Идентификация рисков на основе форм бухгалтерской отчетности

Подводя итоги проведенного анализа финансового состояния, можно сделать выводы, что риски, определенные ранее, подтвердились. На предприятии ухудшается финансовое положение, низкая финансовая устойчивость, высокая доля заемного капитала. Главными негативными факторами риска, оказывающими влияние на финансовое состояние предприятия, являются (см. рис. 6):

Рис. 6. Негативные факторы риска на предприятии
В связи с выявленными проблемами, оказывающими существенное влияние на финансовое состояние, далее необходимо разработать комплекс мер, способствующих укреплению финансового состояния предприятия и снижению рисков.
В связи с этим предприятию предлагается следующий проект мероприятий по снижению рисков и совершенствованию деятельности (см. табл. 15): ...

Содержание

1. Идентификация профиля рисков по формам бухгалтерской отчетности 3
2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах 4
3. Коэффициентный анализ на предприятии ООО Амазония» 9
3.1. Анализ ликвидности 9
3.2. Анализ платежеспособности 10
3.3. Анализ финансовой устойчивости 12
3.4. Оценка деловой активности (оценка рентабельности) 17
4. Трендовые и регрессионные модели прогнозирования экономического результата 23
5. Оценка уровня банкротства 25
6. Аналитическая записка руководству для принятия управленческих решений 27
Приложения 30

Изучая отчетность предприятия можно выделить следующие возможные риски:
1. Самой большой величиной в активе баланса является дебиторская задолженность. Соответственно у предприятия возникает риск неплатежеспособности дебиторов. Этот вопрос очень актуален, так как несвоевременное поступление денежных средств от дебиторов может привести к дестабилизации финансового положения компании, ухудшения собственной платежеспособности;
2. У предприятия большая величина основных средств. Возникает риск не эффективного использования основных фондов. Возможно, на балансе предприятия могут числится неиспользованные основные средства, которые целесообразно продать или сдать в аренду;
3. Что касается пассива баланса, то становится очевидным риск потери финансовой устойчивости, так как на предприятии преобла дает заемный капитал. Наибольшую часть составляет долгосрочный кредит банка. Это обуславливает риск непогашения кредита и возникновения штрафных санкций

