Управление финансовыми рисками в современной корпорации

Заключение

Для успешного ведения бизнеса необходимо сочетание классических методов анализа и управления рисками с математико-статистическими и современными методами с использованием программирования. Именно такое сочетание позволяет оценить экономические и финансовые риски компании максимально эффективно, с возможностью использовать результаты оценки для совершенствования бизнеса на практике, принятия важных бизнес-решений.
Всесторонний анализ и комплекс мероприятий, направленный на нейтрализацию рисков, секрет успеха современных проектов корпорации. В ряде случаев ключевое значение для понимания риска имеет не важность конкретного показателя, с помощью которого измеряется риск, а общая устойчивость будущего результата, идея чувствительности оценки изменения результатов при изменениях осн ...

Оглавление

Введение 3
Раздел 1. Теоретические основы финансовых рисков современной корпорации 5
1.1. Сущность и классификация финансовых рисков 5
Раздел 2. Управление финансовыми рисками современной корпорации 9
2.1. Риск банкротства как основное проявление финансового риска 9
2.2. Методы оценки риска банкротства в корпорации 11
Заключение 15
Список использованной литературы 17

Введение

На современном этапе развития экономики деятельность корпораций связана с различными финансовыми рисками, генерируемыми как внутренними условиями функционирования предприятий, так и внешней средой. Любая финансовая деятельность связана с риском, поэтому вопросы управления финансовыми рисками приобретает в последние годы все большую актуальность.
Управление финансовыми рисками занимает особое место в финансовом менеджменте корпораций, так как они тесно связаны с финансовыми отношениями предприятий, более чем другие подвержены внешнему влиянию, которое в современных условиях является достаточно непредсказуемым.
Поскольку на сегодняшний день финансовые риски корпораций являются наиболее угрожающими и разрушительными, то это обусловливает необходимость их дальнейшего научного исследо вания, изучение вопросов сущности, видов финансовых рисков и методов управления ими.
Сегодня в условиях циклического развития мировой экономики актуальна проблема устойчивого развития экономики. Его обеспечение невозможно без эффективного управления корпорациями, построения и использования эффективной системы риск-менеджмента в корпорациях, что требует достоверной оценки их современных рисков и разработки классификации методов их оценки. Это позволит усовершенствовать как методологию рискологии, так и практику управления рисками корпораций.
Объект исследования – деятельность современных корпораций, которая подвержена финансовым рискам.
Предмет исследования – совокупность теоретический и практических аспектов финансовых рисков современной корпорации.
Цель работы – определить сущность и методы управления финансовыми рисками корпораций.
Задачи исследования заключаются в следующем:
- определить сущность финансовых рисков;
- рассмотреть классификацию рисков современной корпорации;
- определить факторы финансовых рисков корпорации;
-рассмотреть методы оценки рисков корпорации.

 

