Влияние курса национальной валюты на внешнюю торговлю

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование показало, что макроэкономическая ситуация и в России, и в Азербайджане оказывает сильное влияние на торговлю между двумя странами, т.е. мировой финансово-экономический кризис серьезно повлиял на экономическое развитие обеих стран и отразился на состоянии их внешней торговли. В 2012 году начался период подъема, так:
 товарооборот России с Азербайджаном в 2013 году вырос до 2 млрд. 583 млн. долларов США, рост по сравнению с 2012 г. составил 10,3%.
 российский экспорт в Азербайджан достиг 1 млрд. 505 млн. долларов США, рост на 9% по сравнению с 2012 г.
 Азербайджанский экспорт в Россию составил 1 млрд. 078 млн. долларов США, т.е. был рост на 12,3% по сравнению с 2012 г..
Но в 2013 г. он не продолжился:
 трансграничные операций между Азербайджаном ...

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Теоретические аспекты взаимосвязи курса национальной валюты и внешней торговли 6
1.1 Понятие внешнего торгового баланса 6
1.2 Понятие валютного курса и его виды 10
1.3 Взаимосвязь валютного курса и торгового баланса страны 16
2 Анализ валютного курса и торгового баланса РФ и Азербайджана 22
2.1 Внешняя торговля: динамика, структура 22
2.2 Анализ валютного курса рубля и манаты 34
3 Взаимосвязь национального курса манаты и рубля на внешнеторговые отношения РФ и Азербайджана 36
Заключение 44
Список использованных источников 47

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы обусловлена тем, что в современных условиях быстрого развития международных финансовых и валютных рынков, расширения внешних экономических связей стран, большое значение придается роли и значению курса национальной валюты и торгового баланса. Валютный курс различными способами и механизмами оказывает влияние на ряд макроэкономических показателей, на деятельность экономических субъектов.
Современные страны, в том числе Россия и Азербайджана, основывают развитие своей экономики на трансграничной торговле, иностранных финансовых инвестициях и потоках иностранных валют большого объема, которые возникают в результате благоприятной обстановки на мировых товарных рынках. Естественно, эти процессы влияют на особенности валютного рынка развивающихся стран, развитие кот орого, в свою очередь, оказывает влияние на важнейшие макроэкономические показатели. Выявление механизмов передачи обменного курса национальной валюты, разработка денежно-кредитной политики в соответствии с основными экономическими целями в странах становится все более существенным, поскольку в основном свой экономический прогресс они обеспечивают за счет многосторонних экономических связей с внешним миром.
Для реализации данной задачи необходимо иметь четкое представление о факторах, объясняющих курс валюты, о формировании курса под влиянием этих факторов, а также о влияния обменного курса на торговый баланс и экономику страны в целом. Исследования о формировании, прогнозировании обменного курса национальной валюты и ее влиянии на экономику могут существенным образом способствовать реализации соответствующей валютной, денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.
Значимость данной темы стала особенно очевидной в условиях мирового финансово-экономического кризиса в 2009 году, когда неблагоприятные колебания обменного курса непосредственно привели к крупным макроэкономическим сдвигам в экономике России и Азербайджана, выявили низкую эффективность экономической структуры и повышенную уязвимость к изменениям валютного курса. Поэтому в странах в рамках оптимизации курса валюты одним из наиболее актуальных вопросов стал вопрос оценивания влияния курса на торговый баланс страны.
Объект исследования: внешняя торговля РФ и Азербайджана.
Предмет исследования: взаимовлияние курса национальной валюты на торговый баланс страны.
Цель исследования: выявить место России в современной мировой экономической системе и проанализировать внешнеторговую деятельность.
Задачи исследования:
1. Показать понятие торгового баланса.
2. Выделить особенности курса валют.
3. Раскрыть влияние курса валют на торговый баланс
4. Проанализировать основные показатели внешнеторговой деятельности РФ и Азербайджана.
5. Выявить динамику курса валют РФ и Азербайджана.
