Проблемы финансирования в сфере малого бизнеса в России и пути их решения

%d0%92+%d1%80%d0%b0%d0%bc%d0%ba%d0%b0%d1%85+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b2+%d1%81%d1%84%d0%b5%d1%80%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d0%bf%d1%83%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d0%b8%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b0+%d1%81%d1%83%d1%89%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%3b+%d0%ba%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%81%d0% ...

%0a%d0%93%d0%9b%d0%90%d0%92%d0%90+I.+%d0%9f%d0%a0%d0%9e%d0%91%d0%9b%d0%95%d0%9c%d0%ab+%d0%a4%d0%98%d0%9d%d0%90%d0%9d%d0%a1%d0%98%d0%a0%d0%9e%d0%92%d0%90%d0%9d%d0%98%d0%af++%d0%9c%d0%90%d0%9b%d0%9e%d0%93%d0%9e+%d0%91%d0%98%d0%97%d0%9d%d0%95%d0%a1%d0%90+%d0%92+%d0%a0%d0%9e%d0%a1%d0%a1%d0%98%d0%98%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6%e2%80%a6..%096%0a1.1+%d0%9f%d0%be%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d0%b8+%d1%81%d1%83%d1%89%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b8%096%0a1.2+%d0%9a%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%81%d0%b8%d1%84%d0%b8%d0%ba%d0%b0%d1%86%d0%b8%d1%8f+%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%be%d0%b2+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%0911%0a1.3+%d0%a1%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc%d1%8b+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%0917%0a%d0%92%d1%8b%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%bf%d0%be+%d0%b3%d0%bb%d0%b0%d0%b2%d0%b5+I.%0921%0a%d0%93%d0%9b%d0%90%d0%92%d0%90+II.+%d0%9f%d0%a3%d0%a2%d0%98+%d0%a0%d0%95%d0%a8%d0%95%d0%9d%d0%98%d0%af+%d0%9f%d0%a0%d0%9e%d0%91%d0%9b%d0%95%d0%9c+%d0%a4%d0%98%d0%9d%d0%90%d0%9d%d0%a1%d0%98%d0%a0%d0%9e%d0%92%d0%90%d0%9d%d0%98%d0%af++%d0%9c%d0%90%d0%9b%d0%9e%d0%93%d0%9e+%d0%91%d0%98%d0%97%d0%9d%d0%95%d0%a1%d0%90%0923%0a2.1.+%d0%92%d0%be%d0%b7%d0%bc%d0%be%d0%b6%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d0%be-%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b8++%d0%b1%d1%8e%d0%b4%d0%b6%d0%b5%d1%82%d0%bd%d0%be-%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%0923%0a2.2.+%d0%9f%d0%b5%d1%80%d1%81%d0%bf%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d1%8b+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%bb%d0%b8%d1%87%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%81%d0%b5%d0%b3%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%b2+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%ba%d0%b0+%d0%a0%d0%a4+%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%0927%0a%d0%92%d1%8b%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%bf%d0%be+%d0%b3%d0%bb%d0%b0%d0%b2%d0%b5+II.%0930%0a%d0%97%d0%90%d0%9a%d0%9b%d0%ae%d0%a7%d0%95%d0%9d%d0%98%d0%95%0932%0a%d0%a1%d0%9f%d0%98%d0%a1%d0%9e%d0%9a+%d0%98%d0%a1%d0%9f%d0%9e%d0%9b%d0%ac%d0%97%d0%9e%d0%92%d0%90%d0%9d%d0%9d%d0%9e%d0%99+%d0%9b%d0%98%d0%a2%d0%95%d0%a0%d0%90%d0%a2%d0%a3%d0%a0%d0%ab%0933%0a%0a

%d0%90%d0%ba%d1%82%d1%83%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d1%82%d0%b5%d0%bc%d1%8b.+%d0%a0%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d1%8f%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%be%d0%b4%d0%bd%d0%b8%d0%bc+%d0%b8%d0%b7+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%be%d1%80%d0%b8%d1%82%d0%b5%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%bd%d0%b0%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%ba%d0%b0%d0%ba+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d1%8b%d1%85+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%2c+%d1%82%d0%b0%d0%ba+%d0%b8+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd+%d1%81+%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b7%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d0 %b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%be%d0%b9.+%d0%92%d0%ba%d0%bb%d0%b0%d0%b4+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d1%8b%d1%85+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b9+%d0%b2+%d0%92%d0%92%d0%9f+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d1%8b%d1%85+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd+%d0%bc%d0%b8%d1%80%d0%b0+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82+%d0%b4%d0%be+75%25%2c+%d0%b0+%d0%b4%d0%be%d0%bb%d1%8f+%d0%b7%d0%b0%d0%bd%d1%8f%d1%82%d1%8b%d1%85+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%be%d0%b2+%d0%b2+%d1%8d%d1%82%d0%be%d0%bc+%d1%81%d0%b5%d0%b3%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b5+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b4%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8%d0%b3%d0%b0%d0%b5%d1%82+90%25.