Анализ и методы регулирования финансовых результатов деятельности коммерческой организации

Финансовый результат - это отражение изменения собственного капитала за определенный период в результате производственно- финансовой деятельности организации.
Сумма полученной прибыли отражает конечные финансовые результаты деятельности любой организации. В условиях рыночной экономики получение максимально возможной суммы прибыли является целью любого производства.
Основными задачами учета финансовых результатов предприятия являются:
- повседневный оперативный контроль за формированием финансовых результатов от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
- постоянное выявление получаемых финансовых результатов от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и прочих активов;
- постоянный контроль за правильностью и своевременностью отчислений в течение го ...

ВВЕДЕНИЕ 3
Нормативно-правовое регулирование учета и анализа финансовых результатов………………...5
Особенности анализа финансовых результатов……………………………………………………10
Задание 1. 15
Задание 2. 16
Задание 3 20
Задание 4 20
Задание 5 23
Задание 6 27
Задание 7 28
Задание 8 29
Задание 9 33
Задание 10 39
Задание 11 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 45
Список использованных источников………………………………………......................................47

В современных условиях эффективность деятельности организации в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономического использования всех видов ресурсов, снижения затрат, выявления имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. [13]
Целью любого коммерческого предприятия является организация хозяйственной деятельности по выпуску продукции (производству работ, оказанию услуг) для получения прибыли.
Прибыль служит критерием эффективности деятельности предприятия и основным внутренним источником формирования его финансовых результатов. В условиях рыночной экономики большое значение имеют вопросы бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов деятел ьности организации.
Основным достоинством бухгалтерского учета можно и нужно считать то, что только благодаря его данным можно определить показатели прибыльности и рентабельности работы предприятия и тем самым оценить эффективность решений, принимаемых его руководством. [11]
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности, прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности. [15]
Целью данной работы является изучение теоретических и методологических аспектов бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов деятельности организации.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.
Главная цель анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
- На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
- Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
- Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:
- структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
- эффективности и интенсивности использования капитала;
- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
- с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Выделяют две методики факторного анализа прибыли от продажи.
Российская методика факторного анализа прибыли от продаж
П К*(Ц - С)
где К - количество проданной продукции, ед.; Ц - цена реализации, руб.; С - себестоимость единицы продукции, руб.
Алгоритм расчета количественного влияния факторов методом абсолютных разниц:
ΔПобщ Пф - Ппл
в том числе изменение прибыли за счет:
изменения объема продаж: ΔПк (Кф - Кпл)*(Цпл - Спл);
изменения цены реализации: ΔПц Кф * (Цф - Цпл);
изменения себестоимости: ΔПс Кф * (Спл - Сф).
где ф, пл - плановые и фактические значения показателей.
Методика маржинального анализа (директ-костинг: CVP)
Ее преимущество заключаются в более достоверном определении степени влияния факторов с учетом взаимосвязи объема продаж и переменных затрат:
П К * (Ц - Зпер) - Зпост
где,
К - количество проданной продукции;
Ц - цена реализации;
Зпер - удельные переменные затраты (в расчете на единицу продукции);
Зпост - сумма постоянных затрат.
Постоянные затраты не зависят от объема производства (проценты по кредитам, амортизация при линейном методе начисления, расходы по аренде и др.).
Переменные затраты меняются прямо пропорционально изменениям объема производства товаров (работ, услуг) (затраты на сырье и материалы, сдельная заработная плата). Степень реагирования издержек на изменение объема производства можно найти делением изменения затрат за период на изменение объема производства. Если результат равен нулю, то в организации характер затрат – постоянные, равен единице – пропорциональные затраты, меньше единицы – дигрессивные и больше единицы – прогрессивные.
Чтобы обеспечить снижение себестоимости и повышение прибыли, необходимо выполнять следующее условие: темпы снижения дигрессивных расходов должны превышать темпы роста прогрессивных и пропорциональных расходов.
Однако не всегда все затраты можно разделить на постоянные и переменные. Существуют так называемые условно постоянные или условно переменные затраты. Например, оплата электроэнергии (используется и в технологическом процессе, и на нужды организации), зарплата продавцов (состоит из оклада и процентов от выручки).