6. Рассмотреть корректировку.

По сравнению с 2011 годом уменьшился стоимостный объем импорта машин и механизмов, электротехнического оборудования на 48,5%. Удельный вес этих товаров в 2012 году составил 7,9% импорта (в 2011 году - 14,3%).
В структуре внешней торговли Азербайджана крупнейшим экономическим партнером остается Европейский союз.
На его долю в 2012 году приходилось 41,3% азербайджанского товарооборота.
На государства-участники СНГ в 2012 году приходилось 10,8% товарооборота (в 2011 году - 15,1%).
В отношении России ситуация более привлекательна.
В начале 2013 г. в России наблюдалось ухудшение торгового баланса: при сокращении экспортных поставок импортные закупки увеличивались.
Таблица 2.3.- Международная торговля России (по методологии платежного баланса) (в млрд. долл. США)14
Показатель ВЭД
2012 г.
2013 г.
Всего
в том числе со странами
Всего
в том числе со странами
Дальнее зарубежье
СНГ
Дальнее зарубежье
СНГ
Всего
204,6
173,5
31,2
201,4
174,1
27,3
темпы роста в %
116,0
117,0
110,7
98,4
100,3
87,7
Экспорт
131,7
111,6
20,1
125,7
108,1
17,6
темпы роста в %
117,9
119,8
108,2
95,5
96,9
87,3
Импорт
73,0
61,9
11,1
75,7
65,9
9,8
темпы роста в %
112,8
112,3
115,5
103,7
106,5
88,4
Соотношение
58,7
49,7
9,0
50,0
42,2
7,8
темпы роста в %
124,9
130,7
100,5
85,2
85,0
86,0
Если проанализировать статистику за начало 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. (см. таблицу 2.3) то можно сделать следующие выводы:
внешнеэкономическая деятельность России в 2013 г. оценивается в 201,4 млрд. долл. США, т.е. снизилась относительно 2012 г. на 1,6%, при этом экспорт уменьшился на 4,5%, а импорт вырос на 3,7 %. В общем объеме ВЭД в 2013 г. на долю экспорта приходилось 62,4%, импорта – 37,6 %.
динамика экспорта и импорта обусловила снижение положительного внешнеторгового сальдо, которое по сравнению с соответствующим периодом 2012 года уменьшилось на 14,8% до 50,0 млрд. долл. США.
в 2013 г. темпы роста основных показателей российской ВЭД значительно уступали соответствующим показателям за 2012 года.
Прогноз темпов экономического роста России был скорректирован с 3,7 до 3,4%, хотя еще осенью МВФ оценивал темпы прироста ВВП РФ на уровне 3,8%. Поводом для снижения прогноза стало прекращение роста цен на нефть и связанное с этим замедление внутреннего спроса15.
Следует отметить, что Минэкономразвития России понизило прогноз темп прироста российского ВВП на 2013 г. более радикально – с 3,6 до 2,4%. Пересмотр прогноза Минэкономразвития России объяснило, в частности, торможением темпов роста инвестиций в основной капитал, снижением оборота розничной торговли (с 5,6 до 4,3%). При этом прогноз по среднегодовой цене на нефть марки Urals был повышен с 97 долл. за баррель до 105 долл. за баррель16.
По данным Всемирной торговой организации, в 2012 г. мировая торговля товарами показала самый слабый рост за последние 30 лет, увеличившись всего на 2%17.
В 2012 г. ВТО прогнозировала, что темп роста мировой торговли в 2012 г. составит 2,5%. Отклонение объясняется тем, что во II полугодии 2012 г. ухудшились показатели развитых стран, которые смогли увеличить свой экспорт всего на 1% при сокращении импорта на 0,1%. Прогноз по росту мировой торговли в 2013 г. был понижен до 3,3% по сравнению с ожидавшимися в сентябре прошлого года 4,5%.18
В 2014 г. эксперты ВТО ожидают увеличения темпов прироста торговли до 5%, при этом предполагается, что развитые страны увеличат экспорт и импорт на 1,4%, тогда как развивающиеся (в том числе страны СНГ) – на 5,3% и 5,9% соответственно.
