14. Характеристика оборотного капитала предприятия и оценка эффективности его использования.

Актуальность темы проведенного исследования заключается в следующем. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотный капитал компании представляет собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности компании.
Целью курсовой работы явилось проведение анализа управления оборотным капиталом супермаркета «Монетка» и определение направлений его оптимизации.
В процессе выполнения исследования были решены следующие задачи:
- раскрыты понятие и структура оборотного капитала;
- представл ...

Введение 3
1. Теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала предприятия 5
1.1. Роль оборотного капитала, его состав 5
1.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала компании 9
2. Анализ оборотного капитала супермаркета «Монетка» (ООО «Фокус Ритейл» 12
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 12
2.2. Анализ состояния оборотного капитала организации 17
3. Пути совершенствования формирования и использования оборотного капитала в супермаркете «Монетка» 27
3.1 Совершенствование управления материально-производственными запасами организации 27
3.2. Оценка эффективности представленных мероприятий 30
Заключение 34
Список литературы 37
Приложения 39

Актуальность темы. Финансовое состояние компаний в условиях рыночной экономики в большинстве своем находится в зависимости от оптимальности структуры их активов (от соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы (оборотный капитал) можно характеризовать вложениями в объекты.
В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и иного рода ценные бумаги; депозитные вклады; займы, векселя, выданные клиентам). Проведение анализа изменения состава и структуры оборотного капитала предоставляет возможность определить величину абсолютного и относительного прироста или снижения самой мобильной части имущества. Величина прироста оборотных активов показывает расширение деятельности компа нии, но при этом очень важным является то, за счет какого рода статей идет прирост или снижение суммы ее оборотных средств.
В конечном итоге, рациональность использования оборотного капитала в условиях их хронического дефицита выступает в качестве одного из приоритетных направлений функционирования компаний в настоящее время.
Цель курсовой работы – разработка мероприятий, направленных на повышение качества управления оборотным капиталом организации.
Объект исследования – супермаркет «Монетка» (ООО «Фокус Ритейл») г. Санкт-Петербург.

д. В данной работе будет исследована деятельность одного супермаркета «Монетка» по адресу: ул. Шкапина, 6Ресурсный потенциал «Монетка» представлен в таблице 1.Таблица 1 – Характеристика ресурсного потенциала супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годыНаименование показателей2013 г.2014 г.2015 г.2015 г. в % к 2013 г.Среднегодовая численность работников, чел.218246247113,3Среднегодовая стоимость основных фондов, руб.213405973468231655261942258,9Среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.204022882703445341517158203,5Площадь торгового зала, кв.м.463463463100,0Среднегодовая стоимость авансированного капитала, руб.6236586287676751129097933207,0Применяемая система налогообложенияобщая система налогообложенияПо данным таблицы 1 можно отметить, что у супермаркета «Монетка» на протяжении рассматриваемого периода менялась численность работников в сторону увеличения на 13,3% за три года до 24799 чел., неизменна была площадь торгового зала - 463 кв.м. При этом при росте стоимости основных фондов по причине расширения сети на 158,9% стоимость оборотных средств возросла на 103,5%. В связи с этим стоимость авансированного капитала возросла на 107% за три года и стала равной 129097933 руб. Применяемая система налогообложения является общей. В связи с этим нужно рассмотреть, насколько эффективна деятельность компании, проанализировав основные экономические результаты ее функционирования (табл. 2).Таблица 2 – Динамика основных экономических показателей хозяйственной деятельности супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годыНаименование показателей2013 г.2014 г.2015 г.2015 г. в % к 2013 г.123451. Товарооборот, руб.121507007162401063220337828181,32. Валовой доход от продаж товаров:- в сумме, руб.208727772911801641335838198,0- в процентах к товарообороту, %17,1817,9318,76109,23. Издержки обращения:- в сумме, руб.183308532682171839334077214,6- в процентах к товарообороту15,0916,5217,85118,34. Прибыль (убыток) от продажи товаров:- в сумме, руб.2541924296298200176178,7- в процентах к товарообороту2,090,180,9143,55. Прочие доходы, руб.86914701168818017290859198,96. Прочие расходы, руб.5251013383871711593295220,87. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности:- в сумме. руб.598238181457617699325128,7- в процентах к товарообороту4,925,023,4970,98. Налог на прибыль125250813197161351217107,99. Чистая прибыль (убыток):- в сумме, руб.437649466741866156915140,7- в процентах к товарообороту, %3,604,112,7977,5- в процентах к собственному капиталу, %16,4330,8822,17134,9Как видно по данным таблицы, сумма товарооборота супермаркета «Монетка» возросла за три года на 81,3% и стала равной 220337828 руб. Увеличение суммы валового дохода торгового предприятия в большей мере - на 98% - привело к повышению доходности (уровня в процентах к товарообороту) на 9,2%. Сумма издержек обращения увеличивалась большими темпами, чем валовой доход (на 114,6%), а в процентах к товарообороту – только на 18,3% и стали равными 17,85% к товарообороту. Все это привело к уменьшению суммы прибыли от продаж товаров на 21,3%, а уровень в процентах к товарообороту уменьшился на 56,5. В торговом предприятии были и прочие доходы, и прочие расходы, которые возросли соответственно на 98,9% и на 120,8%, что привело к увеличению прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 28,7%. Наблюдается уменьшение суммы чистой прибыли в процентах к товарообороту на 22,5% и повышение ее в процентах к собственному капиталу на 34,9%. Это свидетельствует об ухудшении результативности деятельности компании. Это вызвано повышение закупочных цен, цен на материальные ресурсы для собственного производства в связи с кризисной ситуацией в стране.Последовательное соблюдение корпоративных принципов, принятых в супермаркетах «Монетка», позволяет реализовать одно из значимых конкурентных преимуществ публичной компании в условиях развития розничного рынка:- «Монетка» - сильный узнаваемый бренд, которому доверяют потребители, - компания характеризуется диверсифицированными форматами, современными магазинами, широким ассортиментом и гарантированно высоким качеством товаров и услуг, высоким уровнем обслуживания, удобным расположением магазинов в различных районах города, оптимальным уровнем цен, круглосуточной и ежедневной работой магазинов сети, дисконтными программами для покупателей, отлаженным взаимодействием с поставщиками, использованием передовых IT технологий, опытным руководством.В целом, если принимать во внимание все возможные факторы развития компании, можно ожидать и далее успешного развития супермаркета «Монетка», чему будет способствовать эффективная финансовая политика компании, в том числе в сфере управления оборотным капиталом.2.2. Анализ состояния оборотного капитала организации Большое значение для оценки структуры оборотных активов имеет вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского баланса, который дает представление отдельных видов оборотных активов в виде относительных показателей структуры. Целью вертикального анализа является определение удельных весов отдельных статей в итоге оборотных активов и оценка их изменений. В таблице 3 представлен состав и структура оборотных активов супермаркета «Монетка».Таблица 3 - Состав и структура оборотных активов супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годыПоказателиСумма, руб.Удельный вес, % к итогуОтклонение в структуре,(+;-)Темп роста, %на конец 2013 г.на конец 2014 г.на конец 2015 г.на конец 2013 г.на конец 2014 г.на конец 2015 г.2014/20132015/20142014/20132015/2014Запасы11427271155929772257401052,3048,4044,42-3,90-3,97136,5144,8НДС по приобретенным ценностям1975402508793257120,900,780,64-0,13-0,14127,0129,8Дебиторская задолженность6717641101924831594504330,7431,6431,380,89-0,26151,7156,4Денежные средства350728561828301197038316,0519,1923,563,144,37176,3193,6Итого оборотных активов218497373221816950815148100,00100,00100,000,000,00147,5157,7Исходя из данных таблицы 3, можно сделать следующие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2015 году на 3,97% (а в 2014 году было снижение на 3,9%), что свидетельствует о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительно характеризует их структуру.