Риск менеджмент при активном управлении инвестициями.

В данном проекте рассматривается вариант создания гибкого, модульного, недорогого и простого в эксплуатации производства, которое при небольших начальных затратах и без привлечения многочисленного персонала способно обеспечить выпуск качественного и недорогого «живого» пива . Штат компании -7 человек.
Привлечение денежных средств в размере 699992 рублей необходимо для:
1) приобретения основного и дополнительного оборудования;
2) аренды помещения для организации производства и хранения готовой продукции;
3) обеспечения первоначального оборотного капитала.
Проект окупится за 3,6 месяца и будет прибыльным в 1 год работы.
Рентабельность деятельности 18%.
Сценарный анализ показал, что риски проекта средние и при пессимистичном сценарии, связанном со снижением дохода проект будет убыточен, а пр ...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты риск –менеджмента 4
1.1. Понятие рисков 4
1.2. Система управления риском 7
1.3. Оценка рисков 8
2. Сущность и расчет эффективности инвестиционного проекта 15
2.1. Сущность проекта 15
2.2. Финансовый план 24
3.Сценарный анализ инвестиционного проекта 32
3.1.Анализ сценариев проекта 32
3.2. Анализ рисков 34
Заключение 39
Список использованной литературы 40

Риск- менеджмент является направлением, нацеленным на предупреждение, выявление, анализ и прогнозирование рисков во всей системе управления предприятием. Применение риск- менеджмента может предотвратить снижение эффективности деятельности и банкротства предприятия.
На непредсказуемом, быстро меняющемся рынке, коммерческий успех предприятий в конкурентной борьбе, связан с возникновением новых факторов рисков, что в свою очередь предъявляет повышенные требования к разработке упреждающей системы управления организацией, адекватно реагирующей на эти изменения. Следовательно, в рыночных условиях управление риском имеет приоритетную роль в системе управления организацией.
Актуальность исследования определяется сложностью внешней среды функционирования компании, необходимостью оценки рисков, осо бенно на этапе составления бизнес-плана.
Неопределенность осложняет процесс принятия решений, требует привлечения экспертов, всестороннего анализа рыночной среды.
Объект исследования – управление риском
Предмет исследования – анализ риска открытия компании.
Цель работы - проведение анализа риска при планировании открытия компании. Задачи работы:
-изучение теоретических аспектов риск- менеджмента;
-составление бизнес-плана открытия компании;
-проведение сценарного анализа риска.

1. Теоретические аспекты риск –менеджмента
1.1. Понятие рисков

В учебниках по финансовому менеджменту под рисками понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом .
Перечислим основные виды рисков.
Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса.
Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств, т.е. инвестора .
Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Различают внутренние и внешние предпринимательские риски. Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим, не зависящим от него обстоятельствам.
Рассмотрим сущность риска и неопределенности в экономической системе. Экономическая система не может находиться в абсолютном равновесии, равновесие всегда относительно, поскольку на него воздействует внешняя среда. Внешняя среда в рыночной экономике всегда обладает свойствами неопределенности и риска. Состояние неопределенности предполагает отсутствие точного предсказания результата экономического действия, существует много вариантов развития. При учете неопределенности необходимо согласовывать