В рейтинге ведущих экспортеров товаров, включая страны ЕС, по итогам 2012 г. Российская Федерация заняла 8 место. В 2011 г. Россия находилась на одну позицию ниже.
В рейтинге ведущих импортеров в 2012 г. Российская Федерация поднялась с 17 места, которое занимала в 2011 г., на 16 место. В феврале 2013 г. российский внешнеторговый оборот, рассчитанный по методологии платежного баланса, составил 67,9 млрд долл., что на 3,1% ниже аналогичного показателя 2012 г.
Таблица 2.4. - Соотношение показателей ВЭД России19
Показатели
2012 г. к
2011г., в%
2013 г. к
2012г.,
физического объема
средних цен
физического объема
средних цен
Экспорт
94,5
102,0
96,4
99,2
в страны дальнего зарубежья
98,2
100,2
97,9
100,5
в страны СНГ
73,9
115,1
87,3
90,9
Импорт
103,1
100,5
103,5
102,8
из стран дальнего зарубежья
106,3
101,6
107,4
102,8
из стран СНГ
83,5
92,1
78,9
103,0
При этом на показали ВЭД России оказывает влияние состояние мирового хозяйства.
Рис. 2.4 Темпы прироста российской и мировой экономики, %20
Российский ВВП в 2013 году возрастет на 4%, немного превзойдя показатель 2012 года – 3,8%. Эти оценки также незначительно отличаются от оценок МВФ – 3,8% и 3,7% соответственно.
В 2013 г. усилилась тенденция сокращения экспорта в ВЭД РФ. Если в ноябре 2012 г. российский экспорт сократился по сравнению с аналогичным месяцем предыдущего года на 1,7%, в 2012 г.– на 4,2%, в начале 2013 г. – на 1,6%, то в мае 2013 г. – уже на 7,2%. При этом сокращение наблюдалось практически по всей расширенной товарной номенклатуре. Сильнее всего сократились экспортные поставки драгоценных камней, драгоценных металлов и изделий из них – на 23,7%, а также металлов и изделий из них – на 17,2%. Экспорт топливно-энергетических товаров сократился на 7,8% за счет снижения цен на нефть и снижения физических объемов ее вывоза21.
Стоимостной объем экспорта природного газа также уменьшился за счет снижения физических объемов при небольшом росте цен. Экспорт машин и оборудования снизился на 5,3%, экспорт продовольственных товаров – на 7,5%.
Рост экспортных поставок наблюдался по трем группам товаров, доля которых в общем объеме российского экспорта составила 8%. Так, экспорт продукции химической промышленности, каучука увеличился на 3,6%, кожевенного сырья, пушнины и изделий из них – на 69,6%, древесины и целлюлозно-бумажных изделий – на 0,7%22.
Что касается импорта, то сохраняется тенденция увеличения его объемов невысокими темпами. В феврале 2013 г. российский импорт увеличился на 4,3% относительно февраля 2012 г.
Незначительный рост импорта наблюдался практически по всем расширенным позициям товарной номенклатуры, кроме машин, оборудования и транспортных средств, импорт которых сократился в феврале 2013 г. по сравнению с февралем 2012 г. на 2,7%.
Международная торговля России подвержена тем же тенденциям, что и вся мировая торговли, например возрастания роли в торговых потоках Азербайджана
Последние годы внешнеторговый оборот Азербайджана и России возрастает (в первую очередь в приграничных регионах). В то же время остаются и некоторые проблемы.
Двусторонняя торговля несбалансированна. Структура внешней торговли между двумя сторонами нерациональна (в основном обмен трудоемкой продукции на сырье).
Основные проблемы в области экономического сотрудничества России и Азербайджана - низкий научно-технический уровень сотрудничества, невысокие темпы его развития. Правда, в последние годы возникают некоторые положительные изменения.
