Управление денежными потоками предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе представлены теоретические и практические основы управ-ления потоками денежных средств в организации. В субъекте хозяйствова-ния с движения денежных средств начинается и им заканчивается его про-изводственно-коммерческий цикл. Вся деятельность субъекта хозяйствова-ния, которая направляется на получение необходимой суммы прибыли, требует того, чтобы денежные средства были переведены в разного рода активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в ходе про-дажи продукции (работ, услуг). Результаты ведения предпринимательской деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирова-ния приносит тот поток денежных средств, на основе которого берет нача-ло новый цикл, который обеспечивает получение необходимой суммы прибыли.
В работе был проведен анализ и ...

Введение 3
Глава I. Теоретические аспекты управления потоками денежных средств предприятия в современных условиях 4
1.1. Понятие и классификация потоков денежных средств хозяйствующего субъекта 4
1.2. Анализ использования денежных средств – основа управления их потоками 8
Глава II. Анализ потоков денежных средств на примере ООО «Елена» 15
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 15
2.2. Оценка состава, структуры и динамики потоков денежных средств организации 18
Глава III. Совершенствование управления потоками денежных средств в ООО «Елена» 29
Заключение 36
Список литературы 38
Приложения 40

ВВЕДЕНИЕ

Потоки денежных средств хозяйствующего субъекта во всех их фор-мах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток выступают важнейшим самостоятельным объектом управления финансами. Управле-ние потоками денежных средств выступает тем инструментом, при помощи которого можно получить желаемый результат деятельности субъекта эко-номики – необходимую сумму прибыли. Тщательно проведенный анализ денежных средств является основой эффективного управления денежными потоками предприятия. Виды расчетов, которые связаны с движением по-токов денежных средств в компании, складываются из расчетов в наличной и в безналичной форме.
Объектом исследования является производственно-хозяйственная де-ятельность ООО «Елена».
Предметом исследования выступает механизм управления денежных потоков в с убъекте хозяйствования.
Целью курсовой работы является анализ управления денежных средств субъекта хозяйствования и разработка рекомендаций по улучше-нию механизма управления ими.
Соответственно, для выполнения цели должны быть решены такого рода задачи:
- исследовать теоретико-методологические основы по управлению потоков денежных средств субъекта хозяйствования;
- провести анализ результатов управления потоками денежных средств в субъекте хозяйствования;
- проанализировать потоки денежных средств ООО «Елена»;
- на основе проведенного анализа разработать рекомендации по улучшению механизма управления потоками денежных средств в ООО «Елена».

Анализ движения денежных средств позволяет поддерживать оптимальную величину и структуру вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период.В качестве основных методов анализа денежных потоков выступают горизонтальный анализ, трендовый анализ, вертикальный анализ, сравнительный анализ, коэффициентный анализ, факторный анализ, а также интегральный анализ. В процессе проведения горизонтального анализа изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников, определяются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их размера во времени.Глава II. Анализ потоков денежных средств на примере ООО «Елена»2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятияООО «Елена» находится по адресу: 622970, Свердловская область, Пригородный район, п. Висим, ул. Ленина, д. 32.ООО «Елена» образовано в 2007 году. Деятельность компании ведется в двух основных направлениях: производство качественной чулочно-носочной продукции и оптовая торговля произведенных чулочно-носочных изделий.В современных условиях ООО «Елена» - это современная производственная база, накопленный годами опыт, высокий уровень квалификации специалистов, талант и профессионализм.