Однако доля запасов высока – 44,42%, является самой высокой в сравнении с другими видами оборотного капитала. Следовательно, можно говорить, что много средств вложено в медленно реализуемые активы.В супермаркете «Монетка» третья часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности снизилась в 2015 году на 0,26% и стала равной 31,38% (в 2014 году возросла на 0,89%), что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. В сумме дебиторская задолженность повышалась более чем на 50% в каждом рассматриваемом году, это говорит об отрицательной расчетной дисциплине предприятия.Меньшую часть в оборотных активах стал занимать НДС по приобретенным ценностям в размере 0,64% к итогу в 2015 году, это оценивается положительно по причине того, что это медленно реализуемые активы, их доля в % к итогу стоимости оборотных активов уменьшается к концу 2015 года на 0,14%. Это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса субъекта хозяйствования. Однако при этом повышение доли участия денежных средств в формировании оборотных активов на 4,37% в 2015 году (в 2014 году доля повысилась на 3,14%) свидетельствует об улучшении ликвидности баланса предприятия, так как это самые легко реализуемые активы. При этом их сумма увеличилась на 47,5% в 2014 году и на 57,7% в 2015 году. Все выше изложенное говорит о том, что структура оборотных активов становится более ликвидной.Для того чтобы реально оценить состояние дебиторской задолженности, так как много средств находится (оседает) в руках дебиторов, необходимым является проведение развернутого анализа состава задолженности дебиторов. В наиболее общем виде изменение дебиторской задолженности супермаркета «Монетка» за период анализа можно отследить по данным бухгалтерии за соответствующие годы (рис. 2).Рис. 2. Структура дебиторской задолженности супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годыДанные рисунка 2 характеризуют, что в структуре дебиторской задолженности супермаркета «Монетка» самый большой удельный вес (выше 90%) и в отчетном, и в прошлом периодах, занимает задолженность покупателей и заказчиков (она повысилась с 80,59% в конце 2013 года до 96,54% в конце 2015 года). В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло также повышение задолженности дебиторов. Достаточно актуальным является вопрос о сопоставимости задолженностей дебиторов и кредиторам. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности выступает в качестве одного из этапов анализа дебиторской задолженности, который призван определить причины образования дебиторской задолженности.Большое количество аналитиков считают, что если кредиторская задолженность выше дебиторской, то компания рациональным образом использует средства, т.е. временным образом привлекает в оборот средств больше, чем ею отвлекается из оборота. Бухгалтеры при этом с ними не соглашаются, потому что кредиторскую задолженность компания обязана погашать вне зависимости от состояния дебиторской задолженности.Состояние дебиторской и кредиторской задолженности анализируемой компании отражено в таблице 4.Таблица 4 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годы (руб.)Вид задолженности2013 год2014 годОтклонение за период, (+,-)2015 год1. Средняя сумма кредиторской задолженности2093915829136750,541307358,520368200,52. Средняя сумма дебиторской задолженности551189284550621306876375568713. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности (стр.1/стр.2)3,83,43,2-0,64.Разница между кредиторской и дебиторской задолженностью (стр.1-стр.2)1542726620681688,528238595,512811329,5По данным таблицы можно отметить следующее. В 2015 году повысилась сумма дебиторской задолженности по супермаркету «Монетка» одновременном большем приросте суммы кредиторской задолженности, а это имеет для компании негативного характера последствия в том случае, если платежи «затянутся». При всем этом положительным образом может быть оценена динамика соотношения сумм кредиторской и дебиторской задолженности компании в сторону снижения данного показателя за три года на 0,6 пункта.В связи с этим, у компании на каждый рубль дебиторской задолженности приходится больше задолженности кредиторской, меньше становятся шансы улучшить собственный уровень платежеспособности и ликвидности баланса, потому что при условии отдачи дебиторами всех долговых обязательств супермаркета «Монетка» не сможет покрыть большую часть кредиторской задолженности за счет данных средств. Необходимым является улучшать управление кредиторской и дебиторской задолженностью. Вместе с тем увеличивается разница между суммами кредиторской и дебиторской задолженности на 12811329,5 руб., а это ухудшает платежные возможности компании.