Перспективы развития рынка межбанковских кредитов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ, проведенный в данной курсовой работе, позволяет нам сформулировать следующие выводы.
1. Рынок межбанковского кредитования – как в принципе понятно из названия, это рынок кредитования банков между собой. При этом с точки зрения бухгалтерского учета межбанковский кредит может быть активом банка (когда банк предоставляет кредит), так и пассивом (ресурсной базой) – если банк привлекает кредит у другого банка. Межбанковский долговой рынок – это внебиржевой рынок. Банки открывают взаимные лимиты по кредитованию друг друга. Конечно же, этому предшествует изучение службой риск менеджмента финансовой отчетности банка, на который предполагается открыть лимит.
2. Межбанковское кредитование, это привлечение и размещение на основе договоров и соглашений между банками свободных денеж ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ 4
1.1 Понятие межбанковских кредитов и их классификация 4
1.2 Ставки межбанковского кредитования 9
2 ИССЛЕДОВАНИЕ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ 12
2.1 Анализ межбанковского кредитования на современном этапе 12
2.2 Проблемы и перспективы развития российского рынка межбанковского кредитования 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 27

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что В условиях современной нестабильности рыночной экономики, рынок ссуд-ных капиталов на прямую зависит от экономической политики государ-ства, которое в свою очередь возложило тяжёлое налоговое бремя на предприятия, население, а так же коммерческие банки. Сегодня рынок ссудных капиталов страдает от нехватки временно сводных денежных средств. Коммерческие банки активно ищут новые перспективные источни-ки денежных средств. Одним из таких источников является межбанковский кредит. Поэтому необходимо создавать стабильную почву для развития перспективного рынка межбанковского кредитования.
Целью курсовой работы является определение проблем и перспек-тив развития рынка межбанковских кредитов на основе его анализа в Рос-сийской Федерац ии.
Поставленная цель предопределила формулировку и решение сле-дующих задач:
рассмотреть понятие межбанковских кредитов и их классификацию;
определить ставки межбанковского кредитования;
проанализировать межбанковское кредитование на современном этапе;
выявить проблемы и определить перспективы развития российского рынка межбанковского кредитования
Предметом курсовой работы являются закономерности и принципы развития межбанковского кредитования, а объектом исследования – ры-нок межбанковских кредитов Российской Федерации.

11270967
6121
11324111
2008
133275
13499628
24154
32764
13689821
2009
230236
17324352
212677
445526
18212791
2010
311423
22832687
308848
2419364
23452958
2011
229939
28359579
74993
334557
28999068
2012
208961
38189240
112742
431310
19
38942272
2013
172283
52673666
211227
1520368
2150
53059326
2014
146482
57773132
224889
1904104
2113
58146616
2015
184074
87669
9203993
2018
60994344
Анализ представленных в табл. 2 данных позволяет сделать следующие выводы:
объем рефинансирования банковского сектора за последние 11 лет вырос практически в 20 раз;
наиболее востребованными банками являются внутридневные кредиты, бесплатные для кредитных организаций;
изменение сроков ломбардных кредитов в 2015 г., отмена аукционов по предоставлению ломбардных кредитов на срок 1 неделя, 3 месяца и год привели к сокращению спроса на данный вид рефинансирования;
в периоды кризисов объем кредитов под залог нерыночных активов и поручительств существенно возрастает: в 5,4 раза в 2009 г. и в 4,8 раза – в 2015 г., что связано с нехваткой высоколиквидных активов в портфелях банков и повышением размера поправочных коэффициентов Банка России для неторгуемых инструментов (векселей, кредитных требований). Либерализация условий данного вида рефинансирования позволяет банкам повысить свою ликвидность в условиях экономической нестабильности.
К инструментам рефинансирования кредитных организаций относят и сделки «валютный своп». Это инструмент постоянного действия, позволяющий регулировать краткосрочную рублевую или валютную ликвидность кредитных организаций. При заключении сделок «валютный своп» средства предоставляются Банком России на условиях «овернайт» по фиксированной процентной ставке под обеспечение иностранной валютой.