ООО «Елена» всегда предлагает:- помощь в подборе коллекции с участием опытных квалифицированных менеджеров;- прием заказов по факсу, e-mail, телефону;- постоянное наличие на складе широкого ассортимента продукции;- оформление полного пакета документов на товар, в том числе: товарно-транспортные накладные, сертификаты качества, счета-фактуры, декларацию производителя;- системное информирование партнеров о планах производства, сезонной смене коллекции и новых разработок;- организацию доставки в любой регион России.Первоначальный Уставной капитал Общества создается за счет средств участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов.Целью деятельности Общества является получение прибыли, построение устойчивых взаимовыгодных отношений с потребителями, поставщиками и сотрудниками, производство продукции, работ, услуг как в стране, так и за рубежом в целях насыщения потребительского рынка Российской Федерации.Среднесписочная численность персонала 90 человек, поэтому согласно ее уровня и на основании Федерального Закона №88 от 14.06.1995г. ООО «Елена» является малым предприятием.Организационная структура предприятия ООО «Елена» имеет следующий вид (рис. 2.1).Генеральный директорДиректор по общим вопросамГлавный инженер-конструкторДиректор производстваГлавный бухгалтерИнженер-конструкторНачальники производстваБухгалтерыРабочиеКоммерческий директорСпециалисты по маркетингуРис. 2.1. Организационная структура ООО «Елена»Представленная на рисунке 2.1 организационная структура имеет линейно-функциональную структуру.Проведем анализ основных показателей деятельности ООО «Елена» (табл. 1). По данным таблицы сделаем следующие выводы. Выручка от продажи ООО «Елена» уменьшилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 56869 тыс.руб., или на 36,2%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов снизилась на 3718 тыс.руб., или на 15,1%. Таблица 1Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Елена» за 2013-2015 годы (тыс.руб.)№ п/пПоказатель2013 г.2014 г.2015 г.Отклонение, (+,-)Темп роста, %1.Выручка от продажи 146025,0157286,0100417,0-56869,063,82.Себестоимость продаж99073,099073,068333,0-30740,069,03.Коммерческие и управленческие расходы8303,020524,016083,0-4441,078,44.Прибыль от продаж20013,037689,016001,0-21688,042,55.Среднегодовая стоимость основных средств28291,024592,020874,0-3718,084,96.Среднегодовая стоимость денежных средств985,01069,0429,0-640,040,17.Численность работающих, чел.8787903103,48.Среднегодовая стоимость запасов73703,078276,083802,05526,0107,19. Фондоотдача, руб. (1/5)5,166,394,81-1,5875,310.Уровень коммерческих и управленческих расходов, % ((3+4)/2*100)5,6913,0616,022,96122,711.Рентабельность продаж, % (4/1*100)13,7123,9615,93-8,0366,512.Оборачиваемость денежных средств, раз (1/6)148,25147,13234,0786,94159,113.Средняя выработка работников (1/7)1678,451807,881115,74-692,1461,714.Оборачиваемость запасов, раз (1/8)1,982,011,20-0,8159,7Меньшее снижение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с уменьшением выручки (соответственно 84,9%<63,8%) говорит о снижении эффективности их использования.Можно по данным таблицы сделать вывод:- деятельность ООО «Елена» является недостаточно эффективной, а это подтверждается путем замедления оборачиваемости суммы запасов, уменьшением уровня эффективности использования персонала и основных фондов, снижении уровня рентабельности продаж в качестве признака уменьшения уровня конкурентоспособности компании;- однако есть моменты положительного характера, как то: повышение скорости оборота денежных средств. Однако это связано с тем, что сумма денежных средств уменьшилась быстрее, чем снизилась сумма выручки от продажи, а это факт отрицательный.2.2. Оценка состава, структуры и динамики потоков денежных средств организацииПовышение или уменьшение величины остатков денежных средств в кассе компании либо на ее банковском счете характеризует снижение уровня ее обеспеченности за счет наиболее ликвидных платежных средства – денежных средств, или все происходит наоборот. В связи с этим проведение анализа структуры потоков денежных средств является достаточно важным для субъектов экономики в условиях рыночных отношений. Любого рода изменения денежных средств сказываются на уровне платежеспособности компании. Нужно рассмотреть денежные потоки ООО «Елена» согласно видам их финансово-хозяйственной деятельности с использованием формы «Отчет о движении денежных средств» (Приложения 6-7).1. Денежный поток по текущей деятельности. По ООО «Елена» видно, что величина поступлений от текущего вида деятельности в 2014 г. равна 177526 тыс.