Слияние и поглощение как форма инвестирования

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследования в настоящей работе, целью которой явилось моделирование стратегии слияния (поглощения) в системе стратегического управления корпорацией X5 Retail Group N.V., выявлено следующее.
1. В современных условиях развития конкуренции наиболее предпочтительным способом укрупнения и концентрации капитала являются слияния и поглощения. Сущность слияний и поглощений заключается в изменении структуры собственности, капитала и корпоративного контроля как инструмента, используемого в конкурентной борьбе в условиях рыночных отношений.
2. В рамках настоящей работы объектом исследования являлась система корпоративного управления X5 Retail Group N.V. Исследуемая организация является ведущей продовольственной розничной компанией в России. Основные стратегические цели X5 ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОЦЕССА СЛИЯНИЯ (ПОГЛОЩЕНИЯ) В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАЦИЕЙ 6
1.1 Сущность стратегии слияния (поглощения) и процесс ее формирования 6
1.2 Оценка эффективности сделок слияний (поглощений) при формировании корпоративной стратегии 10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СТРАТЕГИИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОМПАНИИ X5 RETAIL GROUP N.V. 14
2.1 Краткая характеристика компании 14
2.2 Анализ планируемой сделки слияния (поглощения) компании X5 Retail Group N.V. 17
ГЛАВА 3. МОДЕЛИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ СЛИЯНИЯ (ПОГЛОЩЕНИЯ) КОМПАНИИ X5 RETAIL GROUP N.V. 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 34

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования в данной работе вызвана следующими положениями. Характерной чертой современной рыночной экономики являются интеграционные процессы, которые позволяют создавать эффективные бизнес-процессы, увеличивать стоимость компании и в результате получать уникальные конкурентные преимущества. Основными принципами функционирования и развития организации в современной экономике являются постоянный рост, ориентация на экспансию, гибкость и маневренность. Важной составляющей эффективного развития организации является такая неотъемлемая часть жизненного цикла как рост. При этом внутренний потенциал роста обычно реализуется через повышение эффективности использования имеющихся в распоряжении организации ресурсов, внедрение инноваций, а внешний - за счет концентрации капитала путём интеграции.
В современной рыночной экономике эволюционный (органический) тип развития по сравнению с инвестированием в объединение или приобретение внешней компании оказывается менее предпочтительным способом развития и расширения деятельности. Зачастую органический рост компании путем капитализации прибыли и использования заемных ресурсов является более затратным, поэтому для многих российских предприятий источником быстрого формирования конкурентоспособного потенциала становится интеграция в форме слияний и поглощений.
Особенно это касается рынка товаров первой необходимости, к которым можно отнести продукты питания, фармацевтику, одежду повседневного использования. Как показывает практика развития российского рынка, сегмент рынка, связанный с розничной торговлей продуктами питания, одним из первых попадает в состояние зрелого рынка, и, соответственно, требует для успешной конкуренции разработки стратегий дальнейшего роста бизнеса.
Сделки слияния и поглощения являются частью стратегии долгосрочного устойчивого развития организации, поэтому большое значение имеет возникновение возможных эффектов, которые могут быть достигнуты в результате осуществления сделок M&A.
Целью данной работы является моделирование стратегии слияния (поглощения) в системе управления корпорацией X5 Retail Group N.V.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
1. Провести реферативный обзор основных теоретических положений процесса слияния (поглощения) в системе управления корпорацией.
2. Провести реферативный обзор основных теоретических положений по методам оценки эффективности сделок слияний (поглощений) при формировании корпоративной стратегии.
3. Определить тенденции развития российского рынка слияний и поглощений в целом, и сделок M&A на российском потребительском рынке в частности.
4. Провести оценку деятельности рассматриваемой Компании: торговая деятельность Компании, стратегический анализ Компании и в частности анализ внешней и внутренний среды, финансовые показатели и перспективы дальнейшего развития.
5. Смоделировать стратегию слияния (поглощения) в системе корпоративного управления X5 Retail Group N.V.
6. Оценить синергетический эффект сделки M&A для компании X5 Retail Group N.V. в случае применения данной модели.
7. Обобщить результаты моделирования для применения в потребительском секторе рынка M&A Российской Федерации.
Объектом исследования в данной работе является система корпоративного управления X5 Retail Group N.V. Предмет исследования – стратегия слияния (поглощения) в системе корпоративного управления X5 Retail Group N.V.
Теоретическую базу исследования составили труды российских и зарубежных авторов в области корпоративного управления предприятиями на рынке ритейла, а также оценки сделок по слияниям и поглощениям, аналитические материалы методических журналов «Менеджмент в России и за рубежом», «Инвестиционный банкинг», «Слияния и поглощения» и др.
В работе исследовались методы системного, статистического и инвестиционного анализа, подходы и методы оценки бизнеса, методы экономического моделирования и прогнозирования, методы принятия управленческих решений.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов исследования в системе стратегического менеджмента как исследуемой Компании, так и других компаний на рынке ритейла.
Структура работы. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка используемых источников и приложений. В первой главе исследуются теоретические основы процесса слиянии (поглощений) в системе корпоративного управления. Во второй главе проводится анализ стратегии слияния и поглощения компании X5 RETAIL GROUP N.V. В третьей главе проводится моделирование стратегии слияния (поглощения) указанной компании.

e