Динамика и структура инвестиций Китая в страны БРИКС(за исключением китая)

Заключение

БРИКС стал одним из наиболее динамично развивающихся глобальных феноменов с начала ХХI века. Аббревиатура БРИК, состоящая из первых букв наименований государств (Бразилия, Россия, Индия и Китай) была предложена в 2001 г. Дж. О'Нилом, аналитиком GoldmanSachs. С 2006 г. началось налаживание политических связей между странами БРИК, было проведено несколько саммитов, на одном из которых к группе присоединилась ЮАР (объединение получило название БРИКС).
В современных условиях у стран БРИКС, несмотря на все ограничители, существуют вполне объективные основания для развития экономического сотрудничества. Экономики БРИКС являются достаточно мощными хозяйственными комплексами, и, несмотря на проблемы, объективно там существующие, они уже в настоящее время вносят весомый вклад в развити ...

Оглавление
Введение 3
1. Сущность и значение объединения стран БРИКС 5
2. Анализ инвестиций Китая в страны БРИКС 11
Заключение 28
Список используемой литературы 31
Приложение 33

Введение

Инвестиционное сотрудничество стран БРИКС становится важнейшим направлением развития взаимных связей, дополняя многие другие актуальные направления их экономического взаимодействия. Оно дает синергетический эффект, вызывая увеличение торговли товарами и услугами, развитие кооперации в производстве и технологических разработках. Инвестиционное взаимодействие непосредственно затрагивает валютно-финансовую сферу, вызывая спрос на новые институты, стимулирует процессы гармонизации законодательства и т. д. В отличие от торговли, инвестиционное сотрудничество менее уязвимо от конъюнктуры мировых рынков и рассчитано на долгосрочную перспективу. Для формирования устойчивых экономических связей необходима определенная степень взаимодополняемости экономик. У стран БРИКС она разная: Россия, Бразилия, ЮАР - страны с преимущественно сырьевой ориентацией экспорта, Китай и Индия - с ориентацией на экспорт в основном традиционной продукции обрабатывающей промышленности, а также некоторых видов услуг.
Одновременно все страны БРИКС стремятся к структурным преобразованиям, которые обеспечат модернизацию их экономик, развитие современных наукоемких производств, дающих продукцию с высокой добавленной стоимостью. В такой ситуации усиление инвестиционного взаимодействия стран БРИКС может дать новый импульс во взаимной торговле, значительно усилить их структурнуювзаимодополняемость в новых перспективных сферах экономики и тем самым ускорить технологический прогресс.
Цель данной работы – проанализировать объем и структуру инвестиций Китая в страны БРИКС.
Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:

- рассмотрена сущность и значение объединения стран БРИКС;
- проведен анализ динамики и структуры инвестиций Китая в следующие страны: Бразилия, Индия, ЮАР, Россия.
Предметом исследования данной работы является процесс инвестирования. Объектом исследования выступают страны объединения БРИКС.
Информационной базой исследования являются статистические данные стран БРИКС, научные статьи, методические материалы.

