Природа трансмиссионного денежного механизма

Финансовая модель – модель финансовых потоков компании, имитирующая ее планируемую или «как есть» деятельность в финансовых оценках.
Денежные потоки от операционной деятельности учитывают доходы от реализации продукции (услуг), а также расходы, связанные с реализацией продукции (услуг), и налоговые выплаты. Инвестиционные потоки отражают капвложения в строительно-монтажные работы, оборудование, также на все подготовительные этапы реализации проекта (затраты на оформление документации и т. п.). Денежные потоки от финансовой деятельности представляют сведения об источниках финансирования: объем акционерного капитала, условия привлечения заемных средств (объем, срок, условия получения, возврата и обслуживания).
Наиболее часто финансовая модель используется для анализа инвестиций – разрабо ...

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3
1.1. СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ 3
1.2. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ 10
1.3. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ 15
ГЛАВА 2. А АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ В КОМПАНИИ ООО «АВТО-МОТОРС» 17
2.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «АВТО-МОТОРС» 17
2.2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АВТО-МОТОРС» 18
2.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ООО «АВТО-МОТОРС» 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30
ЛИТЕРАТУРА 32
ПРИЛОЖЕНИЯ 33

В совокупности фундаментальных научных установок, представлений и терминов финансового менеджмента существует определенный базис основных подходов различных исследователей к определению сущности категории «финансовых потоков» и ее использованию в научном аппарате.
Ряд авторов, являющиеся сторонниками другого подхода, Пущевская Ю.С. и Старикова Л.Д., отожествляют финансовые потоки с денежными, считая, что они охватывают весь оборот денежной массы и ее размещение в активах [57]. Такая трактовка финансовых потоков, скорее всего, основывается на методологии построения и использования системы национальных счетов.
Несмотря на существование различных подходов, авторы вкладывают в сущность характеристик финансового потока, рассматривая его в качестве:
-платежа фискальной системы государства, сл ужащего источником формирования централизованных и децентрализованных государственных фондов;
- инструмента управления производственными процессами.
Обобщая вышесказанное, мы можем сделать вывод, что финансовые отношения и возникающие в ходе их финансовые потоки, являются частью денежных отношений и образующихся в результате их денежных средств, сопровождаются формированием и использованием капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
На современном этапе эффективному управлению финансовыми потоками организации уделяется все больше внимания. При выявлении сущности финансовых потоков, рассмотрим некоторые позиции различных авторов.
Большинство исследователей основываются на заключении, рассматривая финансовые потоки организации в качестве динамической характеристики ее финансовых активов. К таким авторам можно отнести Бочарова В.В. С его точки зрения управление финансовыми потоками должно решать в первую очередь проблему обеспечения платежеспособности организации в текущем и перспективном периодах, а также регулировать ее финансового «кровообращения» [23].
1. Финансовые ресурсы имеют определенную предназначенность, что обуславливает их участие во всех видах деятельности предприятия.
С учетом изложенных основных сущностных характеристик можно предположить, что финансовые ресурсы это совокупность источников денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и имеющих целевой и динамический характер, в процессе определенного периода времени и связанные с определенными рисками.
На каждом предприятии, как хозяйствующем субъекте, происходит движение финансовых резервов, а так же осуществляются различные выплаты по возникающим обязательствам.
Для управления финансами на предприятии необходимо знать общий объем денежных ресурсов, величину денежного потока, интенсивность его движения за определенный период времени.
В современных условиях рыночной экономики предприятие для решения своих основных задач по получению прибыли, должно распределять и перераспределять денежные средства и формировать фонды.
Финансовая модель – модель финансовых потоков компании, имитирующая ее планируемую или «как есть» деятельность в финансовых оценках .
Денежные потоки от операционной деятельности учитывают доходы от реализации продукции (услуг), а также расходы, связанные с реализацией продукции (услуг), и налоговые выплаты.
Инвестиционные потоки отражают капвложения в строительно-монтажные работы, оборудование, также на все подготовительные этапы реализации проекта (затраты на оформление документации и т. п.).
Денежные потоки от финансовой деятельности представляют сведения об источниках финансирования: объем акционерного капитала, условия привлечения заемных средств (объем, срок, условия получения, возврата и обслуживания).
Наиболее часто финансовая модель используется для анализа инвестиций – разработки и оценки инвестиционных проектов . В этом случае модель выступает как составная часть подаваемой в банк инвестиционной заявки, ТЭО проекта. В аналитических процедурах работы с заемщиком особое место отводится проверке корректности ее построения. Результатом «срабатывания» модели является финансовый план подготавливаемого проекта. Расчеты на модели дают взвешенную оценку потребности в финансировании капитальных вложений и оборотного капитала по периодам проекта, а также позволяют оценить его финансовую устойчивость к риск-факторам.
Тема управления финансовыми потоками предприятия является очень актуальной в настоящее время.
Целью данной работы является проведение анализа финансовых потоков ООО «Авто-Моторс», а также разработка рекомендаций по улучшению механизма управления финансовыми потоками.
В работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности финансовых потоков;
проанализировать основные методы управления финансовыми потоками;
разработать рекомендации по улучшению механизма управления финансовыми потоками предприятия.
Для написания работы использованы монографии, учебники и учебные пособия российских и зарубежных авторов по проблемам управления денежными потоками, таких как И. Бланк, М. Бертонеш, А.Р Горбунов, В. В. Ковалев, Н.Н. Самонова, Е.М.Сорокина, имофеева Т. В. . Практическая часть работы выполнена на основе данных финансовой и управленческой отчетности ООО «Авто-Моторс».

