Ликвидность предприятия и направления её обеспечения в современных условиях (на конкретном примере)

Заключение

В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие- Общество с Ограниченной Ответственностью «Фантазия».
Основным видом деятельности предприятия является оптовая продажа тканей.
Проведенный анализ основных экономических и финансовых показателей деятельности ООО «Фантазия» за 2012-2014 годы позволяет сформировать следующие выводы:
1)Анализ динамики объема реализации продукции и выполненных работ показывает ежегодный рост, что подтверждает наличие спроса на товары и услуги предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. В 2014 году темп роста объемов продаж снижается.
2)Анализ динамики и структуры имущества и источников финансирования ООО «Фантазия» выявил, что в наибольший удельный вес приходится на оборотные средства, что отчасти связано со спецификой тор ...

Содержание


Введение 3
1.Теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности предприятия 6
1.1. Ликвидность и платежеспособность как элементы анализа финансового состояния предприятия 6
1.2.Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности. Методика расчета 7
2. Анализ ликвидности предприятия ООО «Фантазия» 11
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия 11
2.2.Анализ ликвидности предприятия 16
3. Направления повышения ликвидности 25
3.1.Описание мероприятий по повышению ликвидности предприятия 25
3.2.Оценка эффективности предложенных мероприятий 31
Заключение 33
Список литературы 35
Приложение 1.Показатели оценки ликвидности 37
Приложение 2.Годовая бухгалтерская отчетность предприятия 38
Приложение 3.Расчетные данные 42

Введение

В процессе финансовой деятельности данного предприятия происходит оборот капитала, постоянно изменяется структура источников капитала и направлений расходования капитала, потребность в финансовых ресурсах, их расходование и, как результат, оценка финансового состояния предприятия. В этих условиях существенно возрастает значение оценки финансового состояния предприятия. Эта оценка производится с помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Ликвидность и платежеспособность является показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием.
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что обеспечение нормального уровня ликвидности и платежеспособности любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее финансового менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Целью курсовой работы ставится– исследование состояния ликвидности и платежеспособности организации и разработать направления ее обеспечения в рыночных условиях хозяйствования.
Для достижения цели работы необходимо решить задачи:
-определить понятие, содержание и сущность ликвидности и платежеспособности;
-изучить методику расчета указанных показателей;
-провести анализ ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия;
-разработать проектные мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности, оценить их экономическую эффективность.
Объект исследования –предприятие ООО «Фантазия».
Предмет исследования –финансовая деятельность предприятия.
Теоретической и эмпирической базой курсовой работы явились труды отечественных авторов по теме исследования и законодательные и нормативные акты РФ, а также данные бухгалтерской отчетности ООО «Фантазия».
Практическая значимость предложенных рекомендаций по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия заключается в реальном применении предложенной системы не только на данном предприятии, но и на других коммерческих предприятиях.
Курсовая работа изложена на 35 страницах печатного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 3 приложения и список использованных источников, включающий 18 наименований. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи исследования. В первой части рассмотрены теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности предприятия. Во второй части проведен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Фантазия». В третьей части разработаны проектные мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия. В заключении подведен итог результатов работы, сделаны выводы.

А1) Наиболее ликвидные активы (стр. 1240+1250)
3706
2915
4111
А2) Быстро реализуемые активы (стр. 1230 )
28947
32363
34129
А3) Медленно реализуемые активы (стр. 1210+1220)
28554
32419
38868
А4) Труднореализуемые активы (стр. 1100)
4920
5491
5573
БАЛАНС
66127
73188
82681
ПАССИВ
на 31.12.
на 31.12.
на 31.12.
2012 год
2013 год
2014 год
П1) Наиболее срочные обязательства (стр. 1520)
32074
34208
39685
П2) Краткосрочные пассивы (стр. 1510)
20838
21931
21455
П3) Долгосрочные пассивы (стр. 1400)
П4) Постоянные пассивы (стр. 1300)
13215
17049
21541
БАЛАНС
66127
73188
82681
Платежный излишек или недостача (А-П)
2012 год
2013 год
2014 год
-28368
-31293
-35574
8109
10432
12674
28554
32419
38868
-8295
-11558
-15968
Баланс считается абсолютноликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 больше или равно П1 А2 больше или равно П2 А3 больше или равно П3 А4 меньше или равно П4.
В данном случае для ООО «Фантазия» в 2012-2014 годах имеем значения: А1 меньше П1 А2 больше П2 А3 больше П3 А4 меньше П4.
Данные показывают, что в течение 2012-2014 годов баланс ООО «Фантазия» был неликвиден, нормативное соотношение активов и пассивов не соблюдалось.
Оценка платежеспособности организации с применением коэффициентов платежеспособности представлена в таблице 2.5
Таблица 2.5-Оценка платежеспособности ООО «Фантазия» в 2012-2014 годах
№
Показатели
Формула
(строки в балансе)
2012 год
2013 год
2014 год
1
Коэффициент текущей ликвидности
К т.л.=1200/1500
1,16
1,21
1,26
 