долл. в сельское хозяйство Бразилии. Китайская компания Huawei — один из крупнейших инвесторов в телекоммуникационную отрасль Бразилии. Китайский производитель компьютеров Lenovo за 150 млн. долл. в 2012 г. приобрел бразильского производителя электроники Digibras для расширения масштабов своей деятельности на бразильском потребительском рынке. Digibras располагает собственным производственным комплексом в свободной зоне Манауса, где работает почти 6 тыс. сотрудников. В 2013 г. второй по величине активов в Китае China Construction Bank, который имеет свои подразделения в 15 странах с совокупными активами в размере порядка 120 млрд. долл., за 720 млн. долл. приобрел 74% акций бразильского Banco Industrial e Comerical. Годом раньше в China Construction Bank за 200 млн. долл. купил бразильские активы немецкого банка WestLB. Ожидается существенное расширение китайских инвестиций в развитие инфраструктуры Бразилии, в том числе — расширение автомобильных дорог, строительство аэропортов Рио-де-Жанейро и Белу-Оризонти, создание скоростной железной дороги Сан-Паулу-Рио-де-Жанейро. На конец 2012 года инвестиционные потоки между Бразилией и Китаем, по данным официальной статистики невелики (таблица 3). Таблица 3 – Накопленные инвестиции между Бразилией и странами БРИКС, конец 2012 г.ВходящиеОбъем, млн. долл.Доля во всех ПИИ, %Индия1920,025Китай24910,335Россия220,003ЮАР4220,055БРИКС в целом31270,418Источник: база данных МВФ (http://elibrary-data.imf.org/FindDataReport)Рисунок 2 - Динамика объема инвестиций Китая в Бразилию, млн. долл. США Источник: база данных МВФ (http://elibrary-data.imf.org/FindDataReport)Особо следует отметить, что китайские компании используют возможности бразильских ТНК для экспансии в Латинскую Америку. В ноябре 2013 года, PetroChina приобрела перуанскую дочернюю компанию бразильского Petrobras за 2,6 млрд. долларов США. Перуанской дочерней компании принадлежат два нефтяных и газовых месторождения, которые в настоящее время производят 800,000 метрических тонн нефтяного эквивалента в год. Эта сделка прошла через месяц после приобретения CNPC (Китайская национальная нефтегазовая корпорация) и CNOOC (Китайская национальная шельфовая нефтяная корпорация) 10% акций крупнейшего месторождения в Бразилии. ЮАР является сегодня не только лидером в своем регионе, но и весьма значимым игроком на международной арене. Присоединение и последующее участие Южной Африки в группе БРИКС стало важным направлением деятельности политического руководства ЮАР. Присоединение ЮАР к БРИК происходило в рамках реализации внешнеполитической стратегии республики, обозначенной еще в начале 1990-х годов. Примечательно, что актуальность и важность БРИКС осознается не только деловыми и государственными структурами, но и гражданским обществом Южной Африки.После того как ЮАР в феврале 2011 года присоединилась к БРИКС, инвестиционный интерес к стране значительно вырос. В ЮАР не существует законодательных инициатив на ограничение иностранных инвестиций ни по их объему, ни по составу. Однако действует ряд рестрикций при инвестировании в отдельный отрасли. Например, если иностранный банк открывает свое представительство в ЮАР, то в нем должно работать определенное количество резидентов. Правительство Южной Африки проводит политику по привлечению иностранных инвестиций в экономику страны, реализуя целый ряд программ, в частности, создания зон промышленного развития.Китай рассматривает ЮАР как важнейший плацдарм для экспансии в Африку, которой он уделяет большое место в своей внешнеэкономической политике. Что касается конкретных проектов, то здесь можно упомянуть сделку Industrial and Commercial Bank of China, который потратил в 2007 г. 5,6 млрд. долл. на покупку 20% акций крупнейшего в ЮАР банка — Standard Bank Group Ltd. Это позволило расширить объем операций не только в африканском регионе, но и на других развивающихся рынках.