Основные формы слияния и поглощения банков РФ

До начала 2000-х годов российский банковский сектор демонстрировал незначительную вовлеченность в процессы международных слияний и поглощений. С ростом российской экономики, улучшением инвестиционного и делового климата, совершенствованием законодательно-нормативной базы и увеличением спроса на банковские услуги, особенно в сегменте массового розничного обслуживания, интенсифицировался приток в страну иностранного банковского капитала. Так, если в 2004 г. была заключена только одна международная сделка по приобретению российского банка, то в 2005 г. их насчитывалось уже пять, а в 2006 г. – девять.
В целом за период с 2004 по 2008 гг. доля нерезидентов РФ в совокупном зарегистрированном уставном капитале отечественных финансово-кредитных учреждений увеличилась с 6,19% до 26,15%.
Наиболее а ...

Введение 3
I. Теоретические аспекты процесса слияния и поглощений в банковской сфере 5
1.1. Сущность процесса и основные формы банковских слияний и поглощений 5
1.2. Основные этапы реорганизации банков в форме слияний и поглощений в Российской Федерации 14
II. Основные формы слияний и поглощений в банковской сфере Российской Федерации 19
2.1. Процесс слияния и поглощения в банковской сфере Российской Федерации 19
2.2. Современные тенденции рынка банковских слияний и поглощений в России 23
Заключение 29
Список использованных источников и литературы: 30

С переходом рыночной экономики на более цивилизованный уровень развития всё большее количество банков ставят своей целью укрупнение, слияние капиталов в более мощную финансовую организацию и создания, таким образом, более эффективной модели управления.
Российский опыт свидетельствует о том, что под влиянием процесса глобализации рынков капитала и усиления межбанковской конкуренции сегодня намечается устойчивая тенденция к снятию барьеров, искусственно разделяющих друг от друга разные виды банковской деятельности. Кредитные банковские учреждения всё более становятся универсальными.
Во многих развитых странах, где отдельные банковские учреждения располагают огромными активами, процесс банковских слияний и поглощений в последние несколько десятилетий приобрёл активный характер. Цели, задачи и формы подобных объединений разнообразны, что связано с комплексностью современных экономических отношений.
В последнее время процесс банковских слияний и поглощений активно развивается и в Российской Федерации, в связи с чем возникает проблема сравнения необходимости и результатов банковских объединений с опытом других стран.
В результате циклических экономических кризисов в российской экономике многие российские банки, как малые коммерческие, так и крупные государственные не однажды оказывались в тяжёлом финансовом состоянии, когда им было нелегко противостоять негативным изменениям макроэкономических факторов.
На современном этапе российская банковская система очень шатка, не сформирована должным образом, имеет немало пробелов в нормативно – правовой базе. Тем не менее, российские банки постепенно наращивают объемы финансовых операций, стараясь расширить диапазон представляемых услуг, развивая межбанковскую конкуренцию. Все более заметной становится тенденция консолидации в финансовом секторе, в том числе на основе банковских слияний и поглощений.
Следует отметить, что в настоящее время банки объединяются не только друг с другом, но и с другими финансовыми институтами, промышленными, строительными компаниями и предприятиями различных экономических отраслей, холдингов, корпораций и других интегрированных корпоративных структур (ИКС). Банки в ИКС, особенно ФПГ, выступают интеграторами. Но мотивы межбанковских объединений в определенной степени имеют существенные отличия от мотивов банковских объединений с другими экономическими структурами. Рациональное использование финансовых ресурсов корпораций является обязательным условием рациональной деятельности и наращивания прибыли. В этой связи представляет интерес совокупность доходов и расходов субъектов экономических отношений.
Актуальность выбранной темы обусловлена стремительным изменением экономических процессов на международной арене, вызванных политическим дисбалансом, эскалацией международных конфликтов, результатом которых являются существенные преобразования в методах наиболее эффективного управления банковской сферой Российской Федерации.