Оборотные активы
стр.1200
61207
67697
77108
 
Краткосрочные обязательства
стр.1500
52912
56139
61140
2
Коэффициент критической(быстрой) ликвидности
(с.1230+1250+1212)/
(1500)
0,62
0,63
0,63
 
Денежные средства
стр.1250
3706
2915
4111
 
Финансовые вложения
стр.1240
 
Дебиторская задолженность
стр.1230
28947
32363
34129
 
Краткосрочные обязательства
стр.1500
52912
56139
61140
3
Коэффициент абсолютной ликвидности
(с.1250+1212)/1500
0,07
0,0519
0,0672
 
Денежные средства
стр.1250
3706
2915
4111
 
Финансовые вложения
стр.1240
 
 
 
 
Краткосрочные обязательства
стр.1500
52912
56139
61140
4
Коэффициент общей платежеспособности
(А1+0,5А2+0,3А3)/
(П1+0,5П2+0,3П3)
0,629
0,638
0,651
5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(с1300-1100/1200
0,136
0,171
0,207
 
Собственный капитал
стр.1300
13215
17049
21541
 
Внеоборотные активы
стр.1100
4920
5491
5573
 
Оборотные средства
стр.1200
61207
67697
77108
Комментарии:
1.Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности предприятия в перспективе. Значение этого коэффициента с 2012 года по 2014 года составляло значение ниже норматива (>1 и выше) с динамикой роста к концу 2014 года.
2.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена срочно. Нормативное значение показателя составляет - 0,2-0,25. Значение этого коэффициента с 2012 года по 2014 года составляло значение ниже нормативного с динамикой снижения к 2013 году и незначительного роста к концу 2014 года.
3.Коэффициент текущей ликвидности показывает общий уровень платежеспособности организации. Нормативное значение показателя
составляет- от 2. Значение коэффициента с 2012 года по 2014 года составляло значение ниже норматива.
4. Коэффициент общей платежеспособности показывает ликвидность всего баланса. Баланс считается ликвидным, когда показатель Кол больше или равен 1. Приведенные данные свидетельствуют о том, что во все периоды баланс предприятия был неликвидным. Наблюдается динамика роста показателя к 2014 году. Проведенный анализ платежеспособности выявил в целом, низкий уровень платежеспособности предприятия по основным показателям. В качестве рекомендации можно отметить необходимость оптимизации размера оборотных активов предприятия.
Проведенный анализ использования имущества в ООО «Эдем» за 2012-2014 годы позволяет сформировать следующие выводы:
1)Анализ динамики объема реализации продукции показывает ежегодный рост, что подтверждает наличие спроса на товары предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. В 2014 году темп роста объемов продаж снижается.
2)Анализ динамики и структуры имущества и источников финансирования ООО «Фантазия» выявил, что в наибольший удельный вес приходится на оборотные средства, что отчасти связано со спецификой торговой деятельности предприятия. В оборотных активах наибольший объем составляют запасы товаров и дебиторскую задолженность с динамикой ежегодного роста. В источниках финансирования наибольший удельный вес приходится на привлеченные источники финансирования- краткосрочные займы и кредиторскую задолженность. Предприятие имеет собственный капитал, но доля его в сравнении с привлеченным капиталом существенно ниже. Таким образом, для поддержания имеющейся дебиторской задолженности и запасов товаров предприятие вынуждено использовать кредиторскую задолженность и привлекать краткосрочные займы.
3)Динамика экономических показателей показывает при росте объемов реализации и выручки от продаж увеличение прибыли от продаж, что показывает, что предприятие осуществляет прибыльную деятельность с динамикой роста прибыли к 2014 году.
4) Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям выявил кризисное финансовое состояние, при котором предприятие не располагает достаточностью средств для покрытия имеющихся запасов и затрат. Это связано с недостаточным размером собственного капитала.
5)Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности показал, что баланс предприятия неликвиден, а уровень платежеспособности оценивается как низкий.
Платежеспособность и ликвидность предприятия являются одними из основных показателей финансовой деятельности предприятия в условиях рынка. Поэтому в ООО «Фантазия» необходимо введение проектных мероприятий, направленных на нормализацию ликвидности и повышение уровня платежеспособности предприятия.
3. Направления повышения ликвидности
3.1. Описание мероприятий по повышению ликвидности предприятия
Проведенный во 2 части работы анализ финансового состояния предприятия ООО «Фантазия» выявил низкую ликвидность и платежеспособность организации.
В качестве рекомендаций в курсовой работе предлагаются мероприятия, направленные на повышение этих показателей.
Мероприятие 1. Сокращение дебиторской задолженности.
По состоянию на 31.12.2013 года размер дебиторской задолженности ООО «Фантазия» в активе баланса составляет 32363 тыс.руб., а по состоянию на 31.12.2014 года-34129 тыс.руб., т.е. в 2013 году 18,0% от выручки товаров и работ (32363/179964х100=18,0%) продано и выполнено для заказчиков в долг-по беспроцентному кредиту, а в 2014 году-18,3% от выручки за год (32363/186012х100=18,3%) продано и выполнено для заказчиков в долг-по беспроцентному кредиту, в то время как предприятие пользуется краткосрочными займами на 31.12.2014 года в размере 21455 тыс.руб. и имеет кредиторскую задолженность (свои долги) на 31.12.2014 года в размере 39685 тыс.руб.
Одним из способов возврата средств предприятия должниками является продажа дебиторской задолженности со скидкой самим предприятиям-должникам. Для предприятий-должников возвращать задолженность все равно нужно, а погасить ее оперативно, но со скидкой, экономически выгодно.Для предприятия, которому должны, это также выгодно. Потеряв часть средств на скидке, оно в оперативном порядке получает приток денежных средств, за счет которых само может погасить свои долги или возвратить займы.
В качестве оперативного мероприятия по снижению дебиторской задолженности предлагается погасить 80% дебиторской задолженности, продав ее самим предприятиям-должникам со скидкой 10%. В случае отказа привлечь факторинговые организации и перепродать им дебиторскую задолженность на тех же условиях. Проведем расчеты при продаже дебиторской задолженности предприятиям- должникам.
Дебиторская задолженность на 31.12.2014 года- 34129 тыс.руб.;
Продажа (оперативное погашение) 80%- 34129х0,8=27303 (тыс.руб.);
В том числе:
-скидка (убыток) предприятия (10%): 27303 х10/100=2730 тыс.руб.;
высвобождение средств: 27303-2730=24573 тыс.руб.;
-остаток дебиторской задолженности на конец прогнозного года:
34129-27303=6826 тыс.руб.
Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности-24573 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 3.1.
Таблица 3.1- Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 1, тыс.руб.
Наименование
на 31.12.2014 года
на конец прогнозного
года
Изм.(+,-)
Актив
 