Рисунок 3 - Общий объем инвестиций Китая в ЮАР, млн. долл. США Источник: база данных МВФ (http://elibrary-data.imf.org/FindDataReport)Хотя рост инвестиций Китая в африканском горнодобывающем секторе замедлился в течение последних двух лет из-за снижения цен на металлы и жесткой кредитной политики, китайские представители, участвовавшие в конференции Mining Indaba в Кейптауне указали, что они будут и дальше анализировать возможности вложений в экономику ЮАР. Китайские Jinchuan Group и China-Africa Development Fund, созданный China Development Bank для инвестиций в Африку, в 2010 г. за 230 млн. долл. приобрели 51% Wesizwe Platinum, занимающаяся геологоразведочными работами на месторождения платиноидов. Jinchuan Group в 2011 г. также инвестировала 1360 млн. долл. в покупку 100% акций меднорудную компанию Metorex, обладающей лицензиями на разработку крупных месторождений медных и кобальтовых руд. CITIC и China Development Bank в 2011 г. за 470 млн. долл. приобрели 75% акций южноафриканской Gold One, занимающейся добычей золота, разработкой отвалов, содержащих золото и уран. Tangshan Jidong Cement и China Development Bank в 2010 г. приобрели за 120 млн. долл. 60% акций строительной компании из ЮАР Women Investment Portfolio Holdings. CIC за 250 млн. долл. купила 25% акций инвестиционной компании Shanduka Group. В 2012 г. Консорциум во главе с китайской Hebei Iron & Steel Group за 380 млн. долл. приобрел 74,5% акций южноафриканской компании Palabora Mining, осуществляющий добычу, обогащение и металлургический передел медных руд. Hebei Iron & Steel Group, которая является одним из крупнейших производителей стали в КНР, будет вести оперативное управление деятельностью Palabora Mining.Ряд новых крупных инвестиционных проектов был анонсирован во время визита китайского лидера Си Цзиньпина в Москву в мае 2015 года. Они относятся к добыче газа, золота, производству электролитического металлического марганца, разработке и лизингу авиационной техники, развитию железнодорожного транспорта, строительству и модернизации ГЭС. По оценкам главы Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) К.Дмитриева, в ближайшее время объем китайских инвестиций в Россию достигнет 20%, а в среднесрочной перспективе - 40%.В контексте набирающего обороты инвестиционного сотрудничества важно обратить внимание на отраслевую структуру поступления прямых иностранных инвестиций из Китая до так называемого «разворота на Восток». Анализ отраслевой структуры ПИИ произведен на основе статистики Росстата, в которой данные по прямым иностранным инвестициям классифицированы по разделам ОКВЭД. Таблица 4 - Структура ПИИ из Китая по разделам ОКВЭД на период с 2011 по 2013 гг.Раздел ОКВЭД% от общего объема% по подразделамK Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг47%-J Финансовая деятельность13%-F Строительство12%-D Обрабатывающие производства12%DC Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви – 25%DL Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования – 22%DD Обработка древесины и производство изделий из дерева – 21%ВСЕГО84%Источник: http://fedstat.ru/indicators/start.doИнтересным представляется факт, что почти половина китайских инвестиций с 2011 г. по 2013 г. пришлась на операции с недвижимым имуществом, что, вероятно, обуславливается “освоением” приграничных российских территорий.Таблица 5 отражает поступление ПИИ из стран, официально не утвержденных в качестве оффшорных зон. Рассматривались страны, которые с 2011 г. по 1 квартал 2014 г. хотя бы раз попадали в двадцатку основных инвесторов в российскую экономку. Рисунок 4 - Общий объем инвестиций Китая в Россию, млн. долл. США Источник: BRICS: joint statistical publication : 2014 ; Brazil, Russia, India, China, South Africa / IBGE. - Rio de Janeiro : IBGE, 2014. 212p.Таблица 5 - Рейтинг стран – основных инвесторов с 2011 г. по 1 квартал 2014 года, млн. долл.№Страна2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.