«Валютный своп» – это операция по обмену между двумя сторонами средствами в двух различных валютах по установленному курсу с обязательством совершения в установленный срок обратной сделки по ранее согласованному курсу.
Как правило, широкое применение данного инструмента связано с особенностями национальной экономики, например с большим объемом экспортно-импортных операций или слабым развитием рынка ценных бумаг, что характерно для России. Страны с развитой рыночной экономикой не применяют данный инструмент на регулярной основе.
Данный вид операций позволяет привлекать банкам как рублевые, так и валютные ресурсы в случае нехватки ликвидных средств и отсутствия ликвидных активов, необходимых для предоставления в качестве обеспечения по другим видам рефинансирования Банка России.
Сделки «валютный своп» осуществляются Банком России на Единой торговой сессии ОАО ММВБ-РТС с российскими кредитными организациями, имеющими доступ к биржевым торгам, либо на внебиржевом рынке при условии заключения соответствующего договора с Банком России.
Проведение операций «валютный своп» осуществляется в соответствии с приказом Банка России от 20.10.2008 № ОД-738 «О заключении Банком России сделок «валютный своп» на внутреннем валютном рынке Российской Федерации».
Информация о динамике изменения объема сделок «валютный своп» по покупке долларов США и евро за рубли, заключенных Банком России за период с 01.01.2007 по 01.01.20015. представлена на рис. 1.
Рисунок 1 – Объем сделок «валютный своп» по покупке долларов США и евро за рубли, заключенных Банком России за 2007-2014 гг.4
Интерес к данному инструменту со стороны кредитных организаций наиболее ярко проявился в конце 2008-начале 2009 гг. и в 2014 г.
Анализ показывает, что объем сделок «валютный своп» по покупке иностранной валюты незначителен – в 100 раз меньше объема обеспеченных кредитов, предоставляемых Банком России. Даже в условиях кризиса ликвидности банковского сектора последних месяцев увеличения объема операций «валютный своп» не произошло, наоборот, отмечается снижение спроса со стороны кредитных организаций на данный вид рефинансирования. С нашей точки зрения, это обусловлено краткосрочным характером проводимых сделок и введением нового инструмента регулирования валютной ликвидности – валютного РЕПО.
В настоящее время обеспечение устойчивости кредитных организаций, управление их ликвидностью становится серьезной проблемой как для регулятора, так и для самих банков. Такие факторы, как конфликт на Украине, экономические санкции против России, падение цен на нефть, значительные выплаты по корпоративным внешним долгам в условиях невозможности их пролонгации или рефинансирования, привели к увеличению оттока капитала, снижению валютного курса рубля и сокращению ликвидности банковского сектора. Все это требует наращивания ресурсной базы кредитных организаций, расширения рефинансирования банковского сектора. Следует отметить, что, несмотря на сложность возникающих проблем, Банк России достаточно быстро реагирует на изменение внешних условий (по крайней мере, в области предоставления ликвидности кредитным организациям).
Как уже отмечалось за последний год не только вырос объем рефинансирования российских банков (на 10% за последние 11 месяцев по отношению к аналогичному периоду 2014 г.), но изменилась и структура предоставляемых Банком России кредитов. В условиях отсутствия высоколиквидных активов существенно выросла доля заимствований банков под залог векселей, кредитных требований и поручительств.
Еще одним инструментом рефинансирования кредитных организаций являются операции РЕПО. Операция РЕПО – это сделка по продаже ценных бумаг с правом обратного выкупа. При этом покупка ценных бумаг через определенный соглашением между сторонами срок происходит по заранее установленной цене. Стоимость предоставленных ресурсов определяется как разница между ценой покупки и продажи. Особенностью данной операции является переход права собственности на ценные бумаги от продавца к покупателю, что позволяет снизить риск кредитования.
