Цели задачи и методические основы финансового анализа

Заключение

В условиях современной рыночной экономики России эффективность деятельности предприятия зависит от продуманной стратегии управления финансами. Поэтому одной из актуальных задач для руководителей и финансовых менеджеров является владение методами эффективного управления формированием и грамотным использованием прибыли в деятельности предприятий. Эффективность предприятия определяется методами управления и его эффективностью, информацию для этого предоставляет бухгалтерский учет.
В современных условиях анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, планирования его деятельности.
В настоящее время резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает рол ...

Содержание

Введение 3
1 Цели, задачи и методические основы финансового анализа 4
1.1. Сущность финансового анализа 4
1.2. Методы оценки финансового состояния 8
1.3. Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности 11
2 Анализ финансового состояния ООО «Донской стиль» 16
Заключение 32
Список литературы 33
Приложения 34

Введение

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансовой деятельности предприятия.
Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.
Одной из самых главных задач предприятий является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая возможно при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.
Экономическая эффективность деятельности предприятия отражает связь между результатом деятельности и затратами (ресурсами), произведенными (примененными) для получения этого результата.
 

Целью экспресс-анализа является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности). Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм. Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельностиВ настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.Последовательность анализа финансовой отчетности представлена в Приложении 1.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.Последовательность анализа финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиАнализ Отчета о прибылях иубытках (формы №2)Анализ бухгалтерского баланса(формы №1)Анализ динамики показателей деловой активностиАнализ имущества и источников его формированияАнализ ликвидности балансаАнализ прибылиАнализ платежеспособности предприятияАнализ рентабельностиАнализ финансовой устойчивостиАнализ вероятности банкротстваИтоги и выводыположительныеотрицательныеПринятие решенийФинансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.Прежде всего, заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.Анализ финансового состояния ООО «Донской стиль»Компания ООО "Донской стиль" зарегистрирована 26 марта 1999 года. Регистрирующая организация – Межрайонная инспекция МНС России №12 по Ростовской области территориальный участок 6155 по г. Шахты. Адрес: 346516, Ростовская область, г. Шахты, ул. Красинская, 2АВиды деятельности (по кодам ОКВЭД):– Производство пищевых продуктов, включая напитки– Производство продуктов мукомольно-крупяной промышленности– Производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки Отрасль (по коду ОКОНХ):– Мукомольная промышленностьОсновным источником информации для проведения оценки финансового состояния служит бухгалтерская отчетность за период с 2013по2014г.г.: бухгалтерский баланс (форма № 1) , фиксирующий перечень ресурсов предприятия и источников их возникновения по состоянию на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках (форма №2) , представляющий результаты деятельности за отчетный период. В дополнение для расчета отдельных показателей использовались данные из внутренней финансово-учетной информации.Определим состояние рассматриваемого хозяйствующего субъекта по вышеперечисленным данным, используя современные методы финансового анализа. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Для определения ликвидности предприятия определяют степень ликвидности баланса. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.Таблица 1 - Аналитический агрегированный баланс ООО «Донской стиль»,тыс.руб.Актив2012г2013г2014гПассив2012г2013г2014гДенежные активы, S 24824 91549 95645Кредиторская задолженность, Rp1733376737042312948329Дебиторская задолженность, Ra 80969720997002204214Краткосроч-ные кредиты и займы, Kt 183867- 500000Запасы и затраты, Z 199602 567290 983645Всего текущих пассивов, Pt191763437042313448329Всего оборотных активов, At108710129998983539504Долгосрочный заемный капитал , Kd--1777760Иммобилизованые средства, F116747815177483194746Собственный капитал, Ec 336945 8134141508161Итого активы предприятия, Ba225457945176466734250Итого пассивы предприятия,Bp 225457945176466734250Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива (таблица 4). Для ликвидности баланса необходимо выполнение следующих соотношений: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Проведя, таким образом, сопоставление средств по активу и пассиву определили нормальную ликвидность баланса в 2012 году и недостаточную ликвидность баланса в 2012, 2013 и 2014 годах.Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.Вертикальный анализ — это структурный анализактива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем, объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.Таблица 2 – Показатели ликвидности баланса и платежеспособности ООО «Донской стиль» ПоказательНормативное значениеНа 31.12. 2012г.На 31.12. 2013г.На 31.12. 2014г.Откл(+,-) 2014 г. от 2012г.Общий показатель платежеспособности21,171,211,280,07Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 – 0,30,010,020,030,01Коэффициент быстрой "критической" ликвидности0,7-1,00,430,590,660,07Коэффициент текущей ликвидности≥20,570,811,030,22Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 -0,76 -0,23 -0,47 -0,24Оценим общий показатель платежеспособности и его динамику. Степень ликвидности баланса организации и степень платежеспособности наблюдается на начало 2014 – 1,28. В 2012 году показатель составил 1,17. В основном расчеты с контрагентами осуществляются за счет заемных источников, так как собственных средств у предприятия недостаточно.