Целью курсовой работы является выявление важнейших характеристик, особенностей и форм слияний и поглощений в банковском секторе российской экономики.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты процесса слияния и поглощений в банковской сфере;
2. Изучить процесс и основные формы слияний и поглощений в банковской сфере Российской Федерации
Предмет работы – основные характеристики форм слияний и поглощений в банковском секторе.
Объект работы – Российская Федерация.

Широкое распространение получили перепродажи ранее приобретенных активов. 1999–2002 гг. В этот период основной проблемой развития рынка являются незаконные захваты банковских активов и рейдерские атаки. Недостаток законодательной базы в банковской сфере позволяли оставлять безнаказанными подобные действия. В этот период т защита прав владельцев акций не соответствует международным стандартам. Требуется юридическая легализация прав собственности на имеющиеся активы. III. 2003–2008 гг. Этот период характеризуется увеличением в банковской сфере количества дружественных поглощений и слияний. Покупателями банков являлись банки-нерезиденты, а также государственные банковские структуры. Это было связано, прежде всего, с экспансией в Российскую Федерацию иностранного финансово-банковского капитала. Доля иностранного капитала в активах российского банковского сектора стремительными темпами увеличивалась, при этом вымывая долю российского частного капитала. В этот период также отмечается увеличение количества IPO российских банков на торговых площадках [5]. Период кризиса 2008–2010 гг. Мировой кризис внёс значительные коррективы в тенденции банковских слияний и поглощений. Наблюдался спад деловой активности заключения сделок банковских слияний и поглощений. Иностранные банки приостановили экспансию на российский рынок по причине серьёзных проблем в экономике. Этот период характеризуется стремлением банков к выживанию в условиях кризиса и, в связи с этим, выбора средства слияния и поглощения как одного из методов поддержания конкурентоспособности. Количество совершенных сделок в разы меньше предыдущего периода. Наиболее популярны в период кризиса становятся сделки-санации проблемных банков с последующим присоединением к банкам-санаторам [8]. Банк, имеющий проблемы, выставляется на продажу за небольшую стоимость, либо передаётся частному коммерческому банку для осуществления санации. Такие сделки проходили при государственной поддержке и активном государственном участии. Так, например, в этот период Внешэкономбанк приобретает банки: Глобэкс и Связь-банк, которые тогда являлись проблемными. Глобэкс и Связь-банк осуществляли собственную деятельность, но главным их акционером являлся Внешэкономбанк. Если в общих чертах характеризовать кризисный период в российском банковском секторе, то можно отметить, что лидерами по количеству сделок слияния и поглощения стали: банк ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Номос-Банк. Большинство сделок в банковской сфере в форме слияния и поглощения относились к горизонтальному типу. Одни банки объединялись с другими банками, находящимися в одном рыночном сегменте. Предпочтение отдавалось именно банковскому сектору, т.к. это предоставляло возможность быстрого расширения регионов присутствия с наименьшими затратами. 2011 — по настоящее время. В этот период деятельность регулятора направлялась в первую очередь на развитие банковской системы Российской Федерации, приведение её к международным стандартам и сложившимся правилам делового оборота. [6] В 2011 увеличились требования к уставному капиталу и минимальному размеру собственных банковских средств, что оказало существенное влияние на финансовую банковскую стабильность. В конце 2013 начале 2014 в банковском секторе сложилась ситуация массовой ликвидации мелких и средних банков. Из-за массового отзыва лицензий у банков, часть населения утратило доверие к частным банкам и предпочитала выводить финансовые средства из банковских активов.