Вход

Оценка несостоятельности фирмы по официальной отчетности

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 193190
Дата создания 20 июля 2017
Страниц 31
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 600руб.
КУПИТЬ

Описание

Заключение

В данной контрольной работе были рассмотрены методы оценки несостоятельности фирмы по официальной отчетности. Подводя итоги, можно сделать следующие выводы.
Несостоятельность предприятий – это неспособность должника, которая признана арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате платежей обязательного характера.
Диагностика финансово-экономических факторов, приводящих предприятия к банкротству, может осуществляться с помощью абсолютных показателей и дискриминантных моделей.
В ходе написания данной контрольной работы была проведена оценка вероятности банкротства конкретного предприятия. В качестве объекта исследования было выбрано ПАО «Магнит».
На основании результатов анализа абсолютных показателей можно сде ...

Содержание

Введение 3
1. Теоретические аспекты оценки несостоятельности фирмы по официальной отчетности 5
1.1. Сущность и признаки несостоятельности фирмы 5
1.2. Методы оценки несостоятельности фирмы по официальной отчетности 6
1.3. Пути финансового оздоровления фирмы 14
2. Оценка несостоятельности ПАО «Магнит» по официальной отчетности 18
2.1. Оценка несостотельности фирмы с помощью абсолютных показателей 18
2.2. Оценка несостоятельности фирмы с помощью дискриминантных моделей 23
Заключение 28
Список используемой литературы 30


Введение

Введение

Настоящее и будущее экономики нашей страны очень тесно связаны с возможностью эффективного и быстрого развития производительных сил. Главной проблемой решения этой задачи выступает формирование и применение способов управления, обеспечивающих финансовое оздоровление большинства российских предприятий, а не только выход их из состояния банкротства.
Центральным звеном экономической реформы и восстановления экономического роста нашей страны является финансовое оздоровление предприятий и их реформирование. Ведь даже очень хорошо разработанная и активно реализованная экономическая реформа не создаст возможностей добиться успешной экономической трансформации, если предприятиями не будет достигнута эффективность их деятельности.
Следовательно, проблема обеспечения безубыточной деятельно сти, финансирование расширенного воспроизводства, с одной стороны, и возможного банкротства и убыточности многих российских предприятий, с другой, является в настоящее время весьма актуальной.
Для того, что бы улучшить экономическую ситуацию, руководителям нужны знания о тенденциях развития на предприятиях кризисных ситуаций, характере их происхождения, методах диагностики, средствах и путях, тактики и стратегии финансового оздоровления. Обобщение опыта по выходу из кризисных ситуаций и преодолению финансовой нестабильности другими предприятиями, а также выработка соответствующих рекомендаций способствует финансовому оздоровлению предприятий.
Влиянию негативного влияния внешних факторов подвержено в какой либо степени каждое предприятие, к таким можно отнести конкуренцию, налоговое бремя, несовершенство законодательства, высокие риски и другое. Также на деятельность любого предприятия оказывают влияние внутренние проблемы, такие как задолженности, недостаток финансовых ресурсов, старое оборудование и другие. Все это приводит к несоответствию требованиям современного рынка предприятий и они начинают претерпевать убытки.
Следовательно, тема данной курсовой работы в настоящее время является достаточно актуальной.
Целью курсовой работы является изучение методов оценки несостоятельности предприятия по официальной отчетности и разработка мероприятий по улучшению его финансового состояния и его финансовому оздоровлению.
Для того, что бы достичь заданной цели необходимо решить ряд задач:
• изучить теоретические основы оценки несостоятельности предприятия и путей его финансового оздоровления;
• оценить вероятность банкротства исследуемого предприятия с помощью абсолютных показателей и дискриминантных моделей;
• разработать общие рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия.
Предметом исследования в данной работе является финансовое состояние предприятия.
Объектом исследования будет являться предприятие ПАО «Магнит».
В качестве теоретической базы исследования использовались работы отечественных и зарубежных специалистов и ученых в сфере финансов, финансового анализа, менеджмента, экономики и управления предприятиями.
Информационной базой исследования являются данные первичной бухгалтерской отчётности ПАО «Магнит» за 2013-2015 гг.