Коэффициент критической ликвидности в 2012 году составил 2,30, а к 2014 году снизился до 1,56. Таким образом, организация может быть платежеспособной в любой момент времени, ей достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, но наблюдается тенденция ухудшения платежеспособности, так как коэффициенты снижаются и приближаются к нормативным значениям. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году коэффициент составил 2,73, а в 2014 году коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,98 и составил 1,75. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Для улучшения ликвидности и платежеспособности предприятию необходимо разработать политику скидок при своевременной оплате, а также осуществлять реализацию продукции, работ, услуг по предоплате.Обобщая все выше сказанное, у предприятия наблюдается ряд проблем, в том числе зависимость от заемных средств, в частности рост кредиторской задолженности, недостаточная ликвидность. Далее для формирования более полных выводов о эффективности деятельности предприятия произведем оценку прибыльности, основных показателей деловой активности и рентабельности. 3.3. Анализ финансовой устойчивости На первом этапе определяется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат на основе данных бухгалтерского баланса предприятия по формулам 1 - 6. На первом этапе определяется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. (1)Где Н1 - наличие собственных оборотных средств;СК - источники средств;ВнА - внеоборотные активы; (2)Где Н2 - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;ДК - долгосрочные кредиты и займы; (3)Где Н3 - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;КК - краткосрочные кредиты и займы; (4)Где Е1 - Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств;З - величина запасов и затрат; (5)Где Е2 - Излишек или недостача собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат; (6)Где Е3 - Излишек или недостача общей величины основных источников формирования запасов и затрат;По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:1. Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (1.1.1)2. Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость (0.1.1).3. Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние (0.0.1).4. Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (0.0.0).Результаты расчета данных показателей представим в таблице 7.Таблица 7Анализ финансовой устойчивости ООО «Амазония» за 2012 - 2014 гг.Показатели2012 год2013 год2014 годИзменение к 2012 Изменение к 2013Источники собственных средств на предприятии ООО «Амазония»7959885496891730835Внеоборотные активы608152061195658756750Наличие собственных оборотных средств Н118783648-2267-4145-5915Долгосрочные кредиты и займы на предприятии ООО «Амазония»120001100010000-2000-1000Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, Н2 13878146487733-6145-6915Краткосрочные кредиты и займы на предприятии ООО «Амазония»12151000988-227-12Продолжение таблицы 7Общая величина основных источников Н315093156488721-6372-6927Общая величина запасов и затрат на предприятии ООО «Амазония»349935271944-1555-1583Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств Е1-1621121-4211-2590-4332Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников, Е2 10379111215789-4590-5332Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников, Е311594121216777-4817-5344Тип финансовой ситуации1,1,11,1,11,1,1 Проведенный анализ показал, что в 2012, 2013 и 2014 годах предприятие не испытывало недостатка собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников, общей величины основных источников формирования запасов и затрат. В связи с этим в 2014 году на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, несмотря на прирост заемного капитала. Далее выполним анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости. Расчеты отразим в табл. 8.Таблица 8Расчет основных показателей финансовой устойчивостиНаименование показателяСпособ расчета2012 год2013 год2014 годКоэффициент капитализации ( соотношения заемных и собственных средств)(ДО+КО)/СК=(12000+8008)/7959=2,51=(11000+8963)/8854=2,25=(10268+10000)/9689=2,09Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(СК-ВнА)/ОА=(7959-6081)/21886=0,09=(8854-5206)/23611=0,15=(9689-11956)/18001=-0,13Коэффициент автономии СК/ВБ=7959/27967=0,28=8854/28817=0,31=9689/29957=0,32Продолжение таблицы 8Коэффициент финансированияСК/(ДО+КО)=7959/(12000+8008)=0,4=8854/(11000+8963)=0,44=9689/(10268+10000)=0,48Коэффициент финансовой устойчивости(СК+ДО)/ВБ=(7959+12000)/27967=0,71=(8854+11000)/28817=0,69=(9679+10000)/29957=0,66Коэффициент мобильности средствОА/ВнА=21886/6081=3,60=23611/5206=4,54=18001/11956=1,51Коэффициент финансовой зависимости(ДО+КО)/ВБ=(12000+8008)/27967=0,72=(11000+8963)/28817 =0,69=(10268+10000)/29957=0,68Коэффициент маневренности собственного капитала(ОА - КО)/СК=(21886-8008)/7959=1,74=(23611-8963)/8854=1,65=(18001-10268)/9689=0,8Сведем данные расчеты в таблице 9.Таблица 9Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Амазония» за 2012 - 2014 гг.Наименование показателяРекомендуемое значение2012 год2013 год2014 годИзменение к 2012Изменение к 2013Коэффициент капитализации на предприятии ООО «Амазония»<= 12,512,252,09-0,42-0,16Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на предприятии ООО «Амазония»>= 0,6- 0,80,090,15-0,13-0,21-0,28Коэффициент финансовой независимости (автономии)>= 0,50,280,310,320,040,02Коэффициент финансирования на предприятии ООО «Амазония»>= 10,400,440,480,080,03Коэффициент финансовой устойчивости0,8 - 0,90,710,690,66-0,06-0,03Коэффициент мобильности средств3,604,541,51-2,09-3,03Коэффициент финансовой зависимости на предприятии ООО «Амазония»<=0,40,720,690,68-0,04-0,02Коэффициент маневренности собственного капитала1,741,650,80-0,95-0,86Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. За исследуемый период данный показатель снизился с 2,51 до 2,09, что говорит о высокой зависимости от заемных средств, что является негативным моментом, так как коэффициент продолжает отклоняться от норматива.