Факторный анализ проводится методом цепных подстановок:
ΔПобщ Пф - Ппл
Пусл1 Кф * (Цпл - Зперпл) - Зпостпл
Пусл2 Кф * (Цф - Зперпл) - Зпостпл
Пусл3 Кф * (Цф - Зперф) - Зпостпл
Изменение прибыли за счет факторов:
объема продаж: ΔПк Пусл1 - Ппл;
цены реализации: ΔПц Пусл2 - Пусл1;
удельных переменных затрат: ΔП3пер Пусл3 - Пусл2;
суммы постоянных затрат: ΔПЗпост Пф - Пусл3.
Пример факторного анализа прибыли от продажи условного товара по российской методике и методом директ-костинг находит отражение в таблице.
 

Показатель Базисный год Отчетный год Абсолютное изменение
1. Объем реализации, ед. 8 782,0 9 823,0 1 041,0
2. Цена реализации, руб. 75,2 91,3 16,2
3. Себестоимость 1 ед., руб., в том числе: 84,8 86,0 1,2
4.Удельные переменные затраты, руб. 63,6 68,8 5,2
5. Сумма постоянных затрат, руб. 186 266,2 169 053,8 -17 212,4
6. Прибыль (убыток), руб. -84 834,1 52 061,9 136 896,0
7. Изменение прибыли (убытка), всего, руб., в том числе за счет: 136 896,0
российская методика:
- объема продаж
- цены реализации
-себестоимости продукции
-10 056,1
159 034,4
-12 082,3

методика маржинального анализа:
- объема продаж
- цены реализации - удельных переменных затрат
- суммы постоянных затрат

12 023,6
74 200,3
-51 374,3
17 212,4

Расчетные данные позволяют констатировать, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом от продажи продукции получена прибыль, которая с учетом покрытия убытка прошлого года увеличилась на 136896,0 руб. На ее рост существенное влияние оказало повышение цены реализации на 159034,4 руб. За счет количества проданной продукции прибыль снизилась на 10056,1 руб., а за счет роста себестоимости единицы продукции на 1,2 руб. - на 12082,3 руб. Так как при продаже анализируемой продукции в базисном году был получен убыток, то увеличение объема продаж в расчетных данных способствует не росту, а сокращению дохода.
Если проводить анализ расчетных значений показателей по методике директ-костинг, то видно, что снижение суммы постоянных затрат оказывает положительное влияние на сумму 17212,4 руб., а рост переменных издержек приводит к снижению прибыли на 51374,3 руб. Таким образом, компании следует уделить внимание прежде всего переменным затратам и сдерживать их рост.
При факторном анализе прибыли от продажи продукции (работ, услуг) в целом по предприятию в расчет включают структуру реализованной продукции, которая может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов товаров в общем объеме ее продажи, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельных или убыточных товаров общая сумма прибыли уменьшится.
Факторная модель прибыли от продажи продукции (работ, услуг) в целом по компании по методике директ-костинг:
Факторная модель прибыли от продажи продукции
По расчетным значениям показателей разрабатывают приоритетные направления роста прибыли от продажи продукции (работ, услуг).
Методика факторного анализа прибыли от продажи по формам бухгалтерской отчетности
Информационной базой анализа служат формы бухгалтерской отчетности 2 и 5, с 2011 года вместо формы 5 необходимо использовать справку о затратах организации, служащей приложением к форме 2 «Отчет о прибылях и убытках».
1. Расчет выручки отчетного года в сопоставимых ценах (Вос):
Вос выручка отчетного периода/индекс роста цен
2. Расчет прироста выручки за счет изменения объема производства (ΔВо):
ΔВо выручка отчетного периода в сопоставимых ценах - выручка предыдущего периода.
3. Расчет прироста выручки за счет изменения цен (ΔВц):
ΔВц выручка отчетного периода - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах.
Расчет удельного веса прибыли отчетного и предыдущего года в выручке (маржа прибыли) (М):
М прибыль от продаж/выручка
4. Расчет показателей ресурсоемкости предыдущего и отчетного периода в разрезе элементов затрат (материальные затраты, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты) (Ре):
Ре затраты организации (по элементам)/выручка
5. Расчет изменений ресурсоемкости по элементам затрат (ΔРе):
ΔРе ресурсоемкость отчетного периода - ресурсоемкость предыдущего периода.
