Анализ и регулирование кредитоспособности предприятия ( на примере ПАО Сбербанк России)

Заключение

Хотя теоретические подходы к понятию кредитоспособности в целом однородны и дополняют друг друга, практическое определение кредитоспособности и вероятности банкротства весьма дифференцировано.
Кредитоспособность - это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита.
По комплексному теоретическому определению кредитоспособности – это финансовая и правовая возможность заемщика привлекать заемные средства, а также его готовность и желание при определенных условий своевременно и в полном объеме вернуть полученный кредит с начисленными процентами. При чем имеются ввиду как банковский, так и коммерческий кредиты.
Существует ...

Содержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы учета и анализа кредитоспособности 6
1.1. Сущность понятия кредитоспособности организации 6
1.2. Показатели и критерии кредитоспособности организации 8
1.3. Методики оценки кредитоспособности организации 11
Глава 2. Анализ кредитоспособности ПАО «МОЭК» 16
2.1. Сбербанк России на рынке кредитования России 16
2.2. Общий анализ кредитоспособности ПАО «МОЭК» по методике Сбербанка России 20
2.3. Оценка регулирования кредитных ресурсов 26
Заключение 33
Список использованной литературы 37

Введение

В современных условиях хозяйствования энергетический сектор, в том числе и такая его составляющая, как кредитные финансы, является важным инфраструктурным элементом, обеспечивающим быстрое развитие рыночной экономики. С переходом к новым условиям хозяйствования кредитные отношения становятся активным фактором повышения эффективности функционирования субъектов предпринимательской деятельности.
Проблема оценки кредитоспособности компаний в России является важной не только для банковского сектора, но и для всех сфер экономики. В условиях экономической нестабильности вызванной как политическими процессами, так и кризисными явлениями в мировой и национальной экономиках всем субъектам хозяйствования необходимо оценивать свои риски.
В процессе своей деятельности субъекты хозяйствования могут оказаться в ситуации недостаточного финансирования потребностей за счет собственных ресурсов, что приводит к привлечению ими кредитных.
Одним из субъектов кредитных отношений является банковское учреждение, которое аккумулирует кредитные ресурсы и передает их во временное пользование предприятию. Кредитование является наиболее доходной статьей актива банка и одновременно - это одна из самых рискованных операций банков на современном этапе их деятельности. Основным критерием в формировании отношений между кредитором и клиентом является кредитоспособность заемщика.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что развитие кредитной системы страны и ориентация на рыночный характер экономики требуют более обоснованных подходов к проблемам оценки учреждениями банков кредитоспособности заемщика. Именно поэтому, для достижения высокого уровня жизнеспособности предприятия в условиях рынка субъекты хозяйствования должны учитывать как сильные и слабые стороны предприятий при оценке его кредитоспособности.
Проведя анализ кредитоспособности действующего предприятия ПАО «МОЭК» можно будет выявить преимущества и недостатки в использовании методической оценки и предложить более совершенный вариант определения кредитоспособности предприятия.
Несмотря на существующий значительный теоретико-практический опыт в сфере оценки кредитоспособности, среди ученых и практиков отсутствует единая точка зрения относительно ее определения.
Данной проблемой занимались такие ученые, как: Болюх М. А., Бондаренко С. В., Васильцев Т. Г., Гидулян А., Гриценко Л. Л., Дутченко А., Епифанов А. А., Журавель Т.М., Киреев А. И., Корецкая Н. И., Прасолова С. П., Терещенко А. А. и др. Нами было решено углубиться в изучение данной проблемы, и сделать ее более детальную оценку.
Целью данной дипломной работы является исследование особенностей проведения оценки кредитоспособности предприятия ПАО «МОЭК» и обоснование возможных направлений совершенствования методики ее осуществления.
Исходя из данной цели, были поставлены следующие задачи:
- исследовать сущность и значение оценки кредитоспособности предприятий в современных условиях;
- охарактеризовать методические основы обеспечения проведения анализа кредитоспособности предприятия;
- изучить подходы к определению кредитоспособности отечественными банками;
- осуществить анализ роли Сбербанка России на кредитном рынке;
- провести анализ eчета кредитоспособности предприятия ПАО «МОЭК»;
- дать оценку регулирования кредитных ресурсов Сбербанка России.
