Методы управления инновационными проектами

Инвестиции – это вклад капитала в объекты предпринимательской деятельности для дальнейшего получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. Всем известно, что для рыночной экономики, извлечение прибыли – это основной движущий мотив инвестиционной деятельности.
Для грамотного инвестирования предприятия необходимо правильно проанализировать множество предложений со стороны инвесторов. Таким образом, экономическая оценка эффективности инвестиций поможет не только получить максимальную прибыль, но и предостеречь от заключения сделок с сомнительными инвесторами.
В ходе проделанной работы была достигнута цель, поставленная во введении: изучена экономическая оценка инвестиций, ее сущность и методика.
Следует отметить, что чем крупнее инвестиционный проект, чем больше средств о ...

Введение 3
1. Методологические и методические основы оценки инвестиционных рисков 5
1.1. Понятие, сущность и виды инновационных рисков. Классификация рисков инвестиционной деятельности 5
1.2. Функции управления проектом 13
1.3. Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов Источники информации, необходимой для оценки рисков 17
2. Анализ эффективности инвестиционного проекта на примере создания нового оборудования 21
2.1. Краткая экономическая характеристика организации и проекта 21
2.2 Экономический расчет прогнозных показателей инвестиционной деятельности по созданию нового оборудования 23
3. Инновационные методы управления рисками инвестиционных проектов 28
3.1. Особенности инновационных проектов ОАО «ВНИКТИ» 28
3.2. Особенности применения инновационных управления рисками инвестиционных проектов 35
Заключение 37
Список использованной литературы: 39

Актуальность данной темы обусловлена тем, что любой инвестиционный проект подвергается различным рискам, которые требуют подробного изучения, а значит, существует и необходимость применения специальной методологии в управлении инвестиционными проектами.
Рано или поздно, любым предприятием будут сделаны долгосрочные инвестиции, из-за которых придется отказаться от получения денежных средств в пользу прибыли в дальнейшем. Как правило, такая прибыль может возникнуть не ранее, чем через год после того, как будут осуществлены инвестиции.
Долгосрочные инвестиции представляют собой вклад в основные средства организации. Инвестиционное решение в текущем году определяет успех предприятия и его рентабельность в будущем.
Основными целями предприятия является эффективное функционирование предприятия и успешность его развития, возможность полностью удовлетворить запросы потребителей. Реализовать такие цели можно посредством повышения ценности капитала, а значит, и управление ресурсами, которые использует предприятие, подчиняется таким целям.
Выбранная стратегия развития предприятия будет определять разработку инвестиционного проекта и оценку вариантов его реализации. Кроме того, с ее помощью определяется возможность увеличить среднюю норму рентабельности капитала и собственного капитала предприятия, а также возможность существенно сократить срок окупаемости инвестиций.
Опираясь на итоги составления комплекса научных разработок, будут уточняться ожидаемые размеры прибыли и потребности в инвестициях. Подобная информация необходима для того, чтобы разработать финансовый и инвестиционный планы предприятия, т.е. основные части бизнес-плана.
Цель данной курсовой работы состоит в изучении сущности методологии управления инвестиционными проектами.
Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд задач, среди которых:
1) Изучение понятия, сущности и видов инвестиционных рисков,
2) Определение источников информации, необходимой для оценки рисков,
3) Изучение методологических и методических основ оценки инвестиционных рисков,
4) Определение факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов,
5) Изучение инновационных проектов на предприятии ОАО «ВНИКТИ» ,
6) Изучение нематериальных активов в качестве вида инвестиций
7) Изучение инновационных методов управления рисками инвестиционных проектов.
Объектом исследования выступают инвестиционные проекты.
Предметом исследования являются риски инвестиционных проектов.
Теоретической базой для написания работы выступили труды и монографии российских специалистов в сфере экономики и инвестиций, а также ресурсы из сети интернет.
Методологическую основу работы составляет системно-структурный подход к исследуемым вопросам, историко-правовой, логический, сравнительно-правовой методы исследования.
В структуре курсовой работы: введение с обоснованием актуальности темы, основная часть, состоящая из трех глав, заключение с выводами и список использованной литературы.

к 2012 г.
Стоимость основных средств, тыс. руб.
126 243
119 698
108 108
85,63%
Выручка от продаж,
тыс. руб.
83 615
370 310
1 084 692
1 297,24
Себестоимость проданной продукции (работ, услуг), тыс. руб.