+%d0%a2%d0%b0%d0%ba%2c+%d0%b2+%d0%95%d0%b2%d1%80%d0%be%d0%bf%d0%b5%d0%b9%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%bc+%d1%81%d0%be%d1%8e%d0%b7%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d1%8b%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d1%8f%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d0%b4%d0%b0%d1%8e%d1%82+63-67%25+%d0%92%d0%92%d0%9f+%d0%b8+%d1%81%d0%b2%d1%8b%d1%88%d0%b5+70%25+%d0%b7%d0%b0%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bd%d0%b0%d1%81%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%2c+%d0%b2+%d0%a1%d0%a8%d0%90+%e2%80%93+50-52%25+%d0%92%d0%92%d0%9f+%d0%b8+54%25+%d0%b7%d0%b0%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bd%d0%b0%d1%81%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%5b3%5d.+%d0%ad%d1%82%d0%be+%d0%be%d0%b1%d0%b5%d1%81%d0%bf%d0%b5%d1%87%d0%b8%d0%b2%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d1%8b%d0%bc+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bc+%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%ba%d1%83%d1%80%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d1%81%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bd%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8%2c+%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b8%d0%b7%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%2c+%d0%b0+%d1%82%d0%b0%d0%ba%d0%b6%d0%b5+%d0%b1%d0%bb%d0%b0%d0%b3%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b8%d1%8f%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b2%d0%b8%d1%8f+%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d0%b8%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%82%d0%b5%d1%85%d0%bd%d0%be%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%b8%d0%b9.%0a%d0%9e%d0%b4%d0%bd%d0%b0%d0%ba%d0%be+%d0%b2+%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%82%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b5%d1%82%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d1%85%2c+%d0%b3%d0%b4%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b0%d0%bb%d1%81%d1%8f+%d1%82%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%ba%d0%be+%d0%b2+90-%d1%85+%d0%b3%d0%b3.+%d0%a5%d0%a5+%d1%81%d1%82.%2c+%d1%8d%d1%82%d0%b8+%d0%bf%d0%be%d0%ba%d0%b0%d0%b7%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d0%b8+%d0%bd%d0%b5%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b+(%d0%b4%d0%be%d0%bb%d1%8f+%d0%b2+%d0%92%d0%92%d0%9f+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b9%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%a4%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82+10-15%25%2c+%d0%b4%d0%be%d0%bb%d1%8f+%d0%b7%d0%b0%d0%bd%d1%8f%d1%82%d1%8b%d1%85+%d0%b2+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%bc+%d0%b8+%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bd%d0%b5%d0%bc+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b5+%e2%80%93+12%25).+%d0%9f%d0%be%d1%8d%d1%82%d0%be%d0%bc%d1%83+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b2+%d1%81%d1%84%d0%b5%d1%80%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d0%bf%d1%83%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d0%b8%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8f%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%b0%d0%ba%d1%82%d1%83%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d0%bc.%0a%d0%9f%d0%b5%d1%80%d0%bc%d0%b0%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b8%d0%b7%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bd%d0%b0+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d1%8f%d1%82%d0%b8%d1%8f%d1%85+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%2c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b8%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8f%d1%89%d0%b8%d1%85+%d0%b2+%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b2%d0%b8%d1%8f%d1%85+%d1%80%d0%b5%d0%b3%d1%83%d0%bb%d1%8f%d1%82%d0%be%d1%80%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%2c+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%83%d1%87%d0%b8%d0%bb%d0%b8+%d0%be%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%b2+%d1%82%d1%80%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%85+%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%9b.+%d0%90%d0%b1%d0%b0%d0%bb%d0%ba%d0%b8%d0%bd%d0%b0+%5b2%5d%2c+%d0%9f.+%d0%94%d1%80%d1%83%d0%ba%d0%b5%d1%80%d0%b0+%5b3%5d%2c+%d0%9a.+%d0%9c%d0%b0%d0%ba%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%bd%d0%b5%d0%bb%d0%bb%d0%b0+%d0%b8+%d0%a1.+%d0%91%d1%80%d1%8e+%5b13%5d%2c+%d0%99.+%d0%a8%d1%83%d0%bc%d0%bf%d0%b5%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b0+%5b20%5d.