Юридические лица, размещающие в коммерческих банках значительные финансовые суммы, досрочно расторгали договора. Отток капитала из коммерческих банков и его приток в государственные в этот период составил 500 млрд.руб. [2]. Вследствие этого ликвидность коммерческих банков значительно сократилась, что сказалось на увеличении отзыва лицензий. В середине 2013 в банковском секторе количество консолидаций значительно увеличилось. Так, с июня 2013 было зафиксировано 14 кредитных организаций разного уровня, к которым относились мелкие и средние региональные финансовые учреждения, крупные частные банки. Вообще активность процесса покупки-продажи банковских учреждений в Российской Федерации отмечалась с 2005 года, когда банки с ужесточением регулятивных мер со стороны Центрального Банка вынуждены превращаться в некоммерческие организации (НКО) или сливаться с более крупными банками. В этот же период образовываются многопрофильные банковские группы. Впоследствии наиболее успешные из них отделились и превратились в самостоятельные структуры, присоединяя к себе другие кредитные организации, (в основном региональные). 1 октября 2013 года Банк России снижает долю кредитной организации с 20% до 10%, приобретение которой возможно без согласования с регулятором.Это было связано с тем, что с июня 2013 резко увеличивается количество сделок по покупке долей в банках. Примерное их количество составляет около 50.В 2013 году ЦБ РФ подтвердил о готовности ввести стандарт «Базель III», который ужесточает требования к капиталу банков. В 2013 этот стандарт распространялся на крупные банки, в 2014 - на средние банковские структуры. Таким образом, докапитализация требовалась практически ½ российских крупных банков, включая государственные. 2.2. Динамика слияний и поглощений в банковской сфереАктивный процесс слияния и поглощения в банковской сфере в Российской Федерации начался в 2000 году. Происходит активное образование и усиление банковских групп и холдингов, возникших на основе государственных банковских учреждений (ОАО Банк ВТБ, крупные частные коммерческие банки (ОАО «МДМ-Банк», Альфа-банк, ОАО АКБ «Росбанк»).В 2005–2006 гг. экспансия иностранного банковского капитала переходит из скрытой стадии в открытую. В этот период отмечается увеличение крупных для российского банковского рынка сделок по приобретению Raiffeisen International Bank-Holding розничного ОАО «ИМПЭКСБАНК», поглощению Sosiete Generale двух розничных банков «КБ ДельтаКредита» и «КБ Про-мэк–Банка», установление контроля над КМБ-Банком со стороны итальянского Banca Intesa, приобретение венгерским OTP-Bank российского ИНВЕСТСБЕРБАНКА. Основная часть сделок по слиянию и поглощению приходится на кризисный период, что обусловлено двумя противоположными факторами. С одной стороны ей способствует низкая цена предложения и огромное количество банков-кандидатов на поглощения в связи с ужесточением требований к минимальному размеру капитала. Лидерами по количеству сделок слияний и поглощений стали: банк ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк и Номос-Банк. Из общего количества сделок слияний и поглощений половина (43%) связана с оздоровлением проблемных банков. Большинство сделок носили горизонтальный характер. При этом основным мотивом сделок слияния и поглощения банков горизонтального типа стала возможность быстро и малозатратно расширять региональную банковскую сеть, осуществлять диверсификацию продуктового ряда. В 2008–2009 гг. основные крупные игроки на рынке слияний и поглощений в банковской сфере докупали доли более мелких банков. Здесь можно выделить невысокую активность, направленную на сохранение бизнеса с минимальными финансовыми потерями, а не на его экспансию и развитие.