бизнес план студия ремонта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В рамках первой главы изучалось понятие сущность бизнес-плана. В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия. ООО «СтройКа» занимается производством строительных работ. Исходя из специфики деятельности организации, ее стратегия и тактики сформированы основные цели:
- извлечение максимальной прибыли;
- формирование положительного имиджа компании;
- повышение качества обслуживания;
- повышение профессионального уровня персонала.
Далее была проведена комплексная оценка финансового состояния для определения необходимости и целесообразности реализации бизнес-плана. Анализ позволил выявить негативные тенденции, в частности:
- у предприятия снижается ликвидности и финансовая устойчивость, что является негативным моментом;
- происходит снижение прибыльности деятельност ...

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БИЗНЕС-ПЛАНА 5
1.1. Планирование как инструмент достижения поставленной цели 5
1.2. Понятие, классификация бизнес-планов. Цели и задачи бизнес-плана 7
1.3. Функции и принципы бизнес-планирования, структура бизнес-плана 13
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И НЕОБХОДИМОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ БИЗНЕС-ПЛАНА НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СТРОЙКА» 25
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 25
2.2. Факторы, обуславливающие необходимость реализации бизнес-плана 37
3. БИЗНЕС-ПЛАН ОТКРЫТИЯ СТУДИИ РЕМОНТА 40
3.1. Резюме проекта 40
3.2. Характеристика предприятия 40
3.3. Организационный план проекта 41
3.4. Производственный план проекта 43
3.5. Маркетинговый план 45
3.6. Финансовый план проекта 49
3.7. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 59
ПРИЛОЖЕНИЯ 62

ВВЕДЕНИЕ


Актуальность выбранной темы определена тем, что анализ и оценка бизнес-планов инвестиционных проектов — одна из самых сложных задач в сфере экономики, производства и управления. Ее сложность обусловлена, с одной стороны, значительной неопределенностью, так как при решении вопроса об инвестициях всегда нужно предвидеть будущее, и с другой стороны — наличием множества заведомо противоречивых критериев. Человеку свойственно желать получения максимальной прибыли при минимальных затратах, чего, как известно, никому не удавалось достигнуть, поскольку минимальные затраты равны нулю.
Объектом исследования ООО «СтройКа». Изменение экономических условий в связи с кризисом обусловило резкое повышение конкуренции на рынке оказания данных услуг.
Предметом исследования является бизнес-план п редприятия по открытию и продвижению студии ремонта.
Цель работы - разработать бизнес-план проекта по созданию и продвижению студии ремонта и оценить его экономическую эффективность и устойчивость.
В процессе достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть экономическую сущность и значение бизнес-планирования в развитии предприятия;
рассмотреть методы анализа инвестиционных проектов,
разработать бизнес-план создания и продвижения студии ремонта;
рассчитать экономическую эффективность проекта открытия студии ремонта,
оценить устойчивость разработанного проекта.
Практическая значимость работы заключается в использовании результатов исследования для принятия решения о целесообразности открытия студии ремонта. Основные идеи исследования, его выводы и рекомендации формулируются с учетом возможности их практической реализации.
Теоретико-методической базой исследования послужили современные теоретические подходы отечественных и зарубежных ученых к изучаемой проблеме, изложенные в научных трудах, периодических изданиях, учебной и справочной литературе, практических пособиях, федеральные законы, нормативно-правовые акты Российской Федерации, касающиеся инвестиционной деятельности, информация официальных сайтов и др.
Применяемые методы исследования - методы системного анализа, методы сравнения, обобщения, методы факторного анализа. В работе использованы следующие методы анализа: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, графический, дисконтирования.