Всего1Нидерланды7383103305751603240672Соединенное Королевство20074618927248212283Германия2234226531926150794Франция11071232210021846575Австрия15631135-32513325066Швеция20251322-119320223567Швейцария7414011086-2222068Китай126450594102921999Венгрия454683736204207710Япония36959636957139111США276285497105116312Бельгия112214755-27105413Финляндия2173492168686814Латвия203228523957615Беларусь121141231449716Украина1161041896847717Сингапур51577-5024130Источник: http://fedstat.ru/indicators/start.doИсходя из таблицы видно, что Китай вошел в «десятку» основных инвесторов в Россию в результате резкого инвестиционного скачка с 2013 г. по 1 квартал 2014. Так, если за 2013 г. Китай инвестировал в России 594 млн. долл., то за только за первый квартал 2014 г. эта цифра достигла 1029 млн. долл. Последнее может быть связано с началом реализации крупных совместных инфраструктурных проектов. Учитывая международную обстановку и набирающий обороты вектор «разворота на Восток», с уверенностью можно предположить, что отмеченная тенденция роста китайских инвестиций в ближайшие годы только усилится. Таблица 6 - Активы бизнеса из Китая в РоссииНазвание компании-инвестора или аффилированной с ней структурыАктив в РоссииСектор (отрасль)Год первой сделкиЦена «входного билета», млн. долл.CIC5% акций «Полюс Голд»металлургия2012425CIC4,58% акций Московской биржифинансы2012187Shenhua Energy50% акций «Разрез Уголь»энергетика2013450SinopecДоля в проекте Сахалин-3нефтяная2005…Sinopec«Удмуртнефть»нефтяная2006…Sinopec25,1% в СП Sibur-Sinopec Rubber Holding Company Limited в Красноярске для производства бутадиен- нитрильного каучукахимическая2014…CNPCСП с «Роснефтью» по разработке Среднеботуобинского месторождениянефтяная2013…CNPC20% компании «Ямал СПГ»газовая20135000«Чжэньжун- Старт»СП «Целлюлозно-промышленный комбинат «Полярная»целлюлозно- бумажная2004457«Хуадянь»ТЭЦ в Ярославлеэлектроэнергетика2010500«Хэмэн - Дальний Восток»Рудник «По перечный» по добыче марганцевых руд в Еврейской АОгорнодобывающая200830«Лунсин»Кызыл-Таштыгского месторождения полиметаллических руд в Тувегорнодобывающая2007220«Баоцзинь»Разработка Нойон-Тологойского полиметаллического месторождениягорнодобывающая200545«Си Ян»Разработка Березовского железорудного месторождения в Забайкальском краегорнодобывающая2010700«Цзизинь»50% в СП ЗАО «Горнодобывающая компания «Лантарская» в Хабаровском краегорнодобывающая2006…«Управление привлечения инвестиций города Яньтай»95% в СП ЗАО «РосКитИнвест»лесопереработка2011…«Чжунхен Чжунсинь»49% в СП по производству крольчатины в Воронежской областиАПК2013…Great Wall MotorsСП в Тульской областиавтомобильная2014500CNPCЗавод по производству терефталевой кислоты в Кабардино-Балкариихимическая2014…China Investment CorporationОOО «Рубикон», занимающееся строительством моста через Амурстроительство2014…Государственная электросетевая компания Китая49% в СП с компанией «Россети»электроэнергетика20141000SinosteelПроизводство электролитического металлического марганца на базе Усинского месторожденияметаллургия2015628China Construction Bank CorporationРоссийско-китайский инвестиционный банк с участием РФПИ и РКФПИфинансы2015…Правительство китайской провинции ХэйлунцзянСовместный Фонд с РФПИ и РКФПИ по финансированию агропроектовфинансы2015…Источник: Рогатных Е. БРИКС как новый формат развития международного экономического сотрудничества в XXI веке// БРИКС Россия. - Уфа. – 2015.Также в приложении 1 представлен список потенциальных инвесторов КНР в ОЭЗ России.По данным китайской стороны, на начало 2015 года объем накопленных инвестиций Китая в российской экономике превысил 13 млрд. долларов. Среди крупнейших проектов - объекты нефте- и газодобычи, горной промышленности, черной и цветной металлургии, электро- энергетики, химической и лесной и целлюлозно-бумажной промышленности, производства удобрений, строительства, транспорта. Лидерами инвестиционной активности в России выступают крупнейшие китайские госкомпании CIC, CNPC, «Sinopec», China Construction Bank и др. Рисунок 5 – Прямые инвестиции КНР и РоссииИсточник: презентация Софии Азизян, «Перспективы сотрудничества России и Китая», EY, МИД РФ, на основании данных Министерства коммерции КНРСреди последних тенденций можно отметить расширение инвестиций в новых сферах - финансах, высокотехнологичных услугах, оптовой и розничной торговле, а также в сельском хозяйстве и легкой и пищевой промышленности. При этом появились проекты, которые не ведут к появлению китайских активов в России, но способствуют созданию в России новых производств на основе китайских технологий. Например, «Группа Оргсинтез», управляющая активами «Реновы» В.