2011
2012
2013
Отклонения
Базисные темпы роста %
Цепные темпы роста %
11-12 гг. (ст.4-ст.3)
12-13 гг (ст.5-ст.4)
11-12 гг. (ст.4/ст.3) *100
11-13гг. (ст.5/ст.3) *100
11-12 гг. (ст.4/ст.3) *100
12-13 гг. (ст.5/ст.3) *100
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1
Объем реализации
т.руб.
460 133
482 357
532 325
22 224
49 968
104,8
115,7
104,8
110,4
2
Себестоимость продукции
т.руб.
362 667
374 264
407 450
11 597
33 186
103,2
112,3
103,2
108,9
3
Валовая прибыль
т.руб.
97 466
108 093
124 875
10 627
16 782
110,9
128,1
110,9
115,5
4
Прибыль от продаж
т.руб.
90 966
96 301
106 900
5 335
10 599
105,9
117,5
105,9
111,0
5
Прибыль чистая,
т.руб.
72 853
76 478
86 460
3 625
9 982
105,0
118,7
105,0
113,1
6
Средняя годовая стоимость активов кампании
т.руб.
258 411
271 627
285 710
13 216
14 084
105,1
110,6
105,1
105,2
7
Средняя годовая стоимость основных производственных фондов
т.руб.
96 522
105 069
115 710
8 546
10 641
108,9
119,9
108,9
110,1
8
Фондоотдача, (стр.1/стр.6)
руб/руб
4,77
4,59
4,60
-0,18
0,01
96,3
96,5
96,3
100,2
9
Затраты на 1 руб. реализации продукции, (стр.2/стр.1)
коп.
78,82
77,59
76,54
-1,23
-1,05
98,4
97,1
98,4
98,6
10
Экономическая рентабельность, (стр.5/стр.6)
%
28,19
28,16
30,26
-0,04
2,11
99,9
107,3
99,9
107,5
11
Рентабельность продаж, (стр.4/стр.1)
%
19,77
19,96
20,08
0,20
0,12
101,0
101,6
101,0
100,6
12
Численность работающих
чел.
144
147
152
3
5
102,1
105,6
102,1
103,4
13
Фондовооруженность, (стр.7/стр.12)
тыс. руб/чел
670,29
714,75
761,25
44,46
46,50
106,6
113,6
106,6
106,5
14
Производительность труда 1 -го работающего, (стр.1/стр.12)
т.руб.
3195
3281
3502
85,97
220,80
102,7
109,6
102,7
106,7
Приложение 8
Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия
№
Средства предприятия
Сумма тыс. руб.
Уд. вес, %
Изменение за период
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
В тыс.руб.
В процентах
стр.i/ стр. 6 *100
стр.i/ стр. 7 *100
стр.i/ стр. 8 *100
стр.i/ стр. 9 *100
ст.3-ст.2
ст.4-ст.3
ст.5-ст.4
ст.10/ ст.2
ст.11/ ст.3
ст.12/ ст.4
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
Внеоборотные активы
114475
120043
133919
137344
45,2
45,6
47,9
47,1
5568
13877
3425
4,9
11,6
2,6
2
Оборотные активы
138825
143479
145813
154345
54,8
54,4
52,1
52,9
4654
2334
8532
3,4
1,6
5,9
3
материальные оборотные активы и НДС
97748
102063
104901
121455
38,6
38,7
37,5
41,6
4315
2838
16554
4,4
2,8
15,8
4
денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения
11820
8641
4619
5928
4,7
3,3
1,7
2,0
-3179
-4022
1309
-26,9
-47
28,3
5
дебиторская задолженность и прочие активы
29258
32776
36294
26962
11,6
12,4
13,0
9,2
3518
3518
-9332
12,0
10,7
-25,7
6
ВСЕГО средств
253300
263522
279732
291689
100,0
100,0
100,0
100,0
10222
16211
11957
4,0
6,2
4,3
Приложение 9
Оценка собственных и заемных средств предприятия
№
Средства предприятия
Сумма тыс. руб.
Уд. вес, %
Изменение за период
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
В тыс.руб.
В процентах
стр.i/ стр. 6
стр.i/ стр. 7
стр.i/ стр. 8
стр.i/ стр. 9
ст.3-ст.2
ст.4-ст.3
ст.5-ст.4
ст.10/ ст.2
ст.11/ ст.3
ст.12/ ст.4
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
Капитал и резервы
204000
207167
216338
233947
80,5
78,6
77,3
80,2
3167
9171
17610
1,6
4,4
8,1
2
Заемные средства
49300
56355
63395
57742
19,5
21,4
22,7
19,8
7055
7040
-5653
14,3
12
-8,9
3
долгосрочные обязательства
4725
8160
15713
24914
1,9
3,1
5,6
8,5
3435
7553
9201
73
93
58,6
4
краткосрочные обязательства
44575
48195
47682
32828
17,6
18,3
17,0
11,3
3620
-513
-14854
8,1
-1
-31,2
5
займы
13000
10519
8194
3320
5,1
4,0
2,9
1,1
-2481
-2325
-4875
-19,1
-22
-59
6
кредитор-ская задол-женность
30181
35921
37495
27364
11,9
13,6
13,4
9,4
5740
1574
-10131
19,0
4
-27,0
7
ВСЕГО источников
253300
263522
279732
291689
100,0
100,0
100,0
100,0
10222
16211
11957
4,0
6,2
4,3
Приложение 10
Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
№
Показатели
Обозн.
Рек. знач.
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
Изменение за период
10-09
11-10
12-11
1
Имущество предприятия
 