Контроль над группой «КИТ Финанс» приобрел консорциум инвесторов, включающий структуры ОАО «РЖД» и ЗАО «АК «Алроса». ООО «КИТ Финанс Холдинговая компания» приобрела 87% банковских акций. Компания напрямую владеет 100% в инвестиционно – банковском бизнесе «КИТ Финанс», 80% Контрольный пакет акций «Газэнергобанка», испытывавшего трудности с операциями, приобрел «Пробизнесбанк». По сообщениям руководства «Газэнергобанка» в связи с серьезными трудностями банковское учреждение обратилось за финансовой поддержкой к государственным структурам. Глава Агентства по страхованию вкладов заявил, что принято решение о его санкции. Так «Альфа банк» приобрел 85% акций екатеринбургского банка «Северная казна» «Альфа». Другой банк «ВТБ» зарегистрировал дочернее предприятие в Азербайджане. Банк пошёл по пути приобретения контрольного пакета акций «AFBank», переименованного в ООО «ВТБ-Азербайджан». [4]Буквально несколько лет назад произошли сделки по участию в санации региональных банков «Промсвязьбанка» и приобретению группой «Газпром» 75% акций АКБ «Союз» за 1 млн. руб. Сумма сделки по «Союзу» стала известной после публикации отчетности Газпрома по МСФО за 9 месяцев. АКБ «Союз» активный игрок на фондовом рынке, сильно пострадавший от кризиса ликвидности, стал наряду с «КИТ Финанс» одним из основных ньюсмейкером. «Промсвязьбанк» получил контроль над двумя крупными региональными банками: «Ярославский коммерческий банк социального развития» («Ярсоцбанк») и банк «Нижний Новгород». [3] Картина рынка M&A в банковском секторе 2013 года складывалась весьма неоднозначно. Активность M&A возросла, однако стоимость сделок оставалась невысокой. Большинство сделок всего рынка M&A приходилось на покупку банков 69% от общего числа сделок за январь-сентябрь 2013 года. Так, в 2013 году зарегистрированы крупные сделки по продаже коммерческих банков. Покупка у «ИФД КапиталЪ» банка «Петрокоммерц» — опорного банка «Лукойла» с активами в 250,9 млрд. рублей. Оценочная стоимость акций «Петрокоммерца» составила 19,6 млрд. руб. или 0,6 капитала. К числу значимых проектов слияний и поглощений в банковской сфере можно отнести покупку НПФ «Благосостояние» Абсолют Банка. «Сумма сделки оценивалась в 300 млн. долларов + 700 млн. долларов для замещения субординированных ресурсов, предоставленных собственником. 2014 год внёс существенные коррективы в банковский рынок M&A. Причинами этого являлись: 1. Ужесточение политики Центрального Банка в отношении финансовых требований к банковской отрасли. 2. Неблагоприятная экономическая ситуация в России. 3. Напряженность на банковском рынке. 4. Возможное принятие финансовых стандартов Базель III По данным ЦБ РФ общее количество действующих банковских организаций в кризисный период в России сократилось на 209 – с 1232 до 1023. Количество действующих кредитных организаций в России со 100% иностранным участием за январь-ноябрь 2010 г сократилось с 82 до 81.Рассмотрим общую тенденцию ликвидаций кредитных организаций за период с 2005 по 2010 год (табл. 1).  Таблица 1 Ликвидация банковских учреждений 2005 - 2010г.  2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. Кредитные организации, по которым внесена запись об их ликвидации как юридического лица В том числе     1676   1752   1815   1895   1950   1965 -Отзыв лицензии   1298   1365   1416   1491   1539   1546 - реорганизация в форме слияния 2 2 2      2    2     2 - реорганизация в форме присоединения В том числе: 377 384 396 401 413 416 путем преобразования в филиалы 335 341 345 348 351 356 путем присоединения к другим банкам 43 44 52 54 58 61   Из анализа табл. 1. следует, что с каждым годом количество ликвидированных банковских учреждений увеличивается. Причём, ежегодно отмечается рост количества отзыва лицензий у кредитных учреждений. Различные формы слияния и поглощения банковских учреждений стали предпочтительны для многих коммерческих банков в современных условиях развития российской экономики. [12]Российская банковская система в современном состоянии не имеет возможности в полностью обеспечивать реальный сектор российской экономики долгосрочными кредитными ресурсами, предоставлять полный перечень банковских услуг по приемлемым ценам, обеспечивать одинаковый уровень и разнообразие предоставляемых услуг в разных российских регионах.