Вексельберга в химической отрасли, приобретет в Китае лицензию на производство глифосата - наиболее востребованного на мировом рынке гербицида для борьбы с сорняками. По китайской технологии будет построен завод в Новочебоксарске, в Чувашии, мощностью 30 тыс. тонн в год, а инвестиции в проект составят 150 млн. долларов. В настоящее время в России и СНГ глифосат не производится и спрос полностью покрывается за счет импорта. Переговоры о приобретении соответствующей лицензии с крупными компаниями США и ЕС не увенчались успехом. На рисунке 6 представлена динамика прямых иностранных инвестиций в Россию.Рисунок 6 - Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию, млрд долл.Источник: ЦБ РФВажно и то, что более активно в инвестиционное сотрудничество стали включаться регионы России и Китая, прежде всего пограничные, чему благоприятствует территориальная сопряженность наших стран. В 2009 году была принята первая совместная инвестиционная Программа сотрудничества между регионами Дальнего Востока и Восточной Сибири РФ и Северо-Востока Китайской Народной Республики (2009- 2018 гг.), которая предусматривает сотрудничество в сооружении более 100 промышленных предприятий и приграничных инфраструктурных объектов.Важной сферой для реализации инвестиций в России становится китайское финансирование проектов. Предоставляя ресурсы на кредитной основе, Китай не получает в собственность российские активы. Так, в пакете упоминавшихся выше майских договоренностей (2015 г.) - ряд соглашений о кредитовании российских компаний и банков. Среди них - открытие кредитных линий для Внешэкономбанка, Сбербанка, ВТБ, ОАО «МТС», ООО «Юг-Энерго». Китайское финансирование в размере почти 7 млрд. долларов (около 354 млрд. руб.), или треть от общей стоимости проекта, будет предоставлено для строительства скоростной железной дороги Москва - Казань протяженностью 770 км. В перспективе она может стать частью высокоскоростной трассы Москва - Пекин. При этом китайская сторона предоставит 104 млрд. рублей в виде прямого взноса в уставный капитал совместной проектной компании «РЖД» и «China Railways», а 250 млрд. рублей - в форме кредитов. Эксплуатационная скорость на новой трассе составит 350 км в час и максимальная - 400 км. Время в пути от Москвы до Казани благодаря новой магистрали сократится с 14 до 3,5 часов. Появился ряд крупных совместных трансграничных инфраструктурных проектов, реализация которых возможна только в рамках тесного взаимодействия России и Китая. К ним относятся ВСТО, газопроводы «Сила Сибири» и «Алтай», железнодорожные магистрали, мосты, инфраструктурное освоение Северного морского пути. Например, филиал Эксимбанка Китая в провинции Хэйлунцзян в 2015 году выделил 600 млн. юаней на строительство китайской части пограничного железнодорожного мостового перехода через Амур между городом Тунцзян (КНР) и селением Нижнеленинское (Еврейская автономная область). Софинансирование таких инфраструктурных проектов неминуемо вызовет активизацию торговли, производственной кооперации, миграцию трудовых ресурсов, появление новых направлений экономического взаимодействия России и Китая.