78 907
326 700
879 860
1 115
Прибыль от продаж, тыс. руб.
4 708
43 610
204 832
4 350,7
Рентабельность продаж, %
5,63
11,78
18,88
3,35
Анализ данных таблицы показывает, что стоимость основных средств на протяжении 2012 – 2014гг. имеет тенденцию к уменьшению, в 2014 году по сравнению с предыдущем периодом уменьшилась, на 9,7 % в денежном выражение данный показатель составляет 11590 тыс. рублей, а в 2014 в соотношение до 2012 – 14,4 % (18135 тыс. рублей) за счет выбытия основных средств.
Следует отметить, положительную тенденцию к увеличению выручки от продаж. В 2014 году в соотношении до предыдущего периода динамика данного показателя составляет 714382 тыс. рублей (в 3 раза), а в 2012 году – 1001077 тыс. рублей (в 13 раз) за счет изготовления, поставки наукоемких разработок и испытаний подвижного состава.
Увеличение среднесписочный численности работников в 2014 году увеличилось по сравнению с 2013 годом на 368 человек, а в 2012 – 544 человек. Возрастание удельного веса материальных издержек стало основой увеличение себестоимость проданной продукции (работ, услуг) в 11 раз за счет численности работников, стоимости сырья и материалов, что отображает, в общем, динамику цен, социальные стандарты и т.д.
Увеличение себестоимости товара влечет за собой изменения спроса на продукцию данного предприятия, а так же существенное колебание на рынке позиционирования. Наличие таких тенденций влечет за собой очевидную необходимость в сокращении, в-первую очередь персонала, посредствам перераспределения функциональных обязанностей, а так же внедрения дополнительного, более совершенного оборудования11.
ОАО «ВНИКТИ» активно развивает направление установки систем контроля расхода топлива на тепловозы, поскольку движение тепловозов и отсутствует должный контроль за движением горючо – смазочных материалов. Внедрение данного инвестиционного проекта показывает, что у системы FАS (систем контроля расхода топлива на тепловозы) солидные перспективы на железнодорожном транспорте. Внедрение системы FАS дает не только экономический эффект, но и экологический за счет более рационального расхода топлива и использования парка локомотивов, а также препятствует совершению противоправных действий со стороны машинистов.
В рамках проекта реализуются следующие инновационные направления:
- повышение эффективности использования топливно – энергетических ресурсов;
- внедрение передовых энергоэффективных технологий и оборудования;
- сокращение трудоемкости технологических процессов;
- продление ресурса оборудования за счет внедрения инновационных технологий, а также новых материалов.
Бухгалтерский учет в организации ведется в соответствии с Федеральным законом №129-ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете» и «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным Приказом министерства Финансов РФ №34н от 29 июля 1998 г., а также действующими положениями по бухгалтерскому учету.
Ведение бухгалтерского учета и формирование бухгалтерской отчетности организации осуществляет бухгалтерская служба, возглавляемая главным бухгалтером, который подчиняется генеральному директору12.
2.2 Экономический расчет прогнозных показателей инвестиционной деятельности по созданию нового оборудования
Совокупность организационных, технических, финансовых мероприятий, направленных на преобразование инвестиционных ресурсов путем их размещения с определенным риском и на определенный период времени в материальные и нематериальные ценности в целях достижения экономического, социального или иного эффекта в будущем, определяет инвестиционный проект.
Разработка инвестиционного проекта включает в себя ряд этапов, каждый из которых в той или иной степени обязателен для выработки обоснованного решения и представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Этапы реализации инвестиционного проекта по вложениям во внеоборотные активы
Этап
Содержание работ
1. Предынвестиционный
Разрабатывается инвестиционный проект, проводится
его технико-экономическое обоснование, выполняется
финансово-экономическая оценка в составе бизнес-
плана. Рассчитывается экономическая эффективность
проекта, оценивается финансовое состояние
предприятия, реализующего инвестиционный проект
2. Инвестиционный
Осуществляются непосредственные капиталовложения
(осуществляются капитализируемые расходы на НИОКР,
приобретаются объекты НМА, ведется строительство,
закупается оборудование и т.д.)
3. Эксплуатационный
Подготовленные мощности вводят в действие, и
осуществляется выпуск продукции (выполнение работ,
оказание услуг)
4. Ликвидационный
Производится ликвидация (выбытие) объектов в связи
с нормальными или катастрофическими условиями
прекращения проекта
Помесячно сбыт планируется следующим образом( таблица 3):
Таблица 3 – Организация сбыта оборудования
Месяц
Количество, шт.