руб., в них величина поступлений от покупателей и заказчиков равна 88972 тыс.руб., или 50,12% (88972/177526*100) от совокупной величины поступлений денежных средств от всей текущей деятельности. При всем этом остальные 49,88% величины поступлений от текущей деятельности компании, или в сумме 87554 тыс.руб., - это прочие. В 2015 г. величина средств, которые получены от ведения текущего вида деятельности ООО «Елена», сравнялась 102775 тыс.руб., в них сумма поступлений от покупателей и заказчиков занимает 63570 тыс.руб., или 61,85% (63570/102775*100) от совокупной величины притока денежных средств компании от ее текущей деятельности. При всем этом 38,15% занимает величина прочих поступлений. Самые большие суммы величины оттока денежных средств в 2014-2015 гг. вызваны перечислением средств поставщикам и подрядчикам компании (соответственно 64194 тыс.руб. и 49995 тыс.руб.) и прочими платежами – соответственно 4,81%, 83287 тыс.руб. и 25728 тыс.руб..2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Сумм поступлений по инвестиционной деятельности у компании не наблюдалось, только платежи 100% средств в оба периода (в 2014 году – 2237 тыс.руб. и в 2015 году – 180 тыс.руб.) были направлены на покупку основных фондов по причине обновления номенклатуры продукции компании.3. Денежный поток по финансовой деятельности.В компании ООО «Елена» по периодам анализа видна сумма большого оттока денежных средств по ее финансовой деятельности (в 2014 году она составила 17046 тыс.руб., в 2015 году – 7000 тыс.руб.) из-за присутствия суммы средств, которые направляются на цели погашения кредитов и займов. При всем этом величина поступлений в размере 100% была только в 2014 году (в размере 19159 тыс.руб.), сюда включают взятые кредиты и займы. Согласно направленности потоков денежных средств можно рассмотреть два важнейших вида денежных потоков:1. Положительный денежный поток.Величина положительного денежного потока в ООО «Елена» равна в 2014 г. 196685 тыс.руб., большую часть - поступления от ведения текущей деятельности – они составили к итогу 91,24%(177526/196685). В 2015 г. величина положительного денежного потока равна 102775 тыс.руб., при этом видно повышение удельного веса поступлений от ее текущей деятельности.2. Отрицательный денежный поток.В ООО «Елена» в 2014 г. имелся отрицательный денежный поток в размере 197125 тыс.руб., большая доля выплат - это выплаты денежных средств в ходе ведения текущей деятельности – это 90,22% (177842/197125*100). В 2015 году по ООО «Елена» отрицательный поток составил в сумме 103614 тыс.руб., доля в нем отрицательного потока по текущей деятельности составила 93,07% (96434/103614*100). Увеличение доли потока денежных средств по текущей деятельности произошло по причине снижения выплат другим организациям (по кредитам). Видно, что в ООО «Елена» есть все виды денежных потоков. Согласно методу исчисления объема можно выделить такие виды денежных потоков по ООО «Елена»:1. Валовой денежный поток. В нем отражается вся совокупность сумм поступлений или расходования денежных средств в данном временном периоде в разрезе отдельно взятых его интервалов.2. Чистый денежный поток. Показывает разницу между величиной положительного и отрицательного денежного потока в рассматриваемом временном периоде в разрезе отдельно взятых его интервалов. Нужно определить величину чистого денежного потока ООО «Елена» по представленным в главе 1 формулам за 2013-2015 гг.:ЧДП2013= 150506 -149898= 608 тыс. руб.ЧДП2014= 196685-197125 = -440 тыс. руб.ЧДП2015= 102775-103614 = -839 тыс. руб.Представим динамику денежных потоков ООО «Елена» в таблице 2.Таблица 2Динамика денежных потоков ООО «Елена» за 2013-2015 гг.Денежные потоки2013 год2014 год2015 годТемп роста, %2014/20132015/2014Положительный денежный поток (ПДП), тыс.руб.150506196685102775130,752,3Отрицательный денежный поток (ОДП), тыс.руб.149898197125103614131,552,6Чистый денежный поток (ЧДП), тыс.руб.608-440-839-190,7Как видно, положительный денежный поток ООО «Елена» имеет тенденцию к снижению также, при этом отрицательный поток снижается в меньше степени (соответственно 52,6%52,3%), что приводит к увеличению отрицательного чистого денежного потока на 90,7%, он составил -839 тыс.руб.