Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда на примере

В процессе выполнения проекта было установлено, что в условиях рыночной экономики повышается значимость и актуальность финансового планирования. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие предприятия. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнение. В развитых странах планирование- один из важнейших инструментов регулирования хозяйства.
Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом финансовый план - программа того, что должно быть сделано в будущем. Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений:
- максимизация продаж;
- максимизация прибыли;
- максимизация со ...

ВВЕДЕНИЕ 3
Раздел 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ 5
1.1 ОСОБЕННОСТИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНКА 5
1.2 РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ 6
1.3 МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 9
Раздел 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ООО «НПФ СБЕРБАНКА» 17
2.1КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «НПФ СБЕРБАНКА» 17
Миссия НПФ Сбербанкаа 18
Рейтинги 18
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «НПФ СБЕРБАНКА» 18
Динамика показателей характеризующих результаты деятельности 22
2.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НПФ СБЕРБАНКА» 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

Цель исследования: Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда (на примере конкретного фонда).
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты финансового планирования организации;
- оценить деятельность ООО «НПФ СБЕРБАНКА»;
- разработать пути улучшения финансового состояния ООО «НПФ СБЕРБАНКА»;
- провести расчет экономической эффективности, которая может быть получена в случае успешной реализации данных мероприятий в его деловой практике.
Объектом исследования является предприятие ООО «НПФ СБЕРБАНКА».
Методы исследования, используемые в данной работе: системный, комплексный и динамический подходы, традиционный анализ документов, наблюдение, опрос, экспертные оценки, статистические и математические методы обработки информа ции.
Анализ источников литературы. К числу основной специализированной литературы следует отнести учебник финансовому анализу и планированию хозяйствующего субъекта, подготовленный Балабановым И.Т.. В учебнике рассматриваются сущность, цель, задачи планирования хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Раскрывается содержание приемов анализа и планирования, излагается методика анализа рентабельности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, использование капитала, уровня самофинансирования, инвестиционных решений. Приводится методика составления финансового плана, плана денежных потоков.
В учебнике Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» излагается сущность, виды и роль экономического анализа, история его становления и развития, предмет, метод и задачи анализа хозяйственной деятельности на современном этапе, технические способы аналитического исследования, методика детерминированного и стохастического факторного анализа, способы поиска и определения величины внутрихозяйственных резервов, обоснования управленческих решений на основе маржинального анализа, вопросы организации анализа на предприятиях. Во второй части излагается методика комплексного анализа важнейших показателей деятельности предприятия с учетом новейших достижений науки, практики и международных стандартов. В ней нашли отражение и развитие не только традиционные вопросы программы курса, но и новейшие разработки отечественных и зарубежных ученых, характерные для рыночной экономики.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы.