Объект исследования - ПАО «МОЭК»
Предметом исследования являются практические и теоретические аспекты изучения учета и анализа кредитоспособности предприятия.
Информационной базой за изучением данной проблемы является Положение Центрального Банка России «О кредитовании»; Постановление Правления ЦБ «О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь по кредитным операциям банков»; официальные статистические материалы; научные работы; периодическая литература, финансовая отчетность предприятия.
 

 5. Коэффициенты обслуживания долга, показывают ту часть прибыли, которая используется на погашение процентных и фиксированных платежей: Таким образом, совокупность финансовых коэффициентов позволяет характеризовать финансовое состояние заемщика. К недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести, что, во-первых, выручка и реальный денежный поток из-за особенностей бухгалтерского учета не совпадают, во-вторых, достоверность отчетных данных не гарантирована. Б. Метод анализа денежного потока [20]. Метод анализа денежного потока представляет собой способ оценки кредитоспособности клиента, при котором используются фактические показатели, характеризующие оборот средств у заемщика в отчетном периоде. Данный метод отличается от метода оценки кредитоспособности заемщика методом финансовых коэффициентов тем, что они рассчитываются на сальдовых отчетных показателях. Анализ денежных потоков достаточно точно оценивает платежеспособность заемщика, поскольку показывает приток денежных средств из всех возможных источников и их расход по направлениям платежей. Вместе с тем, необходим качественный анализ всех причин превышения оттока над притоком средств, поэтому анализ проводится по всем направлениям деятельности предприятия (текущей, инвестиционной и финансовой). B. Метод анализа делового риска [9-11]. Деловой риск представляет собой вероятность незавершения кругооборота средств заемщика в установленные сроки и с предполагаемым эффектом по различным причинам, приводящим к прерывности или задержки кругооборота фондов на отдельных стадиях. Анализ делового риска позволяет оценить вероятность непоступления необходимых для погашения кредита средств и дополняет другие методы оценки кредитоспособности клиентов банка. Выделяются несколько сфер формирования делового риска: вид деятельности заемщика; конкурентная позиция; операционная эффективность; качество менеджмента. При оценке делового риска учитываются особенности и специфика отрасли, к которой принадлежит заемщик. В результате анализа заемщика можно отнести в одну из групп в зависимости от уровня делового риска. С нашей точки зрения, в настоящее время в российских условиях этот метод дает наиболее точные результаты для принятия верного решения в отношении кредитования заемщика, несмотря на определенные сложности в получении необходимой информации.  Но, к сожалению, методики анализа кредитных рисков не учитывают некоторые из вышеупомянутых факторов, оказывающие значительное влияние на величину кредитных рисков. Практика анализа кредитоспособности корпоративных заемщиков в российских коммерческих банках не вполне отвечает современной экономической ситуации и нуждается в приближении к мировым стандартам, иначе говоря, в совершенствовании методического обеспечения анализа и оценки кредитоспособности заемщиков.  Таким образом, наиболее эффективными методами повышения кредитоспособности предприятия являются: повышения уровня рентабельности предприятия (за счет контроля целевого уровня запасов и остатков денежных средств, управления нерентабельными и непрофильными основными средствами (продажа, сдача в аренду), снижение издержек производства (внедрение нового оборудования, в том числе по договорам лизинга; повышение квалификации персонала; снижение управленческих расходов)), поддержание целевого уровня финансовой независимости (например, контроль структуры капитала, контроль уровня кредиторской задолженности), повышение ликвидности баланса (например, увеличение доли собственных оборотных средств и контроль их целевого использования, использование операций факторинга для высвобождения средств дебиторской задолженности на снижение и своевременную оплату кредиторской задолженности) [4-8].