В конкурентной среде слияния и поглощения создают банкам возможность быстрого проникновения на новые, более перспективные зарубежные рынки в условиях, когда собственное развитие за счёт собственных активов имеет большие трудности, высока степень риска потери стратегических возможностей, приемлемые источники роста внутри страны исчерпаны. [13]Развитие информационных технологий, общемировые процессы глобализации капитала и управления рисками способствуют консолидации в инвестиционном банковском и страховом бизнесе. Резкое увеличение объёмов сделок слияния и поглощения коммерческих и инвестиционных банков в различных странах, в первую очередь в США, расширение этих процессов в Европе и Азии, прямым образом сказались на России. На современном этапе можно выделить три основные целевые группы банковских учреждений, представляющих интерес для иностранного капитала. [13]1. Крупные российские банки.В этой группе можно выделить сделку по приобретению 20% акций ОАО АКБ «Росбанк» банковской группой Sosiete Generale. Французская банковская группа получила опцион на право докупить акции до контрольного пакета. Миноритарную долю акций иностранным инвесторам продал «Банк Москвы».Также обсуждалась продажа блокирующего пакета АБ «Газпромбанк» немецкому Drezdner bank. 2. Средние специализированные российские банки.Крупные в первую очередь для российского банковского рынка сделки по приобретению Raif-feisen International Bank-Holding розничного ОАО «ИМПЭКСБАНК», поглощение Sosiete Generale двух банков «КБ ДельтаКредит» и «КБ Промэк–Банк», получение контроля над КМБ-Банк со стороны итальянского Banca Intesa, приобретение венгерским OTP-Bank российского ИНВЕСТСБЕРБАНКА. 3. Малые банкиВ этом секторе происходили сделки по приобретению балтийской финансовой группой Hansabank банка КБ «Квест», покупка вторым банком Индии ICICI Bank Ltd. небольшой кредитной организации ООО «Инвестиционно-кредитный банк» и др. Основным стимулом приобретения зарубежными владельцами подобных банков являлось получение лицензии без прохождения процедуры регистрации дочернего банка с нуля.В результате такой экспансии за период 2005 - 2007 гг. доля иностранных инвестиций в совокупном уставном капитале российских банковских учреждений увеличилась более, чем в 2 раза, с 6,2% до 14,9%.Почти за два года она увеличилась на сумму, большую, чем за предыдущие 15 лет. Участие нерезидентов в собственном капитале российской банковской системы с 01.01.2006 г. по 01.01.2007 г. увеличилась с 9,3% до 12,7%, в активах – с 8,3 до 12,1%.Это было обусловлено несколькими основными факторами:серьезным увеличением инвестиционной привлекательности Российской Федерации, выразившемся в присвоении положительных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами;резким увеличением российского розничного банковского сектора, в том числе части потребительского кредитования;валютной либерализацией;большим потенциалом увеличения доли иностранных инвестиций по сравнению с другими странами;быстрым ростом российского фондового рынка, повлекшим за собой опережающий рост рыночной капитализации российских банков.Складывалась ситуация, когда любое промедление означало повышение цены покупки. [15]Характерной особенностью современного состояния слияний и поглощений в банковском секторе Российской Федерации с участием иностранного капитала можно отметить резкое количественное и стоимостное увеличение подобных сделок. Сегодня увеличивается контроль со стороны регулирующих органов на процессы консолидации финансового сектора, разрабатывается нормативно – правовая база подобных сделок, документация, стимулирующая процесс слияния и поглощения в банковской сфере. Несмотря на это, темпы роста российского банковского сектора в настоящий момент имеют тенденцию к снижению. Это обусловлено уменьшением экономической активности банковских учреждений, изменениями в регулировании. [3]Кризисные условия российской экономики вынуждают банки укрупнять собственный капитал ради в целях наиболее эффективного использования и дальнейшего развития и расширения.