 
 
Дебиторская задолженность
34129
6826
-27303
Итого актив
 
 
-27303
Пассив
 
 
 
Кредиторская задолженность
39685
15112
-24573
Долгосрочные обязательства
21541
18811
-2730
Нераспределенная прибыль (убыток)
 
 
-27303
Итого пассив
 
 
-28223
Мероприятие 2. Нормирование запасов.
Согласно баланса ООО «Фантазия» по состоянию на 31.12.2014 года в составе оборотных активов запасы готовой продукции составляют 38344 тыс.руб. Затраты на закупку товара в 2014 году составили 149006 тыс.руб. за год. Таким образом, запас в размере 38344 тыс.руб. достаточен для 3-х месяцев работы предприятия (38344/149006х12=3,1 мес.). Политика создания запаса в таком размере объясняется неритмичностью поступления денежных средств на счет предприятия, поэтому, во избегания риска простоя из-за отсутствия товаров ООО «Фантазия» создает как можно больше запаса на склад. Вместе с тем, отвлечение средств на «затаривание» склада товаром заставляет привлекать для этого краткосрочные займы под проценты или использовать кредиторскую задолженность.
С учетом изложенного в работе предлагается ввести нормирование запасов готовой продукции, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива и регулярно.
На ООО «Фантазия» предлагается создать одномесячный текущий запас товара. Страховой, транспортный запасы принимается в размере 30% от текущего запаса. Подготовительный запас создавать не планируется.
Таким образом, срок запаса готовой продукции составит:
30 дней +30х0,3=39 дней или 1,3 месяца.
149006/12(мес.)х1,3(мес.)=16142тыс.руб.
Высвобождение средств составит:
38344-16142=22202 тыс.руб.
За счет высвобождения средств оборотного актива предлагается снизить размер кредиторской задолженности на 7000 тыс.руб., а за счет оставшихся средств снизить краткосрочные займы- на 15202 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 3.2.
Таблица 3.2-Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 2, тыс.руб.
Наименование
на 31.12.2014 года
на конец прогнозного
года
Изм.(+,-)
Актив
 
 
 
Запасы
38344
16142
-22202
Итого актив
 
 
-22202
Пассив
 
 
 
Краткосрочные займы
15112
8112
-7000
Кредиторская задолженность( остаток после 1 мероприятия)
21455
6253
-15202
Итого пассив
 