3.2. Производственный, маркетинговый, финансовый план проекта
Деятельность филиала будет осуществляться на арендованных площадях. Офис будет располагаться в районе Чистых прудов в Архангельском переулке. Рассмотрим основные характеристики помещения:
- Общая площадь 23 м2
- Высота потолков – 2,7 м
- Стоимость аренды – 80 000 руб./мес. + 40 000 единовременное вознаграждение агентству недвижимости.
Помещение находится в кирпичном 6-ти этажном здании, территориально в 3 мин. ходьбы от остановки метро, рядом с деловыми центрами. Существует возможность заключения договора аренды сроком на 3 года с фиксированной ежемесячной оплатой. Однако данное помещение требует косметического ремонта за счет арендатора. На данных арендованных площадях будет размещено:
- кабинет руководителя – 8 кв.м.;
- офисная комната – 11 кв. м.;
- прихожая / место ожидания – 4 кв. м.
Рассмотрим затраты на ремонт согласно средних расценок строительно-отделочных компаний (см. табл. 3.3).
Таблица 3.3
Затраты на ремонт помещения
Наименование работ
Цена за м2/м3/п.м./шт., руб.
Общая стоимость, руб.
Облицовка потолка пенопластовой плиткой
240
4 800
Штукатурка стен
400
20 000
Покраска стен
150
75 000
Установка дверного полотна (входная дверь)
1 200
1 200
Комплексная диагностика электропроводки
3 000
3 000
Монтаж выключателей (6 шт.)
325
1 950
Устройство встроенных точечных светильников (5 шт.)
300
1 500
Монтаж розеток (8 шт.)
325
2 600
Прочие неучтенные работы
 
5 000
Итого
 
115 050
*приведена совокупная стоимость материалов и работы
Также будет произведена закупка необходимого оборудования в офис. Стоимость взята на основе средних цен каталога Икея на 2016 год. Совокупные расходы представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Офисная мебель, техника
Наименование
Количество
Цена, руб.
Стоимость, руб.
Кресло (мягкое)
1
8000
8000
Журнальный стол
1
3500
3500
Кресло для директора
1
7000
7000
Вешалка
1
1500
1500
Офисное кресло
3
3000
9000
Офисный стол
4
5000
20000
Тумба
4
2000
8000
Стулья офисные
5
1500
7500
Шкаф
2
7000
14000
Аксессуары
-
 
5000
Итого офисная мебель
 
83 500
Компьютер и комплектующие
3
35000
140 000
Телефон (PANASONIC KX-TS2352RUB)
2
1000
2 000
МФУ (LaserJet Pro MFP M125rnw)
2
9000
18 000
Прочее оборудование
-
 