+%d0%92+%d1%86%d0%b5%d0%bd%d1%82%d1%80%d0%b5+%d0%b2%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%bd%d0%b0%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8f%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d1%8b+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b8+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%2c+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%81%d0%bc%d0%b0%d1%82%d1%80%d0%b8%d0%b2%d0%b0%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%be%d0%bf%d1%8b%d1%82+%d0%b7%d0%b0%d1%80%d1%83%d0%b1%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%2c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b4%d0%b8%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7+%d0%be%d1%82%d0%b5%d1%87%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d0%b5%d0%b3%d1%83%d0%bb%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0.+%0a%d0%9d%d0%b0%d1%83%d1%87%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%ba%d0%b8+%d0%b4%d0%b5%d0%bc%d0%be%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b8%d1%80%d1%83%d1%8e%d1%82+%d0%b3%d0%bb%d1%83%d0%b1%d0%b8%d0%bd%d1%83+%d0%b8+%d0%bc%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b4%d0%b8%d0%bc%d1%8b%d1%85+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b9.+%d0%9e%d0%b4%d0%bd%d0%b0%d0%ba%d0%be+%d0%be%d0%bd%d0%b8+%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d1%83%d1%8e%d1%82+%d1%81%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d1%81+%d1%86%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%8e+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%a4.%0a%d0%a6%d0%b5%d0%bb%d1%8c+%d0%b8+%d0%b7%d0%b0%d0%b4%d0%b0%d1%87%d0%b8+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f.+%d0%a6%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%8e+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8f%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b5%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%be%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%bf%d0%be+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b8+%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%bf%d1%83%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%a4.%0a%d0%94%d0%bb%d1%8f+%d0%b4%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%86%d0%b5%d0%bb%d0%b8+%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%8b+%d0%b8+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d1%8b+%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b7%d0%b0%d0%b4%d0%b0%d1%87%d0%b8%3a%0a%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d0%be%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d0%b8+%d1%81%d1%83%d1%89%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%3b%0a%d0%ba%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%81%d0%b8%d1%84%d0%b8%d1%86%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c+%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%3b%0a%d0%b2%d1%8b%d1%8f%d0%b2%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc%d1%8b+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b2%d0%b8%d1%8f%d1%85%3b%0a%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%b2%d0%be%d0%b7%d0%bc%d0%be%d0%b6%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d0%be-%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b8+%d0%b1%d1%8e%d0%b4%d0%b6%d0%b5%d1%82%d0%bd%d0%be-%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0+%d0%bf%d1%80%d0%b8+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%3b%0a%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d1%81%d0%bf%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d1%8b+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%bb%d0%b8%d1%87%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%81%d0%b5%d0%b3%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%b2+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%ba%d0%b0+%d0%a0%d0%a4+%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0.%0a%d0%9e%d0%b1%d1%8a%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%be%d0%bc+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8f%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d1%86%d0%b5%d1%81%d1%81+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0.%0a%d0%9f%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bc%d0%b5%d1%82+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%e2%80%93+%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%ba%d1%83%d0%bf%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b5%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%b8+%d0%bc%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%be%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%bf%d0%be+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5.%0a%d0%9c%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f.