Роль ЦБ РФ в обеспечении стабильтности денежного обращения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Все задачи, поставленные во введении, были решены. Для обеспечения роста экономики страны необходима активизация денежно-кредитной системы регулирования со стороны государства, при этом, в организации эффективной системы денежного обращения немаловажная роль отводится Центральному банку Российской Федерации. Центральный банк - это орган, призванный координировать и регулировать денежно-кредитную систему страны. К основным функциям Центробанка России, как выяснили, относят:
- эмиссия банкнот;
- проведение денежно-кредитной политики;
- рефинансирование кредитно-банковских институтов;
- проведение валютной политики;
- регулирование деятельности кредитных институтов;
- функции финансового агента правительства.
К основным методам деятельности Центрального банка страны, как выяснено ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ. ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ 5
2. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ 10
3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКА РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 16
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 24
ПРИЛОЖЕНИЕ 26

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы исследования может быть определена тем, что денежный сектор способен значительно повысить эффективность экономического развития России, мобилизую финансовые средства и ресурсы в необходимом векторе, содействуя развитию стратегически отраслей и проч. Актуальность выбранной темы исследования также определена разрастающимся кризисом экономики России, который в конце 2014 – начале 2015 года вступил в активную фазу (в современной российской экономике прослеживается падение курса рубля, резкий скачок уровня инфляции в конце 2014 года до 9% вместо заявленных 4%). Так, на денежный сектор оказал влияние кризис. Экономический кризис представляет собой наиболее яркую фазу цикла. Экономический кризис – это нарушение равновесия между спросом и предложением на товар ы и услуги.
Экономический кризис порождает депрессивный процесс в экономической конъюнктуре. В широком значении - всеобщее либо свойственное отдельной отрасли или региону состояние угнетенной конъюнктуры.
Центральный банк Российской Федерации – системообразующий и центральный орган управления, контроля и надзора в банковской системе России.
Цель курсовой работы – проанализировать роль центрального банка России в создании и функционировании денежно-кредитной системы. К основным задачам курсовой работы следует отнести следующие:
- выявить сущность центрального банка и его особенности;
- определить основы возникновения и эволюцию центральных банков;
- выявить основные направления деятельности Центрального банка;
- представить принципы организации Банка России;
- выявить особенности денежно-кредитной политики Банка России;
- представить основные проблемы и перспективы развития Банка России на современном этапе.
Объектом изучения в данной работе является Банк России как орган регулирования кредитной системы в России. Предметом исследования являются, особенности инструментария и тенденции регулирования кредитного обращения и кредитной системы.
При написании работы были использованы следующие методы исследования: наблюдение, сравнение, системный анализ, обработка информации посредством синтеза и анализа, графическое представление данных. В качестве информационной базы для проведения исследования были использованы:
- актуальная нормативно-законодательная база в области денежного обращения;
- учебники и учебные пособия по тематике исследования;
- труды таких авторов как: Бункина М. К., Власенко В.Е., Войтов А.Г., Дъячков А.Н., Иванов С.И., Качанов Е.А., Ларин В.Д., Лексис В., Макарский Р.Ю. и др.
- актуальная периодическая литература и интернет ресурсы по теме курсовой работы;
- электронные источники.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Во введении определена актуальность выбранной темы исследования, представлены цель и задачи работы, объект и предмет исследования, структура работы.
Первая глава посвящена исследованию организационных основ формирования центральных банков.
Вторая глава содержит анализ политики Банка России в области регулирования денежного обращения.
Третья глава содержит направления совершенствования методов регулирования кредитно-денежной системы ЦБ РФ.
В заключении обобщены основополагающие по работе выводы.

205,1%
185,8%
Наличные деньги
100,5%
117,9%
147,8%
180,8%
161,2%
Безналичные средства
100,8%
123,7%
160,3%
214,3%
195,3%
В соответствии с Таблицей 2 можно сделать вывод, что денежная масса в период 2009 – 2014 гг. характеризовалась положительными темпами роста, в 2014 году она увеличилась по сравнению с 2013 годом на 0,7%, по сравнению с 2012 годом – на 22,2%.
Отметим, что величина денежной массы в динамике за 2009-2014 годы имела тенденцию к росту, что положительно сказалось на стимулировании экономики, валютного курса и инфляции, в частности. Графически динамика денежной массы представлена ниже на Рисунке 2.
Рис.2. Графическая динамика денежной массы, в млрд. руб.