Фрагмент работы для ознакомления

Данная модель учитывает действие пяти факторов и имеет такой вид:,(11)где x1 – коэффициент ликвидности;x2 – показатель прибыльности;x3 – коэффициент устойчивости;x4 – коэффициент платежеспособности;x5 – показатель активности.Вся информация, которая необходима для расчета показателей вероятности банкротства, должна браться из баланса предприятия.Результаты большинства расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z>2,99 характеризует предприятие как финансово устойчивое, Z<1,81 – финансово неустойчивое, интервал [1,81; 2,99] соответствует зоне неопределенности.В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу применили подход Альтмана и на выборке из 80 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности, которая выражается следующим уравнением:(12)где x1 – отношение прибыли от реализации и краткосрочных обязательств;x2 – отношение оборотных активов к сумме обязательств;x3 – отношение краткосрочных обязательств к совокупности активов;x4 – отношение выручки от реализации к совокупности активов.При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.Учеными Иркутской государственной экономической академии была предложена своя четырехфакторная модель, с помощью которой прогнозируется риск банкротства (модель R-счета). Внешне модель похожа на модель Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже:(13)где К1 – отношение оборотного капитала к совокупности активов;К2 – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала;К3 – отношение выручки от реализации к совокупным активам;К4 – отношение чистой прибыли к затратам на производство и реализацию продукции.Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R-счета определяется следующим образом (таблица 1).Таблица 1 – Оценка вероятности банкротстваЗначение RВероятность банкротства, %Менее 0Максимальная (90—100)0-0,18Высокая (60—80)0,18-0,32Средняя (35—50)0,32-0,42Низкая (15—20)Более 0,42Минимальная (до 10)В работе Н.А. Никифоровой и Л.В. Донцовой предложена методика, суть которой заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактической степени показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя. Система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представлена в таблице 2.Таблица 2 – Группировка предприятий по критериям оценки финансового состоянияПоказателиГраницы классов согласно критериямI класс, баллII класс, баллIII класс, баллIV класс, баллV класс, баллКоэффициент абсолютной ликвидности0,25 и выше (20)0,2 (16)0,15 (12)0,1 (8)0,05 (4)Коэффициент быстрой ликвидности1 и выше (18)0,9 (15)0,8 (12)0,7 (9)0,6 (6)Коэффициент текущей ликвидности2 и выше (16,5)1,9-1,7 (15-20)1,6-1,4 (10,5-7,5)1,4-1,1 (6-3)1,0 (1,5)Коэффициент финансовой независимости0,6 и выше (17)0,59-0,54 (15-12)0,53-0,43 (11,4-7,4)0,42-0,41 (6,6-1,8)0,4 (1)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0, и выше (15)0,4 (12)0,3 (9)0,2 (6)0,1 (3)Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом1 и выше (15)0,9 (12)0,8 (9)0,7 (6)0,6 (3)Минимальное значение границы10085-6463,9-56,941,6-28,318I класс – предприятия имеют большой запас финансовой устойчивости, который дает возможность быть уверенным в возврате задолженностей;II класс – предприятия, имеющие некоторую степень риска по задолженности, но еще не характеризуются как рискованные;III класс – проблемные предприятия. Тут не то чтобы существует риск потери средств, но получение процентов в полном объеме сомнительно;IV класс – предприятия с высокой степенью риска банкротства даже после принятия мероприятий по финансовому оздоровлению. Кредиторы имеют риск лишиться своих средств и процентов;V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.Подводя итоги, необходимо отметить, что ни одну из вышерассмотренных моделей диагностики банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные средства анализа предприятий.Пути финансового оздоровления фирмыДля финансового оздоровления предприятий необходим комплекс мер, способствующих повышению финансовой устойчивости и платежеспособности, эффективности деятельности предприятий, что подразумевает разработку соответствующих планов и программ и стратегии финансового оздоровления в целом на основе выбранных с данной целью методов. Для того, что бы определиться с выбором методов финансового оздоровления предприятия нужны четкие критериальные параметры. Для их выбора основой будет являться стадия финансового кризиса, которая соответствует на данный момент предприятию. Эта или стадия скрытого банкротства, или стадии финансовой нестабильности, стадия реального (неплатежеспособности) или официального банкротства, или же постсудебная стадия.При выборе методов финансового оздоровления предприятия в качестве главного критерия является затратность предложенных вариантов выхода из кризиса, а также достижение при минимальных затратах максимального эффекта.Выбор метода финансового оздоровления предприятия зависит всегда от предпочтительного результата: ликвидации задолженностей по зарплате, реструктуризация имущества предприятия, увеличение уставного капитала, переподготовка и переквалификация персонала и другие.При выборе критериальных параметров важно также учитывать причины финансового кризиса на предприятии. Разные причины нестабильности требуют различных методов финансового оздоровления. К примеру, если главной причиной неплатежеспособности явилось резкое увеличение просроченной дебиторской задолженности, то для восстановления финансового равновесия следует предпринять во внимание цессию, использование векселей, факторинг.