В России под влиянием всемирных процессов глобализации происходит консолидация финансового капитала, при одновременном расширении географической и функциональной экспансии банков. Реструктуризация банковского сектора сопровождается интернационализацией бизнеса, диверсификацией банковских продуктов, интеграцией банков с небанковскими организациями. Рис. 4. Динамика объявленного объёма сделок М&А в РФПервые шесть месяцев 2013 года были худшим полугодием на российском рынке слияний и поглощений за восемь лет. Объем сделок M&A составил $13,4 млрд. - это в два раза меньше, чем в 2012 году. Резко упал спрос на российские активы со стороны иностранцев, зато россияне купили за рубежом на 31% больше активов чем в предыдущем году. Возможно, в условиях замедления российской экономики активы в стране стали менее привлекательными для иностранных и для российских инвесторов. 2.3. Враждебные тактики слияний и поглощений и методы защиты от них Враждебные слияния и поглощения (hostile takeover) – поглощающий банк ведет себя агрессивно, не желая вести какие-либо переговоры с банком-целью. Объекты недружественных поглощений - недвижимое имущество, акции и доли в уставном капитале юридических лиц. Потенциально возможные агрессоры:1. Бывшее руководство захваченного банка. 2. Конкурирующие банки, имеющие интерес к данному банку. 3.Представители органов государственной власти, и местного самоуправления. Методы враждебных поглощений:Медвежьи объятия (bear hug).Рассылка высшему руководству банка-цели сообщений о предстоящем поглощении с требованием принять быстрое решение по поводу данного предложения. Тендерное предложение (tender offer).Наиболее распространенная тактика захвата - прямое предложение о покупке контрольного пакета акций или, иначе говоря, тендерное предложение акционерам банка-цели.Двухуровневое предложение (two-tier offer).Цена, по которой поглощающий банк обещает купить акции поглощаемого банка, дифференцируется. Сначала покупается пакет акций более высокого уровня (51%) по более высокой цене, что объявляется одновременно с тендерным предложением. Остальные акции покупаются по более низкой цене.Частичное предложение (partial offer).Поглощающий банк объявляет максимальное количество акций, которое он намеревается приобрести, но не раскрывает своих планов относительно остальных акций. "Все или ничего" (any or all)Поглощающий банк определяет цену, но не максимальное количество акций, которое он намерен приобрести, и одновременно с этим декларирует, что ни одна акция не будет куплена, пока определенные условия предложения не будут выполнены.Виды превентивных тактик:"Отпугивание акул" (Shark-repellent).Введение в учредительные документы банка положений, направленных на усложнение процедуры поглощения. Различные, вносимые с согласия акционеров, поправки в уставы банка-цели, ставящие определенные условия для перехода контроля над ними.Положение о сегментированном совете директоров. В устав вносится условие, устанавливающее определенный порядок переизбрания его членов. Условие о супербольшинстве. В устав вносятся поправки, чтобы для принятия решения о поглощении было необходимо количество голосов, превышающее квалифицированное большинство.Положение о справедливой цене предусматривает, что все акционеры банка-цели в случае его поглощения получат одинаковую стоимость своих акций вне зависимости от момента их продажи.Положение о других заинтересованных лицах - совет директоров, принимая решение о сделке, должен учитывать интересы иных связанных с банком лиц, а не только интересы акционеров.Изменение места регистрации банка. Учитывая разницу в законодательстве отдельных регионов, выбирается то место для регистрации, в котором можно проще провести противозахватные поправки в устав и облегчить судебную защиту.Ограничения на бизнес-комбинации - в устав вводится положение, запрещающее бизнес-комбинации между банком и ее отдельным акционером, который приобрел без предварительного согласия руководства более 10% акций.Поправка об ограничении прав голоса - акционеры, владеющие существенной долей в капитале банка-цели, не имеют права голоса без специального разрешения совета директоров.Положение о периоде ожидания - нежелательные покупатели могут завершить поглощение только по истечении определенного периода.