На начало 2014 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,03. Значит, предприятие в текущий момент может на 3 % погасить все свои долги наиболее ликвидными активами. Что является хорошим значением. На начало 2012 года организация могла покрывать свои текущие обязательства при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами, на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности за счет наиболее ликвидных активов. Расчетные значения больше допустимого, что положительно влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации.В начале 2014 года на каждый рубль текущих обязательств по кредитам и расчетам приходилось 1,03 руб. текущих активов, то есть ожидаемая платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств соответствует необходимым значениям. Положительно можно оценить уменьшение за рассматриваемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала, который показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Возросла доля оборотных средств в активах. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в рассматриваемом периоде изменяется незначительно, его значения к началу 2014 года по сравнению с 2013 годом уменьшилось на 0,24.Таким образом, показатели ликвидности имеют отрицательные тенденции на протяжении рассматриваемого периода. По уровню риска потери платежеспособности и независимости на основе анализа абсолютных и относительных показателей, применения балансовых моделей ООО «Донской стиль» следует отнести в зону высокого риска.Проведем более детальный анализ при помощи относительных и абсолютных экономических коэффициентов финансовой устойчивости.Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Она характеризует финансовую независимость предприятия, его способность маневрировать собственным капиталом. Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.Проведем оценку финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (Таблица 3).Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Донской стиль» ПоказательНа 31.12.2012г.На 31.12.2013г.На 31.12.2014г.Откл (+,-) 2014 г. от 2012г.Темп роста, % 2014г. к 2012г.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации), Кзс 5,694,56 3,47-1,09 76,1Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Косс-0,76 -0,23 -0,47-0,24204,3Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, Козс-4,16 -1,24 -1,72-0,48138,7Коэффициент автономии, Ка 0,150,18 0,22 0,04122,2Коэффициент финансирования, Кф 0,170,22 0,29 0,07131,8Коэффициент финансовой устойчивости, Кфу 0,150,18 0,49 0,31272,2Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, Км-2,46 -0,87-0,12 -0,25128,7Приведенные расчеты показывают, что в 2014 году по сравнению с 2012 годом почти все коэффициенты финансовой устойчивости снизились, в 2013 году их величина незначительно возросла.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на конец2014 года на каждый рубль собственных средств, приходится около 3,5 рублей заемных, что ниже уровня конца 2013 года на 1,9 рубля. Для кредиторов является важным показатель финансовой независимости ООО «Донской стиль». Рост данного показателя в 2014 году по сравнению с 2012 годом свидетельствует о повышающейся зависимости организации от привлеченных средств. За счет собственных средств в 2014 году деятельность предприятия финансировалась на 29%, что на 12% больше значения 2012 года.Увеличение коэффициента маневренности собственных оборотных средств ведет к увеличению их мобильности, что является положительным.Изменение значений коэффициентов, свидетельствуют об ослаблении финансовой устойчивости организации.Анализ рентабельности.Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия.В то же время показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.На основании данных для расчета показателей рентабельности исследуемого предприятия за 2012-2014гг. рассчитаем показатели рентабельности ООО «Донской стиль» за 2012-2014 гг., и проанализируем их изменение (динамику) за эти периоды. Динамика показателей рентабельности ООО «Донской стиль» за 2012-2014 гг. представлена в таблице 7.Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления балансовой прибыли на объем реализованной продукции. В 2012 году на предприятии ООО «Донской стиль» этот показатель составлял 4,9% в 2014 году рентабельность продаж имеет положительную величину 13,1%. Повышение этого показателя на ООО «Донской стиль» свидетельствует о повышение спроса на продукцию предприятия.Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. На предприятии ООО «Донской стиль» в 2012 году этот показатель составлял 37,2% и повысилась до 69,9% в 2014 году. Следовательно эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов повышается. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. На предприятии ООО «Донской стиль» этот показатель в начале исследуемого периода составлял 63,2% и повысился до 116,3% к концу периода. Это говорит о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия ООО «Донской стиль».Таблица 4 – Показатели рентабельности ООО «Донской стиль», %ПоказательНа 31.12.08гНа 31.12.09гНа 31.12.10гОткл-е(+/-)2014 к 2012 г.Рентабельность активов, Ra 0,19 0,23 0,41 0,18Рентабельность оборотных активов, Rоa19,623,843,317,5Рентабильность основных средств и прочих внеоборотных активов, Rос37,261,469,98,5Рентабельность собственного капитала, Rск63,242,4 116,373,2Рентабельность продукции, Rпр 5,8 6,316,29,9Рентабельность продаж, Rв 4,9 5,613,17,5Немаловажными сведениями для предприятия является информация о наличии и эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств.Таблица 5 – Состав и структура основных средств ООО «Донской стиль» Показатели31.12.2012 г.31.12.2013 г.31.12.2014 г.Откл-е(+\-)2014г. к 2012г.руб.Уд.вес%руб.Уд.вес%руб.Уд.