1)Управление расходами кредитной организации

%d0%97%d0%b0%d0%ba%d0%bb%d1%8e%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5%0a%0a%d0%a0%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%bd%d0%b0+%d0%b5%d0%b3%d0%be+%d1%84%d1%83%d0%bd%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5%2c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b8%d0%b7%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%be+%d1%83%d1%81%d0%bb%d1%83%d0%b3+%d0%b2%d1%81%d0%b5%d0%b3%d0%b4%d0%b0+%d0%b2%d1%8b%d0%b7%d1%8b%d0%b2%d0%b0%d0%bb%d0%b8+%d0%b8%d0%bd%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b5%d1%81+%d1%81+%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d1%82%d0%be%d1%87%d0%ba%d0%b8+%d0%b7%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f.+%d0%ad%d1%82%d0%be+%d0%be%d0%b1%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be ...

%d0%9f%d0%bb%d0%b0%d0%bd%0a%0a%d0%92%d0%b2%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5%093%0a%d0%93%d0%bb%d0%b0%d0%b2%d0%b0+1.+%d0%a2%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b5%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d1%8b+%d0%bf%d0%be%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9%096%0a1.1+%d0%98%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b8%d1%8f+%d0%b2%d0%be%d0%b7%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b9+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8%096%0a1.2+%d0%9f%d0%be%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b5+%c2%ab%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b%c2%bb+%d0%b2+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b0%0911%0a1.3+%d0%97%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%b0%0912%0a%d0%93%d0%bb%d0%b0%d0%b2%d0%b0+2.+%d0%9e%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d1%8b+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%0914%0a2.1+%d0%9f%d1%80%d0%be%d1%86%d0%b5%d1%81%d1%81+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8%0914%0a2.2+%d0%a3%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b9+%d1%83%d1%87%d1%91%d1%82%0924%0a%d0%97%d0%b0%d0%ba%d0%bb%d1%8e%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5%0928%0a%d0%a1%d0%bf%d0%b8%d1%81%d0%be%d0%ba+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d1%83%d0%b5%d0%bc%d0%be%d0%b9+%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%82%d1%83%d1%80%d1%8b%0930%0a%0a

%d0%92%d0%b2%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5%0a%0a%d0%a1%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b9+%d1%8d%d1%82%d0%b0%d0%bf+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d1%81%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d1%8b+%d1%85%d0%b0%d1%80%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b8%d0%b7%d1%83%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%bd%d0%b5%d0%ba%d0%be%d1%82%d0%be%d1%80%d0%be%d0%b9+%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b1%d0%b8%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b5%d0%b9+%d0%b8+%d1%83%d0%bc%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%bc+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b5%d0%bc.+%d0%9a%d0%be%d0%bc%d0%bc%d0%b5%d1%80%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b5+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd %d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b2%d1%8b%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%bd%d1%8f%d1%8e%d1%82+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%bb%d0%b8%d1%87%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d1%84%d1%83%d0%bd%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d0%b2%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d1%8e%d1%82+%d0%b2+%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b4%d1%80%d1%83%d0%b3+%d1%81+%d0%b4%d1%80%d1%83%d0%b3%d0%be%d0%bc+%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%be%d1%87%d0%b8%d0%bc%d0%b8+%d1%81%d1%83%d0%b1%d1%8a%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8%2c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%8f+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5%2c+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%87%d1%91%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5%2c+%d0%b2%d0%ba%d0%bb%d0%b0%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b8+%d0%b4%d1%80%d1%83%d0%b3%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8.+%d0%a2%d0%b0%d0%ba+%d0%b6%d0%b5%2c+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%b0%d1%8f+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b2%d0%b5%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%bc%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%b8%d0%bc+%d1%80%d0%b8%d1%81%d0%ba%d0%b0%d0%bc%2c+%d0%bd%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%ba%d0%be%d1%82%d0%be%d1%80%d1%8b%d1%85+%d0%bc%d0%be%d0%b6%d0%b5%d1%82+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%ba+%d1%81%d0%b1%d0%be%d1%8e+%d0%b2+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%b5+%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d1%80%d0%be%d1%82%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d1%87%d0%b8%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d1%83%d1%89%d0%b5%d1%80%d0%b1%d0%b0+%d0%ba%d0%bb%d0%b8%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b0%d0%bc+%d0%b8+%d0%b0%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b5%d1%80%d0%b0%d0%bc.