Также необходимо учитывать характер образовавшейся проблемы на предприятии. Методы для финансового оздоровления должны соответствовать адекватности к возникшим проблемам и решать нужно именно эти проблемы. К примеру, выпустив большое количество бракованной продукции в зависимости от масштаба проблему можно решать методом ужесточения трудовой и технологической дисциплины, а также реализации дополнительного контроля технического состояния оборудования и качества продукции, покупки нового оборудования на лизинговой основе, увеличения штата ремонтных рабочих и другое.На выбор метода финансового оздоровлении предприятия влияет также и региональная специфика, к которой относятся особенности местного законодательства, более всего налогового, возможности получения от местных властей дополнительной поддержки в финансировании. Если в регионе имеются для привлечения инвестиций благоприятные условия и предусмотренные законодательством определенные льготы, то предприятие имеет возможность выбрать более затратные методы финансового оздоровления. Таким образом, выбирая методы и программы финансового оздоровления предприятию важно учитывать специфику отрасли. Процесс оздоровления торгового предприятия, к примеру, требует меньше финансовых затрат, чем процесс аналогичного масштаба на промышленном предприятии.Также является важным учитывать размер предприятия при выборе методов финансового оздоровления. На больших по масштабам предприятиях сложнее производить организационные изменения, однако преимуществом таких предприятий будет являться более весомая ресурсная база. Предприятие небольших масштабов быстрее приходит к осознанию необходимости в изменениях, чем крупное предприятие, но может быть иметь возможности осуществить их ввиду отсутствия необходимых ресурсов.При критериальных параметрах и оценках методов имеет немаловажное значение возраст предприятия. Инерция сильнее, как известно, у старых предприятий, в отличии от молодых фирм, следовательно, и глубокие перемены у них маловероятны. Но при этом старые предприятия быстрее проводят преобразования, чем молодые фирмы, потому что их структурные изменения чаще являются единственным возможным способом выживания.Важным критерием является степень риска, на который готовы пойти предприятия. Последствия любых мероприятий не всегда являются предсказуемыми, на них оказывают влияние множество различных внешних факторов. Поэтому часто вынуждены предприятия отказываться в пользу менее рискованных от наиболее эффективных методов финансового оздоровления, принимая те, которые будут меньше подвержены внешнему влиянию, но более предсказуемыми.Необходимым критерием является также срок действия реализации программы финансового оздоровления предприятия и реальный запас времени на ее реализацию. К примеру, если у предприятия есть просроченная задолженность и имеет место быть реальная угроза обращения в суд кредиторов, то действенными методами являются оперативные меры по реструктуризации задолженности, погашению задолженностей своей продукцией или своими услугами по конвертации ее в акции предприятии, рассрочке и отсрочке платежей, взаимозачетам и другие.Выбор методов финансового оздоровления предприятия содержит определенную последовательность действий [7]:анализ финансово-хозяйственной деятельности, целью которого является выявление наиболее острых проблем;определение вариантов решения выявленных на предыдущем этапе проблем с целью первичного финансового оздоровления предприятия и поиска путей дальнейшего повышения финансовой устойчивости;оценка альтернативных вариантов решения проблем по различным критериям;анализ последствий реализации выбранных вариантов при различных условиях;отбор методов, позволяющих получить желаемые результаты с минимальными затратами, в программу финансового оздоровления.Выбор метода финансового оздоровления прямо влияет на реализацию поставленных целей, на устойчивость финансового состояния предприятий, эффективность их деятельности и их будущее.Оценка несостоятельности ПАО «Магнит» по официальной отчетностиОценка несостотельности фирмы с помощью абсолютных показателейПо данным бухгалтерского баланса ПАО «Магнит» проведём анализ его ликвидности. Для этого сгруппируем активы предприятия по степени их ликвидности, а пассивы – по степени срочности их погашения в 4 группы. Результаты группировки представим в таблице 3.Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Магнит» в 2015 г.АктивАбсолютные величиныПассивАбсолютные величиныПлатежный излишек (+) или недостаток (-)начало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаА11869754322591784П1 14964661137184373288222454600А2 1730833515288413П2 50004662641861812307869-11130205А311079П3 1500986230008920-15009752-30008841А45672598993069281П4 5775698874384835-103099918684446Баланс 92731977130949557Баланс 9273197713094955700Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что в начале исследуемого периода на предприятии наблюдался недостаток медленно реализуемых и трудно реализуемых активов для покрытия соответственно долгосрочных пассивов и постоянных пассивов. В то же время у предприятия имелся платежный излишек наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов соответственно над наиболее срочными обязательствами и краткосрочными обязательствами.В конце анализируемого периода на предприятии наблюдался недостаток быстро реализуемых и медленно реализуемых активов для покрытия соответственно краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств. В то же время у предприятия имелся платежный излишек наиболее ликвидных активов и трудно реализуемых активов соответственно над наиболее срочными обязательствами и постоянными пассивами.Таким образом, баланс предприятия в течение отчетного периода не являлся абсолютно ликвидным. При этом в конце исследуемого периода наблюдалось снижение ликвидности баланса предприятия. На основании данных бухгалтерского баланса ПАО «Магнит» проанализируем ликвидность баланса предприятия (таблица 4).Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Магнит» в 2015 г.Показательначало годаконец годаЗапасы и затраты 11079Собственные оборотные средства (СОС) 1030999-18684446Собственные и долгосрочные заемные источники 1604086111324474Общая величина основных источников 2104132737743092Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств 1030889-18684525Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 1604075111324395Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 2104121737743013Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (1,1,1)(0,1,1)Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что в начале исследуемого периода запасы и затраты предприятия покрывались собственными оборотными средствами, оно не зависело от внешних источников и относилось к первому типу финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость.В конце анализируемого периода для покрытия запасов и затрат предприятие использовало собственные и привлеченные средства долгосрочного характера и относилось ко второму типу финансовой устойчивости – нормальная финансовая устойчивость.По данным бухгалтерского баланса ПАО «Магнит» произведём расчет показателей ликвидности предприятия, результаты представим в таблице 5.Таблица 5 – Показатели ликвидности баланса ПАО «Магнит»ПоказательРекомендуемые значения2014 г.2015 г.Изменения (+, –)1. Общий показатель ликвидности (L1) L1 > 12,022,600,582. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) L2 > 0,2–0,70,940,85-0,093. Коэффициент «критической оценки» (L3) L3 > 1,5 — оптимально; L3 = 0,7–0,8 — нормально1,801,43-0,384. Коэффициент текущей ликвидности (L4) L4 > 2,01,801,43-0,385. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) Уменьшение показателя в динамике — положительный факт3,548,224,686. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6) L6 > 0,10,03-0,49-0,52На основании данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы:общий показатель ликвидности, значение которого в течение исследуемого периода находилось в пределах оптимального, свидетельствует о том, что предприятие было способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств;значение коэффициента абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода находилось выше пределов рекомендуемого и показывало, что предприятие могло покрыть 94% и 85% краткосрочной задолженности соответственно в 2014 г. и 2015 г. за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;коэффициент критической оценки, значение которого в течение исследуемого периода находилось в пределах оптимального, свидетельствует о том, что предприятие могло погасить 180% и 143% текущих обязательств соответственно в 2014 г. и 2015 г. за счет наиболее ликвидных активов и поступлений от дебиторов;значение коэффициента текущей ликвидности в течение анализируемого периода было меньше нормативного и показывало, что предприятие могло погасить 180% и 143% текущих обязательств за счет оборотных активов соответственно в 2014 г. и 2015 г.;коэффициент маневренности функционирующего капитала, значение которого в течение исследуемого периода постепенно увеличивалось, свидетельствует об увеличении доли функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в течение анализируемого периода постепенно снижалось и покинуло границы оптимального значения, что показывает на отсутствие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Таким образом, значения всех показателей ликвидности ПАО «Магнит» в конце исследуемого периода ухудшились, что свидетельствует о снижении ликвидности баланса предприятия.По данным бухгалтерского баланса ПАО «Магнит» произведем расчет показателей, характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, результаты представим в таблице 6.Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости ПАО «Магнит»ПоказательРекомендуемые значения2014 г.2015 г.Изменения (+, –)1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1) ≥ 0,4–0,60,620,57-0,052. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (U2) ≤ 1,50,610,760,153. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3) нижняя граница — 0,1 ≥ 0,50,03-0,49-0,524. Коэффициент финансовой устойчивости (U4) ≥ 0,60,780,800,01На основании данных таблицы 6 можно сделать следующие выводы:в течение исследуемого периода значение коэффициента финансовой независимости находилось в пределах оптимального значения и свидетельствовало о том, что доля собственного капитала предприятия в общей сумме источников финансирования составляла 62% и 57% соответственно в 2014 г. и 2015 г., т.е. предприятие в большей степени зависело от внутренних источников финансирования;коэффициент соотношения заемных и собственных средств, значение которого в течение анализируемого периода находилось в пределах оптимального, показывает, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 0,61 руб. и 0,76 руб. заемных средств соответственно в 2014 г. и 2015 г.;в течение исследуемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными средствами находилось за пределами оптимального значения и свидетельствовало о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости;коэффициент финансовой устойчивости, значение которого в течение анализируемого находилось в пределах рекомендуемого, показывает, что доля постоянного капитала в валюте всех источников финансирования составляла 78% и 80% соответственно в 2014 г. и 2015 г.Таким образом, значения большинства показателей финансовой устойчивости ПАО «Магнит» в конце исследуемого периода ухудшились, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Список литературы