 
-22202
После введения мероприятия сумма краткосрочных займов составит 8112 тыс.руб., а кредиторской задолженности-6253 тыс.руб.
Мероприятие 3.Введение новой группы товаров.
К мероприятиям длительного характера относятся мероприятия, направленные на расширение ассортимента товаров компании.
Для этого предлагается расширить ассортимент товаров введением новых ассортиментных групп тканей. Одна из предлагаемых к введению групп тканей- это мебельные ткани, которые используются для обивки мягкой мебели. В настоящее время рынок жилищного строительства растет, соответственно, пользуется повышенным спросом мягкая мебель, изготавливаемая на заказ. Кроме того, предприятия общественного питания все чаще заказывают мягкую мебель нестандартных размеров. С учетом данного направления группа обивочных мебельных тканей будет иметь спрос при введении ее в ООО «Фантазия».
На начальном этапе планируются закупки товара в размере 20% от закупок товара 2014 года. В перспективе возможно увеличение объемов закупок с учетом спроса. Закупки товара на проектный год составят:
149006 х0,2=29801 тыс.руб.
Наценка 2014 года ( по данным отчета о финансовых результатах 2014 года): 186012-149006=37006 тыс.руб.или к товару в закупочных ценах:
37006/149006х100=24,9%
На новые группы тканей на начальном этапе планируется сохранение действующей наценки, тогда выручка от продаж новых ассортиментных групп в 1-й год составит: 29801х1,248=37202 (тыс.руб.)
Дополнительные затраты по мероприятию составят:
1. Введение в штат 1 ед. менеджера по продажам и по закупкам со среднемесячной заработной платой на уровне оплаты труда остальных менеджеров в 2014 году-36,4 тыс.руб.в месяц.
Затраты на оплату труда составят: 36,4х12=437 тыс.руб.
Страховые взносы(30%): 437х0,3=131 тыс.руб.
2. Затраты на рекламу новой группы, планируются в размере 10 тыс.руб. в месяц, за год: 10х12=120 тыс.руб.
3.Прочие (непредвиденные) расходы планируются в размере 1% от выручки:
37202х0,01=372 (тыс.руб.)
Всего затраты: 29801+437+131+120+372=30861 тыс.руб.
Расчет экономических показателей от введения мероприятия по введению новой ассортиментной группы представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3-Расчет экономических показателей от реализации 3 мероприятия
Показатель
Сумма, тыс.руб
Выручка от реализации
37202
Затраты всего
30861
Товар в закупочных ценах
29801
Оплата труда персонала
437
Отчисления на социальные нужды
131
Реклама
120
Прочие непредвиденные расходы
372
Прибыль от продаж
6341
Налогооблагаемая прибыль
6341
Налог на прибыль (20% )
1268
Чистая прибыль
5073
Приведенные данные показывают, что за счет введения новой ассортиментной группы дополнительная чистая прибыль составит 5073 тыс.руб. Чистую прибыль планируется направить на увеличение собственного капитала предприятия- в раздел III баланса с соответствующим снижением кредиторской задолженности- на 5073 тыс.руб.
Рассчитаем финансовые результаты предприятия после введения мероприятий (таблица 3.4).
Таблица 3.4-Расчет выручки и прибыли проектного года
Показатели
2014 год
Проектный год
Изм.
Выручка от реализации
186012
223214
37202
Затраты
177879
208740
30861
Прибыль от продаж
8133
14474
6341
Прочие доходы ,тыс.руб.
Прочие расходы,тыс.руб.
2518
2518
Налогооблагаемая прибыль,тыс.руб.
5615
11956
6341
Налог на прибыль и иные платежи
1123
2391
1268
Чистая прибыль (убыток),тыс.руб.
4492
9565
5073
Приведенные данные таблицы 3.4 показывают увеличение прибыли от продаж и прибыли налогообложения- после введения мероприятий- на 6341 тыс.руб., чистой прибыли- на 5073 тыс.руб., т.е. почти в 2 раза в сравнении с 2014 годом.
С учетом реализации предложенных мероприятий сформируем укрупненный прогнозный баланс предприятия (таблица 3.5).
Таблица 3.5-Укрупненный прогнозный баланс предприятия с учетом введенных мероприятий
Наименование
На конец 2014 года
На конец проектного года
Изм.
Активы
 
 
 
Внеоборотные активы
5573
5573
Оборотные активы всего
77108
27603
-49505
в том числе:
 
 
 
Запасы
38868
16666
-22202
Дебиторская задолженность
34129
6826
-27303
НДС
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
4111
4111
Итого активы
82681
33176
-49505
Пассивы
 
 
 
Собственный капитал
21541
23884
-2730+5073=
2343
Краткосрочные займы
21455
6253
-15202
Кредиторская задолженность
39685