%0a%d0%93%d1%80%d0%b0%d0%bc%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b5+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b2+%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b2%d0%b8%d1%8f%d1%85+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d1%8f+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%b2+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%b5+%d0%b8+%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%82%d1%80%d0%be%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b5%d1%80%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%b8+%d0%b2%d0%b7%d0%b0%d0%b8%d0%bc%d0%be%d0%b2%d1%8b%d0%b3%d0%be%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%bc%d0%b5%d0%b6%d0%b4%d1%83+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%bc%d0%b8+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d1%8f%d0%bc%d0%b8+%d0%b8+%d0%ba%d0%bb%d0%b8%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b0%d0%bc%d0%b8.+%d0%a2%d0%b0%d0%ba+%d0%ba%d0%b0%d0%ba+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%8f+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%e2%80%93+%d1%8d%d1%82%d0%be+%d1%81%d0%bf%d0%b5%d1%86%d0%b8%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d1%8f+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%2c+%d1%80%d0%be%d0%bb%d1%8c+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d1%82%d1%80%d1%83%d0%b4%d0%bd%d0%be+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%be%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%82%d1%8c.+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d1%8e%d1%82+%d0%b2%d0%b0%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d0%bc+%d0%b7%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%be%d0%bc+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8.+%d0%92+%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b5+%d0%b8%d1%85+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%be%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%83%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%bd%d0%b0%d0%b8%d0%b1%d0%be%d0%bb%d1%8c%d1%88%d0%b0%d1%8f+%d1%87%d0%b0%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%80%d0%be%d1%82%d0%b0+%d0%b2+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b5%2c+%d1%84%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b8%d1%80%d1%83%d1%8e%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%ba%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%82%d0%b0%d0%bb%d0%b0+%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%88%d0%b8%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d1%81+%d0%bf%d0%be%d0%bc%d0%be%d1%89%d1%8c%d1%8e+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%81%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be+%d1%81%d0%b2%d0%be%d0%b1%d0%be%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2+%d0%b2%d1%81%d0%b5%d1%85+%d1%83%d1%87%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%be%d0%b2+%d0%bf%d1%80%d0%be%d1%86%d0%b5%d1%81%d1%81%d0%b0%3a+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d0%bd%d1%8b%2c+%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d1%85+%d1%81%d1%83%d0%b1%d1%8a%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%be%d0%b2%2c+%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%b6%d0%b4%d0%b0%d0%bd.+%d0%9a%d0%be%d0%bc%d0%bc%d0%b5%d1%80%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d1%81%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83%d1%8e%d1%82+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d0%b2%d1%83+%d0%ba%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%82%d0%b0%d0%bb%d0%b0+%d0%b8%d0%b7+%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b5+%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d1%82%d1%80%d0%b0%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b9+%d0%b8+%d0%ba%d0%be%d0%bc%d0%bf%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d0%bd%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8+%d0%b2+%d0%b1%d0%be%d0%bb%d0%b5%d0%b5+%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%ba%d1%83%d1%80%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d1%81%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d0%bd%d1%8b%d0%b5.%0a%d0%90%d0%ba%d1%82%d1%83%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d1%82%d0%b5%d0%bc%d1%8b+%d0%be%d0%b1%d1%8a%d1%8f%d1%81%d0%bd%d1%8f%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%8f+%d1%82%d0%b5%d0%bc%2c+%d1%87%d1%82%d0%be+%d0%ba%d0%be%d0%bc%d0%bc%d0%b5%d1%80%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%bc%d0%be%d0%b1%d0%b8%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%8f+%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be+%d1%81%d0%b2%d0%be%d0%b1%d0%be%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0+%d0%bd%d0%b0+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%ba%d0%b5+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%81%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%2c+%d1%81+%d0%b8%d1%85+%d0%bf%d0%be%d0%bc%d0%be%d1%89%d1%8c%d1%8e+%d1%83%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d1%82%d0%b2%d0%be%d1%80%d1%8f%d1%8e%d1%82+%d0%bf%d0%be%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%bd%d0%b0%d1%80%d0%be%d0%b4%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0+%d0%b2+%d0%be%d0%b1%d0%be%d1%80%d0%be%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0%d1%85%2c+%d1%81%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83%d1%8e%d1%82+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b2%d1%80%d0%b0%d1%89%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b3+%d0%b2+%d0%ba%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%82%d0%b0%d0%bb%2c+%d0%be%d0%b1%d0%b5%d1%81%d0%bf%d0%b5%d1%87%d0%b8%d0%b2%d0%b0%d1%8e%d1%82+%d0%bf%d0%be%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%b6%d0%b4%d0%b0%d0%bd+%d0%b2+%d0%bf%d0%be%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%b0%d1%85.