Сущность и виды инвестиций (рассматривать на примере РФ на макроуровне)

Оглавление
Введение 3
Глава 1 Общая характеристика инвестиций 4
1.1 Понятие и сущность инвестиций 4
1.2 Основные этапы инвестиционной деятельности 8
1.3 Источники инвестирования 10
Глава 2 Виды инвестиций и методы оценки эффективности инвестиционной деятельности 13
2.1 Типы и классификация инвестиций 13
2.2 Реальные и финансовые инвестиции 15
2.3 Оценка инвестиций 18
Заключение 22
Список использованной литературы 24
Приложение 1 26
Источники финансирования инвестиций 26
Приложение 2 27
Объекты инвестиций 27
Приложение 3 28
Зависимость ликвидности и доходности ценной бумаги от уровня риска. 28

- инфляционный риск – риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесценятся с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем вырастут.- валютный риск – риск, связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты и ряд других видов.Все виды рисков можно разделить на две группы:- риски общеэкономические, связанные с экономическим и политическим положением страны инвестора. Сюда входят: вероятность правительственных жестких мер, развитие неконтролируемых инфляционных процессов и др.- коммерческие риски, связанные с конкретным объектом инвестирования, в том числе возможность понижения курсовой стоимости, отсутствие дивидендов, мошенничество со стороны комиссии и др.Для погашения таких рисков используется инвестиционный портфель (портфель ценных бумаг).Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, таким образом обеспечивается надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать денежные средства в полный либо один вид финансовых активов. Но на практике такой тип портфеля встречается довольно редко: гораздо более распространен диверсифицированный портфель, т.е. портфель, состоящий из нескольких видов ценных бумаг.Можно выделить три основных свойства диверсифицированного портфеля:1. Под диверсификацией понимается инвестирование средств в несколько видов активов.2. Диверсифицированный портфель представляет собой комбинацию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую инвестором.3. Применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позволяет максимально снизить вероятность получения дохода.Диверсификация портфеля снижает риск в инвестиционном деле, но не исключает его полностью.Важным моментом получения прибыли является успешное управление портфелем. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг в целях получения дохода. Как правило, выделяют два основных способа управления портфелями – активный и пассивный.Активное управление предполагает прогнозирование размера возможного дохода, отслеживание и приобретение высокоприбыльных ценных бумаг, максимально быстрое избавление от низкоэффективных активов. Такая тактика активного управления получила название сванинг, что означает постоянный обмен ценных бумаг через финансовый рынок.Суть пассивного управления состоит в создании хорошо диверсифицированного портфеля с заранее определенным уровнем риска и продолжительным удержанием портфеля в неизменном состоянии. Пассивные портфели характеризуются низким оборотом, минимальным уровнем расходов и низким уровнем специфического риска.Также немаловажную роль играет процесс управления обновлением портфеля.Для промышленного предприятия инвестиционный портфель хотя и не является самоцелью, однако может принести довольно большую прибыль. В основе классификации лежат виды, сроки, формы, направления, состав, степени риска инвестиций.Таким образом, выделяют две большие группы инвестиций реальные и финансовые. Реальные инвестиции выступают в виде капитальных вложений и имеют огромное значение для развития производства и роста ВВП. Финансовые же инвестиции - это вложения средств в акции, облигации и др. ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, направлены, прежде всего, на сохранение или увеличение капитала инвестора.2.3 Оценка инвестицийЭкономическая оценка инвестиций - это грамотная политика в отношении размещения денежных средств. При этом инвесторам необходимо размещать свой капитал на долгий срок, чтобы получить максимальную выгоду. Только проведя всесторонний анализ ситуации на рынке, инвестор сможет минимизировать риски и подобрать для себя оптимальный вариант размещения финансов. Сегодня существует множество методик по оценке экономической эффективности инвестиций, и каждый инвестор находится в постоянном поиске новых способов повышения прибыли. В основном, оценка проводится комплексно – с точки зрения объема затрат, а также исходя из получения материальной и нематериальной выгоды.Перед внедрением любого инвестиционного проекта составляется бизнес-план, основанный на нескольких стандартных методиках. Эти схемы разрабатываются крупными международными организациями и ориентируются на компании с определенной спецификой деятельности. Каждая организация использует те или иные методики, исходя из глобальных задач и целей, которые стоят перед ее руководством и рабочим персоналом.Коммерческая эффективность инвестиций характеризует экономические последствия для инициатора, владельца капитала. Коммерческая эффективность характеризует с экономической точки зрения технические, технологические и организационные решения. Существуют два критерия коммерческой оценки: финансовая оценка анализирует ликвидность и платежеспособность проекта в ходе его реализации. И экономическая оценка – анализирует потенциальную способность сохранить покупательскую ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп прироста.Рисунок 2.3.1 Коммерческая эффективность инвестиционного проектаСамым важным из группы статических методов считается методрасчета «срока окупаемости». Он позволяетопределить ликвидностьинвестиционного проекта. Недостатком данной группы методовявляется то, что при расчете не учитывается фактор времени.Динамические методы (дисконтные) учитывают факторвремени, являются наиболее современными методами оценкиэффективности инвестиций. Динамические методы относятся кдисконтными, т.