Так как большую часть в оборотных активах занимают запасы, являющиеся медленно реализуемыми активами, то нужно изучить их состав и структуру (рис. 3).Рис. 3. Структура запасов товаров супермаркета «Монетка»Как видно, только 9,04% приходится на прочие запасы (материалы, спецодежду, хозяйственный инвентарь и т.д.), следовательно, более 90% - это запасы, которые относятся к основной деятельности предприятия – торговле. 42,63% запасов приходится на мясо, рыбу и продукты из них, при этом на втором месте – хлеб, хлебобулочные изделия и кондитерские изделия. Это положительным образом характеризует структуру запасов компании.Запасы представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства. Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у компаний отраслей обращения, к которым и относится исследуемый супермаркет «Монетка».В таблице 5 представлены показатели эффективности использования запасов компании. Таблица 5 - Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость обращения запасов супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годы (руб.)Однодневная выручкаСредняя сумма запасовСкорость обращения запасов, дниСкорректированная оборачиваемость при средних запасах 2014 года и выручке 2013 года, дниСкорректированная оборачиваемость при средних запасах 2015 года и выручке 2014 года, дни2013 год2014 год2015 год2013 год2014 год2015 год2013 год2014 год2015 год1234567=4/18=5/29=6/310=5/110=6/2332895,9444934,4603665,310270652,51351012419083493,530,8530,3631,6140,5842,89В 2015 году произошло увеличение продолжительности оборота запасов по супермаркету «Монетка» на 1,25 дня (31,61-30,36). Это означает, что запасы стали реализовываться медленнее, чем в 2014 году (в 2014 году было ускорение продолжительности оборота на 0,49 дня), а это свидетельствует о снижении эффективности деятельности в части использования запасов организации в 2015 году.Количество оборотов запасов по супермаркету «Монетка» было равным: - в 2013 году: 11,83 раза (365/30,85);- в 2014 году 12,02 раза (365/30,36); - в 2015 году – 11,55 раз (365/31,61);- изменение в 2014 году: 12,02-11,83 = 0,19 раза;- изменение в 2015 году: 11,55-12,02 = -0,47 раз. Уменьшение количества оборотов запасов в 2015 году на 0,47 раз (а в 2014 году было ускорение на 0,19 раза) ведет к уменьшению выручки от продажи и получению меньшей прибыли, что говорит о снижении уровня эффективности использования запасов супермаркета «Монетка».Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и доля сомнительной дебиторской задолженности в ее составе. Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по супермаркету «Монетка» представлены в таблице 6.Таблица 6 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности супермаркета «Монетка» за 2013-2015 годыПоказательЕд. изм.2013 год2014 год2015 годОтклонение 2015/2013, (+,-)Темп роста 2015/2013, %1. Средняя сумма дебиторской задолженностиТыс.руб.55118928455062130687637556871237,12. Выручка от продажиТыс.руб.12150700716240106322033782898830821181,33. Средняя сумма текущих активовТыс.руб.20402288,52703445341517158,521114870203,54. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) (стр.2/стр.1)Раз22,0419,2116,86-5,1876,55. Средняя сумма сомнительной дебиторской задолженностиТыс.руб.00000,06. Период погашения дебиторской задолженности (Ппог дз) (365/стр.4)Дни16,5619,0021,655,09130,77. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)%27,0231,2831,484,46116,58. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, % (Дсз) (стр.5/стр.1*100)%00000,0Как видно из данных таблицы, уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности по супермаркету «Монетка» на 5,18 раза и увеличение периода ее погашения в 2015 году на 5,09 дня (в 2014 году было также замедление периода погашения) говорит об ухудшении состояния расчетов с дебиторами в 2015 году (долги предприятию стали отдавать медленнее). Положительным можно считать то, что отсутствует сомнительная задолженность. Отрицательной оценки заслуживает повышение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2015 году за три года на 4,46% (в 2014 году доля также повышалась).