Таблица 2.3 Товарооборот России с Азербайджана в 2008-2012 гг., млрд. долл.США
Показатели
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
ТОВАРООБОРОТ
1724,8
2378,5
1779,5
1947,9
3077,2 
Динамика в %
105,0
139,3
74,8
109,4
157,9
ЭКСПОРТ
1396,7
1966,2
1468,3
1562,4
2505,5
Динамика в %
101,0
142,6
74,7
106,3
160,4
ИМПОРТ
328,0
412,3
311,2
385,6
571,7
Динамика в %
126,1
125,4
75,5
123,8
148,0
Сальдо
1068,7
1553,9
1158,0
1176,8
1933,8
Уд. вес в общем объеме товарооборота России со странами СНГ, в %
2,1
2,2
2,6
2,1
2,5

Удельный вес России во внешней торговле Азербайджана равнялся 2,5%. Россия занимала 8-е место среди основных торговых партнеров Азербайджана после США, Японии, Гонконга, Республики Корея, Тайваня, Германии, Сингапура, Малайзии.
2.2 Анализ валютного курса рубля и манаты
Для предотвращения значительного укрепления курса маната и устранения тем самым негативного влияния на конкурентоспособность ненефтяного сектора в первом полугодии 2014 года Центральный банк Азербайджана (ЦБА) провел стерилизацию валюты в объеме 967 миллионов долларов. С начала года курс маната по отношению к доллару практически не изменился, укрепившись на 0,03 процента, отмечается в отчете Центробанка по итогам первого полугодия.
Это процесс, когда правительство страны проводит интервенции на своих валютных рынках для компенсирования инфляционно-дефляционных влияний. Так, если курс национальной валюты падает и правительству надо стабилизировать его, оно начинает скупать собственную валюту за счет резервов в иностранной валюте, что приводит к изъятию денег из обращения и влечет за собой рост процентных ставок и экономический спад. Напротив, если проводится интервенция для того, чтобы не допустить роста курса своей валюты, стерилизация будет заключаться в сокращении денежной массы в обращении.
Как видно из отчета, в первом полугодии 2014 года Центробанк провел стерилизацию валюты в объеме около 1 млрд долларов. То есть, столько валюты Центробанк выложил из своих валютных резервов, чтобы не дать курсу маната подняться выше установленной планки. Но миллиард долларов для Азербайджана очень большая сумма, хотя мы в последнее время начинаем привыкать и к более астрономическим суммам.
Азербайджан выбрал второй путь, и уже не первый год идет по нему. А так как экономика страны в течение последних лет успешно развивается, то и курс маната постоянно растет – не только по отношению к доллару, но и к другим ведущим валютам мира. Поэтому Центробанку страны с каждым годом приходится все больше и больше резервной валюты пускать на рынок, чтобы манат не перерос в монстра, пожирающего своего создателя – экономику Азербайджана. Чтобы понять, как растут темпы валютной интервенции ЦБА, достаточно отметить, что по итогам 2012 года эта сумма составила немногим более 1,5 млрд долларов, в 2013 году 2,5 млрд долларов. В какую сумму обернутся эти темпы в этом году – сказать трудно, особенно в условиях глобальной политической нестабильности, хотя в целом тенденция идет к сокращению.
В прессе нередко можно сталкиваться с сообщениями о том, что какие-то страны активно стимулируют экспорт и экономический рост путем снижения стоимости национальной валюты, обвиняя в этом даже США. Однако в ЦБА считают неверным связывать обеспечение этих мер только через курсовую политику. Посредством курсовой политики возможно только внести определенный вклад в эти процессы. Курсовая политика, проводимая ЦБА в соответствии со структурой экономики страны, преследует цели расширения экспорта и ускорения экономического роста.