50000
15000
65000
Супервайзер
1
50000
50000
15000
65000
Сотрудник отдела персонала
2
40000
80000
24000
104000
бухгалтер
1
10000
10000
3000
13000
итого
5
150000
190000
57000
247000
Организационная структура приведена на рис.2.2.
Рис.2.3. Организационная структура агентства
2.3. Маркетинг и сбыт
Общие условия развития рынка и конкурентов мы рассмотрели в п.2.1.2. Рассмотрим комплекс маркетинг- микс.
1. Товар- услуга по аутсорсингу персонала.
2. Место реализации- офис компании. Офис арендуемый в ЦАО, средняя ставка 20 тыс. кВ.м. в год. 30 метров. Офис берется в аренду со всеми коммуникациями, мебелью, коммунальные платежи входят в стоимость.
3. Цена услуг. Ставка для клиента за оплату услуг персонала- 180 руб./ час при 12-ти часовой рабочей смене. Работнику выплачивается 95 руб./час.
4. Реклама. Реклама будет осуществляться при помощи специализированной программы и через собственный сайт. Рассмотрим преимущества программы.
Experium — это профессиональный программный продукт для специалистов по подбору персонала. Experium создает «Карточки человека» из резюме, разбирая документы по 25 смысловым полям; размещает объявления на работных сайтах и скачивает с них отклики; импортирует резюме из браузеров, почтовых программ и MS Word; отправляет электронные письма кандидатам, заказчикам и линейным менеджерам; работает с соц. сетями; дублирует подтверждения на SMS; делает массовые рассылки; осуществляет поиски на работных сайтах и интегрируется с календарями MS Outlook, Google, Mozilla и корпоративным сайтом компании. Данный сервис позволяет отправлять электронные письма кандидатам, клиентам, коллегам прямо из программы Experium.
При создании письма, программа автоматически подставит имя адресата и адрес электронной почты из «Карточки человека», а также подпись отправителя - пользователя программы Experiu [17].
Таким образом, этот универсальный инструмент позволяет рекламировать услуги агентства , вести базу данных, взаимодействовать с партнерами , что существенно экономит время и средства компании. Предлагается приобрести версию за 50 тыс. руб. ,рассчитанную на 1-50 пользователей.
Ориентировочная стоимость создания сайта-100 тыс.руб.
Затраты на кадровую рекламу- составят порядка 100 тыс. руб. в мес.
Затраты на рекламу для клиентов – 50 тыс. руб. в квартал.
В таблице 11 покажем прогноз продаж услуг, исходя из того, что в первый месяц мы имеем базу из 40 сотрудников и заказы на них. Сотрудник работает в среднем 12 смен по 11 часов в месяц. Далее мы планируем наращивать поток трудоустраиваемых :
-2 месяц-50 человек;
-3 месяц – 60 человек;
-далее прирост 10 человек в месяц.
Компания располагает жильем, это входит в факторы наличия необходимых ресурсов для стартапа. Жилье оплачивает компания из расчета 200 руб. в сутки на сотрудника. Представим расчеты по оптимальному сценарию.
Таблица 2.7
Прогноз продаж услуг на 2015 год, тыс. руб.
услуга
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2015 год
аутсорсинг
9979,2
12117,6
14256
16394,4
52747,2
итого
9979,2
12117,6
14256
16394,4
52747,2
2.4. Финансовый план
Составим план затрат на открытие консалтингового агентства в таблице 2.8. Реклама для клиентов - это реклама, размещаемая в местной прессе, сообщает о возможности предоставления работников для бизнеса. Кадровая реклама- это реклама на кадровых сайтах. Стоимость создания сайта колеблется от 50 тыс. руб. (компания Мегагруп [24]) до 150 тыс. руб. ( компания Вебцентр [25]). Было составлено техническое задание на основе исследования сайтов компаний-конкурентов и дано на оценку вышеуказанным веб-студиям. Получена примерная стоимость создания сайта-100 тыс.руб.
Таблица 2.8
Единовременные затраты
Статья затрат
Сумма, тыс. руб.
Открытие ООО
30
Аренда за 2 мес.
300
Покупка ПО
50
Создание сайта
100
Реклама кадровая
100
Реклама для клиентов
50
Итого
630
Таблица 2.9
Затраты на открытие и деятельность в 2015 году, тыс. руб.
Вид затрат
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2015 год
Аутсорсинг- оплата персоналу
5266,8
6395,4
7524
8652,6
27838,8
Открытие ООО
30
 
 
 
30
Аренда офиса
150
150
150
150
600
ФОТ с отчислениями
741
741
741
741
2964
Приобретение ПО
50
 
 
 
50
Реклама
350
350
350
350
1400
Создание сайта
100
 
 
 
100
Итого
6687,8
7636,4
8765
9893,6
32982,8
Составим таблицу доходов и расходов на 2015 год.
Таблиц а 2.10
Доходы и расходы на 2015 год, тыс. руб.
Статья расходов и доходов
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2015 год
Выручка
9979,2
12117,6
14256
16394,4
52747,2
Аутсорсинг- оплата персоналу
5266,8
6395,4
7524
8652,6
27838,8
Открытие ООО
30
 
 
 
30
Аренда офиса
150
150
150
150
600
Оплата за аренду жилья для персонала
2520
3060
3600
4140
13320
ФОТ с отчислениями
741
741
741
741
2964
Приобретение ПО и реклама
400
350
350
350
1450
Создание сайта
100
 
 
 