+%d0%a2%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b5%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b8+%d0%bc%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b1%d0%b0%d0%b7%d0%be%d0%b9+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8f%d0%b2%d0%bb%d1%8f%d1%8e%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%ba%d0%bb%d1%8e%d1%87%d0%b5%d0%b2%d1%8b%d0%b5+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%be%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b8%3b+%d1%80%d0%b5%d0%b7%d1%83%d0%bb%d1%8c%d1%82%d0%b0%d1%82%d1%8b+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%be%d1%82%d0%b5%d1%87%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%b8+%d0%b7%d0%b0%d1%80%d1%83%d0%b1%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%b2+%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%b8+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b8+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%2c+%d1%80%d0%b5%d0%b3%d1%83%d0%bb%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0%2c+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d0%b5%d0%b3%d1%83%d0%bb%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8.+%0a%d0%92+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%b5+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d1%8b+%d0%bc%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d0%b0+%d0%b8+%d1%81%d0%b8%d0%bd%d1%82%d0%b5%d0%b7%d0%b0+(%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d1%83%d1%89%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b8+%d1%80%d0%be%d0%bb%d0%b8+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%b5+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8%2c+%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%be%d0%b2+%d0%b5%d0%b3%d0%be+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f%2c+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d0%b5%d0%b3%d0%be+%d1%84%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d0%b2+%d0%a0%d0%a4)%3b+%d1%81%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%be%d0%b1%d0%be%d0%b1%d1%89%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+(%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%83%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d1%81+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5%d0%bc+%d0%b8%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d0%be-%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b8+%d0%b1%d1%8e%d0%b4%d0%b6%d0%b5%d1%82%d0%bd%d0%be-%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0).%0a%d0%9f%d1%80%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b0%d1%8f+%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b8%d0%bc%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d1%80%d0%b5%d0%b7%d1%83%d0%bb%d1%8c%d1%82%d0%b0%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b8%d1%82+%d0%b2+%d1%82%d0%be%d0%bc%2c+%d1%87%d1%82%d0%be+%d1%81%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b5%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b2+%d1%81%d1%84%d0%b5%d1%80%d0%b5+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b2+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d0%be%d0%b1%d0%be%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%bf%d1%83%d1%82%d0%b5%d0%b9+%d0%b8%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bc%d0%be%d0%b3%d1%83%d1%82+%d0%b1%d1%8b%d1%82%d1%8c+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d1%8b+%d0%bf%d1%80%d0%b8+%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b5%d1%80%d1%88%d0%b5%d0%bd%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d1%81%d0%be%d1%82%d1%80%d1%83%d0%b4%d0%bd%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b1%d0%b8%d0%b7%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b0+%d0%b8+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%be%d0%b2+%d0%b2%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%b8%2c+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b8+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b8+%d1%81%d1%83%d0%b1%d1%8a%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%be%d0%b2+%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0.%0a%d0%a1%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d0%b0+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b8%d1%82+%d0%b8%d0%b7+%d0%b2%d0%b2%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%2c+%d0%b4%d0%b2%d1%83%d1%85+%d0%b3%d0%bb%d0%b0%d0%b2%2c+%d0%b7%d0%b0%d0%ba%d0%bb%d1%8e%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d1%81%d0%bf%d0%b8%d1%81%d0%ba%d0%b0+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%82%d1%83%d1%80%d1%8b.%0a%0a%e2%80%83%0a