10 000
Итого офисная техника
 
170 000
ИТОГО
 
253 500
Таким образом, в данном разделе были определены затраты на оборудование. Совокупные единовременные затраты на оборудование помещения, ремонт и т.д. представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Единовременные затраты на оборудование помещения офиса Студии ремонта в Москве
Наименование
Общая стоимость, руб.
Ремонт помещения
115 050
Закупка мебели
83 500
Закупка техники
170 000
Подбор офиса
40000
Прочие расходы (5% от остальных затрат (закупка инструмента))
20 500
Итого
429 050
Данные таблицы показывают, что на ремонт и оснащение офиса Студии ремонта потребуется 429 тыс. руб.
Что касается рекламы, то перспективную базовую модель для рекламы создает, то что в филиал ООО «СтройКа» могут обратиться любые компании и физические лица. При этом в компании доступные цены на услуги. Данная особенность является эффектной визитной карточкой и может быть выгодно использована при разработке рекламной стратегии по продвижению на рынке и продаже услуг.
Рекламная политика должна быть направлена на формирование образа современной компании, в которой можно получить услуги высочайшего качества.
При этом разрабатываемая рекламная стратегия должна основываться на принципах адресности рекламного воздействия и дифференцированности подачи материалов с использованием различных рекламных средств.
Краткая характеристика и актуальность некоторых ключевых моментов, на которых должна строиться рекламная стратегия создаваемого филиала, представлена в табл. 3.6.
Таблица 3.6
Общие ключевые моменты для построения рекламной стратегии
№
Ключевой момент
Актуальность и краткая характеристика момента
1.
Формирование образа
При продвижении офиса строительной компании, создание его образа в сознании целевой аудитории является одним из ключевых моментов. Процесс создания образа - это процесс использования согласованных визуальных стимулов для усиления двух универсальных коммуникационных эффектов:
осведомленности о предприятии, главным образом, в смысле ее узнаваемости, запоминания в категории;
отношения к предприятию, которое рассматривается также с точки зрения общей оценки связанными с ним лицами и организациями.
Основными параметрами образа проектируемого филиала будут являться:
высококвалифицированные сотрудники;
соответствия цены и качества услуг;
удобное месторасположение офиса и др.
2.
Комплексность рекламного воздействия
Под комплексностью рекламного воздействия понимается последовательное или одновременное использование сразу нескольких средств рекламного воздействия. Как правило, такой подход позволяет синергетически повысить эффективность рекламной кампании в среднем на 20-40%. Одновременное воздействие трех-четырех рекламных средств на потребителя может обладать такой силой, что практически с вероятностью 60-­70% обеспечивает повышенную лояльность целевой аудитории.
Продолжение таблицы 3.6
3.
Креативные технологии
При использовании рекомендуемых средств рекламы следует активно применять креативные технологии (мозговая атака, морфологический анализ, синектика и т.д.), которые позволяют, как показывает практика, в 2-3 раза повысить эффективность и качество проводимых рекламных кампаний, по сравнению со стандартными подходами.
Рекомендуемые средства рекламного воздействия представлены в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Рекомендуемые средства рекламного воздействия
Средство рекламного воздействия
Краткое описание рекомендуемого средства
Затраты на реализацию мероприятия, руб.
Создание бренд-бука
Бренд офиса строительной компании повышает узнаваемость объекта, вызывает направленные ассоциации у целевой аудитории. Создание бренд-бука включает в себя разработку следующих его элементов:
45 000
-      названия объекта;
-      логотипа;
-      рекламного слогана (девиза);
-      фирменной цветовой гаммы;
-      визиток, прочей рекламной продукции;
-      единых правил оформления документов и др.
Прямой маркетинг
Прямой маркетинг включает в себя проведение следующих мероприятий:
10 000
-      формирование клиентской базы покупателей;
-      рассылку информационных материалов о компании, услугах, цене, акциях и др.;
-      звонки потенциальным покупателям с целью их информирования об услугах компании, получение информации об интересе с их стороны к проекту;
Меропри-ятия по стимулиро-ванию продаж
Мероприятия по стимулированию продаж могут быть эффективными на высококонкурентном рынке, что определяет их значимость для проектируемого офиса строительной компании. К мероприятиям по стимулированию продаж относятся:
11 000 (разработка и продвижение акций)
- скидки на услуги;
- специальные условия для определенных групп клиентов и др.
Данные мероприятия, как правило, используются на начальной стадии реализации проекта
Наружная реклама
Для создаваемого офиса можно реализовать следующие мероприятия с использованием средств наружной рекламы:
60000
Продолжение таблицы 3.7
- непосредственно на фасаде офиса установить рекламную растяжку с информацией о компании
- разместить рекламу компании на бортах нескольких маршрутов городского общественного транспорта
Радиореклама
Для рекламного продвижения создаваемого офиса по радио предоставляет следующие возможности.
30000
- прямая реклама - радио ролики в рекламном блоке на радио делового формата (например «Эхо Москвы», «Business FM» и др.).
Печатная реклама
Для создаваемого офиса возможно использование следующих средств печатной рекламы:
20000
- реклама в специализированных изданиях
- рекламный буклет офиса, помещаемый в почтовые ящики компаний;
- рекламный буклет, раздаваемый у торговых и деловых центров
Internet- простран-ство и электрон-ные средства рекламы
Основными возможностями для рекламы создаваемого офиса в сети internet являются:
45000
разработка собственного internet-сайта. На internet-сайте можно разместить информационные разделы, содержащие следующую информацию:
- название, контактная информация;
- расположение на карте, схема проезда;
- общая информация о компании, услугах;
- фотогалерея;
- цены и т.д.
- поисковая оптимизация сайта офиса в доменной зоне .ru. Результатом данной оптимизации должно стать отображение ссылки на сайт в различных поисковиках (Google, Yahoo, Bing, Yandex и др.) на первой странице по основным и косвенным запросам, которые задают потенциальные покупатели услуг
- контекстная реклама в различных поисковых системах (Google, Yahoo, Bing, Yandex и др.) по основным запросам, которые задают потенциальные покупатели
- создание страницы офиса в социальных сетях (www.vk.com, www.odnoklassniki.ru и др.).
*Приведены средние расценки
Совокупные единовременные затраты на рекламу и продвижение на первоначальной стадии составят 221 000 руб. Дальнейшие ежемесячные расходы составят 7% от суммы единовременных затрат.
Таким образом, совокупные единовременные затраты составят 650 тыс. руб. (221 тыс. руб. + 429 тыс. руб.). Эти расходы будут реализованы в первые две – три недели проекта.
Далее определим текущие расходы на реализацию проекта открытия Студии ремонта. В первую очередь офис Студии ремонта ежемесячно будет нести расходы на арендную плату, оплату коммунальных услуг, канцелярские расходы, расходы по текущему ремонту (замена лампочек, ремонт мебели/техники т.д.). Данные затраты отражены в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Расходы на арендную плату и т.д.
Наименование
Сумма, руб.
Арендная плата
80000
Коммунальные платежи (свет, Интернет)
8000
Канцелярские расходы (бумага и т.д.)
4000
Текущий ремонт
3000
Итого
95000
Таким образом, ежемесячные расходы составят 95 тыс. руб. Далее определим расходы на заработную плату (см. табл. 3.9).
Таблица 3.9
Расходы на оплату труда и страховые взносы
Должность
Количество человек
Оклад, руб.
Сумма расходов на оплату труда, руб.
Страховые взносы (30%), руб.
Руководитель филиала
1
65000
65000
19500
Прораб
1
55000
55000
16500
Рабочие
2
45000
90000
27000
Итого
4
 