Подводя итог исследованию, следует отметить, что наиболее эффективными окажутся финансовые меры, выбранные исходя из конкретной модели оценки контрагента компании (банка, поставщика или клиента). Однако если у компании нет достоверных сведений по используемой модели, необходимо осуществлять выявленные эффективные меры исходя из их доступности и финансового состояния компании, а так же ее отрасли. Глава 2. Анализ кредитоспособности ПАО «МОЭК»2.1. Сбербанк России на рынке кредитования РоссииРазвитие кредитного рынка в России в настоящее время находится в стадии заметного спада, так с 01.01.2010 по 01.01.2014 гг. величина выданных кредитов малому и среднему предпринимательству увеличилась почти в 3 раза, а в 2014-2015 годах этот показатель уменьшился на 10-12%. Аналогичная тенденция наблюдается в снижении объёмов кредитования по 30 крупнейшим банкам, доля которых составляет половину от общего числа кредитов малого и среднего бизнеса. Так же можно отметить, что интенсивность увеличения уровня кредитования малого и среднего предпринимательства высока, но наблюдается тенденция к ее снижению. В 2010 году прирост составил 56%, далее в 2011 был зафиксирован на уровне 29%, в 2012 – 15%, в 2013 году произошло небольшое увеличение до 16%, и это не смотря на то, что деятельность значительной части субъектов сферы малого и среднего предпринимательства обладает неэластичным спросом. Чаще всего подобного рода предприятия занимаются оптово-розничной продажей товаров первой необходимости, предоставлением бытовых услуг. Очевидно, что потребители не изменят свои предпочтения в зависимости от той или иной сложившейся экономической ситуации. Поэтому, можно предположить, что представленное снижение темпов обусловлено тем, что рынок достаточно наполнен конкурентоспособными предприятиями, и с каждым годом становится сложнее создавать новые оригинальные организации. Далее в 2014 году наблюдается спад показателя на 11%. Похожая ситуация складывается и на рынке потребительского кредитования, величина выданных займов физическим лицам возросла в период с 2009 по 2013 год в 3,5 раза, а в течение 2014 года общий объем кредитования физических лиц снизился на 1,7%. Рынок кредитования физических лиц демонстрирует высокие темпы роста, но они постепенно замедляются. Так в 2011 году размещение денежных средств в секторе кредитования населения увеличилось в 1,5 раза (с 3,6 трлн. руб. до 5,4 трлн. руб.). Далее в 2012 году прирост в данном направлении составил 1,3 раза, а в 2013 – 1,2 раза. По мнению экспертов, приведенные данные о снижении темпов связаны со снижением роста ВВП, введением дополнительных требований к капиталу банков и изменением правил резервирования, усилением закредитованности населения во втором квартале 2013 года.Сбербанк России является одним из ключевых поставщиков финансовых ресурсов в российскую экономику. Рост портфеля корпоративных кредитов Сбербанка составил по итогам 2015 года 5,2 %1 против 36,3 % в предыдущем году, когда на рост портфеля повлияла положительная переоценка ранее выданных валютных кредитов, возникшая из-за изменения курсов валют. За 2015 год Сбербанком было выдано кредитов корпоративным клиентам на сумму 6,8 трлн рублей. Портфель кредитов юридическим лицам вырос на 5,2 % до 12,2 трлн руб. Валютные кредиты занимают порядка 37 % портфеля кредитов корпоративным клиентам. Сбербанк России активно взаимодействуем с клиентами разного масштаба и разных форм собственности. Сегментная структура портфеля представлена ниже – рис. 1.Рис. 1 – Кредитный портфель Сбербанк России по корпоративному кредитованию в 2013-2015 гг., млн. руб.