Анализ поступления и расходования денежных средств представлен в Приложении 8. Из данных Приложения 8 видно, что основной приток денежных средств ООО «Елена» к концу 2015 года был от реализации товаров, который составил 63570 тыс. руб. По сравнению с началом года их удельный вес увеличился в данной статье поступлений на 16,11% и составил 61,85%.Поступления денежных средств на конец анализируемого года меньше данных 2014 года на 93910 тыс. руб., или на 47,7%. Доля кредитов и займов в объеме поступлений денежных средств составляет на конец 2015 года 0%, а в 2014 году – 9,75%. Фирма получает значительную долю поступлений только за счет текущей деятельности, они занимают лидирующее значение. Среди направлений использования денежных средств в 2015 году основной удельный вес занимает оплата поставщикам за товары и услуги – 48,25% на конец 2015 года, что больше предыдущего показателя на 15,68%. Расходы на оплату труда составляют в общем оттоке денежных средств12,72%, что выше на 1,39% в сравнении с показателем 2014 года, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды – 3,71%, что выше на 1,78% по сравнению с показателем 2014 года, приобретения объектов основных средств составили 0,17% в 2015 году, что меньше на 0,96% по сравнению с показателем 2014 года. При этом присутствовали прочие расходы – 24,83% к итогу, что меньше показателя 2014 года на 17,42%. Чистое изменение денежных средств (превышение отток над притоком) составляет –0,63% ((-399)/63570*100) к итогу поступлений, или -839 тыс.руб.ООО «Елена» смогло в достаточном объеме расплатиться по собственным обязательствам. Это является хорошим показателем основной деятельности. Однако превышение оттока денежных средств над притоком свидетельствует о том, что в 2015 году компания в целом не была способна генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов. На погашение заемных средств в отчетном году было потрачено 6,76% от всех средств, поступивших на счет предприятия, это больше чем в начале года на 1,89%.Столь достаточные расходы на погашение кредитов обусловлены дополнением ассортимента выпускаемой продукции в 2014 году. Фирме были необходимы заемные средства. Из этого можно сделать вывод, что ООО «Елена» поддерживает положительную тенденцию по распределению своих денежных потоков, несмотря на то, что большие суммы ушли на выполнение обязательств по кредитам. Но наличие превышения оттока над притокам свидетельствует о недостаточности средств для погашения собственных обязательств.Проведем анализ оттока денежных средств. Для этого используем данные табл. 3.Таблица 3Сравнение оттока денежных средств по ООО «Елена» (тыс.руб.)Наименование показателей2013 год2014год2015годИзменения (+/-)Изменение (%) (+/-)Оплата счетов поставщиков за товары810426419449995-14199-22,1Оплата труда персонала180162233513181-9154-41,0Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды256138123842300,8Прочие расходы508238750129416-58085-66,4Приобретение объектов основных средств, вложения в материальные ценности и нематериальные активы10182237180-2057-92,0Погашение займов и кредитов15621170467000-10046-58,9Итого расходов по всем видам деятельности 149898197125103614-93511-47,4Из данных таблицы 3 видно, что на конец 2015 года по сравнению с началом года произошло уменьшение суммарного оттока денежных средств на 93511 тыс. руб., или на 47,4%. Наиболее заметным образом снизились расходы на приобретение основных средств на 2057 тыс.руб., или на 92%.Заметно уменьшились прочие расходы на 58085 тыс. руб., или на66,4%, это связано с тем, что снизились расходы на выдачу займов другим организациям.Расходы на оплачу счетов поставщиков снизились на 23479 тыс.руб., или на 63,4%. Это связано с ростом цен на поставляемые материалы в целом, а также с изменением ассортимента производимой продукции. В ассортиментном портфеле другие виды продукции по образцу европейских производителей.На 9154 тыс. руб. (или на 41%) уменьшились расходы на оплату труда. Это связанно с уменьшением средней численности работников сферы управления (повысилось число рабочих). Расходы на погашение займов уменьшились на 93511 тыс.руб., или на 58,9%. Это связано с тем, что фирме необходимы были в меньшем количестве заемные средства. Данное обстоятельство обусловлено изменением номенклатуры продукции.Структура оттока денежных средств представлена на рисунке 2.2.