Именно поэтому необходимо рассмотреть классификацию известного ученого И.А. Бланка, который выделяет другие виды финансовых рисков. К другим видам рисков, по мере вероятности возникновения или уровню финансовых потерь не столь значимы для предприятий, как рассмотренные выше, относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные «форс-мажорные риски», которые могут привести не только к потере предусмотренного дохода, но и части активов предприятия (основных средств; запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); эмиссионный риск и др.Рассмотрены виды рисков можно классифицировать по нескольким критериям: по объекту, характеризующееся; по совокупности исследуемых инструментов; по комплексности; по источникам возникновения; по характеру финансовых последствий; по характеру проявления во времени; по уровню возможных финансовых потерь; по возможности предсказания; по возможности страхования.По объекта характеризуется, выделяют следующие группы финансовых рисков:- Риск отдельной финансовой операции. Он характеризует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск, присущий приобретению конкретной акции);- Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия);- Риск финансовой деятельности предприятия в целом.Комплекс различных видов рисков, присущих финансовой деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, структуре активов, соотношением постоянных и переменных затрат и т.п.По совокупности исследуемых инструментов финансовые риски подразделяются на следующие группы:- Индивидуальный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий отдельным финансовым инструментам;- Портфельный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, кредитный портфель предприятия, инвестиционный портфель предприятия и т.п.).По комплексности выделяют следующие группы рисков:• простой финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который не разделяется на отдельные его подвиды (например, инфляционный риск);• сложный финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который содержит комплекс его подвидов (например, инвестиционный риск, который включает риск инвестиционного проекта).Раздел 2. Управление финансовыми рисками современной корпорации2.1. Факторы финансовых рисков корпорацииФактор - то, что влияет на развитие и функционирование корпорации. Фактором можно считать любую причину, от которой зависит происхождения и развитие процесса в системе менеджмента корпорации. Факторы риска - причины, обусловливающие возникновение и проявление тех или иных видов риска. При этом конкретной форме или совокупности условий и факторов опасности угроза.Ученые утверждают, что предпосылкой эффективной оценки риска является классификация его факторов.Н. М. Внукова считает, что выявление факторов риска в корпорациях является одной из важнейших задач руководства корпораций, а эффективно проведена классификация факторов риска в корпорациях должна не столько перечислить большинство факторов риска, сколько создать определенную систему, которая смогла бы не избежать отдельных факторов для правильного избрания ключевого индикатора риска, что позволит повысить эффективность управления рисками в корпорациях.Рассматривая проблему классификации, В. М. Гранатуров отмечает, что сложность проблемы не позволяет построить эффективную систему оценки риска, поскольку риск присущ любой экономической деятельности и существует множество его факторов, поэтому любая классификация будет условным, поскольку провести четкую границу между отдельными группами факторов риска достаточно сложно. Как следствие, в экономической литературе отсутствует единая система классификации факторов риска, а существуют только многочисленные подходы к их классификации.М. В. Сулим считает, что на финансово-экономическую деятельность корпораций в целом и предпринимательской частности влияют различные факторы, которые носят случайный, непредсказуемый характер. Следствием такого воздействия является, прежде всего, риск. К таким факторам относятся: повышение платежеспособного спроса населения; глобализация хозяйственных процессов. Однако именно внешние факторы являются теми главными факторами, определяющими уровень рискованности хозяйственной деятельности предприятия и в основном неблагоприятно влияют на результаты предпринимательской активности. их условно разделяют на факторы прямого и непрямого действия.И. Ю. Ивченко определяет следующие основные источники риска: спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия; случайность; столкновения противоречивых интересов вероятностный характер научно-технического прогресса; неполнота и недостоверность информации об объекте, явлении; ограниченность и недостаточность ресурсов; невозможность однозначного познания объекта; относительная ограниченность сознательной деятельности человека, разногласия в социально-психологических установках, оценках, стереотипах поведения.2.2. Методы оценки финансовых рисков корпорацииКачественный анализ является основой для дальнейшего количественного анализа рисков. Качественная оценка корпоративных рисков - это процесс проведения анализа и трансформации список рисков, составленного при идентификации с учетом их приоритетов.Для эффективного управления рисками корпорации следует выделить ресурсы для разработки и реализации соответствующих стратегий, а также выявить несущественные риски, влияние которых можно пренебречь. Рискам приписываются рангах, характеризующие их обобщенный негативный эффект. Таким образом, риск-менеджмент рассматривает наиболее опасные риски компании, задает приоритеты их оценки и управления и формирует перечень наиболее опасных рисков.В исследованиях, которые посвящены проблемам риска, выделено несколько групп методов, позволяющих провести количественную оценку риска:1) статистические методы (однофакторные, многофакторные): модель Марковица; Risk Metrics, Value at Risk (VaR)2) расчетно-аналитические методы: проверка устойчивости показателей и выявление предельных значений параметров, оценка на основе анализа финансовых показателей деятельности компании (на основе финансового анализа и расчета коэффициентов), определение точки безубыточности; анализ чувствительности, построение дерева решений, корректировки параметров, экспертные методы, имитационное моделирование, метод Монте-Карло, анализ сценариев и тому подобное;3) метод экспертных оценок.Статистические методы основаны на исследовании статистики убытков в деятельности корпораций, определении частоты и конкретного уровня убытков и прогнозировании вероятности убытков. Статистические методы рассматриваются относительно понятия зон и границ риска. Точки, определяющие уровень убытков и вероятность появления этих убытков, описываются с помощью статистического анализа достаточно большого массива данных.