п.) [10, с. 18].План маркетинга должен раскрывать способы распространения товара, стимулирование продаж, ценообразование, которых предполагает придерживаться руководство фирмы.Главная цель данного раздела – разработка маркетинговой стратегии и оценка возможности ее реализации, которая осуществляется на основе составленного плана маркетинга.Маркетинговый анализ является основой для разработки маркетинговой стратегии фирмы, которая в свою очередь обеспечивает эффективность оперативных маркетинговых решений. Главная цель анализа – оценка состояния рынка, поведения конкурентов и потребителей, собственного потенциала и конкурентоспособности товара. Для определения реакции рынка на те или иные действия возникает необходимость в моделировании взаимосвязей перечисленных составляющих анализа, прогнозировании их развития на основе сделанных выводов, а также в оценке рисков.Необходимость маркетингового анализа заключается в том, что он призван обеспечить [12, с. 48]: достоверную и своевременную информацию о рынке, спросе, поведении и предпочтениях потребителей (внешние условия функционирования фирмы); решение о создании в итоге такого ассортимента товаров, который максимально удовлетворит требования рынка и превзойдет по тем или иным критериям товары конкурентов;выявление способов и инструментов влияния на покупателей, рынок, величину спроса для наиболее полного контроля сбытового пространства. Результаты маркетингового анализа позволяют регулировать производство и реализацию продукции, ориентируясь на меняющийся рыночный спрос. Маркетинговый анализ является «отправным пунктом» в поиске новых рынков и потребителей, расширении сферы деятельности. В этом заключается значение маркетингового анализа для развития фирмы и повышения эффективности ее деятельности.Производственный план включает описание технологии производства, информацию об оборудовании, характеристику технических решений, расчет затрат, потребности в сырье и материалах, трудовых ресурсах, краткую характеристику поставщиков, информацию о контроле качества. Еще одним элементом производственного плана является схема производственных потоков на предприятии. Главная задача плана производства – доказать потенциальным инвесторам и партнерам, что производственный потенциал фирмы способен обеспечить выпуск запланированного количества продукции в нужные сроки и требуемого качества.Производственный план, при увязке его с планом маркетинга, призван обосновать актуальность расширения сферы деятельности фирмы или освоения новых направлений деятельности, а также возможности фирмы по увеличению ассортимента продукции и повышению ее качества [18, с. 24]. О.Н. Бекетова и В.И. Найденков утверждают, что назначение производственного плана - обоснование выбора производственного процесса и расчет экономических показателей динамики развития деятельности согласно этапам проекта [10, с. 38].Также в их учебнике описан организационный план. В данном разделе необходимо показать, кто будет внедрять намеченные мероприятия по проекту. Организационный план содержит численные и профессиональные характеристики привлекаемых специалистов, расчет затрат на заработную плату, условия их работы. Этот раздел обязательно включает организационную структуру фирмы, которая отражает функционирование, взаимосвязь, координацию и контроль всех ее подразделений. Организационный план может включать штатное расписание и должностные инструкции ведущих менеджеров проекта [34, с. 58].В данном разделе содержится информация о качестве и количестве персонала, привлекаемого к реализации бизнес - проекта. В этом пункте необходимо отразить следующие элементы: − изменения в штатном расписании или составление штатного расписания для нового бизнеса;− календарный и организационный план обеспечения сотрудниками; − изменения в структуре или планируемая структура;− функциональные обязанности основного персонала, их задачи, возможно приложение должностных инструкций [12, с.168]. Затраты на оплату труда удобно отражать в разрезе категорий персонала проекта (например, управляющий персонал, бухгалтерия, рабочие цехов).Для расчета затрат на оплату труда необходима следующая информация:-общая численность;-оклад и премия;-ставка единого социального налога.Финансовый план является итоговым и ключевым разделом бизнес-плана. Его назначение – обобщение предыдущих разделов плана в стоимостном выражении. Этот раздел включает определение потребности в инвестировании, сведения о предполагаемых источниках финансирования, информацию о финансовых потоках, расчет срока окупаемости проекта, эффективности использования собственных и заемных средств и т.д.И.