Рис. 2.2. Структура оттока денежных средств ООО «Елена»По данным рисунка 2.2, в структуре оттока основной удельный вес имеет оплата счетов поставщиков, причем в 2013 году она занимала 54,06%, а в 2015 году – уже 48,25%. Наблюдается увеличение удельного веса расходов на оплату труда с 12,02% до 12,72%. Проведем анализ движение денежных потоков по видам деятельности за 2013-2015 годы на основании данных Приложения 8. Данные из Приложения 8 свидетельствуют о том, что за 2014 год остаток денежных средств уменьшился на 440 тыс. руб. (849-1289). На это изменение повлияло то, что результатом текущей деятельности стал приток денежных средств в размере 316 тыс.руб., также был отток денежных средств от финансовой деятельности в размере 2113 тыс. руб. и в размере 2237 тыс.руб. отток денежных средств по инвестиционной деятельности, основные расходы по инвестиционной деятельности – это направления средств на приобретение объектов основных средств. Отток денежных средств по текущей деятельности связан с повышением объема закупок, повышением закупочной цены.Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесным образом связан с потребностью в основном капитале. Соответственно из-за больших потребностей в основном капитале в 2014 году результатом инвестиционной деятельности компании стал отток денежных средств.Денежный поток в финансовой деятельности зависит от удельного веса заемных средств в пассивах, покрытия процентов по займам и среднего срока возврата кредитов.Качественный уровень управления денежными потоками организации определяет всю ее финансовую политику, необходимость привлечения заемных источников финансового обеспечения и рентабельность собственного капитала. Чем выше сбалансированность денежных потоков, тем меньше требуется привлечения средств для финансового обеспечения текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Организации бывает недостаточно полученной прибыли за отчетный период для того, чтобы покрыть расходы по своей основной деятельности. Даже приток денежных средств по внереализационным поступлениям не покрывает все расходы по текущей деятельности. Денежный поток от текущей деятельности в 2015 году был положительным, т.е. результатом текущей деятельности является приток. Все это является показателем того, что фирма рациональным образом генерирует потоки по своей текущей деятельности. Подобная ситуация сложилась из-за того, что фирма в состоянии содержать достаточно эффективно функционирующий отдел продаж, т.к. он требует достаточных затрат.На общий денежный поток субъекта хозяйствования воздействует в основе своей динамика выручки от продажи товаров, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемному капиталу.Далее необходимо оценить чистые денежные средства по видам деятельности ООО «Елена»:Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что наблюдается у рассматриваемого предприятия только в 2015 году. Наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Елена» в 2015 году платежи по данной деятельности превышают поступления, потому что их нет вообще. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, расширяются производственные мощности;Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Елена» в 2014 году они были положительны. Однако в 2015 году величина снижается и становится отрицательной. Это говорит о том, что ООО «Елена» уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.В долгосрочной перспективе по субъектам хозяйствования прямой метод расчета размера денежных потоков представляет возможность проведения оценки уровня ликвидности активов. Проведение анализа денежных средств косвенным методом дает возможность определить самые проблемные места в деятельности субъекта хозяйствования и наметить пути выхода из сложившейся критической ситуации. С целью проведения оценки движения денежных средств при помощи косвенного метода составлена таблица 4.Таблица 4Расчет размера влияния факторов на чистый денежный поток ООО «Елена» за 2013-2015 годы (косвенный метод анализа) (тыс.руб.)ПоказательСумма (+,-)2013 год2014 год2015 годСумма чистой прибыли7271845-2814Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:1. Основных средств-4112-3286-41512. Отложенных налоговых активов0-4-73. Запасы2536661144394. Дебиторская задолженность-3574-8778-91515. Прочие оборотные активы-123-2971-4076. Уставный капитал0007. Нераспределенная прибыль581845-28148. Долгосрочные отложенные обязательства108354969. Краткосрочные займы и кредиты15623096-844210.