+%d0%9e%d1%82+%d0%b8%d1%85+%d1%87%d1%91%d1%82%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b8+%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%bc%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b7%d0%b0%d0%b2%d0%b8%d1%81%d0%b8%d1%82+%d0%b8+%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d1%81%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d1%8b%2c+%d0%b8+%d0%b2%d0%be%d0%be%d0%b1%d1%89%d0%b5+%d0%be%d1%82%d0%b5%d1%87%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%ba%d0%b8.%0a%d0%a0%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8e+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%ba%d0%be%d1%82%d0%be%d1%80%d1%8b%d0%bc%d0%b8+%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%b2%d1%8f%d1%89%d0%b5%d0%bd%d0%b0+%d0%bd%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%be%d1%8f%d1%89%d0%b0%d1%8f+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%b0+%e2%80%93+%d1%8d%d1%82%d0%be+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%8b%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%bd%d0%b0+%d0%b2%d1%8b%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9+%d0%b8+%d0%be%d0%b1%d0%b5%d1%81%d0%bf%d0%b5%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%84%d1%83%d0%bd%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8.%0a%d0%a1%d1%83%d1%89%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b5+%d0%b2%d0%bb%d0%b8%d1%8f%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%bd%d0%b0+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%bc%d0%b8+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%be%d0%ba%d0%b0%d0%b7%d1%8b%d0%b2%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b5%d1%85%d0%be%d0%b4+%d0%bd%d0%b0+%d0%bc%d0%b5%d0%b6%d0%b4%d1%83%d0%bd%d0%b0%d1%80%d0%be%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%bd%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%82%d1%8b+%d0%b1%d1%83%d1%85%d0%b3%d0%b0%d0%bb%d1%82%d0%b5%d1%80%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%83%d1%87%d1%91%d1%82%d0%b0+%d0%b8+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%82%d1%87%d1%91%d1%82%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8.+%d0%9e%d0%bd+%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d1%83%d0%b5%d1%82+%d0%b8%d0%b7%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bd%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b1%d0%b0%d0%b7%d1%8b%2c+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b1%d1%83%d1%85%d0%b3%d0%b0%d0%bb%d1%82%d0%b5%d1%80%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b8+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%83%d1%87%d1%91%d1%82%d0%b0%2c+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d0%ba%d0%b8%2c+%d0%b0%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b1%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d0%b2%d0%bd%d0%b5%d0%b4%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%bd%d0%be%d0%b2%d1%8b%d1%85+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%bc%d0%bc%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%ba%d0%be%d0%bc%d0%bf%d0%bb%d0%b5%d0%ba%d1%81%d0%be%d0%b2%2c+%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%be%d1%81%d0%bc%d1%8b%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d1%83%d1%82%d0%b8+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%bc%d0%b8+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d1%81+%d1%86%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%8e+%d1%83%d0%bb%d1%83%d1%87%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%b8+%d1%80%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b0%d0%b1%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b4%d0%b8%d0%bc%d1%8b%d1%85+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9.%0a%d0%a1%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%bc%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%b8+%d1%81%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%be%d0%b1%d0%be%d0%b2+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%bc%d0%b8+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%b2+%d0%bf%d0%be%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%b3%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%83%d1%87%d0%b8%d0%bb%d0%b8+%d0%b1%d0%be%d0%bb%d1%8c%d1%88%d0%be%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%b5+%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%b3%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b5+%d0%bf%d0%bb%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5%2c+%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%b8+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b3%d0%bd%d0%be%d0%b7%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%ba%d0%b0%d0%ba+%d1%81%d0%b0%d0%bc%d1%8b%d0%b5+%d1%81%d0%be%d0%be%d1%82%d0%b2%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%be%d1%87%d0%bd%d1%8b%d0%bc+%d1%84%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b0%d0%bc+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d0%be%d1%82%d0%b2%d0%b5%d1%87%d0%b0%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d1%82%d1%80%d0%b5%d0%b1%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%ba%d0%b0.