Т. Балабанов пишет, что финансовый план составляется на весь период реализации бизнес-проекта и включает в себя: план доходов и расходов, план денежных поступлений и платежей, балансовый план на первый год. При составлении финансового плана анализируется состояние наличности, устойчивость предприятия, источники и использование средств. В финансовом плане приводится расчет основных экономических показателях проекта: выручка от реализации, издержки производства и обращения, прибыль, налоги. В итоге финансовый план состоит из ряда документов: прогнозный баланс, план доходов и расходов (схема денежных потоков), прогнозный отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, график безубыточности производства [36, с. 31]. При разработке данного раздела формулируется финансовая стратегия фирмы. При этом составляется план получения средств, необходимых для реализации проекта, определяется размер, структура и форма капитала. Здесь же необходимо привести расчет эффективности инвестиционного проекта.Здесь мы кратко приведем основные показатели эффективности бизнес-плана.Срок окупаемости инвестиций (РР) [7, с.72].Простой срок окупаемости означает окупаемость проекта с начала его проведения до момента окупаемости.Общая формула расчета показателя РР имеет вид: РР = n, при котором Рк > IC , где: n – продолжительность проекта, Pk – приток денежных средств в k-м году, IC – первоначальные инвестиции.Бухгалтерская рентабельность инвестиций (ROI)Риски и гарантии. Этот раздел бизнес-плана информирует потенциальных инвесторов и партнеров о тех проблемах, с которыми может столкнуться руководство фирмы в ходе реализации проекта, как оно предполагает снизить вероятность возникновения рисковой ситуации и минимизировать возможный ущерб. Поэтому бизнес-план должен содержать приблизительную оценку размера ущерба от рисков с наибольшей вероятностью возникновения [38, с. 34].В книге И.Т. Балабанова «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта» описывается страхование рисков [7, с. 58]. Каждое новое предприятие или новый проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, угрожающими его существованию. Наибольшее количество ошибок при разработке данного раздела плана встречается из-за недостаточного умения авторов бизнес-плана заранее предугадать все типы и степень рисков, с которыми фирма может столкнуться при его внедрении, источники этих рисков и момент их возникновения, а также разработки эффективной стратегии и их преодоления.Для характеристики степени риска применяются показатели чувствительности и устойчивости проекта. Проводится анализ устойчивости бизнес-проекта к изменениям внешней экономической среды, либо внутренних условий деятельности фирмы. При этом устойчивость проекта характеризуется уровнем безубыточного объема производства.Анализ чувствительности проекта заключается в определении минимальных значений показателей его эффективности при отклонении основных показателей бизнес-проекта (объем инвестиций, продаж, затраты) в отрицательную сторону [41, с. 596. Приложения обычно включают документы, на базе которых происходило обоснование разделов бизнес-плана. Это различные маркетинговые и статистические данные; информация о продукции: спецификации, описания, патенты, техническая информация; договоры с поставщиками, страховыми организациями, арендодателями; аудиторские и юридические документы и т.п.Итак, бизнес-план является важнейшим документом не только планируемого проекта, но и действующей фирмы, который отражает главные цели ее деятельности и инструментарий их достижения. Разработка бизнес-плана предполагает оценку текущего состояния фирмы, выявление ее потенциала, планирование деятельности предприятии и прогноз результатов. Бизнес-план помогает менеджерам проекта определить источники финансирования, размер инвестиций, проанализировать рынок и конкурентов, выявить и устранить недостатки в текущей деятельности. Бизнес-план определяет стратегию фирмы и концепцию ее развития.Структура бизнес-плана определяется спецификой деятельности фирмы и конъюнктурой рынка [40, с. 58].Итогом разработки бизнес-плана является формирование финансовой стратегии и составление финансового плана фирмы, в котором обобщены результаты всех разделов плана.Раздел 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ООО «НПФ СБЕРБАНКА»2.1КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «НПФ СБЕРБАНКА»НПФ Сбербанка (НПФ Сбербанка) создан 17 марта 1995 года по решению Совета Директоров Сберегательного банка РФ в рамках действия Указа Президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 года N 1077 «О негосударственных пенсионных НПФ Сбербанкаах». Организационно-правовая форма — закрытое акционерное общество (информация о реорганизации здесь). Единственным Учредителем НПФ Сбербанкаа является ОАО «Сбербанк России».