Естественно, что достоверность получаемого решения при этом будет зависеть от объема выборки.Так, если обозначить модель МОЗ - Е(x1,x2,...,xn), гдеx1,x2,...,xn   принимаемые стратегические решения при их количестве, равном n, то E(xi) ( ρ) M(xi), где M(xi) математическое ожидание критерия.Таким образом, МОЗ может применяться, когда однотипные решения в сходных ситуациях приходится принимать большое число раз.Модель «ожидаемого значения – дисперсия». МОЗ имеет область применения, ограниченную значительным числом однотипных стратегических решений, принимаемых в аналогичных ситуациях. Этот недостаток можно устранить, если применять комбинацию МОЗ и выборочной дисперсии s2. Возможным критерием при этом является минимум выражения [8]: E(Z, σ ) = E(Z) ± k·U(z),гдеE(Z, σ ) критерий «ожидаемого значения – дисперсия»;k постоянный коэффициент;U(Z) = mZ/S выборочный коэффициент вариации;mZ оценка математического ожидания;S - оценка среднего квадратического ожидания.Знак «минус» ставится в случае оценки прибыли, знак «плюс» - в случае затрат. Из приведенной зависимости видно, что в данном случае точность предсказания результата повышается за счет учета возможного разброса значений E(Z), то есть введения своеобразной «страховки». При этом степень учета этой страховки регулируется коэффициентом k, который как бы управляет степенью учета возможных отклонений. Так, например, если для ЛПР имеет большое значение ожидаемые потери прибыли, то k>>1 и при этом существенно увеличивается роль отклонений от ожидаемого значения прибыли E(Z) за счет дисперсии.Модель предельного уровня. Эта модель не имеет четко выраженной математической формулировки и основана в значительной степени на интуиции и опыте ЛПР. При этом ЛПР на основании субъективных соображений определяет наиболее приемлемый способ действий. Модель предельного уровня обычно не используется, когда нет полного представления о множестве возможных альтернатив. Учет ситуации риска при этом может производиться за счет введения законов распределений случайных факторов для известных альтернатив. Несмотря на отсутствие формализации, моделью предельного уровня пользуются довольно часто, задаваясь значениями случайных факторов на основании экспертных или опытных данных [9].Модель наиболее вероятного исхода. Эта модель предполагает замену случайной ситуации детерминированной путем замены случайной величины прибыли (или затрат) единственным значением, имеющим наибольшую вероятность реализации. Использование данной модели, также как и в предыдущем случае в значительной степени опирается на опыт и интуицию. При этом необходимо учитывать два обстоятельства, затрудняющие применение этой модели [10]: модель нельзя использовать, если наибольшая вероятность события недопустимо мала; применение модели невозможно, если несколько значений вероятностей возможного исхода равны между собой.Глава 2 Особенности стратегических решений в риск-менеджменте компании ОАО АэрофлотОсознание растущих рисков в бизнес-окружении авиакомпании ОАО Аэрофлот не только на международном, но и внутреннем рынке авиаперевозок, а также рост ответственности топ-менеджмента привели к тому, что еще во второй половине 2000 года было принято решение о создании Службы риск-менеджмента, а затем в ноябре того же года был создан Департамент управления рисками и страхования ОАО "Аэрофлот — Российские авиалинии" (далее — ДРМ).Наличие у авиакомпании ОАО Аэрофлот сформулированной стратегии дало отличные возможности для имплантации процедур риск-менеджмента в ключевые бизнес-процессы, при этом можно выделить следующие этапы: I - Постановка задачи управления рисками авиакомпании и формирование подразделения по управлению рисками; II - Определение принципов управления рисками авиакомпании и методологии работы с рисками; III - Составление карты рисков авиакомпании и ранжирование выявленных рисков; IV - Выбор стратегии управления выявленными рисками и выделение приоритетных направлений работы. Далее мы более подробно рассмотрим выделенные этапы и полученные практические результаты.I Этап: Постановка задачи управления рисками авиакомпании ОАО Аэрофлот и формирование подразделения по управлению рискамиОсновной задачей первого этапа работы по управлению рисками стало выявление существующих рисков в деятельности авиакомпании для их дальнейшей оценки и воздействия на риски (или результаты возникновения рисковых событий).Проведенный риск-аудит показал, что по отдельным видам рисков в авиакомпании ОАО Аэрофлот уже ведется работа, которая, в основном, сводится к сбору, накоплению информации и первичной оценке рисков. Ключевым является то, что не ведется полноценный анализ рисков, а та работа, которая ведется, не выливается в конкретные стратегические решения по управлению рисками.В этой ситуации ДРМ должен был стать основным координатором процесса сбора и обработки информации о рисках авиакомпании, а также аналитическим центром в области риск-менеджмента, который готовит стратегические решения для руководства компании по воздействию на риски и контролю за ними.Для дальнейшей работы в области управления рисками и страхования необходимо было определить и утвердить принципы управления рисками в авиакомпании ОАО Аэрофлот и общую методологию работы с рисками.II Этап: Определение принципов управления рисками авиакомпании и методологии работы с рисками В своей работе по управлению рисками сформированный ДРМ руководствуется следующими ключевыми принципами, которые составляют основу политики управления рисками в ОАО Аэрофлот: Учет и выявление всех рисков, как авиационных, так и неавиационных, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности авиакомпании, определение методов работы с каждым видом риска; Активное снижение издержек по покрытию рисков за счет использования всех доступных методов воздействия на риск; Увеличение объема и видов покрытия рисков авиакомпании за счет изменения структуры финансирования рисков без повышения издержек на страхование и прочего финансирования; Увеличение доли предупредительных мероприятий и дособытийного финансирования в процессах управления рисками, а также пересмотр управления рисками в сторону увеличения доли нефинансового покрытия рисков; Учет и количественная оценка производственно-хозяйственных решений авиакомпании с точки зрения компенсации потенциальных убытков, а не получения потенциальных доходов; Детальная регламентация и стандартизация процедур работы с рисками и создание готовых управленческих решений, обеспеченных страхованием и внутренним финансированием рисков; Информирование персонала авиакомпании о выявленных и потенциальных рисках в работе; Информационная открытость по отношению к партнерам авиакомпании, клиентам и средствам массовой информации.III Этап: Составление карты рисков авиакомпании и ранжирование выявленных рисков Проведенный риск-аудит показал необходимость работы в области управления рисками и страхования по трем направлениям: Авиационные — производственные риски; Финансовые риски; Корпоративные/бизнес риски.Данные направления взаимосвязаны и имеют области пересечения информационных потоков, особенно на уровне анализа отдельных рисков, однако в целом они имеют разную природу возникновения рисков, и, следовательно, будут иметь разную стратегию в области управления этими рисками.Составленная карта рисков авиакомпании была представлена и утверждена на всех уровнях руководства компанией: профильные комитеты, Правление и Совет директоров.Далее было проведено ранжирование рисков и выделение приоритетов в управлении рисками на ближайшую перспективу, при этом целью оценки рисков на данном этапе не являлось определение точного размера риска, поскольку это можно сделать только в рамках отдельного проекта по работе с каждым конкретным риском.В основе методологии лежит экспертная оценка выявленных рисков, проведенная ДРМ, и выделение важнейших факторов, определяющих отношение к риску.