Март 2016
3
Апрель 2016
7
Май 2016
22
Июнь 2016
30
Июль 2016
38
Август 2016
45
Сентябрь 2016
50
Октябрь 2016
65
Ноябрь 2016
60
Декабрь 2016
40
Январь 2017
40
Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках. Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе «Результаты», что отражено в таблице 4.
Таблица 4 - Планируемая чистая прибыль от выполнения инвестиционного проекта
Месяц, год
Чистая прибыль, руб.
Март 2016
-918333,33
Апрель 2016
-874350,36
Май 2016
-744703,56
Июнь 2016
-291459,02
Июль 2016
338790,92
Август 2016
-724080,37
Сентябрь 2016
241571,78
Октябрь 2016
1325935,24
Ноябрь 2016
2754618,24
Декабрь 2016
4081921,28
Январь 2017
4965097,31
Март 2016
5855323,88
В разделе «Анализ проекта» выдаются показатели эффективности инвестиций. Получены следующие данные (см. таблица 5):
Таблица 5 - Эффективность инвестиций
Показатель
Значение
Ставка дисконтирования, %
10
Период окупаемости РВ, мес.
7
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
7
Средняя норма рентабельности ARR, %
275,79
Чистый приведенный доход, NPV
5293568
Индекс прибыльности, PI
2,63
Внутренняя норма рентабельности IRR, %
742,8
Модифицированная внутренняя норма рентабельности MIRR, %
187,49
В бухгалтерском учете операции по созданию самой организацией объекта нематериальных активов при отсутствии услуг сторонних организаций можно отразить бухгалтерскими записями, представленными в таблице 6.
Таблица 6 - Бухгалтерские записи на хозяйственные операции по учету затрат на создание объекта нематериальных активов
№ п/п
Содержание хозяйственных операций
Сумма, руб.
Корреспондирующие счета
Дебет
Кредит
1
Отпущены материалы на создание Объекта
949530
08-5
10
2
Отражены затраты на создание Объекта:
- начислена амортизация объекта НМА, используемого при создании Объекта;
- начислена амортизация объекта ОС, используемого при создании Объекта;
- начислена заработная плата работникам, занятым созданием Объекта;
- начислен единый социальный налог от сумм оплаты труда работников, занятых созданием Объекта
130010
122030
280050
72620
08-5
08-5
08-5
08-5
05
02
70
69
3
Начислена и
уплачена гос. пошлина за рассмотрение заявки на официальную регистрацию Объекта
72000
72000
08-5
68
68
51
4
Начислена и
уплачена гос. пошлина за внесение в Реестр сведений об официальной регистрации Объекта
27000
27000
08-5
68
68
51
5
Начислена и
уплачена гос. пошлина за выдачу свидетельства об официальной регистрации Объекта
18000
18000
08-5
68
68
51
6
Объект НМА принят к учету по фактической стоимости
1671240
04
08-5
7
Предъявлена к вычету сумма НДС, уплаченная по приобретенным материалам
170920
68
19
Вывод: Совокупность организационных, технических, финансовых мероприятий, направленных на преобразование инвестиционных ресурсов путем их размещения с определенным риском и на определенный период времени в материальные и нематериальные ценности в целях достижения экономического, социального или иного эффекта в будущем, определяет инвестиционный проект.
Разработка инвестиционного проекта включает в себя ряд этапов, каждый из которых в той или иной степени обязателен для выработки обоснованного решения
3. Инновационные методы управления рисками инвестиционных проектов
3.1. Особенности инновационных проектов ОАО «ВНИКТИ»
ОАО «ВНИКТИ» создает и внедряет уникальную продукцию, не имеющую российских и зарубежных аналогов, и обеспечивающую повышение качества работы железнодорожного транспорта Российской Федерации и, вместе с тем, снижение затрат.
Проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, а также прикладных и фундаментальных исследований в области подвижного состава и узлов к нему основной вид деятельности организации. Основной сферой конструкторских разработок является создание новых локомотивов и их модернизация, узлов и агрегатов, определяющих их технический уровень, которые находят свое непосредственное отражение на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы", субсчет 08.8 "Выполнение НИОКР".
Ресурсосбережение включает в себя проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по созданию и внедрению на локомотивах и специальном подвижном составе узлов и деталей, обеспечивающих рациональное использование топливно-энергетических ресурсов и материальных затрат.