НПФ Сбербанка — пенсионный НПФ Сбербанка открытого типа. НПФ Сбербанка предлагает широкий выбор корпоративных и индивидуальных пенсионных программ:Обязательное пенсионное страхование (в том числе государственная программа софинансирования).Индивидуальные пенсионные планы на базе договоров негосударственного пенсионного обеспечения.Корпоративные пенсионные программы для юридических лиц.Надежность является определяющим фактором успешности НПФ Сбербанка.География НПФ Сбербанка охватывает всю территорию России — от Кольского залива до Камчатки. За 19 лет своей деятельности НПФ Сбербанка построил на базе филиалов и отделений ОАО «Сбербанк России»уникальную сеть для заключения договоров по пенсионным продуктам с жителями практически всех регионов России, а так же для обслуживания своих клиентов вне зависимости от места их проживания и удаленности НПФ Сбербанка.НПФ Сбербанка является членом Национальной Ассоциации Негосударственных Пенсионных НПФ Сбербанкаов.Для того чтобы оставаться собой в любом возрасте, не отказывать себе в любимых привычках, быть финансово независимым, выбирайте надежный и стабильный негосударственный пенсионный НПФ Сбербанка — НПФ Сбербанка. Мы поможем Вам разобраться в пенсионной системе, перевести ваши пенсионные накопления и сформироватьиндивидуальный пенсионный план.Миссия НПФ СбербанкааМы помогаем людям обрести уверенность в будущем и свободу для воплощения своих устремлений в настоящем.Наши цели — совершенствование негосударственного пенсионного рынка России и развитие НПФ Сбербанка для полного удовлетворения растущей потребности граждан в пенсионных услугах на уровне мировых стандартов на всей территории Российской Федерации.Наши устремления — помочь нашим клиентам достигнуть социальной и материальной гармонии на всех возрастных этапах жизни путем рационального использования материальных ресурсов и профессионального финансового планирования будущего каждого клиента.Мы — это профессиональная команда единомышленников, связавшая свое настоящее с будущим миллионов людей.РейтингиНациональным Рейтинговым Агентством 08 августа 2014 года НПФ Сбербанка подтвержден индивидуальныйрейтинг надежности категории «ААА» (максимальная надежность).Рейтинговым Агентством «Эксперт РА» (RAEX) 19 ноября 2014 года ЗАО «НПФ Сбербанка» подтвержден рейтинг надежности «А++» «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности, прогноз «стабильный».2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «НПФ СБЕРБАНКА»Далее необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала. Проведем анализ динамики и структуры собственного капитала (таблица 2).Таблица 2 - Динамика структуры собственного капиталаИсточник капиталаНаличие средств, тыс.руб.Структура средств, %Изменение, %2010201120122010201120122012/20102012/2011Уставный капитал110001100011000342522-11-2Резервный капитал15001825232054501Добавочный капитал127251657518254393737-20Нераспреднлннная прибыль (непокрытый убыток)72751500017500223436132Итого:325004440049074100100100--Далее проанализируем динамики и структуры заемного капитала (таблица 3).Таблица 3 - Динамика структуры заемного капиталаИсточник капиталаСумма, тыс.руб.Структура средств, %Изменение, %2010201120122010201120122012/20102012/2011Долгосрочные кредиты1000015000200004637,136-10-1,4Краткосрочные кредиты315610818150151526,827120Кредиторская задолженность852514623211003936,238-21,4В том числе:поставщики и подрядчики567438007880269,414-124,6перед персоналом организации7501200116433,02-1-0,9перед государственными внебюджетными НПФ Сбербанкаами40060035021,51-1-0,9Итого:216814044156115100100100--Внеоборотные активы – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, совместные предприятия и т.д. Проанализируем основной капитал компании (таблица 4).Таблица 4 - Состав и динамика основного капиталаСредства предприятия201020112012Прирост2012/20102012/2011тыс.руб.доля, %тыс.руб.доля, %тыс.руб.доля, %тыс.руб.доля, %тыс.руб.