+%d0%9f%d1%80%d0%b8%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%b4%d0%b0%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%bc%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%bd%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d1%8f+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%b2%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%b1%d0%b5%d0%b7+%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d0%b0+%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d1%8b+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%2c+%d1%82%d0%b0%d0%ba+%d0%ba%d0%b0%d0%ba+%d0%b8%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be+%d0%be%d0%bd%d0%b8+%d0%bb%d0%b5%d0%b6%d0%b0%d1%82+%d0%b2+%d0%be%d1%81%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d1%81%d0%be%d0%b7%d0%b4%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%81%d0%b5%d0%b1%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b8%d0%bc%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b4%d0%b8%d0%bc%d1%8b%d1%85+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9.+%d0%98%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d1%87%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%be+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d1%8e%d1%82+%d0%be%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%87%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d0%bc+%d1%84%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%be%d1%80%d0%be%d0%bc+%d1%83%d0%b2%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%be%d0%b1%d1%8a%d1%91%d0%bc%d0%be%d0%b2+%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%83%d1%87%d1%80%d0%b5%d0%b6%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9.%0a%d0%9a%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%b0%d1%8f+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d1%8f%2c+%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d1%8f+%d1%81%d0%b2%d0%be%d1%8e+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%b2+%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d1%91%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%bc+%d1%81%d0%b5%d0%b3%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b5+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d1%8b%d0%bd%d0%ba%d0%b0+%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d1%8f+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d0%be+%d0%b1%d1%83%d0%b4%d1%83%d1%89%d0%b5%d0%bc+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%88%d0%b8%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%b4%d0%be%d0%bb%d0%b6%d0%bd%d0%b0+%d0%b8%d0%bc%d0%b5%d1%82%d1%8c+%d1%83%d0%b2%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c%2c+%d1%87%d1%82%d0%be+%d0%b2%d1%81%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b+%d0%be%d0%ba%d1%83%d0%bf%d1%8f%d1%82%d1%81%d1%8f+%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d0%b5%d1%81%d1%83%d1%82+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%b1%d1%8b%d0%bb%d1%8c.+%d0%a1%d0%be%d0%b8%d0%b7%d0%bc%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%b8+%d0%b8%d1%82%d0%be%d0%b3%d0%be%d0%b2+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d0%b2%d0%b0%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d0%bc+%d1%8d%d0%bb%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%be%d0%bc+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b5%d0%b4%d0%b6%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b0+%d0%b2+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%b0%d1%85.+%d0%91%d0%b5%d0%b7+%d1%83%d1%87%d1%91%d1%82%d0%b0+%d1%8d%d1%82%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%bc%d0%be%d0%b3%d1%83%d1%82+%d0%b1%d1%8b%d1%82%d1%8c+%d0%b4%d0%be%d0%bf%d1%83%d1%89%d0%b5%d0%bd%d1%8b+%d0%be%d1%88%d0%b8%d0%b1%d0%ba%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%b8+%d0%b2%d1%8b%d0%b1%d0%be%d1%80%d0%b5+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d0%be%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8%2c+%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b8+%d0%b2%d0%b0%d0%b6%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9%2c+%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%be%d0%b2+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8%2c+%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d0%be%d0%bf%d1%82%d0%b8%d0%bc%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d0%b1%d1%8a%d1%91%d0%bc%d0%be%d0%b2+%d0%b8+%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d1%8b+%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%b8+%d0%bf%d0%b0%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d0%bf%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9%2c+%d0%b0+%d1%82%d0%b0%d0%ba+%d0%b6%d0%b5+%d0%bf%d1%80%d0%b8+%d1%83%d1%81%d1%82%d0%b0%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d1%82%d0%b0%d1%80%d0%b8%d1%84%d0%be%d0%b2+%d0%bd%d0%b0+%d1%83%d1%81%d0%bb%d1%83%d0%b3%d0%b8%2c+%d0%ba%d0%be%d1%82%d0%be%d1%80%d1%8b%d0%b5+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d1%8e%d1%82+%d0%b2%d0%b5%d1%81%d0%be%d0%bc%d1%8b%d0%bc+%d1%84%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%be%d1%80%d0%be%d0%bc+%d0%b4%d0%bb%d1%8f+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8.%0a%d0%92+%d1%83%d1%81%d0%bb%d0%be%d0%b2%d0%b8%d1%8f%d1%85+%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%8d%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d1%85+%d0%be%d0%b3%d1%80%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b9+%d1%83%d0%b2%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be+%d1%80%d0%b5%d0%b7%d1%83%d0%bb%d1%8c%d1%82%d0%b0%d1%82%d0%b0+%d0%bd%d0%b5%d0%bf%d0%be%d1%81%d1%80%d0%b5%d0%b4%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be+%d0%b7%d0%b0%d0%b2%d0%b8%d1%81%d0%b8%d1%82+%d0%be%d1%82+%d0%bf%d0%be%d0%bd%d0%b8%d0%b6%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2.%0a%d0%a6%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%8e+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%81+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b5%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b8+%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d1%82%d0%be%d1%87%d0%b5%d0%ba+%d0%b7%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%bd%d0%b0+%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%80%d0%b5%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%bc+%d1%8d%d1%82%d0%b0%d0%bf%d0%b5.