Расчет прироста прибыли от изменения объема продаж (ΔПо):
ΔПо ΔВо * М (предыдущего периода)
Расчет прироста прибыли от изменения цен (ΔПц):
ΔПц ΔВц * М (предыдущего периода)
Расчет прироста прибыли от изменения ресурсоемкости (в разрезе перечисленных элементов) (ΔПре):
ΔПре ΔРе * В (отчетного периода)
Расчет общего изменения прибыли (ΔПобщ):
ΔПобщ ΔПо ΔПц ΔПме ΔПзе ΔПае ΔПпр
где ΔПме - изменение прибыли за счет материалоемкости;
ΔПзе - изменение прибыли за счет изменения зарплатоемкости;
ΔПае - изменение прибыли за счет амортизациоемкости;
ΔПпр - изменение прибыли за счет ресурсоемкости по прочим затратам.
6. Проверка правильности расчетов осуществляется сравнением прироста прибыли за счет факторов и абсолютного изменения прибыли по периодам:
ΔП П отчетный год - П предыдущий год; ΔП ΔПобщ
Если прибыль от продаж растет за счет увеличения объема продаж и снижения ресурсоемкости, то можно говорить об эффективном менеджменте финансовых результатов деятельности организации.
Фактором, влияющим на устойчивость прибыли, является и степень контролируемости расходов организации ее менеджментом, которую можно оценить через стабильность соотношений Расходы/Выручка. Если соотношения, рассчитанные в разрезе элементов затрат, стабильны, то это значит, что менеджмент эффективно контролирует расходы и управляет ими. В этом случае прибыль можно признать качественной по критерию контролируемости расходов, поскольку ее резкие колебания из-за изменения расходов маловероятны.
В эффективно управляемой организации имеют место:
рост объема продаж;
улучшение структуры продаж (увеличение удельного веса высокорентабельной продукции);
положительные характеристики качества продукции;
высокая степень выполнения договорных обязательств;
эффективное позиционирование продукции относительно товаров-конкурентов;
преобладание в портфеле заказов (по выручке) товаров «звезд» и «коров» (которые характеризуются максимальным объемом продаж и находятся на стадии роста).

4. доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз):Удз = ДЗ *100 (%) Оборотные активыУдз = 234204 / 4032158 *100= 59,38%Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила 59,38%.5. доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-ности (Усдз): Сомнительная дебиторскаяУсдз = задолженность______ *100 (%) Дебиторская задолженность Усдз = 0/ 234204 *100 = 0%Сомнительная дебиторская задолженность отсутствует.Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть использованы следующие показатели:1. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз): Себестоимость реализованнойКокз = продукции (оборотов) Средняя кредиторская задолженность (КЗ)КС = (2529809 + 4618004) / 2 = 3573906,5Кокз = 8330250 / 3273906,5 = 2,5442. период погашения кредиторской задолженности (Токз):Токз = 360 (365) (дней) КокзТокз = 365 / 2,544 = 143 дняСредний срок возврата коммерческого кредита предприятием составляет 143 дня.З. доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (Укз):Укз = Кредиторская задолженность * 100 (%) Краткосрочные обязательстваУкз = 3573906,5 / 3232578 = 110,56 %Таблица 8Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности№ п/пПоказателиЕд. изм.Кредиторская задолжен-ностьДебиторская задолжен-ность1.Средняя величина тыс. руб.3573906,523942042.Темп роста %182,54178,113.Коэффициент оборачиваемости оборотов2,5444,1824.Период погашениядни1438780010013398500Кз = ДЗ 8001006794500 КЗКз = 2394204 / 3573906,5 = 0,670Коэффициент текущей задолженности показал, что у предприятия наблюдается недостаток привлечённых средств в виде дебиторской задолженности для погашения кредиторской задолженности.Задание № 6 На основе приведенных расчетов охарактеризуйте структуру имущества предприятия и происшедшие за рассматриваемый период изменения. Затем делайте вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов (табл.9).РешениеТаблица 9Анализ состава и структуры имущества предприятия № п/пРазмещение имуществаНа начало года (периода)На конец года (периода)Изменение за год (пе-риод), (+,-)% к из-мене-нию итога актива балан-саТыс. руб.%% к ито-гуТыс. руб.%% к ито-гуТыс. руб.% к началу годаАБ12345671. Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)        1.1Нематериальные активы79740,08102030,08222927,950,091.2Основные средства299699731,45250930520,90-487692-16,27-19,71 1.3Незавершенное строительство12700,0111920,01-78-6,140,00 1.4Долгосрочные финансовые вложения286679930,08494018941,15207339072,3283,811.5Прочие внеоборотные активы693070,73674940,56-1813-2,62-0,07 Итого594234762,35752838362,71158603626,6964,112.