210000
63000
Таким образом, в месяц затраты на оплату труда в месяц составят 210 тыс. руб., а страховые взносы 63 тыс. руб.
Что касается амортизации, то предположим, что все оборудование будет со стоком эксплуатации 3 года (33,33%). Соответственно ежемесячная сумма амортизации составит:
253 500 * 33,33% / 12 мес. = 7 040,96 руб.
Расходы на рекламу составят 15 470 руб. (221 000 * 7%).
Прочие неучтенные расходы составят 5 процентов от расходов по остальным статьям. Совокупные ежемесячные расходы представим в табл. 3.10.
Таблица 3.10
Текущие ежемесячные расходы
Наименование
Сумма, руб.
Арендная плата и т.д.
95 000
Заработная плата
210 000
Страховые взносы
63 000
Амортизация
7040,96
Реклама
15 470
Кредит
19354,86
Прочие (покупка строительного инструмента и и.т.д.)
20493,29
Итого
430 359,11
Таким образом, ежемесячные расходы составят 430 тыс. руб. Далее составим таблицу 3.11 и 3.12 в которых представим совокупные затраты по месяцам и кварталам соответственно.
Таблица 3.11
Ежемесячные расходы на реализацию проекта, тыс. руб.
Период
Капитальные затраты
Ежемесячные затраты
Всего
Январь 2016
650 050,00
 
650 050,00
Февраль 2016
 
430 359,11
430 359,11
Март 2016
 
430 359,11
430 359,11
Апрель 2016
 
430 359,11
430 359,11
Май 2016
 
430 359,11
430 359,11
Июнь 2016
 
430 359,11
430 359,11
Июль 2016
 
430 359,11
430 359,11
Август 2016
 
430 359,11
430 359,11
Сентябрь 2016
 
430 359,11
430 359,11
Октябрь 2016
 
430 359,11
430 359,11
Ноябрь 2016
 
430 359,11
430 359,11
Декабрь 2016
 
430 359,11
430 359,11
Январь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Февраль 2017
 
430 359,11
430 359,11
Март 2017
 
430 359,11
430 359,11
Апрель 2017
 
430 359,11
430 359,11
Май 2017
 
430 359,11
430 359,11
Июнь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Июль 2017
 
430 359,11
430 359,11
Август 2017
 
430 359,11
430 359,11
Сентябрь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Продолжение таблицы 3.11
Октябрь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Ноябрь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Декабрь 2017
 
430 359,11
430 359,11
Январь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Февраль 2018
 