В качестве прообраза инновационно-инвестиционной модели российско- китайского торгово-экономического взаимодействия можно рассматривать одобренный в июне 2009 г. главами России и Китая План российско-китайского инвестиционного сотрудничества. В нем достаточно четко прописано видение обеими сторонами своих ожиданий друг от друга и, в частности, предлагается: • оказывать содействие инвестиционным проектам производства продукции и услуг с высокой добавленной стоимостью для их последующей реализации в Китае и России, а также на рынках третьих стран; • создавать на территории Российской Федерации перерабатывающие производства, которые углубляют степень переработки российских сырьевых товаров; • восполнять недостатки в производственных цепочках российских и китайских предприятий и содействовать их последующей интеграции в производственные цепочки мировых ТНК; • развивать инвестиции в инфраструктурные проекты, способствующие ускорению социально-экономического развития двух стран; • создавать новые рабочие места для местного населения, обеспечивающие повышение квалификации.ЗаключениеБРИКС стал одним из наиболее динамично развивающихся глобальных феноменов с начала ХХI века. Аббревиатура БРИК, состоящая из первых букв наименований государств (Бразилия, Россия, Индия и Китай) была предложена в 2001 г. Дж. О'Нилом, аналитиком Goldman Sachs. С 2006 г. началось налаживание политических связей между странами БРИК, было проведено несколько саммитов, на одном из которых к группе присоединилась ЮАР (объединение получило название БРИКС). В современных условиях у стран БРИКС, несмотря на все ограничители, существуют вполне объективные основания для развития экономического сотрудничества. Экономики БРИКС являются достаточно мощными хозяйственными комплексами, и, несмотря на проблемы, объективно там существующие, они уже в настоящее время вносят весомый вклад в развитие мирового хозяйства, включая создание мирового валового продукта.Таким образом, влияние стран БРИКС на развитие мировой экономики носит объективный характер и данные экономики являются игроками глобального уровня, интересы которых выходят далеко за пределы их регионов. На современном этапе главную роль во взаимном сотрудничестве в инвестиционной сфере взял на себя Китай. Это связано с новым этапом его экономической политики, которая стремится сделать страну более открытой миру. За последние десять лет объем китайских инвестиций в зарубежные активы вырос с 19 млрд долл. до 150-170 млрд долл. в год, превысив в совокупности 1 трлн долл. В 2011- 2013 годах объем китайских ПИИ, накопленных за границей, удвоился. В 2014 году Гонконг и Китай стали крупнейшими после США инвесторами в зарубежные экономики. Китай взял курс на расширение инвестиций и в страны БРИКС. В мае 2015 года стало известно, что Китай и Индия заключили 26 соглашений на общую сумму 22 млрд. долларов. Они касаются финансовой сферы, строительства портовой инфраструктуры, альтернативной энергетики, создания индустриальных парков. Китай также заявил о своем намерении инвестировать в экономику Бразилии более 50 млрд. долларов. Инвестиции в основном будут включать в себя обновление тяжелой промышленности и инфраструктуры. В список войдут транспортные и энергетические проекты. В частности, 2010 г. стал пиком для ПИИ Китая в Бразилию, когда они достигли 12,7 млрд. долл. (в 2011 г. — 8 млрд. долл., 2012 — 3 млрд. долл. и в 2013 г. — почти 4 млрд. долл.). Китайские инвестиции направляются и в другие сектора бразильского топливно-энергетического комплекса. Особо следует отметить, что китайские компании используют возможности бразильских ТНК для экспансии в Латинскую Америку.После того как ЮАР в феврале 2011 года присоединилась к БРИКС, инвестиционный интерес к стране значительно вырос. В ЮАР не существует законодательных инициатив на ограничение иностранных инвестиций ни по их объему, ни по составу. Однако действует ряд рестрикций при инвестировании в отдельный отрасли. Китай рассматривает ЮАР как важнейший плацдарм для экспансии в Африку, которой он уделяет большое место в своей внешнеэкономической политике. Хотя рост инвестиций Китая в африканском горнодобывающем секторе замедлился в течение последних двух лет из-за снижения цен на металлы и жесткой кредитной политики, китайские представители, участвовавшие в конференции Mining Indaba в Кейптауне указали, что они будут и дальше анализировать возможности вложений в экономику ЮАР.