Оборотные активы (мобильные средства)      0,00 2.1Запасы и затраты8199028,60134406511,2052416363,9321,192.2Расчеты с дебиторами172178118,07306662725,55134484678,1154,362.3.Краткосрочные финансовые вложения00,00250000,2125000-1,01Окончание таблицы 9АБ12345672.4Денежные средства103045010,81192100,16-1011240-98,14-40,882.5Прочие оборотные активы160610,17212200,18515932,120,21Итого358819437,65447612237,2988792824,7535,89Всего9530541100,0012004505100,00247396425,96100,00Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 2473964 тыс. руб. или на 25,96%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы – 62,71%, значительную долю которых занимают долгосрочные финансовые вложения – 41,15% и основные средства – 20,9%. В структуре мобильных средств наибольший удельный вес принадлежит дебиторской задолженности как на начало, так и на конец 2014 года.Внеоборотные активы предприятия увеличились на 1586036 ты. Руб. или на 26,69%, что связано прежде всего с ростом долгосрочных финансовых вложений и нематериальных активов, другие показатели внеоборотных активов уменьшились. Рост оборотных активов составил 24,75%, наибольшее увеличение наблюдается по расчетам с дебиторами – 78,11%, и по запасам и затратам – 63,93%. Кроме того необходимо отметить снижение суммы денежных средств на 98,14%. Отток денежных средств и выбытие основных средств говорит, что данные средства были направлены на приобретение запасов и затрат и финансовые вложения.Задание №7 По данным бухгалтерской отчетности определите характер финансовой устойчивости предприятия и ее динамику в следующем порядке:1)определите показатели наличия источников средств для формирования запасов и затрат;2)рассчитайте показатели обеспеченности запасов источниками средств их формирования;3)с помощью показателей обеспеченности запасов и затрат определите трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Результаты исследования оформите в таблице 10. Сделайте выводы.РешениеТаблица 10Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.№ п/пПоказательНа нача-ло года, тыс.руб.На конец года, тыс.руб.Абсолю-тное отк-лонение, тыс.руб.1.Источники собственных средств (ИС)685931072638224045122.Внеоборотные активы (F)5942347752838315860363.Собственные оборотные средства (ЕС) (стр.1 – стр.2)916963-264561-11815244.Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)87927967479-8118005.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных ис-точников для формирования запасов и затрат (ЕТ) (стр.3 + стр.4)1796242-197082-19933246.Краткосрочные кредиты и займы (Кt)1791952467320428812527.Общая величина основных источни-ков формирования запасов и затрат (Е ∑ ) (стр.5 + стр.6)358819444761228879288.Величина запасов и затрат (Z)81990213440655241639.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (± ЕС) (стр.3 – стр.8)97061-1608626-170568710.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (± ЕТ) (стр.5 – стр.8)976340-1541147-251748711.Излишек (недостаток) общей вели-чины основных источников форми-рования запасов и затрат (± Е∑ ) (стр.7 – стр.8)2768292313205736376512.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S) (стр.9,10,11){1;1;1}{0;0;1}-Анализ абсолютной устойчивости ОАО «Московская кондитерская фабрика «Красный октябрь» показал, что на начало года предприятие имеет абсолютное устойчивое финансовое состояние. На конец года – неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, пере-боями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств. Задание №8 По данным бухгалтерской отчетности предприятия проанализируйте его финансовую устойчивость с помощью относительных показателей, приведенных в табл.13. В ходе проведенного анализа определите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие. Оцените, каким образом предприятие может либо предотвратить возникновение данных проблем, либо добиться их скорейшего устранения в процессе своей деятельности.Решение1.Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственные источники / общая величина источниковКкск нг = 6859310/9530541 = 0,720Ккск кг = 7263822/12004505 = 0,605Данный коэффициент соответствует нормативному значению, следовательно предприятие не зависит от заемных источников образования средств, однако в динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что оценивается отрицательно.2. Коэффициент финансирования = Собственные источники / Заемные источникиКф нг = 6859310 / 2671231 = 2,568Кф кг = 7263822 / 4740683 = 1,532Данный коэффициент превышает нормативное ограничение как на начало, так и на конец отчетного года. Однако на конец отчетного года зависимость предприятия от внешних финансовых источников увеличилась, о чем говорит снижение коэффициента финансирования.3. Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемные источники /Общая сумма источниковКкзк нг = 2671231 / 9530541 = 0,280Ккзк кг = 4740683 / 12004505 = 0,395Данный коэффициент также соответствует нормативному ограничению.4. Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственные + Долгосрочные заемные средства) / Общая сумма источниковКфу нг = (6859310 + 879279) / 9530541 = 0,812Кфу кг = (7263822 + 67479) / 12004505 = 0,611На начало года значение данного коэффициента находится в оптимальном диапазоне, на конец – ниже тревожного значение, что говорит о снижение финансирования предприятия за счет устойчивых источников.5. Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственные источникиКмск нг = 916963 / 9530541 = 0,096Кмск кг = -264561 / 12004505 = -0,022Значение данного коэффициента намного ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостатке собственных средств предприятия, находящуюся в форме оборотного капитала, позволяющего относительно свободно маневрировать этими средствами.6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования = Собственные оборотные средства / Запасы и затратыКозз нг = 916963 / 819902 = 1,118Козз кг = -264561 / 1344064 = -0,197На начало года данный коэффициент соответствует нормативному ограничению, на конец – отсутствие собственных оборотных средств привело к снижению данного коэффициента.7. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов = Внеоборотные активы / Оборотные активыКсво нг = 5942347 / 3588194 = 1,656Ксво кг = 7528383 / 4476122 = 1,682Показывает пропорции между оборотным и основным капиталом; дает оценку сох-ранения минимальной финансовой стабильности предприятия. Чем выше значение Ксво, тем больше средств предприятие вкладывает во внеоборотные активы.8. Коэффициент имущества производственного назначения = (Основные средства + Кап. вложения + Запасы + Незавершенное производство) / Общая стоимость имуществаКипн нг = (2996997 + 54967 + 819902)/ 9530541 = 0,406Кипн кг = (2509305 + 53409 + 1344064)/ 12004505 = 0,325Данный коэффициент ниже нормативного ограничения, что говорит о снижении доли имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов.9. Коэффициент прогноза банкротства = Собственные оборотные средства / Общая сумма источниковКпб нг = 916963 / 9530541 = 0,096Кпб кг = -264561 / 12004505 = -0,022Снижение данного коэффициент и отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о финансовых трудностях предприятия.Таблица 11Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивостиПоказателиНа начало года, тыс. руб.На конец года, тыс. руб.Абсолю-тное отк-лонение, тыс.руб.Темп роста,%I. Исходные данные1.Собственные источники68593107263822404512105,902.Заемные источники267123147406832069452177,473.Общая величина источников9530541120045052473964125,964. Долгосрочные заемные средства87927967479-8118007,675. Собственные оборотные средства916963-264561-1181524-28,856. Запасы и затраты8199021344065524163163,937. Внеоборотне активы594234775283831586036126,698. Оборотные активы35881944476122887928124,759. Основные средства29969972509305887928124,7510. Кап. Вложения5496753409-48769283,7311. Общая стоимость имущества953054112004505-155897,17     II.Расчетные показателиКоэффициентНормаль-ное огра-ничениеНа нача-ло годаНа конец годаАбсолю-тное отк-лонение1.Коэффициент концентрации собственного капитала≥ 0,600,7200,605-0,1152.Коэффициент финансирования≥ 1,002,5681,532-1,0363. Коэффициент канцентрации заемного капитала≤ 0,400,2800,3950,1154. Коэффициент финансовой устойчивостиОптима-льно 0,8-0,9 Тревож-ное ≤ 0,750,8120,611-0,2015. Коэффициент маневренности собственного капитала = 0,5 оптима-льно0,096-0,022-0,1186. Коэффициент обеспеченнос-ти запасов и затрат собств-енными исто-чниками фи-нансирования≥0,6 – 0,81,118-0,197-1,3157. Коэффициент соотношения внеоборотные и оборотных активов-1,6561,6820,0268. Коэффициент имущества производственного назначения≥ 0,50,4060,325-0,0819. Коэффициент прогноза банкротства-0,096-0,022-0,118Снижение всех коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия говорит о снижение финансового положения предприятия, роста его зависимости от внешних источников образования средств.