доля, %Основные средства21400712938172351277513727457462Нематериальные активы254183228838768133506480Долгосрочные финансовые вложения6334218023208023171689-40-3Незавершенное строительство---------Итого:30275100406321004702610016751063940Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Проанализируем динамику состава оборотных средств НПФ СБЕРБАНКА (таблица 5).Таблица 5 - Анализ динамики и состава оборотных активовВид средствНаличие средствСтруктура средств, %Изменение, %2010201120122010201120122012/20102012/2011Запасы17600318214284074727412В том числе:--------сырье и материалы--------животные на выращивании и откорме--------затраты в незавершенном производстве--------готовая продукция и товары174003152142540,4573717412товары отгруженные--------расходы будущих периодов20030030011100прочие запасы и затраты--------Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям365460996381151411-4-3Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)--------Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)135238895746691041Денежные средства130024002700555-1-1Прочие оборотные активы--------Итого по разделу 223906442095766810010010000По данным таблицы 5 на предприятии увеличилось количество запасов и дебиторская задолженность. В 2012 по сравнению с 2011 годом запасы увеличились на 2%, а по сравнению с 2010 годом на 1%. Дебиторская задолженность в 2012 году по сравнению с 2011 годом выросла на 1%, а по сравнению с 2010 годом на 4%.Динамика показателей характеризующих результаты деятельности Динамика показателей, характеризующих себестоимость; прибыль и рентабельность ООО «НПФ СБЕРБАНКА» в 2010-2012гг. представлено (в таблице 8).Таблица 8 - Динамика показателей, характеризующих результаты деятельности ООО «НПФ СБЕРБАНКА»№ п/пПоказатели2010г.2011г.2012г.Темп прироста, (%).2012/20102012/ 201112345671Объем реализации, тыс. руб.926499,611045994,831019231,3710,01-2,562Средняя цена 1 шт., руб.3400478936778,17-23,223Среднесписочная численность24283110,729,24Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.857014,21880643,48928746,048,375,465Затраты на 1 рубль, руб.0,930,840,91-2,158,336Прибыль от реализации, тыс. руб.69484,4075351,3590485,3330,2220,087Рентабельность , %8,118,569,741,631,18Анализ показателей, характеризующих затраты и рентабельность товаров ООО «НПФ СБЕРБАНКА» за 201-2012 гг., показывает, что при росте количества реализованных товаров, рост средней цены за 1шт. Снизился объем реализации (в тыс. руб.) на 0,03%.Это объясняется экономической ситуацией в стране, изменения спроса и потребителей и платежеспособности.В 2012 году по сравнению с 2010 годом объем реализации продукции вырос на 10,01%, а в сравнение с 2011 годом снизился на 2,56%. Количество реализованного товара в 2012году по сравнение с 2010 годом снизилось на 2,21%, а в сравнение 2011 годом вырос на 26,89%.Рентабельность продукции в 2012 году по сравнение с 2010 годом выросла на 1,63%, а по сравнению с 2011 годом - на 1,18%. Прибыль от реализации продукции в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 30,22%, а по сравнению с 2011 годом - на 20,88%, следовательно, на предприятии существуют резервы роста рентабельности и прибыли. 2.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НПФ СБЕРБАНКА»Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.Рассмотрим основные показатели деятельности ООО «НПФ СБЕРБАНКА» за 2011-2013 год (таблица 9).Таблица 9 - Динамика основных технико-экономических показателей деятельности «НПФ СБЕРБАНКА» за 2010-2012 гг.№ п/пПоказателиАбсолютное значение(в сопоставимых ценах)Темп прироста,%2011 г.2012г2012 г.2012/2011гг.2012/2012гг.1Товарооборот, выручка, тыс. руб.926498,611045994,831019231,3710,00-2,562Полная себестоимость, тыс. руб.857014,21880643,48928746,048,375,463Средняя ценаза 1 шт. продукции, руб.3400478936778,17-23,224Затраты на 1 рубль реализации0,930,840,91-2,158,335Прибыль от реализации, тыс. руб.69484,4075351,3590485,3330,2220,086Рентабельность продукции, %8,118,569,741,631,18Анализ данной таблицы показывает, что в 2012 году темп прироста объема реализации продукции по сравнению с 2010 годом составил 10 %, а по сравнению с 2011 годом составил – 2,56 %, что свидетельствует о спаде реализованной продукции. Анализ реализации продукции ООО «НПФ СБЕРБАНКА»Для провидения анализа реализации продукции ООО «НПФ СБЕРБАНКА» используются исходные данные за 2010-2012год. При этом были учтены инфляционные процессы, влияющие на рост цен. Анализ проводим в таблице 10.