3 Взаимосвязь национального курса манаты и рубля на внешнеторговые отношения РФ и Азербайджана
На обменный курс драма влияют также сокращение или задержки сроков международных расчетов, а также валюта, в которой производятся взаимные расчеты. Если ожидается повышение обменного курса национальной валюты РА, то кредиторы пытаются скорее оплатить свои счета иностранным партнерам именно инвалютой, чтобы привести к минимуму свои убытки от колебания обменных курсов. И наоборот, если есть тенденции обесценивания драма, то проявляется замедление оплат.
Этот процесс считается долларизацией экономики, обусловленной заменами активов. Такая тактика, которая получила название “leads and lags”, оказывает определенное влияние на обменный курс и на платежный баланс.
На данный момент курс азербайджанского маната стабилен, что дало ему возможность котироваться за пределами страны. Этому служила своя предыстория. Изначально роль маната в развитии экономики страны не ощущалась23.
В период с 1992 по 1995 года были выпущены в обиход первые манаты. Но экономическая нестабильность страны стала причиной того, что резко возросла инфляция, соответственно курс манат пал. Выпуск купюр большой стоимости дошел до отметки 50 000 манат, из-за чего все жители легко могли стать миллионерами, но купить что-то за эти деньги было сложно. В тоже время ходили советские рубли в эквиваленте 1 манат к 10 рублям24.
Все изменилось с поступлением в страну нефтедолларов. Это стало причиной необходимости проводить деноминацию денег. В это время принимается решение о изменении внешнего вида маната. С целью изучения возможных вариантов дизайнерских предложений в Европе побывала делегация специалистов. Их выбор пал на Австрию, поскольку человек, создавший евро, проживал именно там. Результатом таких поисков стала банкнота немного напоминающая евро, имеющая 18 из 22 параметров защиты евро, но отличающаяся размерами.
Новый манат равнялся доллару (а до этого 1 доллар приравнивался к 5000 манатам). Причинами таких изменений была денежно-экономическая политика, проведенная национальным банком и экономическое укрепление Азербайджана. Доллар стал уступать место манату: если раньше любой магазин предпочитал доллар, то сейчас ситуация изменилась наоборот.
Рис. 3.1. Динамика курса манат к доллару
Рис. 3.2. Динамика курса рубля к манату
Таким образом, роль маната как региональной валюты постепенно увеличивается: за манаты легко можно приобрести товары в Дагестане, Грузии, приграничных районах Ирана. Такое положение дел будет только усиливать стойкость валюты Азербайджана. По мнению экспертов курс азербайджанского маната будет только возрастать и укрепляться (на данный момент 1 манат приравнивается к 1,3 американского доллара). Успех этой валюты зависит от поступлений нефтедолларов, которые в ближайшие лет 20 точно не прекратятся, разве что в 2012 году конец света все же наступит.
Определим вектор оценок коэффициентов корреляции таких показателей как «товарный баланс РФ и РА» и «курс валюты 1 AZN к 1 RUR.» за период с 2008 г. по 2012 г.
Согласно методу наименьших квадратов, вектор s получается из выражения: s = (XTX)-1XTY
Таблица 3.1 - Матрица корреляции курса валют и торгового баланса
Период
Y – Товарный баланс РФ и РА млрд. долл.США
X1 – курс валюты 1 AZN к 1 RUR , ед.
2008 г.
1068.7
28.47
2009 г.
1553.9
38.69
2010 г.
1158
38.81
2011 г.
1176.8
38.06
2012 г.
1933.8
41.83
К матрице с переменными Xj добавляем единичный столбец:
1
28.47
1
38.69
1
38.81
1
38.06
1
41.83
Матрица Y, в млрд. долл.США
1068.7
1553.9
1158
1176.8
1933.8
Матрица XT
1
1
1
1
1
28.47
38.69
38.81
38.06
41.83
Умножаем матрицы, (XTX)
В матрице, (XTX) число 5, лежащее на пересечении 1-й строки и 1-го столбца, получено как сумма произведений элементов 1-й строки матрицы XT и 1-го столбца матрицы X
Умножаем матрицы, (XTY)
Находим обратную матрицу (XTX)-1
Вектор оценок коэффициентов корреляции равен
Уравнение корреляции