Задание №9 По данным финансовой отчетности предприятия исследуйте его ликвидность и платежеспособность и выявите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие в нижеприведенной последовательности:1) проанализируйте ликвидность баланса (табл.12) и определите текущую и перспективную ликвидность предприятия;2) рассчитайте необходимые финансовые коэффициенты (табл.13);Сделайте выводы.РешениеА1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (d):А1 = d А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (r1 a):А2 = r1 a А3. Медленно реализуемые активы - оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходов будущих периодов (Sf), а также налог на добавленную стоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев (r2a ), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (F1T) и прочие оборотные активы (ПОА):А3 = (Z – Sf) + НДС + r2a + F1T + ПОА А4. Трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в состав трудно реализуемых активов включаются вложения в уставные фонды других предприятий:A4 = F – F1T Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы (rp):П1 = rp П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt):П2 = Kt П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (KT):П3 = KT П4. Постоянные или устойчивые пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов (Sf) и увеличивается на суммы доходов будущих периодов (Df), резервов предстоящих расходов и платежей (РП):П4 = ИС – Sf + Df + РП Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву.Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:224790-127000А1 ≥ П1А2 ≥ П2АЗ ≥ ПЗА4 ≤ П4Таблица12Анализ ликвидности баланса предприятияАктивНа начало года, тыс. руб.На конец года, тыс. руб.ПассивНа начало года, тыс руб.На конец года, тыс руб.Платежный изли-шек (недостаток), тыс. руб.В % к величине итога группы балансаНа на-чало годаНа ко-нец годаНа на-чало годаНа ко-нец годаА12Б3456781.Наиболее ликвидные активы1030450442101.Наиболее срочные обязательства16232223817119-592772-3772909-7,71-39,882.Быстро реализуе-мые активы172178130666272.Кратко-срочные пассивы1065878008851615194226574221,0023,953.Медленно реализуемые активы370276263054743.Долгосрочные пассивы879279674792823483623799536,7165,934.Трудно реализуемые активы307554825881944.Постоян-ные пассивы692145373190223845905473082850,0050,00БАЛАНС953054112004505БАЛАНС95305411200450576918109461656100,00100,00По результатам анализа ликвидности баланса ОАО «Красный Октябрь» можно сделать вывод, что первое неравенство ликвидности баланса не соответствует нормативу, следовательно предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Для погашения наиболее срочных обязательств предприятию придется мобилизовать другие активы, что увеличивает срок уплаты обязательств. Таким образом баланс ОАО «Красный Октябрь» нельзя считать абсолютно ликвидным.Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели1. Коэффициент абсолютной ликвидностиКал = (Денежные средства (ДС) + Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) / Краткосрочные обязательстваКал нг = (1030450 + 0) / 1791952 = 0,575Кал кг = (19210 + 25000) / 4673204 = 0,009На начало года данный коэффициент соответствует нормативному ограничению, на конец – нет, что свидетельствует о нехватке средств для погашения краткосрочных обязательств.2. Коэффициент критической или быстрой ликвидностиКкл = ДС+КФВ+Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев (ДЗ1) / КОКкл нг = (1030450 + 0 + 1721781) / 1791952 = 1,536Ккл кг = (19210 + 25000 + 3066627) / 4673204 = 0,666Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении платежеспособности предприятия.3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)Ктл = Оборотные средства /КОК тл нг = 2671231 / 1791952 = 2,002Ктл кг = 4740683 / 4673204 = 0,958На конец года предприятие испытывает недостаток в оборотных средствах для погашения краткосрочных обязательств.4. Ликвидность ТМЦ = Запасы / КОЛтмц нг = 819902 / 1791952 = 0,458Лтмц кг = 1344065 / 4673204 = 0,288Данный коэффициент не соответствует нормативному ограничению, что говорит о нехватке запасов.5. Маневренность собственных оборотных средствКмс = Денежные средства / Собственные оборотные средства (СОС)Кмс нг = 1030450 / 916963 = 1,124Кмс кг = 19210 / -264561 = - 0,073Из-за отсутствия собственных оборотных средств на конец года. То и маневренных средств у предприятия тоже нет.6.