Рисунок 2 также позволяет судить о положительной динамике развития денежной массы в2009 – 2014 гг. В рамкаханализа структуры денежной массы необходимо представить долю наличности и безналичных средств в ее составе.
По состоянию на конец 2014 года нельзя не отметить нестабильного положения курса российского рубля (примечательна дата 16.12.2014 года, когда евро достиг порядка 100 руб.).
Рис.3. Динамика официальных курса доллара к рублю в декабре 2014 г.
В соответствии с Рисунком 3 можно отметить, что в конце 2014 года курс доллара к рублю резко повысился (рубль находится в неустойчивом положении и по состоянию на январь 2015 года).
Рис.4. Динамика официальных курса доллара к рублю в декабре 2014 г.
В соответствии с Рисунком 4 можно отметить, что в конце 2014 года курс евро к рублю также резко повысился. В стране необходимо проведение активной политики по регулированию экономики и поддержанию отдельных сфер и секторов экономики, в частности, банковского сектора.
Проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2014-2016 годы предполагает переход с 2015 года к режиму инфляционного таргетирования, что одновременно должно означать отмену валютного коридора и переход к свободному плаванию рубля. В настоящее время в качестве операционного ориентира курсовой политики ЦБ использует рублевую стоимость бивалютной корзины (0,45 евро и 0,55 доллара).
В качестве вывода отметим, что организация эффективной системы денежно-кредитного регулирования необходима в современных условиях, при этом, существенна роль Центрального банка страны.
Важна ориентация деятельности ЦБ РФ в регулировании денежного рынка. В условиях, когда российская экономика постепенно выходит на траекторию роста, несмотря на сохраняющиеся последствия мирового кризиса, отдельную роль в рамках реализации денежно-кредитной политики играют разработанные Банком России мероприятия по совершенствованию банковской системы и банковского надзора, финансовых рынков, платежной системы Российской Федерации. Для изучения механизма функционирования системы денежного обращения и денежного рынка значение имеет также его структуризация. Можно выделить следующие отдельные сегменты рынка: по видам инструментов, которые используются для перемещения денег от продавцов к покупателям; по институциональным признакам денежных потоков; по экономическому назначению денежных средств, которые покупаются на рынке.
3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКА РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
По состоянию на 2015 год нельзя однозначно ответить на вопрос, какая из валют, евро или доллар будут в приоритете использоваться экономиками стран мира в средне и долгосрочной перспективах.
Отметим, что доллар является мировой резервной валютой, по состоянию на 2015 год удерживает позиции, несмотря на высокий госдолг страны, застой во многих отраслях экономики и негативные прогнозы. Правда, удерживается доллар во многом за счет «количественного смягчения».
В 2015 г. сильного роста или значительного падения курса американского доллара не ожидается. Но все будет зависеть от экономической ситуации в Еврозоне, ведь доллар/евро – это взаимоисключающая и взаимозависимая пара. Если ЕС развалится, то доллар США взлетит в цене (как и многие другие крупнейшие валюты мира), если же евро укрепится, то доллар упадет.
На основе анализа процессов, происходящих в мировой экономике, можно предположить три основных сценария развития мирового финансового кризиса в ближайшие годы (Таблица 3):
1. Сценарий быстрого восстановления после кризиса (U-shape).
2. Сценарий второй волны кризиса (W-shape).
3. Сценарий затяжной рецессии (L-shape).
Таблица 3
Сценарии развития экономики ЕС
2008 год
2009 год
2010 год
2013 год
2014 год
U-сценарий
ВВП США, %
0,4
-2,7
1,5
2,8
2,6
ВВП ЕС, %
0,7
-4,2
0,3
1,3
1,7
Курс долл/евро
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
Валютный курс долл/руб
29,4
30,1
29,0
23,1
23,3
W-сценарий
ВВП США, %
0,4
-2,7
1,0
-2,7
0,0
ВВП ЕС, %
0,7
-4,2
-4,2
Курс долл/евро
1,4
1,5
1,6
1,4
1,4
Валютный курс долл/руб
29,4
30,1
22,2
34,7
34,7
L-сценарий
ВВП США, %
0,4
-2,7
ВВП ЕС, %
0,7
-4,2
Курс долл/евро
1,4
1,5
1,5
1,5
1,5
Валютный курс долл/руб
29,4
30,1
29,0
30,1
31,3
В соответствии с Таблицей 3 можно отметить, что сценарии восстановления после кризиса (U-сценарий) предполагается, что слабые тенденции к росту, наметившиеся в крупнейших экономиках, закрепятся. Режим низких процентных ставок, который стимулирует накопление ликвидности и вздутие новых «пузырей» на финансовых рынках, к середине 2013 г. нашел свое отражение в положительной динамике кредитования нефинансового сектора, а монетарные власти смогут добиться плавности перехода «навеса» ликвидности в кредитование, необходимой для того, чтобы избежать всплеска мировой инфляции.