Список используемой литературы

1. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ: [принят ГД ФС РФ 27.09.2002].
2. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент / Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ"; Издательство ЭКМОС, 2011.
3. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов / под ред. Э.М. Короткова. – М.: Инфра-М, 2012. – 240 с.
4. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: финансовое оздоровление организации: Учебник для вузов. – Изд. 4-е, испр. / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – Омега-Л, 2013. – 364 с.
5. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-Диана, 2013. – 670 с.
6. Донцова, Л.В. Анализ финансовойотчётности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. – 336 с.
7. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: учеб. пособие / Н.Л. Зайцев: 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 455 с.
8. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2011. – 288 с.
9. Ковалёв, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. — M.: OOO «ТК Велби», 2012.— 424 с.
10. Kpyглoвa, H.Ю. Хозяйственное право: Учебное пособие, 2-е изд. / Н.Ю. Круглова, 2010. – 912 с.
11. Учет и анализ банкротств: Учебник – 2-е изд. / Г.В. Федорова. – Издательство: Омега-Л, 2013. – 284 с.
12. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 415 с.
13. Бобрышев А., Кузенков А., Остапенков Д. Планирование и банкротство – понятия совместимые // Экономист, 2010 - №5. - С.88.
14. Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий // Проблемы современной экономики, №2(2).
15. Оленин А.Е. Внешнее управление как процедура банкротства. // Аудиторские ведомости. - 2011. - №3.
16. Райсберг Б., Костецкий Н., Янковский Е. Антикризисное управление - основа оздоровления предприятия // Экономист. - 2010. - №10. -С. 31.
17. https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7671&type=3


Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00537
© Рефератбанк, 2002 - 2024