 
253 300
263 522
279 732
291 689
10 222
16 211
11 957
2
Внеоборотные активы
 
 
114 475
120 043
133 919
137 344
5 568
13 877
3 425
3
Оборотные активы
 
 
138 825
143 479
145 813
154 345
4 654
2 334
8 532
4
Собственный капитал
 
 
204 000
207 167
216 338
233 947
3 167
9 171
17 610
5
Заемные средства - всего
 
 
49 300
56 355
63 395
57 742
7 055
7 040
-5 653
6
Долгосрочные обязательства
 
 
4 725
8 160
15 713
24 914
3 435
7 553
9 201
7
Краткосрочные обязательства
 
 
44 575
48 195
47 682
32 828
3 620
-513
-14 854
8
Коэффициент капитализации
U1
≤1,5
0,242
0,272
0,293
0,247
0,030
0,021
-0,046
9
Собственный капитал в обороте
СОС
Увел. полож.
89 525
87 124
82 419
96 603
-2 401
-4 706
14 185
10
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
U2
Увел. полож.
0,645
0,607
0,565
0,626
-0,038
-0,042
0,061
11
Коэффициент автономии
U3
0,4-0,6
0,805
0,786
0,773
0,802
-0,019
-0,013
0,029
12
Коэффициент финансирования
U4
≥0,7
4,138
3,676
3,413
4,052
-0,462
-0,264
0,639
13
Коэффициент финансовой устойчивости
U5
≥0,6
0,824
0,817
0,830
0,887
-0,007
0,012
0,058
14
Коэффициент маневренности собственного капитала
U6
0,2-0,5
0,439
0,421
0,381
0,413
-0,018
-0,040
0,032
15
Коэффициент иммобилизации
U7
Отрасл. Спец.
0,825
0,837
0,918
0,890
0,012
0,082
-0,029
Приложение 11
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Приложение 12
Расчет динамики и структуры прибыли
Приложение 13
Анализ отчета о движении финансовых средств прямым методом
Приложение 14
Производственные издержки тыс. руб.
 
Квартал
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Создание
Освоение
Эксплуатация
Процент освоения
0%
0%
50%
75%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Количество проектов
80
120
160
160
160
160
160
160
160
160
Материалы
2 211
3 317
4 422
4 422
4 422
4 422
4 422
4 422
4 422
4 422
Вспомогательные материалы
102
154
205
205
205
205
205
205
205
205
Энергия
440
660
880
880
880
880
880
880
880
880
Ремонтно-эксплуа-тационные расходы
Заработная плата
816
1 224
1 632
1 632
1 632
1 632
1 632
1 632
1 632
1 632
Страховые взносы
245
367
490
490
490
490
490
490
490
490
Накладные расходы без амортизации
863
863
863
863
863
863
863
863
863
863
Функциональные издержки
4 678
6 585
8 492
8 492
8 492
8 492
8 492
8 492
8 492
8 492
Амортизационные отчисления
 
703
703
703
703
703
703
703
703
703
703
Проценты по кредитам
600
240
180
120
60
Общие производственные издержки
5 380
7 888
9 435
9 375
9 315
9 255
9 195
9 195
9 195
9 195
Постоянные расходы
1 566
2 166
1 806
1 746
1 686
1 626
1 566
1 566
1 566
1 566
Переменные расходы
3 814
5 722
7 629
7 629
7 629
7 629
7 629
7 629