%0a%d0%98%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8f+%d0%b8%d0%b7+%d1%86%d0%b5%d0%bb%d0%b8+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b%2c+%d0%bd%d0%b5%d0%be%d0%b1%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b8%d0%bc%d0%be+%d1%80%d0%b5%d1%88%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d0%b7%d0%b0%d0%b4%d0%b0%d1%87%d0%b8%3a%0a%09%d0%be%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d0%ba%d0%be%d0%bc%d0%b8%d1%82%d1%8c%d1%81%d1%8f+%d1%81+%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b5%d0%b9+%d0%b2%d0%be%d0%b7%d0%bd%d0%b8%d0%ba%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b9+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8%3b%0a%09%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%87%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d0%be%d0%bd%d1%8f%d1%82%d0%b8%d0%b5+%c2%ab%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d1%8b%c2%bb+%d0%b2+%d1%82%d0%b5%d0%be%d1%80%d0%b8%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b0%3b%0a%09%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%b0%3b%0a%09%d0%b8%d0%b7%d1%83%d1%87%d0%b8%d1%82%d1%8c+%d0%bf%d1%80%d0%be%d1%86%d0%b5%d1%81%d1%81+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8%3b%0a%09%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d1%87%d0%b5%d1%81%d0%ba%d0%b8%d0%b9+%d1%83%d1%87%d1%91%d1%82+%d0%b2+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%3b%0a%09%d1%81%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b0%d1%82%d1%8c+%d1%81%d0%be%d0%be%d1%82%d0%b2%d0%b5%d1%82%d1%81%d1%82%d0%b2%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d0%b2%d1%8b%d0%b2%d0%be%d0%b4%d1%8b.%0a%d0%9e%d0%b1%d1%8a%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%be%d0%bc+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b0%d0%b5%d1%82+%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%8f+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9.%0a%d0%9f%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%bc%d0%b5%d1%82+%d0%b8%d1%81%d1%81%d0%bb%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%e2%80%93+%d1%83%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%b2%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5+%d1%80%d0%b0%d1%81%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%b0%d0%bc%d0%b8+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8.%0a%d0%9d%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%b1%d0%b0%d0%b7%d0%be%d0%b9+%d0%bf%d1%80%d0%b8+%d0%bd%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%81%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b8+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d0%b2%d1%8b%d1%81%d1%82%d1%83%d0%bf%d0%b8%d0%bb%d0%b8%3a+%d0%a4%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b0%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d0%b9+%d0%b7%d0%b0%d0%ba%d0%be%d0%bd+%c2%ab%d0%9e+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85+%d1%83%d1%87%d1%80%d0%b5%d0%b6%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%d1%85+%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b9+%d0%b4%d0%b5%d1%8f%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8%c2%bb%2c+%d0%b7%d0%b0%d0%ba%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%b4%d0%b0%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b8+%d0%bd%d0%be%d1%80%d0%bc%d0%b0%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%bd%d1%8b%d0%b5+%d0%b0%d0%ba%d1%82%d1%8b+%d0%9e%d1%82%d0%b5%d1%87%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%a4%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b9+%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8+%d0%a0%d0%be%d1%81%d1%81%d0%b8%d0%b8%2c+%d0%b8%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c+%d1%80%d0%b5%d0%b3%d1%83%d0%bb%d0%b8%d1%80%d1%83%d1%8e%d1%89%d0%b8%d0%b5+%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d1%88%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b2+%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b0%d1%81%d1%82%d0%b8+%d0%b1%d0%b0%d0%bd%d0%ba%d0%be%d0%b2%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be+%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b0.%0a%d0%a6%d0%b5%d0%bb%d1%8c+%d0%b8+%d0%b7%d0%b0%d0%b4%d0%b0%d1%87%d0%b8+%d0%ba%d1%83%d1%80%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b9+%d1%80%d0%b0%d0%b1%d0%be%d1%82%d1%8b+%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%be%d0%bf%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bb%d0%b8%d0%bb%d0%b8+%d0%b5%d1%91+%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d1%83%2c+%d0%ba%d0%be%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b0%d1%8f+%d1%81%d0%be%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b8%d1%82+%d0%b8%d0%b7+%d0%b2%d0%b2%d0%b5%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%2c+%d0%b4%d0%b2%d1%83%d1%85+%d0%b3%d0%bb%d0%b0%d0%b2%2c+%d0%b7%d0%b0%d0%ba%d0%bb%d1%8e%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f+%d0%b8+%d1%81%d0%bf%d0%b8%d1%81%d0%ba%d0%b0+%d0%b8%d1%81%d0%bf%d0%be%d0%bb%d1%8c%d0%b7%d1%83%d0%b5%d0%bc%d0%be%d0%b9+%d0%bb%d0%b8%d1%82%d0%b5%d1%80%d0%b0%d1%82%d1%83%d1%80%d1%8b.%0a%e2%80%83%0a