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. За исследуемый период коэффициент не соответствует нормативу, и имеет негативную динамику, что говорит об ухудшении положения, росте зависимости от заемного капитала, снижению эффективности деятельности.Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный показатель за период с 2012 по 2014 гг. года вырос с 0,28 до 0,32. Данная динамика положительна, но коэффициент отклоняется от норматива, что говорит о преобладающей величине заемных средств.Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. В 2012 году данный показатель равен 0,4, а в 2014 году - 0,48.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель за анализируемый период времени ниже нормы, что подтверждает выводы о зависимости от заемных средств.Коэффициент мобильности средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Проведенный анализ показал, что на 1 рубль внеоборотных активов в 2012 году приходится 3,6 руб. оборотных средств, а в 2014 году - 1,51 руб., что является положительным фактором для предприятия ООО «Амазония», так как доля внеоборотных активов (основных средств) увеличивается. Это означает, что предприятие расширяет свой собственный парк автомобилей, что в конечном итоге приведет к росту объемов оказываемых услуг.Коэффициент финансовой зависимости показывает, какую долю занимают заемные источники финансирования в общей сумме источников. За анализируемый период на предприятии значение данного показателя превышает нормативное. В 2012 году данный показатель составил 0,72, а в 2014 году 0,68, что говорит о снижении зависимости от заемных средств, но она все равно остается большая.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. За анализируемый период данный показатель снизился с 1,74 до 0,8.Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, но анализ основных коэффициентов показал наличие серьезной зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклоняются от нормативных значений, не смотря на то, что многие имеют положительную динамику изменения. Абсолютные и относительные показатели имеют разнонаправленную динамику в связи с тем, что для финансирования своей деятельности предприятие привлекает заемный капитал, но не только кредиты банков, а еще и кредиторскую задолженность, в связи с чем все относительные коэффициенты указывают на неустойчивое финансовое состояние, так как учитывают совокупную величину заемного капитала.3.4. Оценка деловой активности (оценка рентабельности) Далее произведем оценку эффективности использования предприятием собственных средств. Для этого произведем расчет основных коэффициентов деловой активности. Расчет показателей представим в табл. 10.Таблица 10Расчет основных показателей оборачиваемостиНаименование показателяСпособ расчета2012 год2013 год2014 годКоэффициент общей оборачиваемости активов Выручка/Средние активы=103906/27967=3,72=100189/((27967+28817)/2)=3,53=89200/((28817+29957)/2)=3,04Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиВыручка / средняя дебиторская задолженность=103906/15296=6,79=100189/((15296+16068)/2)=6,39=89200/((16068+13448)/2)=6,04Длительность оборота дебиторской задолженности 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности=360/6,79=53=360/6,39=56,36=360/6,04=59,56Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка / Средняя кредиторская задолженность=103906/6793=15,30=100189/((6793+7963)/2)=13,58=89200/((7963+9280)/2)=10,35Длительность оборота кредиторской задолженности 360 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности=360/15,30=23,54=360/13,58=26,51=360/10,35=34,80Сведем данные расчеты в таблицу 11.Таблица 11Коэффициенты оборачиваемости ООО «Амазония» за 2012 - 2014 гг.Показатель2012 год2013 год2014 годИзменение к 2013Изменение к 2012Коэффициент общей оборачиваемости капитала на предприятии ООО «Амазония»3,723,533,04-0,49-0,68Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии ООО «Амазония»6,796,396,04-0,34-0,75Период оборота дебиторской задолженности на предприятии ООО «Амазония»53,0056,3559,563,216,57Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии ООО «Амазония»15,3013,5810,35-3,23-4,95Период оборота кредиторской задолженности на предприятии ООО «Амазония»23,5426,5134,808,2811,26За исследуемый период произошло снижение коэффициента общей оборачиваемости с 3,72 в 2012 году до 3,04 в 2014 году, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении длительности периода оборота активов предприятия. Проведенное исследование коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости с 6,79 до 6,04, что является отрицательным фактором, так как дебиторская задолженность медленнее становится выручкой. Период оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 53 дней до 59,56 дней, что также свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, эффективности управления ресурсами компании (рис. 4).Рисунок 4. Динамика изменения показателей ООО «Амазония» за 2012-2014 годыАнализ кредиторской задолженности показал, что предприятие наращивает зависимость от заемных средств, так как оборачиваемость задолженности снижается, а период оборота растет. Таким образом, данная тенденция является негативной, так как ухудшает финансовое состояние предприятия (см. рис. 5).Рисунок 5. Динамика изменения показателей кредиторской задолженности предприятия ООО «Амазония»Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод, что за исследуемый период времени произошло снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о снижении эффективности управления задолженностью предприятия.Для дальнейшей оценки эффективности деятельности предприятия произведем оценку показателей рентабельности. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 12. Расчет выполнен на основе отчет о финансовых результатах