к. в их основе лежит определение современнойвеличины (т. е. на дисконтировании) денежных потоков, связанных среализацией инвестиционного проекта. При расчётах допускаются следующие поправки:– потоки денежных средств на конец (начало) каждого периодареализации проекта известны;– определена оценка, выраженная в виде процентной ставки (ставкидисконтирования), в соответствии с которой средства могут быть вложеныв данный проект. Расчет эффективности инвестиций можно провести различными методами. Однако в основе каждого из них лежит одни принцип – компания должна получить прибыль в результате инвестиционного проекта.Эффективность оценивает с использованием следующих показателей:Срок окупаемости инвестиций -   PP (Payback Period) Чистый приведенный доход – NPV (Net Present Value)Внутренняя  нормадоходности –IRR (Internal Rate of Return)Модифицированнаявнутренняянормадоходности – MIRR (Modified Internal Rate of Return)Рентабельностьинвестиций – Р (Profitability)Индексрентабельности – PI (Profitability Index)Данные показатели рассчитываются дисконтным способом, т.е. учитывается принцип временной стоимости денег. Ставка дисконтирования как правило принимается как величина средневзвешенной стоимости капитала WACC.Срок окупаемостиРР = min N, при котором  ∑ INVt / (1 + i)t = ∑ CFk / (1 + i)kгде i – выбранная ставка дисконтирования.Чистый приведенный доход NPVNPV = ∑ CFk / ( 1 + i )k  - ∑ INVt / (1 + i)tВнутренняя норма доходности IRR∑ CFk / ( 1 + IRR )k = ∑ INVt / (1 + IRR) tНорма рентабельности и индекс рентабельности PР = NPV / INV  х 100 %Таким образом, важное значение в инвестиционной деятельности имеет оценка инвестиций. Все инвестиции должны быть экономически обоснованными, поэтому составляется бизнес-план, где отражаются все риск и возможные выгоды для инвестора. Оценка инвестиций производится на основе расчетов финансовых показателей, таких как ликвидность и платежеспособность , темпы прироста.ЗаключениеИнвестиционная деятельность занимает центральное место в экономической сфере и предопределяет общий рост экономики предприятия. Под инвестициями понимают вложения капитала в развитие предприятия, мероприятия по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности или выпуск ценных бумаг в целях получения экономического результата.Процесс инвестирования представляет собой последовательность определенных этапов инвестиционного процесса, состоит из трех основных этапов: подготовительного (определение направления, выбор объектов), осуществление самих инвестиций по определенной форме путем заключения конкретных договоров, эксплуатационного (организация производства продукции, оказание услуг, выполнение необходимых работ, является завершающим по срокам окупаемости). Источники инвестиций макроуровне подразделяется внешние и внутренние. Выбор источника финансирования зависит от состояния предприятия, его финансовых возможностей и способности привлечения капитала извне.Существует несколько основных видов инвестиций:Реальные инвестиции - вложение средств в какое-либо производство, недвижимость или возможно в авторские права.Финансовые инвестиции (они же портфельные) — это вложения в ценные бумаги, например, акции, паи фондов, облигации. Для промышленного предприятия инвестиционный портфель хотя и не является самоцелью, однако может принести довольно большую прибыль.В инвестиционной деятельности важно провести оценку инвестиций. В настоящее время в литературе приводится совокупность методов оценки, которые делятся на две большие группы: финансовая оценка, которая анализирует ликвидность и платежеспособность проекта в ходе его реализации и экономическая оценка – анализирует потенциальную способность сохранить покупательскую ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп прироста. Важно использовать несколько методов для комплексной оценки инвестиций.Таким образом, инвестиции играют важную роль в развитии экономики. Не зависимо от их вида, типа, инвестор должен оценить степень их рискованности и провести экономический расчет их эффективности для выбора наиболее приемлемого объекта инвестирования.Список использованной литературыИнвестиции : учебник для бакалавров / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2014. — 422 с.Лукасевич И.Я. Инвестиции. Учебник.-М.: Инфра-М, 2013.- 413 с.Сапегин В. Понятие и экономическая сущность инвестиций//Интеллект. Инновации. Инвестиции, 2014.- №8.- с.18Казак О.А. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности промышленных предприятий //«Экономика и современный менеджмент: теория и практика»: сборник статей по материалам XXXI  международной  научно-практической конференции. От 06 ноября 2013 г.Ковалев . Инвестиции: Учебник / Под ред В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина — М.: ООО «ТК Велби», 2003. — 440 с.Инвестиционное проектирование : учебник для вузов / Р. С. Голов и др.. - М. : Дашков и К, 2013. - 368сМишин Ю.В. Инвестиции: учеб. пос. для вузов. - М.: Кнорус, 2012. - 288 с.Этапы инвестиционного процесса//http://unelibert.ru/2012/etapy-investicionnogo-processБалабанов И.Т. Банки и банковское дело. – СПб: Питер, 2012. –304 с.Николаева М.А. Инвестиционная деятельность: учебное пособие.-М.: Финансы и статистика, 2014 г..- 318 с.Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник.-М.: Юнити-Дана, 2012 г.- 208 сюВоробьёва Т.В. Управление инвестиционным проектом.-М.: Интернет-Университет Информационных, 2012.- 276 с.Алиев А.Т., Сомик К.В. Управление инвестиционным портфелем: Учебное пособие.-М.: Дашков и К, 2013 г.-326 с.Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Дашков и К, 2013 г. -470 с.Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.-М.: Юнити-Дана, 2014 г.- 487 с.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник.-М.: Юнити-Дана, 2012 г.- 371 с.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».Приложение 1Источники финансирования инвестицийПриложение 2Объекты инвестицийПриложение 3Зависимость ликвидности и доходности ценной бумаги от уровня риска