Разработка теоретических вопросов и вопросов практических, относительно создания и оптимизации расходов коммерческой кредитной организации выступает основной проблемой теории банковского дела, решение которой даст возможность:справиться с высокими темпами роста непроцентных не операционных расходов, избежать нецелевого применения банковского капитала, обеспечить устойчивую деятельность кредитных учреждений, предотвратить многочисленные банкротства этих кредитных учреждений.1.2 Понятие «расходы» в теории банковского делаПонятие «расходы» в банковском деле традиционно увязывается с вопросами создания себестоимости и цены банковских услуг. Значение данного понятия по своей сути генетически проистекает из общего понимания расходах . Обычно под расходами понимают «потребленные ресурсы либо деньги, которые нужно заплатить за товары и услуги».В финансовом учёте термин расходы определяется как показатель в денежном выражении количества ресурсов, использованных для достижения определённой цели. В управленческом учёте этот термин употребляется в зависимости от решения конкретных управленческих задач на предприятии: одни расходы учитываются для оценки запасов и определения доходов, другие – для планирования, составления бюджета и контроля.Исследование понятий расходов и деление их на ёмкие расходы, издержки и расходы, раскрытие их сущности имеют важное для практики значение при определении себестоимости банковских операций, продуктов, услуг, а так же при анализе и планировании банковских расходах . В связи с необходимостью практического применения указанных понятий следует более подробно остановиться на сущности расходов, их функциях и месте в процессе управления ресурсами кредитной организации. На практике четкое разделение этих терминов необходимо прежде всего для менеджмента кредитной организации и экономистов, формирующих управленческую отчётность, так как влияние расходов, издержек и расходов на размер капитала неоднозначно и связано с его деятельностью. Например, расходы должны иметь обоснование и четкие сроки окупаемости и эффект вложений. Производимые издержки должны быть ниже ожидаемого дохода от реализации продуктов и услуг с запасом ожидаемой рентабельности. Производимые расходы должны быть обоснованы в пределах ожидаемой прибыли, и контроль со стороны менеджмента за ними должен быть жёсткий.1.3 Значение управления расходами банкаУправление расходами выступает обязательным элементом финансового менеджмента, так как отражает философию бизнеса независимо от области его деятельности: получение наибольшей прибыли при наименьших расходах ах. Ориентация на наибольшую эффективность, разумеется, не раскрывает специфику банковского бизнеса, так как при всей очевидности такого рода целевой установки бизнес может являться конкурентоспособным лишь при его соответствии требованиям и условиям рынка.В настоящее время значительное число руководителей и собственников кредитных организаций пришли к пониманию, что управление активами и пассивами не означает в буквальном смысле ориентации на повышение прибыли. Практический опыт выживания отечественной банковской системы в целом и каждой кредитной организации в отдельности закономерно привел к пониманию, что успешное управление активами и пассивами состоит в неизбежной взаимосвязи доходности, расходов и риска. Само по себе получение прибыли перестало служить единственным критерием успешности ведения бизнеса вообще и банковского в особенности.Особенностью современного этапа развития банковской системы выступает необходимость решения ряда задач, связанных с обеспечением финансовой устойчивости кредитных организаций, увеличением собственного капитала и переоценкой активов с целью приведения их в соответствие с требованиями МСФО и кредитной организации России. Это, естественно, отразилось и на отношении менеджеров кредитных учреждений к управлению расходами.Хотелось бы отметить, что действующий Гражданский кодекс России действительно держит российские кредитные организации в неравном положении с вкладчиками, которые могут изъять свои вклады в любое время. Но условия, в которых функционирует и отечественная экономика, и, в особенности, банковская система, ещё не созрели для подобных нововведений в законодательстве.Развитие кредитных организаций подразумевает понижение и оптимизацию расходов на ведение бизнеса, а так же поиск новых источников доходов, прежде всего непроцентных, например услуги инвестиционного банкинга, дальнейшее развитие расчётно-кассовых операций в области денежных переводов и пр.Среди основных тенденций развития банковской системы можно выделить понижение общего уровня процентных. Понижение процентов побуждает кредитные организации к разработке комплексных систем по оценке эффективности конкретных операций и работы кредитной организации в целом. В долгосрочной перспективе финансовые результаты кредитных учреждений зависят от реализуемой ими стратегии развития бизнеса. При этом инвестиционные предпочтения в существенной степени определяются уровнем процентных ставок в экономике и доходностью операций на разных сегментах кредитного и финансового рынка.В связи с чем, в настоящее время перед российскими кредитными организациями стоит насущный вопрос оптимального создания расходов и изыскания путей понижения их уровня.Глава 2. Основы управления расходами кредитной организации2.1 Процесс управления расходамиПроцесс управления расходами кредитной организации включает две составляющие:управление расходами на стадии принятия инвестиционного решения о создании кредитной организации и последующем развитии банковского бизнеса;управление текущими расходами на стадии его деятельности.