Т. е. мероприятия, направленные на поддержание ликвидности в финансовом секторе экономики, — национализация ряда финансовых институтов, реструктуризация «плохих» активов, накопившихся в банковской системе и небанковских сегментах финансового рынка, — к 2014 году нормализуют ситуацию с кредитованием предприятий нефинансового сектора экономики и населения, и это, в свою очередь, приведет к оживлению потребительского и инвестиционного спроса в экономиках.
Таким образом, отрицательные темпы роста в экономике США и других экономиках наблюдались только в 2009 г., а в течение следующего года «дно» кризиса пройдено, наступила фаза оживления и экономика вернулась на траекторию роста, т.е. можем говорить об относительной стабилизации доллара в перспективе до 2015 года. Экспертами Всемирного банка и Международного Валютного Фонда подобный сценарий рассматривается в качестве основного.
При осуществлении U-сценария быстрое возобновление устойчивого роста американской экономики позволит правительству США справиться с обслуживанием возросших объемов долговых обязательств и постепенно сократить дефицит бюджета, перейдя от стимулирующей к умеренно ограничительной бюджетной политике. В то же время предполагается, что меры по поддержанию роста экономики приведут к росту ставок ФРС США, хотя они по-прежнему будут достаточно низкими по сравнению со ставками Европейского банка. В результате продолжится девальвация доллара США по отношению к евро до уровня 1.8 долл./евро к 2015 г.
Сценарий второй волны кризиса (W-сценарий) предполагает, что рост избыточной ликвидности, образовавшейся в результате смягчения денежных политик многих стран и игры в «дешевые деньги», возглавляемой ФРС США и Японией, приведет к быстрому возникновению новых «пузырей» на финансовых и товарных рынках. В подобных условиях может проявиться дихотомия - темпы роста реального сектора будут оставаться весьма низкими или вовсе стагнировать, а темпы образования новых «пузырей» станут угрожающими.
При таком развитии событий в некоторых странах вероятен всплеск настроений по закрытию национального рынка, что неизбежно приведет к ухудшению экономического положения, а также стабильности доллара. Долговая нагрузка многих развитых стран станет неподъемной и может сопровождаться девальвацией национальных валют. По данному сценарию волна кризиса, вероятно, окажется еще более тяжелой, чем первая, и продлится как минимум до конца 2014 г. Показывать положительные темпы роста смогут только экономики, обладающие достаточным внутренним ресурсом и слабо подверженные влиянию мирового финансового кризиса.
В W-образном сценарии реализация рисков платежного баланса и бюджета США вызовет очередной виток дестабилизации ситуации в финансовом секторе США, что затем предопределит новые потрясения в реальном секторе экономики.
Большинство экономистов отдают предпочтение U-сценарию, в соответствии с которым продолжится девальвация доллара США по отношению к евро до уровня 1.8 долл./евро к 2015 г.
Сценарии развития пары евро-доллар представлены в Таблице 4.
Таблица 4
Сценарии развития пары евро-доллар
«Распад союза»
«Большого союза»
«Средний путь»
самостоятельный выход Греции из ЕВС
сценарий предполагает то, что Греция принудительно покинет ЕВС
Сценарий предполагает помощь Греции
В соответствии с Таблицей 4 определим, как указанные сценарии могут повлиять на приоритетность той или иной валюты.
Первый сценарий (распад валютного союза) сократит влияние евро на внешнеэкономическую деятельность стран. При распаде ЕВС роль евро в мировой экономике в целом значительно снизится. Скорее всего, при данном сценарии во внешнеэкономической политике России существенно возрастет доля доллара.
Сценарий «Большого союза» и «Среднего пути» предполагают увеличение доли расчетов в евро, однако первый сценарий повлечет за собой более динамичный рост евро и, как следствие, снижение влияния доллара.
Определим также перспективы обеспечения ликвидности российского рубля.
Что касается перспектив российского Рубля, центральной проблемой на сегодняшний момент является не характер плавания валютного курса, а устойчивость экономического роста и угроза его ослабления (или исчерпания) по мере укрепления рубля и ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры (Приложение А). Смягчение денежно-кредитной политики, которое наблюдается в России в настоящее время, создает тенденцию к понижению курса национальной валюты.