По состоянию на 1 января 2016 года Сбербанк привлек 10,2 трлн руб. средств физических лиц – исторически максимальный объем. Приток средств частных клиентов за год также рекордный: +2,2 трлн руб. A Сбербанк нарастил портфель жилищных кредитов до 2,2 трлн руб. и занял 55% рынка ипотеки. Банк стал предоставлять заемщикам не только сам кредит, но набор услуг от своих партнеров – риэлторов, страховых компаний, нотариальных и регистрационных органов. Розничные кредиты занимают более 23 %2 нашего кредитного портфеля Сбербанка России. Портфель кредитов частным клиентам вырос на 1,6 % и достиг 4 135 млрд рублей. По итогам года рост жилищного кредитования продолжился, в то время как потребительское кредитование замедлилось. Доля Сбербанка на рынке розничных кредитов увеличилась на 2,8 п. п. до 38,7 % - рис. 2.Рис. 2 – Кредитный портфель Сбербанк России по розничному кредитованию в 2013-2015 гг., млн. руб.Жилищное кредитование оставалось приоритетным продуктом Сбербанка. Портфель ипотечных кредитов за год вырос на 13,4 %. Доля Сбербанка по остатку задолженности на рынке жилищного кредитования увеличилась на 2,1 п. п. и составила 55,0 %.2.2. Общий анализ кредитоспособности ПАО «МОЭК» по методике Сбербанка РоссииКредитоспособность ПАО «МОЭК»- это состояние компании, которое может дать уверенность в эффективном расходовании заемных средств, умение и готовность организации возвратить кредит в соответствии с условиями договора. Наблюдение банками многообразных факторов, которые способны повлечь непогашение кредитов или, наоборот, обеспечить их возврат в положенный срок, образует содержание банковского анализа кредитоспособности.Нормативной базой для построения отечественных моделей рейтинговой оценки кредитоспособности являются методологические рекомендации Банка России . [3].В современной обстановке российские банки вынуждены создавать свои, почти законодательно не регламентированные рейтинговые модели оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Их основой является опыт стран Запада.В качестве важнейших коэффициентов в отечественной практике кредитного рейтинга рассматривают коэффициенты ликвидности, финансовой независимости, оборачиваемости и рентабельности.В настоящее время есть много рейтинговых методик оценки кредитоспособности организации, и комплект коэффициентов, используемых в них, может быть различен. В основе практически каждой методики лежит подсчёт коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, платежеспособности, а также рентабельности [3].Вначале проведем обзор баланса ПАО «МОЭК». ПАО «МОЭК». Основные средства на 31 декабря 2014 года по сравнению с 31 декабря 2013 года уменьшились на 12 099 млн руб. (с 120 647 млн руб. до 108 549 млн руб.) или на 10%. Незавершенные капитальные вложения на 31 декабря 2014 года по сравнению с 31 декабря 2013 года увеличились на 3 258 млн руб. (с 15 790 млн руб. до 19 048 млн руб.) или на 21%. В структуре оборотных средств преобладают: дебиторская задолженность – 75%, денежные средства – 15% и запасы – 8%. В 2014 году произошел рост оборотных активов ПАО «МОЭК» по сравнению с началом года на 5 248 млн руб., или на 13%, преимущественно за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств. Собственный капитал ПАО «МОЭК» уменьшился на 6 852 млн руб. или на 6% в основном за счет увеличения непокрытого убытка - рис. 3. Рис. 3 - Структура кредиторской задолженности ПАО «МОЭК»Заемные средства сократились по сравнению с началом года на 2 714 млн руб., или на 9% за счет погашения краткосрочной части долга (-16 014 млн руб.) и привлечения новых долгосрочных займов (13 300 млн руб.). Кредиторская задолженность увеличилась по сравнению с началом года на 12 619 млн руб., или на 37%. Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса Общества составил на конец отчетного года24% (в 2013 году – 18%). Стоимость чистых активов общества снизилась по сравнению с 2013 годом на 6%.Рост кредиторской заложенности в основном вызван ростом задолженности перед основными поставщиками и подрядчиками: ОАО «Мосэнерго» (на 4 950 млн руб.) и ОАО «МТЭР» (на 2 328 млн руб.). Сроки оплаты кредиторской задолженности перед подрядчиками на конец отчетного периода соответствуют договорным условиям, все контрактные обязательства соблюдаются в полном объеме.Рост авансов полученных вызван двумя причинами:• авансы под продажу активов от ОАО «Мосэнерго»;• авансы под компенсацию потерь за ликвидацию имущества.