Однако это показатель не самый высокий, следовательно, можно сделать вывод о нормальном уровне ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, нормальном финансовом положении компании.Следовательно, проведенный анализ свидетельствует об ухудшении использования всех видов оборотных активов. Проанализируем эффективность использования всего оборотного капитала. Показатели эффективности использования оборотных средств супермаркета «Монетка» представлены в таблице 7. Как видно, эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на обобщающие показатели. В супермаркете «Монетка» выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств за 2015 год составила 5,31 руб., она уменьшилась в сравнении с 2013 годом на 10,9% (а в 2014 году было ее увеличение).Это вызвано тем, что стоимость оборотных средств растет быстрее выручки в 2015 году, коэффициент опережения роста выручки составил 0,666. Следовательно, на 1 % прироста оборотных средств приходилось 0,666% прироста выручки (в 2014 году – 1,035%). Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств в 2015 году.В то же время прибыль от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств уменьшилась за три года на 61,4% и составила в 2015 году 0,048 руб. (в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась с 0,011 до 0,048 руб.). Это вызвано более быстрыми темпами роста прибыли по сравнению с ростом среднегодовой стоимости оборотного капитала в 2015 году. Таблица 7 - Показатели эффективности использования оборотного капитала «Монетка» за 2013-2015 годы (руб.)ПоказателиРасчет2013 год2014 год2015 годОтклонение, 2015/2013 (+,-)Динамика2013/2015, %1.Выручка от продажи-12150700716240106322033782898830821181,32.Прибыль от продаж-25419242962982001761-54016378,73.Среднегодовая стоимость оборотных средств-20402288,52703445341517158,521114870203,54.Выручкана 1 руб. оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, раз)1/35,966,015,31-0,6589,15.Коэффициент загрузкиоборотных средств в обороте3/10,1680,1660,1880,02111,96.Прибыль на 1 руб. оборотных средств2/30,1250,0110,048-0,07738,47.Оборачиваемость оборотных средств, дни3 *365 дн./ 161,2460,7368,747,5112,28.Коэффициент опережения роста выручки над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(162401063/121507007**100-100)/(27034453//20402288,5*100-100)= 1,034(220337828/162401063*100-100)/(41517158,5/27034453*100-100) = 0,6669.Коэффициент опережения роста прибыли от продаж над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(296298/2541924*100-100)/ (27034453//20402288,5*100-100)= -2,56(2001761/296298*100-100)/(41517158,5/27034453*100-100) == 10,74Коэффициент опережения при этом составил в 2015 году 10,74, то есть в 2015 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 10,74% роста прибыли от продаж супермаркета «Монетка» (в 2014 году – было снижение на 2,56%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств с точки зрения полученной прибыли в 2015 году.Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, а в 2015 году коэффициент загрузки увеличился на 0,02 в 2015 году за три года (в 2014 году было его небольшое снижение), это с отрицательной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2015 году, так как больше потребовалось оборотных средств для получения 1 рубля выручки от продажи.Замедление оборачиваемости оборотных средств приводит к вовлечению дополнительной суммы оборотных средств, по супермаркету «Монетка» данная сумма составила в 2015 году:(68,74-60,73) * (220337828/365) = 4835358,9 руб.Следовательно, дополнительно было вовлечено средств на сумму 4835358,9 руб.Вся представленная информация позволяет сделать следующие выводы:- выручка от продажи супермаркета «Монетка» возросла в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 98830821 руб., или на 81,3%. Уменьшение прибыли по сравнению с ростом выручки от продажи выражается в уменьшении уровня рентабельности продаж на 0,81%, которая составила в 2015 году 2,79%;- в супермаркете «Монетка» часть оборотных средств отвлечена в запасы, что говорит об иммобилизации средств. Также большую часть в оборотных активах занимает дебиторская задолженность в размере 31,38% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это быстро реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества уменьшается к концу 2015 года на 0,26%. Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса денежных средств в размере 4,37%.