В настоящее время Банк России проводит только операции прямого РЕПО, направленные на предоставление ликвидных средств кредитным организациям. В качестве обеспечения по этим операциям выступают ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России. При этом в обеспечение по операциям РЕПО не принимаются ценные бумаги банка-заемщика и связанных с ней финансовых организаций и облигации, для которых на дату исполнения второй части сделки срок погашения составляет менее 2 рабочих дней. С целью снижения рисков при проведении операций РЕПО предусмотрены такие элементы сделки, как дисконты, переоценка обеспечения.
В настоящее время операции РЕПО проводятся на аукционной основе с заранее установленными Банком России минимальными значениями процентных ставок и на условиях фиксированной ставки РЕПО. Банк России заключает сделки РЕПО на срок 1 день, 7 дней, 3 месяца и 12 месяцев.
Операции РЕПО – это инструмент рефинансирования постоянного действия, который более чем востребован банками. Данные об объеме задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям РЕПО за период с 01.01.2008 по 13.01.2015 представлены на рис. 2.
Анализ приведенных данных показывает, что спрос на данный вид рефинансирования со стороны кредитных организаций в 2014 г. существенно увеличился. При этом более востребованы операции РЕПО, проводимые на аукционной основе. Доля операций РЕПО, осуществляемых на условиях фиксированной ставки составляет не более 10% от общего объема сделок. Сравнивая данные об объеме задолженности банков по операциям РЕПО за 2014 г. с данными об объеме кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций, можно сделать вывод, что они близки по величине.
Рисунок 2 – Задолженность кредитных организаций по операциям РЕПо перед Банком России за период с 01.01.2014 по 13.01.20155
Введение экономических санкций против крупнейших банков, необходимость погашать ранее полученные займы, ограничение внешних заимствований приводят к возникновению у кредитных организаций дефицита валютных ликвидных средств6.
До конца 2014 г. Банк России проводил операции РЕПО только в рублях. В октябре-ноябре 2014 г. Банк России вводит новый инструмент рефинансирования – сделки РЕПО в иностранной валюте с целью обеспечения устойчивости банковского сектора, снижения давления на курс рубля, регулирования валютной ликвидности кредитных организаций: с 27 октября на сроки 1 неделя и 28 дней, а с 5 ноября – на срок 12 месяцев.
Банк России установил совокупный максимальный объем задолженности кредитных организаций по операциям РЕПО в иностранной валюте в размере, эквивалентном 50 млрд. долл. США, и определил минимальный уровень ставок по сделкам РЕПО, равных ставкам LIBOR в соответствующих валютах на сопоставимые сроки, увеличенным на 1,5 процентных пункта. Лимиты на аукционах РЕПО в зависимости от срока сделки составляют: 2,0 млрд. долл. США – на срок 1 неделя, до 1,5 млрд. долл. США – на срок 28 дней и 10 млрд. долл. США – на срок 12 месяцев. В качестве обеспечения по данному виду сделок принимаются ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России, за исключением ценных бумаг финансовых организаций. Участниками данного вида сделок могут стать кредитные организации, отнесенные к 1-й и 2-й классификационным группам.
Данные об итогах аукционов РЕПО в иностранной валюте за ноябрь 2014 - январь 2015 г. представлены в табл. 2.
Таблица 2 – Итоги аукционов РЕПО в иностранной валюте, проведенных в конце 2015 - начале 2016 г.7
Дата
Общий объем заключенных сделок, млн. долл. США
срок 1 неделя
срок 28 дней
срок 12 месяцев
13.01.2016
381,8
12.01.2016
1663,4
321,5
26.12.2015
6751,1
23.12.2015
209,7
22.12.2015
3942,3
43,2
19.12.2015
2768,4
16.12.2015
732,6
15.12.2015
1500,0
4829,1
09.12.2015
145,6
08.12.2015
113,3
02.12.2015
2,2
01.12.2015
564,7
26.11.2015
3,7
18.11.2015
3,7