Просроченная задолженность по кредитам и займам отсутствует. Ковнанты по заключенным кредитным соглашениям соблюдены.Проведём анализ кредитоспособности ПАО «МОЭК»по методике Сбербанка РФ.Для анализа финансового состояния организации используют три группы оценочных показателей:Коэффициенты ликвидности:- коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам фирмы. Благодаря этому показателю можно выяснить, какую часть краткосрочных обязательств организация способна погасить немедленно. Приемлемыми считаются значения 0,2-0,3 [2];- коэффициент текущей ликвидности – отношение суммы оборотных активов к величине краткосрочных обязательств, уменьшенных на сумму доходов будущих периодов. Отражает степень обеспечения краткосрочных обязательств оборотными активами. Удовлетворительным считается показатель >2 [1];- коэффициент срочной ликвидности – отношение быстроликвидных активов к краткосрочным обязательствам, скорректированным на величину текущих обязательств по долгосрочным кредитам, займам, лизинговым операциям и выданным векселям. Показывает степень обеспеченности краткосрочных обязательств быстроликвидными активами.Показатель наличия собственных средств:- коэффициенты оборачиваемости и рентабельности [3].Основные оценочные показатели кредитоспособности ПАО «МОЭК» представлены в таблице 1:Таблица 1 – Основные оценочные показатели ПАО «МОЭК» по методике Сбербанка№Наименование показателяСпособ расчётаПоказатели2013 г.2014 г.1К1 Коэффициент абсолютной ликвидности0,040,082К2 Коэффициент быстрой ликвидности0,260,413К3 Коэффициент текущей ликвидности3,014,254К4 Коэффициент соотношения собственных и заёмных средствКапитал и резервы всего / [Долгосрочные обязательства всего - Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]0,290,675К5 Рентабельность продукции 0,110,15Разбивка коэффициентов на классы в соответствии с их фактическими значениями представлена в таблице 2.2:Таблица 2 - Определение категории кредитоспособности ПАО «МОЭК» - организации-заемщика СбербанкаКоэффициенты1 класс2 класс3 классПоказатели2012 г.2013 г.К1≥ 0,20,1 - 0,2< 0,150,040,08К2≥ 0,80,5 – 0,8< 0,50,260,41К3≥ 2,01,0 – 2,0< 1,03,014,25К4≥ 1,00,7 – 1,0< 0,70,290,67К5≥ 0,15менее 0,15нерентаб.0,110,15Затем на основе коэффициентов соответственно их весам исчисляют сумму баллов предприятия:S = 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4 + 0,21 x К5, (1)где S – рейтинговое число;К1, К2, К3, К4, К5 – коэффициенты.S2012 = 0,11 x 0,04+0,05 x 0,26+ 0,42 x 3,01+0,21 x 0,29+0,21x0,11 = 1,3656; (1)S2013 = 0,11 x0,08+0,05 x0,41+0,42 x 4,25+0,21 x 0,67+0,21 x 0,15 = 1,986. (2)Заключительный этап рейтинговой оценки кредитоспособности - установление класса заемщика, которое проводится на основании вычисленного количества баллов:S = 1 или 1,05 – организация относится к первой группе кредитоспособности;1,05 < S < 2,42 – предприятие относится ко второй группе;S ≥ 2,42 – соответствует третьей группе.При этом кредитование организаций первой группы, как правило, не вызывает сомнений, кредитование второклассных заемщиков требует обдуманного подхода у банка, а кредитование предприятий, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенной рискованностью и достаточно редко применяется Сбербанком.Для ПАО «МОЭК» S больше 1,05, но меньше 2,42.Дополнительно к количественному анализу проводится качественный анализ кредитоспособности. Он основывается на использовании информации, которую нельзя выразить в количественных показателях. Чтобы провести такой анализ, применяют данные, предоставленные заемщиком и другими предприятиями.Проведённый анализ показал, что ПАО «МОЭК» относится ко второму классу заёмщика. При рассмотрении кредитного договора с таким хозяйствующим субъектом предусматриваются нормы контроля его деятельности и возвратности кредита (контроль гарантии, поручительства, ежемесячная проверка обеспечения, условие залогового права, повышенная кредитная ставка и др.) [3].