100
Итого затрат
9207,8
10696,4
12365
14033,6
46302,8
Прибыль до налогобложения
771,4
1421,2
1891
2360,8
6444,4
Налог на прибыль
154,28
284,24
378,2
472,16
1288,88
Чистая прибыль
617,12
1136,96
1512,8
1888,64
5155,52
Точка безубыточности: T min = C пост / (1 – Спер/V продаж) - в рублях ,(1)
Постоянные затраты: ФОТ+ аренда+ реклама-4264 тыс. руб.
Переменные- затраты на аутсорсинг+ оплата аренды жилья -41158,8 тыс. руб.
T min = 4264 / (1-41158,8/ 52747,2) =19408,55тыс. руб.
Точку безубыточности можно также представить графиком- рис.2.3.
Рис.2.3. Точка безубыточности
Рентабельность основной деятельности = Прибыль (результат) от реализации / Затраты на производство продукции=6444,4/46302,8*100=13,9%.
Рентабельность в первый год достаточно высокая, деятельность рентабельна.
Срок окупаемости проекта (Ток):
Ток = К / П;
К= 630 тыс. руб.
П = 6444,4 тыс. руб.
где К – сумма инвестиций;
П – прибыль предприятия.
Ток = 630/6444,4=0,097 года =1,2 месяца.
3.Сценарный анализ инвестиционного проекта
3.1.Анализ сценариев проекта
Кроме оптимального сценария существует возможность развития пессимистичного и оптимистичного. Рассмотрим их.
При пессимистичном сценарии исходим из того, что в первый месяц мы имеем базу из 40 сотрудников и заказы на них. Сотрудник работает в среднем 12 смен по 11 часов в месяц. Далее мы планируем наращивать поток трудоустраиваемых :
-2 месяц-40 человек;
-3 месяц – 50 человек;
-далее прирост 5 человек в месяц.
Мы во второй месяц оставляем базу сотрудников без прироста, далее прирост идет более медленными, чем в оптимальном сценарии темпами.
Таблица 3.1
Прогноз продаж услуг на 2015 год, тыс. руб., пессимистичный сценарий
услуга
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2015 год
аутсорсинг
9979,2
9979,2
10692
11761,2
42411,6
итого
9979,2
9979,2
10692
11761,2
42411,6
Единовременные затраты те же.
Составим таблицу доходов и расходов на 2015 год.
Таблица 3.2
Доходы и расходы на 2015 год, тыс. руб.
Статья расходов и доходов
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2015 год
Выручка
9979,2
9979,2
10692
11761,2
42411,6
Аутсорсинг- оплата персоналу
4514,4
4514,4
5643
6207,3
20879,1
Открытие ООО
30
 
 
 
30
Аренда офиса
150
150
150
150
600
Оплата за аренду жилья для персонала
2520
2520
2700
2970
10710
ФОТ с отчислениями
741
741
741
741
2964
Приобретение ПО и реклама
400
350
350
350
1450
Создание сайта
100
 
 
 
100
Итого затрат
8455,4
8275,4
9584
10418,3
36733,1
Прибыль до налогобложения
1523,8
1703,8
1108
1342,9
5678,5
Налог на прибыль
304,76
340,76
221,6
268,58
1135,7
Чистая прибыль
1219,04
1363,04
886,4
1074,32
4542,8
Точка безубыточности: T min = C пост / (1 – Спер/V продаж) - в рублях ,(1)
Постоянные затраты: ФОТ+ аренда+ реклама-4364 тыс. руб.
Переменные- затраты на аутсорсинг+ оплата аренды жилья -31589,1 тыс. руб.
T min = 4364 / (1-31589,1/ 42411,6) =17101,8 тыс. руб.
Точку безубыточности можно также представить графиком- рис.3.1.
Рис.3.1. Точка безубыточности
Рентабельность основной деятельности = Прибыль (результат) от реализации / Затраты на производство продукции=5678,5/36733,1*100=15,45%.
Рентабельность в первый год достаточно высокая, деятельность рентабельна.
Срок окупаемости проекта (Ток):
Ток = К / П;
К= 630 тыс. руб.
П = 6444,4 тыс. руб.
где К – сумма инвестиций;
П – прибыль предприятия.
Ток = 630/5678,5=0,11 года =1,3 месяца.
Далее представим оптимистичный сценарий.
При оптимистичном сценарии исходим из того, что в первый месяц мы имеем базу из 40 сотрудников и заказы на них. Сотрудник работает в среднем 12 смен по 11 часов в месяц. Далее мы планируем наращивать поток трудоустраиваемых :