430 359,11
430 359,11
Март 2018
 
430 359,11
430 359,11
Апрель 2018
 
430 359,11
430 359,11
Май 2018
 
430 359,11
430 359,11
Июнь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Июль 2018
 
430 359,11
430 359,11
Август 2018
 
430 359,11
430 359,11
Сентябрь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Октябрь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Ноябрь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Декабрь 2018
 
430 359,11
430 359,11
Итого
650 050,00
15 062 568,89
15 712 618,89
Таким образом, совокупные затраты на реализацию проекта составят 15 7143 тыс. руб. Поквартально расходы представлены в таблице 3.12.
Таблица 3.12
Ежеквартальные расходы на реализацию проекта, тыс. руб.
Период
Капитальные затраты
Ежемесячные затраты
Всего
1 квартал 2016
650 050,00
860 718,22
1 510 768,22
2 квартал 2016
 
1 291 077,33
1 291 077,33
3 квартал 2016
 
1 291 077,33
1 291 077,33
4 квартал 2016
 
1 291 077,33
1 291 077,33
1 квартал 2017
 
1 291 077,33
1 291 077,33
2 квартал 2017
 
1 291 077,33
1 291 077,33
3 квартал 2017
 
1 291 077,33
1 291 077,33
4 квартал 2017
 
1 291 077,33
1 291 077,33
1 квартал 2018
 
1 291 077,33
1 291 077,33
2 квартал 2018
 
1 291 077,33
1 291 077,33
3 квартал 2018
 
1 291 077,33
1 291 077,33
4 квартал 2018
 
1 291 077,33
1 291 077,33
Итого
650 050,00
15 062 568,89
15 712 618,89
Далее рассмотрим доходную часть проекта. Доходная часть проекта рассчитывается усреднено, исходя из того, что выручка предприятия в 2015 году составила 20 890 тыс. руб. При этом 16 329 560,47 руб. составила выручка от отделочных работ. Открытие офиса Студии ремонта в Москве приведет к тому, что в первый год открытия выручка от отделочных работ увеличится на 70%, во второй год на 80% и на третий год выручка увеличится на 110%.
Таким образом, доходы от открытия офиса Студии ремонта составят (см. табл. 3.13 и 3.14).
Таблица 3.13
Доходы от реализации проекта по открытию филиала в г. Москва, руб.
Год
Сумма выручки, руб.
2016
11430692,33
2017
13063648,38
2018
17962516,52
Итого
42456857,22
Предположительно, что доходы в течении года по кварталам будут распределяться примерно равномерно (см. табл. 3.14).
Таблица 3.14
Доходы от реализации проекта по открытию филиала в г. Москва по кварталам, руб.
Год
Сумма выручки, руб.
1 квартал 2016
2857673,082
2 квартал 2016
2857673,082
3 квартал 2016
2857673,082
4 квартал 2016
2857673,082
1 квартал 2017
3265912,094
2 квартал 2017
3265912,094
3 квартал 2017
3265912,094
4 квартал 2017
3265912,094
1 квартал 2018
4490629,129
2 квартал 2018
4490629,129
3 квартал 2018
4490629,129
4 квартал 2018
4490629,129
Итого
42456857,22
Таким образом, совокупные доходы от реализации проекта по созданию филиала составят 42 457 тыс. руб.
Далее выполним расчет эффективности инвестирования средств.
3.3. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
- Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
- Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
- Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
- Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
- Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
При оценке эффективности данного инвестиционного проекта рассчитаем следующие показатели, учитывая, что норма дисконта r равна 23%. Выполним расчет коэффициента дисконтирования. Результаты расчета представим в табл. 3.15.
Таблица 3.15
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 5,75% в квартал
Период (n)
Коэффициент дисконтирования
1
0,946
2
0,894
3
0,846
4
0,800
5
0,756
6
0,715
7
0,676
8
0,639
9
0,605
10
0,572
11
0,541
12
0,511
Для расчета показателя NPV составим таблицу 3.16.
Таблица 3.16
Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.
Показатель
1 квартал 2016
2 квартал 2016
3 квартал 2016
4 квартал 2016
1 квартал 2017
2 квартал 2017
Доход
2857673,08
2857673,08
2857673,08
2857673,08
3265912,09
3265912,09
Расход
1510768,22
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