Есть два главных средства увеличения кредитоспособности ПАО «МОЭК»- оптимизация результатов работы (организация должна выручать как можно больше прибыли) и разумное распоряжение результатами деятельности.Необходимо отметить, что характерным недостатком российской практики рейтинговой оценки кредитоспособности является стремление некоторых банков улучшать оценку заёмщика с помощью искусственных критериев (или критериев с завышенной значимостью). Такие критерии не характеризуют способность хозяйствующего субъекта возвратить кредит.Одно из направлений решения данной проблемы – построение эффективных внутрибанковских механизмов контроля над уровнем кредитного риска и реальным качеством ссуд. Это может быть достигнуто, в том числе, и за счёт совершенствования методик оценки кредитоспособности. Также нужно создать соответствующие механизмы контроля со стороны Центрального Банка над данной сферой деятельности кредитных организаций. У территориальных отделений Банка России существует возможность дистанционно, а также при инспекционных проверках оценить качество внутренних методик банков и обращать внимание их собственников и управленческого персонала на потребность совершенствования данных методик [3].2.3. Оценка регулирования кредитных ресурсовМакроэкономические проблемы и возросшая неопределенность привели в 2015 году к заметному снижению спроса на кредиты со стороны как частных клиентов, так и юридических лиц. Со своей стороны Сбербанк России также ужесточал критерии выдачи кредитов, сталкиваясь с ростом просроченной задолженности и ухудшения финансового положения заемщиков. Объем выдачи кредитов юридическим лицам в 2015 году сократился на 11,4 %, а объем предоставленных ипотечных кредитов сократился на треть. В результате за год объем кредитов частным клиентам сократился на 5,7 %, а объем кредитов нефинансовым организациям вырос на 12,7 %, однако большая часть прироста была обеспечена валютной переоценкой. Без учета переоценки портфель кредитов нефинансовым организациям вырос всего на 2,5 %. В течение 2015 года Сбербанк России создал резервы на возможные потери по кредитам в размере 1,6 трлн рублей, что на 100 млрд больше, чем в 2014 году. Доля просроченных кредитов в кредитах нефинансовым организациям выросла с 4,1 до 6,1 %, а в кредитах частным клиентам с 5,9 до 8,1 %. Наибольшее ухудшение качества наблюдалось в части потребительских кредитов, особенно в сегменте банков высокомаржинального потребительского кредитования. Качество ипотечных кредитов остается высоким: доля просроченных кредитов составляет всего 1,7 % (1,1 % без учета валютной ипотеки). В корпоративном кредитовании набольшее ухудшение качества портфеля наблюдается в строительстве, недвижимости, секторе авиаперевозок, торговле. Снижение мировых цен на продукцию российского экспорта негативно сказывается на металлургических и нефтяных компаниях второго-третьего эшелона. Уровень покрытия резервами кредитного портфеля до вычета резервов по состоянию на конец 2015 года составил 6,0 %, показав рост по данному показателю по сравнению с 2014 годом (4,7 %). За 2015 год доля NPL90+ (неработающих кредитов с просроченными платежами по процентам или основному долгу более чем на 90 дней) в совокупном кредитном портфеле Группы выросла до 5,0 с 3,2 %. При этом в четвертом квартале 2015 года доля NPL90+ снизилась с 5,4 % в основном за счет корпоративного сегмента. Покрытие резервами неработающих кредитов в 2015 году сохранилось на комфортном уровне 120 %. Портфель реструктурированных кредитов вырос на 39,6 % относительно показателя 2014 года и составил 3,4 трлн рублей. Его доля в совокупном кредитном портфеле составила 17,2 % по состоянию на 31 декабря 2015 года (по сравнению с 13,2 % по состоянию на 31 декабря 2014 года).В части работы с проблемной задолженностью в 2015 году был внедрен поведенческий скоринг в процесс дистанционного взыскания просроченной задолженности по кредитам физических лиц, в 2016 году планируется внедрение единой централизованной системы розничного взыскания, предусматривающий весь спектр инструментов урегулирования проблемной задолженности (дистанционные, контактные, аутсорсинг).Рис.