Инвестиционные решения – это решения о текущих расходах ах, осуществляемых с целью получения доходов в будущем. При этом все расходы кредитной организации осуществляются в расчёте на получение прибыли в будущем, но между текущими расходами уже функционирующей кредитной организации и капиталовложениями на стадии его создания и развития имеются принципиальные различия, прежде всего в сроках окупаемости расходах . Краткосрочные решения по текущим расходам принимаются на относительно короткий период – до одного года, проходящий от вложения денежных средств до получения банком прибыли. Решения же о капиталовложениях рассчитаны на более длительный период – между осуществлением банком инвестиционных расходов и получаемой прибылью. Вложения такого рода включают расходы на выплату процентов, которые необходимо учитывать кредитной организации при принятии решения об инвестициях в банковский бизнес. При краткосрочных же инвестициях проценты на вложенный капитал настолько малы, что на практике обычно ими пренебрегают.Необходимо заметить, что из всех решений, которые принимают собственники и менеджмент кредитной организации, решения о капиталовложениях выступают наиболее сложными, так как процесс вовлечения значительных денежных ресурсов часто необратим. В связи с этим у собственников кредитной организации должны быть четко определённые цели инвестирования, например получение максимальной прибыли, обеспечение максимального роста кредитной организации, обеспечение его конкурентоспособности, достижение требуемого уровня прибыли либо получение максимально возможной доли рынка. При этом собственники кредитной организации должны понимать, что инвестиции в рискованные проекты обуславливают вероятность того, что эти проекты могут окончиться для них частичными потерями либо существенной утратой капитала.При принятии решений о капиталовложениях анализируются объёмы производимых инвестиций и сроки их окупаемости.С определённой степенью условности можно выделить ряд моментов в процессе принятия решения о расходах капитального характера.Определение целевой функции капиталовложений – создание в перспективе стабильно растущего дохода собственникам на вложенный капитал. Данная функция обеспечивается созданием либо увеличением стоимости кредитной организации.Оценка альтернативных вариантов капиталовложений, например создание новой кредитной организации либо покупка и развитие уже функционирующей организации.Сбор показаний о предполагаемых будущих внешних факторах, в которых будет работать кредитная организация и которые могут оказать влияние на эффективность инвестиционных вложений.Оценка предполагаемых итогов каждого из альтернативных вложений.Принятие окончательного решения, которое обеспечит наибольшую реализацию определённых собственником целей. Выбор данного инвестиционного решения на практике, обычно, основан на концепции временной стоимости денег:чистой приведённой стоимости;внутренним нормам доходности;индексу рентабельности.Способ оценки капиталовложений по чистой приведённой стоимости подразумевает под собой использование приёма дисконтирования будущих поступлений денежных средств и вычисление их приведённой стоимости. Собственники и менеджеры кредитной организации могут сравнивать доход от рассматриваемого проекта капиталовложений с аналогичным, равным по риску, например, созданием новой кредитной организации либо расширению банковского бизнеса, например вложениям денег в ценные бумаги, не подразумевающие риск, которые обращаются на финансовых рынках. Для этого нужно рассчитать чистую приведённую стоимость (net present value – NPV) проекта.Выбор проектов происходит на основании полученных значений NPV, рассчитываемых по формуле. Если кредитная организация желает осуществить единовременные инвестиции, NPV рассчитывается по формуле:NPV=Сумма от k=1 до nFVk1+rk-IC==FV11+r+FV2(1+r)2+FV3(1+r)3+…+FVn(1+r)n-ICFVn – будущая стоимость инвестиций через n лет (предполагаемые к получению доходы от реализации проекта);IC – инвестиционные расходы;r – норма доходности на вложенный капитал;n – количество лет вложений;NPV – приведённая стоимость чистых поступлений денежных средств минус первоначальные инвестиционные расходы на проект капиталовложений.Если кредитная организация предполагает осуществить не единовременные инвестиции, а последовательное вложение денежных ресурсов в течение нескольких лет, то NPV рассчитывается по формуле:NPV=Сумма от k=1 до nFVk1+rk-сумма от j=1 до mICj(1+i)jгде i – прогнозируемый средний темп инфляции.Отталкиваясь от целевой установки – повышения рыночной стоимости кредитной организации – решение об инвестировании принимают собственники и администрация кредитной организации, отталкиваясь от следующих предпосылок:если NPV > 0, то капиталовложения в анализируемый проект выступают уместными, так как доходы превысят расходы;если NPV = 0, то кредитной организации безразлично, принять проект капиталовложений либо отказаться от него. Окончательное решение может приниматься отталкиваясь из других оценок, так как, воплощая данный проект, кредитная организация покрывает произведённые расходы, не получая прибыли;если NPV < 0, то кредитной организации от реализации проекта уместно отказаться, так как он может привести к потенциальным убыткам.Произведя необходимые расчёты, собственники и руководство кредитной организации могут прийти к окончательному решению по выбору одного из альтернативных проектов: при равных условиях выбирается проект с большим NPV.Метод внутренней нормы доходности приводит к тому же решению, что и метод чистой приведённой стоимости. При рассмотрении обычных проектов, которые не зависят друг от друга, оба указанных метода приводят к одному и тому же решению принять проект либо его отвергнуть. В зависимости от обусловливающих факторов метод внутренней доходности может привести к другому решению сравнительно с методом чистой приведённой стоимости проектов на основании методов IRR и NPV. При получении разных итогов оценки лучшим выступает метод NPV, так как основной проблемой, связанной с методом IRR, выступает то, что в ней результат показывается в виде процентов, а не денег.