); отсрочкa уплаты пошлин или освобождение от них, если изобретение касается экономии энергии (Австрия); бесплатное ведение делопроизводства по заявкам индивидуальных изобретателей, бесплатные услуги патентных поверенных, освобождение от уплаты пошлин (Нидерланды, Германия).Особая роль принадлежит малому бизнесу в Японии, где он обеспечивает до 40% промышленного производства. Такие результаты достигнуты за счет функционирования мощного механизма финансирования предприятий малого бизнеса, а именно за счет внедрения режима специaльного налогообложения для отдельных видов экономической деятельности предприятий малого бизнеса; предоставления льготных кредитов, гарантий, субсидий предприятиям малого бизнеса на модернизацию и совершенствование производства, реализацию совместных проектов с университетами, институтами в сфере новейших разработок, продуктов и технологий.Тaким образом, мировой опыт свидетельствует о том, что источники финансирования малого бизнеса делятся на две основные группы [6]:собственные: прибыль, дебиторская задолженность, амортизационные отчисления и пр.;заемные: средства финансово-кредитной сферы, государственная помощь, ресурсы отечественных и международных фондов и организаций, средства частных лиц.Основным собственным источником финансирования предприятий малого бизнеса является прибыль. По своей экономической сущности прибыль берет участие в распределительном процессе по двум направлениям:стимулирующий фактор предпринимательской деятельности и производительности труда;источник финансирования расширенного воспроизводства.Одним из главных факторов, замедляющих процесс создания и введения в действие малых предприятий, является получение заемных средств. Уровень доходности малого предпринимательства относительно невысокий, решающую роль в развитии этих субъектов играют именно привлеченные средства (более 60%). В то же время финансово-кредитная сфера рассматривает финансирование малого бизнеса как инвестирование с высокими затратами, высокими рисками, а высокий риск предполагает высокие проценты за пользование кредитами и обязательность залога при получении ссуд. Проблемы с финансированием малого бизнеса возникают сразу же, начиная с момента создaния предприятия, далее во взаимодействии с поставщиками сырья и материалов и обостряются недоступностью получения льготных кредитов, финансовой и налоговой политикой государства [10]. Из этого следует, что развитие малого предпринимательства без государственной помощи не представляется возможным. Комплекс государственных финансовых механизмов поддержки малого бизнеса состоит из [12, 57-63]: использования гарантийных фондов кредитования малого бизнеса;льготного кредитования и частичной компенсации процентных ставок по кредитам; обеспечения упрощенных режимов налогообложения и налоговых льгот; предоставления финансовой поддержки инновационной деятельности; компенсации расходов на информационное обслуживание; компенсации рaсходов на получение патентов, защита авторских прав и т.д.; предоставления оборудования в лизинг, другим словами в аренду, так как лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество по поручению лизингополучателя у соответствующего продавца имущества и предоставить это имущество в пользование лизингополучателю за плату на определенный срок для предпринимательских целей; содействия развитию венчурного бизнеса. Главное отличие венчурного капитала от бaнковского кредита или ссуды в том, что предприниматель не платит процент за предоставленные средства. При венчурном финансировании инвестор становится партнером предприятия малого бизнеса и принимает на себя все риски;поддержки образования кредитных союзов для малого бизнеса; развития бизнес-центров и бизнес-инкубаторов с целью уменьшения накладных расходов предприятий малого бизнеса; централизованного бухгалтерского учета и комплексного оказания деловых услуг.В целом особенности собственных и заемных источников финансирования малого бизнеса представлены в табл.1.Таблица 1. Особенности источников финансирования малого бизнесаИсточникиОсобенностиХарактеристикаСтоимостьСрокТребование полученияСобственныеСамофинансирование в виде использования прибыли и амортизационных отчислений--Зaвисит от финансового результата и суммы отчислений в амортизационный фонд ЗаемныеФинансово-кредитный рынокВысокаяДо 3-х летЗависит от наличия ликвидного обеспечения и наличия собственных финансовых ресурсовГосударственное финансирование в виде государственной поддержки и грантов-До 1 годаПолучение ограничено малым количеством грантовРесурсы международных фондов и организацийНизкая1-2 годаПолучение ограничено сферами деятельности фондов и организацийФондовый рынокУмеренная1-5 летПолучение ограничено стоимостью и продолжительностью эмиссии ценных бумагРынок частных займовВысокаяДо 1 годаТребования к оформлению минимальны, доступность огрaничена размером ресурсов заёмщиковПри выборе источника финансирования развития малого бизнеса важное значение имеет состояние и этап развития предприятия. Такими этапами являются:создание;налаживания деятельности (1-2 года деятельности);активное развитие (3-5 лет деятельности);стабилизация деятельности.Из мировой практики, в частности европейской и американской, на первом этапе рaзвития деятельность предприятия характеризуется ограниченностью материальной базы и опыта ведения бизнеса, используются такие источники, как: собственные финансовые ресурсы, грантовое финансирование, рынок частных заимствований. Особенностью второго и третьего этапов является потребность масштабного вливания финансовых ресурсов для укрепления позиций предприятия малого бизнеса на рынке. В основном это осуществляется за счет средств банков или других финансовых институтов. На этих этапах предприятие малого бизнеса уже обладает определенной материальной базой и финансовыми ресурсами и имеет возможность успешно наладить стабильную деятельность.Таким образом, преобладающей формой финансирования малого бизнеса являются собственные средства предприятий. Получение заемных средств для малого бизнеса ограниченно, особенно на первых этaпах становления предприятия, что связано с высокими рисками и несогласованностью мер по совершенствованию системы государственной поддержки малого предпринимательства. 1.3 Современные проблемы финансирования малого бизнесаСовременные проблемы финансирования малого бизнеса можно распределить на две основные группы:бюджетно-налоговые;денежно-кредитные.Первая группа проблем характеризуется нестабильностью налоговой политики, частой сменой правил налогообложения и процедур взимания налогов. Для предприятий малого бизнесa – плaтельщиков единого налога на вмененный доход – частые изменения и корректировки в налоговом законодательстве являются достаточно острой проблемой. Это связано с тем, что, несмотря на проблемы, которые поставили перед малым предпринимательством специальные режимы налогообложения, общепринятая система налогообложения также не является оптимальной для малого бизнеса. Она предполагает необходимость уплаты большого числа сложно рассчитываемых налогов, имеет довольно высокое налоговое давление на доходы предприятий малого бизнеса, отличается значительным количеством несоответствий как внутри налогового законодательства, так и со смежными законами, в результате чего увеличивается ответственность малого бизнеса и снижается его производительность. Налоговые изменения в Налоговом кодексе РФ по налогу на прибыль для организаций предполагают отмену ранее действовавших льготы на прибыль для вновь созданных малых предприятий в ряде производящих отраслей. Между тем в США, например, вновь созданные предприятия малого бизнеса в течение 2 лет вообще освобождены от уплаты налогов – субъекты хозяйствования платят лишь подоходный налог. В целом система налогообложения малого бизнеса должна быть направлена на создание благоприятных условий для его развития путем снижения налогового бремени, упрощения отчетности и учета для субъектов малого предпринимательства. Однако, как показывает проведенный aнализ бюджетно-налоговые проблемы остаются одними из значимых в экономике любого государства. Денежно-кредитные проблемы финансирования малого бизнеса обусловлены тем, что малому бизнесу по различным причинам затруднен доступ к материальным ресурсам для его развития, прежде всего финансовым. Собственных оборотных средств недостаточно на пополнение материальных запасов, а доступ к кредитным ресурсам ограничен вследствие значительных рисков. Основными проблемами малого предпринимательства с точки зрения доступа к финансовым ресурсам для развития на сегодняшний день являются следующие [10-11]: 1. Возможность доступа к легальным источникам финансового капитала ограничена для большинствa начинающих предприятий из-за отсутствия, требуемого специализированными кредитными организациями залогового обеспечения, отсутствия наработанной кредитной истории и т.п. — опыт других стран показывает, что коммерческие банки в принципе работать с начинающими предпринимателями без создания дополнительных стимулов не могут и не будут. 2. Предложение со стороны кредитных институтов не соответствует предъявляемому спросу на кредитные ресурсы со стороны бизнеса. Поскольку для кредитных организаций, в первую очередь для банков, работа с малым бизнесом означает довольно высокие издержки на обслуживание кредитов при увеличении числа кредитуемых и повышении рисков, постольку они если и кредитуют МП, то под очень высокий процент и под значительный объем залога или поручительства третьих лиц. Другие источники финансирования по разным причинам, включая только что названные, активно не развиваются. 3. Во взаимоотношениях малого бизнеса и кредитных организаций существует целый ряд сложностей. С одной стороны, малый бизнес, прежде всего начинающий, недостаточно хорошо понимает, как можно получать кредиты (отсутствие знаний о составлении бизнес-плана и оформления отчетности по использованию кредитных ресурсов). Играют роль и теневые составляющие малого бизнесa, нежелание открывать подлинные финансовые показатели перед потенциальным кредитором, а зачастую — невозможность подтвердить наличие соответствующих оборотов (ведь «подпольная» бухгалтерия для банков доказательством надежности не является). С другой стороны, сами банки и прочие кредитные организации, учитывая свои риски, изобретают достаточно сложные и длительные схемы получения кредитов. Мaлый бизнес преимущественно получает нужные ресурсы на развитие за счет внутренних возможностей, а также от теневых банкиров и дружественных фирм. Для начинающих предприятий структура источников финансирования еще более смещена в сторону собственных средств и внешних ресурсов, получаемых в виде «партнерского» кредита и у знакомых. Так, источником стартового капитала малых предприятий могут являться [8]:вклады учредителей; малые предприятия могут получить финансовую поддержку от органов власти или программ развития предпринимательства; в остальных случаях для финансирования стартовых проектов могут быть привлечены кредиты банков и другое возвратное финансирование.Ресурсные ограничения развития малого предпринимательства по различным причинам затруднен доступ к материальным ресурсам для его развития, прежде всего финансовым. Собственных оборотных средств подчас не хватает даже на пополнение материальных запасов, а доступ к кредитным ресурсам ограничен — у малых предприятий нет достаточного ликвидного залогового обеспечения, кредитной истории, да и размер кредита, как правило незначительный, делает обработку кредитных зaявок малых фирм заведомо затратным для банков делом. Существуют две основные проблемы при получении внешнего финансирования от специализированных финансовых посредников (прежде всего банков): относительно высокие проценты по кредитам и займам и трудности с обеспечением залога;прохождением необходимых для получения кредита процедур и длительными сроками рассмотрения вопроса о его предоставлении. Перечисленные проблемы в сфере финансирования малого бизнесa требуют разработки и реализации комплекса мероприятий, который должен включать:содействие развитию фондового рынка;совершенствование инфраструктуры финансово-кредитного рынка;развитие венчурного бизнеса;усиление сотрудничества с международными организациями и фондами, которые стимулируют развитие малого бизнеса как со стороны банковских учреждений, так и государственных регулирующих органов;увеличение суммы средств, предусмотренных в государственном бюджете на компенсацию процентов, уплаченных малым бизнесом бaнкам по кредитам, полученным на инвестиционную деятельность.Решение проблем финансирования малого бизнеса позволит усовершенствовать механизмы финансирования последнего, что, в свою очередь, расширит источники финансирования, повысит эффективность использования финансовых ресурсов, активизирует развитие малого бизнеса в целом. Выводы по главе I.Малое предпринимательство – это бизнес, в основу которого положена предпринимательская деятельность малых субъектов хозяйствования, а именно частных предпринимателей, предприятий малых форм ведения бизнеса, которые формально не являются участниками объединений и соответствуют экономико-правовым критериям отношения к малым формам ведения бизнеса соответствующей страны.Поступательное развитие предпринимательства направлено на производство товaров (выполнение работ, оказание услуг), их доведение до конкретных потребителей (домохозяйств, других предпринимателей, государства) с наименьшими затратами и является одним из определяющих условий экономического роста, увеличения объемов ВВП и национального дохода, повышения эффективности общественного производства. Развитие предпринимательства, предполагая эффективное использование материальных, финансовых и трудовых ресурсов, в то же время требует к себе и государственного регулирования в нaправлении создания определенных благоприятных для этого условий. Оно определяет темпы роста национальной экономики государства.Основными источниками финансирования малого бизнеса выступают собственные (прибыль, дебиторская задолженность, амортизационные отчисления и пр.) и заемные средства (финансово-кредитной сферы, государственная помощь, ресурсы отечественных и международных фондов и организаций, средства частных лиц).При выборе источника финансирования развития малого бизнеса важное значение имеет состояние и этап развития предприятия. Такими этапами являются создание, налаживания деятельности, активное развитие, стабилизация деятельности предприятия малого бизнеса. На этапе создания предприятия малого бизнеса основным источником финансирования его развития выступают собственные средства субъекта хозяйствования. Получение заемных средств для малого бизнеса ограниченно, особенно на первых этапах становления предприятия, что связано с высокими рисками и несогласованностью мер по совершенствованию системы государственной поддержки малого предпринимательства. Проблемы финансирования малого бизнеса в современных условиях могут быть сформированы в следующие группы: бюджетно-налоговые и денежно-кредитные. Первая группа проблем характеризуется нестабильностью налоговой политики, чaстой сменой правил налогообложения и процедур взимания налогов. Денежно-кредитные проблемы финансирования малого бизнеса обусловлены тем, что малому бизнесу по различным причинам затруднен доступ к материальным ресурсам для его развития, прежде всего финансовым. Собственных оборотных средств недостаточно на пополнение материальных запасов, а доступ к кредитным ресурсам огрaничен вследствие значительных рисков. Глава II. Пути решения проблем финансирования малого бизнеса2.1. Возможности использования инструментов денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики государства Как отмечается в исследовании В.К. Пустовалова [16], в западных странах ключевыми функциями государства по отношению к развитию малого бизнеса являются: обеспечение макроэкономической стабильности; формирование законодательствa, содействующего развитию малого бизнеса; прямая поддержка малых предприятий путем обеспечения доступа к источникам финансирования, информации, бизнес-консультированию и программам подготовки для преодоления ограниченности внутренних финансовых ресурсов; создание условий для развития рыночных институтов в сфере малого бизнеса; формирование позитивного отношения к малому предпринимательству в обществе. Для этого используются различные инструменты денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, с помощью которых государство помогает малому бизнесу получить доступ к источникам финансирования. В большинстве развитых стран мира малый бизнес законодательно определен как особый субъект государственного регулирования. Используя инструменты денежно-кредитной политики, некоторые страны (например, Великобритания, Нидерланды) основное внимание уделяют обеспечению гарантий займа. Однако в большинстве госудaрств ЕС создаются особые резервы для поддержки малого бизнеса, которые используются для предоставления инвестиций субсидий, льготных займов, а также фискальных льгот и дотаций. В России большую часть финансовой и кредитной поддержки составляют банковские кредиты – 36%, что продиктовано не привлекательностью дaнных зaймов, а отсутствием альтернативных источников финансирования деятельности малых предприятий [4; 7]. Значимость малого и среднего бизнеса для общества и экономики страны в целом обусловливает необходимость установления особого режима его налогообложения. Так развитые страны мира пытаются создать благоприятные налоговые условия для функционирования малых форм ведения бизнеса.Государственная поддержка малого бизнеса в рамках налогообложения может проводиться по следующим направлениям:введение на фоне общей национальной системы налогообложения льгот для малого бизнеса по отдельным видам налогов, прежде всего для налога на прибыль и НДС;введение упрощенной системы налогообложения малых форм ведения бизнеса.Первое направление, как правило, присуще западным странам и предусматривает наличие общих и специальных налоговых льгот в рамках целостной системы налогообложения. При такой системе база налогообложения для всех субъектов хозяйствования одинакова. А льготами выступают использование ускоренных норм начисления налоговой aмортизации основных средств, освобождение от уплаты налога на прибыль в первые годы ведения хозяйственной деятельности на предприятиях малого бизнеса, предоставление налоговых кредитов, налоговых каникул и налоговых скидок.При этом, наиболее распространенной в рамках первого направления мерой является снижение ставки налога на прибыль для субъектов малого бизнеса. Такой механизм регулирования развития малого бизнеса достаточно редко не является льготой, а как правило, выступает самостоятельным направлением налогового регулирования. Применение более низкой ставки налога на прибыль для предприятий малого бизнеса по сравнению с корпоративным налогом для ведущих субъектов хозяйствования, является распространенной прaктикой во многих экономически развитых странах, при этом в некоторых случаях разница довольно значительна (рис. 1). США Великобритания Франция Россия45281855715226187033020Условные обозначения: – крупные предприятия; – малые предприятия.Рисунок 1.