Денежный поток (прибыль)
1346904,86
1566595,75
1566595,75
1566595,75
1974834,76
1974834,76
Коэффициент дисконтирования
0,946
0,894
0,846
0,800
0,756
0,715
Дисконт. показатели денежного потока
1273668,90
1400864,70
1324694,75
1252666,43
1493237,48
1412044,90
Показатель
3 квартал 2017
4 квартал 2017
1 квартал 2018
2 квартал 2018
3 квартал 2018
4 квартал 2018
Доход
3265912,09
3265912,09
4490629,13
4490629,13
4490629,13
4490629,13
Расход
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
Денежный поток (прибыль)
1974834,76
1974834,76
3199551,80
3199551,80
3199551,80
3199551,80
Коэффициент дисконтирования
0,676
0,639
0,605
0,572
0,541
0,511
Дисконт. показатели денежного потока
1335267,05
1262663,87
1934486,76
1829301,90
1729836,31
1635779,02
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 17 884 512,06 руб. Капитальные затраты равны 650 050 руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 17 234 462,06 руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту (IRR).
, (3.2)
где r1 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;
r2 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 220% в квартал. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл. 3.17.
Таблица 3.17
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 220% в квартал
Период (n)
Коэффициент дисконтирования
1
0,3125000
2
0,0976563
3
0,0305176
4
0,0095367
5
0,0029802
6
0,0009313
7
0,0002910
8
0,0000909
9
0,0000284
10
0,0000089
11
0,0000028
12
0,0000009
В табл. 3.18 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 3.18
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель
1 квартал 2016
2 квартал 2016
3 квартал 2016
4 квартал 2016
1 квартал 2017
2 квартал 2017
Доход
2857673,08
2857673,08
2857673,08
2857673,08
3265912,09
3265912,09
Расход
1510768,22
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
Денежный поток (прибыль)
1346904,86
1566595,75
1566595,75
1566595,75
1974834,76
1974834,76
Коэффициент дисконтирования
0,3125000
0,0976563
0,0305176
0,0095367
0,0029802
0,0009313
Дисконт. показатели денежного потока
420907,77
152987,87
47808,71
14940,22
5885,47
1839,21
Показатель
3 квартал 2017
4 квартал 2017
1 квартал 2018
2 квартал 2018
3 квартал 2018
4 квартал 2018
Доход
3265912,09
3265912,09
4490629,13
4490629,13
4490629,13
4490629,13
Расход
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
1291077,33
Продолжение таблицы 3.18
Денежный поток (прибыль)
1974834,76
1974834,76
3199551,80
3199551,80
3199551,80
3199551,80
Коэффициент дисконтирования
0,0002910
0,0000909
0,0000284
0,0000089
0,0000028
0,0000009
Дисконт. показатели денежного потока
574,75
179,61
90,94
28,42
8,88
2,78
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 645 254, 61 руб. Капитальные затраты равны 650 050 руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -4795,39 руб. Выполним расчет IRR.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту.
IRR = 5,75 + (17 234 462,06 / (17 234 462,06 + 4795,39)) * (220 – 5,75) = 219,94%
Так как требуемая норма доходности 5,75% в квартал меньше внутренней нормы доходности 220% в квартал, по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Далее определим индекс доходности инвестиционного проекта.
(3.3)
(3.4)
где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода,
Inv - начальные инвестиции,
r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 5,75%).
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 17 884 512,06 / 650 050 = 1 + 17 234 462,06 / 650 050 = 27,51
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения
(3.4)
РР = 650 050 / 17 884 512,06 = 0,036 периода.
Таким образом, данный проект окупит себя за 0,036 периода (менее 1 квартала). Сведем полученные расчеты в табл. 3.19.
Таблица 3.19
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения средств в открытие и продвижение офиса Студии ремонта в Москве
Показатель
NPV
IRR
PI
PP
Значение
17 234 562,06 руб. > 0
5,75% <220%
27,51 > 1
0,036 периода