Третьим способом оценки капиталовложений выступает индекс рентабельности, в котором учитывается временная стоимость денег. Этот метод выступает разновидностью метода чистой приведённой стоимости. Для его определения нужно разделить приведённую стоимость поступлений денежных средств на первоначальные расходы и инвестиционные расходы. Если индекс рентабельности меньше 1, то инвестиционный проект отвергают. И наоборот, если индекс больше 1, проект принимают. Этот метод схож с методом NPV, так как индекс может быть меньше 1 только тогда, когда чистая приведённая стоимость выступает отрицательной. И наоборот, указанный индекс больше 1, когда чистая приведённая стоимость положительна.Кроме методов, которые учитывают временную стоимость денег, есть способы, в которых данный подход игнорируется: метод окупаемости,метод «прибыль на инвестированный капитал». Хотя в банковской практике данные методы применяются довольно часто, теоретически обоснованы они слабо. Их применение необязательно приведёт к максимизации рыночной стоимости кредитной организации.Простым и чаще применяемым методом оценки капиталовложений выступает метод окупаемости, смысл которого в определении времени, необходимого для поступления денежных средств от вложенного капитала в размерах, которые позволяют возместить первоначальные денежные расходы собственников кредитной организации. Если поступления денежных средств от вложенного капитала каждый год одинаковые, то период окупаемости можно найти, разделив общие первоначальные денежные расходы на сумму ожидаемых ежегодных денежных поступлений.Методом оценки капиталовложений, в котором не используется временная стоимость денег, выступает прибыль на инвестированный капитал. Этот метод отличается от других тем, что для расчётов применяются данные о прибыли, а не о поступлениях денежных средств. При этом оценка капиталовложений производится на основании деления средней ежегодной прибыли проекта на средние инвестиционные расходы. При исчислении среднегодовой чистой прибыли в расчёты включаются только величины дополнительных доходов и расходов, связанных с анализируемым капиталовложением. Средняя величина инвестиций, используемая при вычислениях, зависит от метода начисления амортизации.Прибыль на инвестированный капитал как метод оценки капиталовложений не лишен существенных недостатков. Если данный метод используется в отношении проекта, где поступлений денежных средств нет практически до конца его срока, он покажет тот же результат, что и для проекта, где поступления денежных средств происходят на раннем этапе его реализации при условии, что средние поступления денежных средств по этим проектам одинаковы. Из рассмотренных методов оценки решений о капиталовложениях метод выбора на основе чистой приведенной стоимости выступает наиболее эффективным.В экономической литературе и практике управления современным банком достаточно активно рассматриваются различные модели организации в кредитных учреждениях бюджетного процесса как «замкнутого цикла организационных и управленческих мероприятий по составлению и контролю за исполнением основных позиций бюджета, осуществляемых с целью повышения управляемости и надежности коммерческого банка».Бюджетирование представляет особый интерес, так как его внедрение в управление банком актуализирует процесс создания расходов кредитной организации вместе с созданием его доходов. Вместе с тем отдавая должное разработкам теории бюджетирования в банках, заметим, что при реализации модели бюджетирования управление расходами рассматривается, обычно, в контексте вопросов создания трансфертной цены – цены перевода средств между подразделениями кредитной организации. При этом целью установления трансфертной цены выступает «выявление величины скорректированного на риск чистого процентного дохода для каждого подразделения, продукта либо клиента».Расходы кредитной организации в ракурсе выбора и последующей реализации этих моделей представлены в самом общем виде, что позволяет с большей либо меньшей степенью эффективности решить задачу установления трансфертной цены, но не дает достаточного представления о наиболее оптимальном формировании собственно расходов кредитной организации и об организации процесса эффективного управления ими.В связи с этим наибольший интерес представляет модель бюджетирования, ориентированная на совокупность центров ответственности, в которой критерием выделения этих центров выступает характер осуществляемой ими деятельности. Данная модель бюджетирования в большей мере соответствует подходу, который ориентирован на продукт и на клиентов в определении расходов, как объектов управления и объектов управленческого учёта.Исходя из отечественного и мирового опыта требований к управлению расходами кредитной организации, в теоретическом плане можно было бы рекомендовать следующую схему исследования расходов как объекта управления:анализ и оценка как основа управления расходами;система калькулирования расходов банка;управленческий учёт и отчётность;планирование и контроль расходов.Данная теоретическая модель выведена из необходимости оптимизации расходов кредитной организации посредством управления ими. Каждое из направлений модели тесно связано с остальными и выступает обязательным направлением для раскрытия сути процесса управления расходами кредитной организации. Анализ и оценка расходов – это изучение признаков, свойств, отношений, роли и места каждого элемента в структуре расходов кредитной организации.