Ориентация на обеспечение роста денежного рынка в современной России необходима. Поскольку, как было выяснено, российский рубль неустойчив, одним из предложений является введение на рынок новой валюты –Алтын.
По прогнозам, не позднее 2025 года в России, Казахстане и Белоруссии будет введена новая единая валюта. Называться она будет «алтын» — такое рабочее название уже одобрено высшим руководством трех стран. Не исключено, что к общему финансовому пространству присоединятся Киргизия, Армения и Таджикистан. Наднациональные Евразийский центральный банк, органы финансового контроля предполагается разместить в Казахстане, в Алматы. Впрочем, введение более серьезных международных экономических санкций против России может существенно ускорить этот процесс, сократив его до 3–5 лет. Алтын, или три копейки, — традиционный номинал русской денежной системы. В XV веке алтын равнялся 6 московским или 3 новгородским деньгам. При этом «новгородка» — копейка — была равна 1/100 рубля, а «московка» — сабляница — 1/200 рубля. В течение XVI–XVII вв. за 1⁄100 рубля окончательно закрепляется название копейка, а за 1⁄200 — денга (с XVIII века — деньга). В 1654 году впервые выпущена медная монета с надписью «алтынник», а с 1704 по 1726 год — серебряный алтын. В период с 1841 по 1916 год чеканились медные и серебряные алтыны. По мнению историков, название образовано от тюркского числительного алты — шесть. В денежной системе Золотой Орды алтын — монета достоинством 6 денег. Производным от «алтын» является «пятиалтынный» — народное название монеты в 15 копеек. В мае 2014 года президенты России, Казахстана и Белоруссии подписали договор о создании с 2015 года Евразийского экономического союза (ЕАЭС), который уже презентуется чиновниками как новая отформатированная интеграционная модель, создающаяся на базе единого экономического пространства. Вроде нашего ответа Евросоюзу. Не исключено, что со временем это объединение сможет трансформироваться в том числе в военно-политический блок, способный конкурировать с НАТО и Китаем. По состоянию на 2015 год методы страхования рисков от валютных колебаний разделяются на внутренние и внешние. Внутренние способы страхования валютного риска включают:
1. Структурную корректировку, предполагающую поддержку структуры активов/пассивов в состоянии, способствующем перекрытию ущерба от изменения курса за счет получения прибыли от этого же колебания по иным позициям.
2. Изменение платежных сроков (досрочное исполнение или просрочка оплаты). Прием используется для предохранения от возможности потери или для получения дохода от валютных изменений. Однако ошибочная направленность изменений курса способна усилить вероятность утрат.
3. Хеджирование. Суть хеджирования заключается в проведении валютных обменных операций до начала неблагоприятного колебания курса либо в компенсировании ущерба от колебания за счет одновременного (параллельного) выполнения сделок и операций, в ходе которых курс меняется на противоположное значение.
4. Валютный своп (обмен валют) на оговоренный период по соглашениям, заключаемым с партнером одновременно по заранее установленным параметрам. Своп используется в целях снижения риска ущерба от колебания значений курсов и процентных ставок.
5. Самострахование.
6. Параллельные ссуды и займы.
7. Внешние способы страхования (срочные сделки).
В завершении констатируем, что в настоящее время наблюдается тенденция к изменению приоритетов валютной политики, повороту в сторону стабильного или укрепляющегося номинального курса, с целью ограничения денежного предложения и подавления инфляции. Отметим также, что для поддержания нормального функционирования российской экономики необходимо принятие мер по укреплению положения рубля. Более того, планируется увеличение расчетов в рублях между российскими и зарубежными компаниями.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Все задачи, поставленные во введении, были решены. Для обеспечения роста экономики страны необходима активизация денежно-кредитной системы регулирования со стороны государства, при этом, в организации эффективной системы денежного обращения немаловажная роль отводится Центральному банку Российской Федерации. Центральный банк - это орган, призванный координировать и регулировать денежно-кредитную систему страны. К основным функциям Центробанка России, как выяснили, относят:
эмиссия банкнот;
проведение денежно-кредитной политики;
рефинансирование кредитно-банковских институтов;
проведение валютной политики;
регулирование деятельности кредитных институтов;
функции финансового агента правительства.
К основным методам деятельности Центрального банка страны, как выяснено, можно отнести следующие: