Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта

Оглавление
Введение 3
1 Расчет налога на имущество 4
2 Структура погашения кредита 5
3. Диаграмма погашения кредита 7
4 Отчет о движении денежных средств 8
5 Сводные показатели по движению денежных потоков 11
6 Диаграмма денежного потока 13
7 Расчет показателей эффективности проекта 14
8 Финансовый профиль проекта 19

Поэтому при оценке эффективности реальных инвестиций все рассмот- ренные показатели следует рассматривать в комплексе. Результаты оценки эффективности реальных инвестиционных проектов используются при формировании инвестиционного портфеля компании.
8 Финансовый профиль проекта
Графическое отображение динамики показателей кумулятивных денежных поступлений, показателей чистой текущей стоимости нарастающим итогом при принятой норме дисконта, чистой текущей стоимости нарастающим итогом при норме дисконта, равной внутренней норме доходности, представляет собой так называемый финансовый профиль проекта. Такие обобщающие показатели, как чистые денежные поступления, максимальный денежный отток, срок окупаемости капиталовложений, интегральный экономический эффект, внутренняя норма доходности получают с помощью финансового профиля проекта наглядную графическую интерпретацию.
Денежный поток по годам: нулевой – инвестиции 60%, первый – инвестиции 40%. Со второго до предпоследнего - используются значения, представленные в таблице 3 – денежный поток от операционной деятельности по годам. В последний год – денежный поток от операционной деятельности плюс ликвидационная стоимость за вычетом налога 20%.
Таблица 2 – Финансовый профиль проекта
Год Денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток без диск. (нарастающим итогом) Кд Дисконтированный денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток с дисконтированием (нарастающим итогом)   при r % 0 2938198 2938198 1 2938198 2938198 1 1958798 3631227 0,0 36312 2974510 2 1672429 3575526 0,0 35755 72068 3 1903097 4056717 0,0 40567 76322 4 2153620 4578902 0,0 45789 86356 5 2425282 5144767 0,0 51448 97237 6 2719485 5757247 0,0 57572 109020 7 3037762 6309996 0,0 63100 120672 8 3272234 6795543 0,0 67955 131055 9 3523309 7315173 0,0 73152 141107 10 3791864 7870700 0,0 78707 151859 11 4078836 8464061 0,0 84641 163348 12 4385225 9097322 0,0 90973 175614 13 4712097 9772679 0,0 97727 188700 14 5060582 13268977 0,0 132690 230417 15 8208395 8208395 0,0 82084 214774
Рисунок 3 – Финансовый профиль проекта
В результате проделанной работы можно сделать вывод, что проект является эффективным (не эффективным), его реализация будет успешна (не будет успешна) для инвестора.
Приложение 1-Расчёт налога на имущество предприятий по годам
Показатели, руб 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1. Стоимость зданий и сооружений на начало года 3196908,00 3120182,21 3045297,84 2972210,69 2900877,63 2831256,57 2763306,41 2696987,06 2632259,37 2569085,14 2507427,10 2447248,85 2388514,88 2331190,52 2. Амортизация зданий и сооружений 76725,79 74884,37 73087,15 71333,06 69621,06 67950,16 66319,35 64727,69 63174,22 61658,04 60178,25 58733,97 57324,36 55948,57 3. Стоимость зданий и сооружений на конец года 3120182,21 3045297,84 2972210,69 2900877,63 2831256,57 2763306,41 2696987,06 2632259,37 2569085,14 2507427,10 2447248,85 2388514,88 2331190,52 2275241,95 4. Стоимость оборудования на начало года 1500310,00 1353279,62 1220658,22 1101033,71 993132,41 895805,43 808016,50 728830,88 657405,46 592979,72 534867,71 482450,67 435170,51 392523,80 5. Амортизация оборудования 147030,38 132621,40 119624,51 107901,30 97326,98 87788,93 79185,62 71425,43 64425,73 58112,01 52417,04 47280,17 42646,71 38467,33 6. Стоимость оборудования на конец года 1353279,62 1220658,22 1101033,71 993132,41 895805,43 808016,50 728830,88 657405,46 592979,72 534867,71 482450,67 435170,51 392523,80 354056,47 7. Итого стоимость имущества: в т.ч. 9170679,83 8739417,88 8339200,45 7967254,44 7621072,04 7298384,91 6997140,85 6715482,76 6451729,69 6204359,67 5971994,33 5753384,90 5547399,70 5353012,73 7.1 на начало года 4697218,00 4473461,83 4265956,05 4073244,40 3894010,04 3727062,00 3571322,91 3425817,94 3289664,82 3162064,86 3042294,81 2929699,52 2823685,38 2723714,32 7.2 на конец года 4473461,83 4265956,05 4073244,40 3894010,04 3727062,00 3571322,91 3425817,94 3289664,82 3162064,86 3042294,81 2929699,52 2823685,38 2723714,32 2629298,41 8. Среднегодовая стоимость имущества 4585339,91 4369708,94 4169600,23 3983627,22 3810536,02 3649192,45 3498570,42 3357741,38 3225864,84 3102179,84 2985997,16 2876692,45 2773699,85 2676506,36 9. Налог на имущество 100877,48 96133,60 91731,20 87639,80 83831,79 80282,23 76968,55 73870,31 70969,03 68247,96 65691,94 63287,23 61021,40 58883,14
Приложение 2
Денежные потоки инвестиционного проекта, руб.
Показатели Годы реализации проекта 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1.     Инвестиционная деятельность                                 1.1 Инвестиции в технологическую линию 2938197,60 1958798,40 - - - - - - - - - - - - - - 1.2 Ликвидационная стоимость линии - - - - - - - - - - - - - - - 2629298,41 Денежный поток от инвестиционной деятельности 2938197,60 1958798,40 - - - - - - - - - - - - - 2629298,41 2.     Операционная деятельность                                 2.1 Объем продаж, шт. 0,00 0,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 21200,00 23850,00 Деталь №753-08 0,00 0,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 8800,00 9900,00 Деталь №753-58 0,00 0,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 12400,00 13950,00 2.2 Цена за единицу продукции, руб.     Деталь №753-08 0,00 0,00 582,00 611,10 641,66 673,74 707,42 742,80 779,94 818,93 859,88 902,87 948,02 995,42 1045,19 1097,45 Деталь №753-58 0,00 0,00 568,00 596,40 626,22 657,53 690,41 724,93 761,17 799,23 839,19 881,15 925,21 971,47 1020,05 1071,05 2.3 Выручка от реализации 0,00 0,00 12164800,00 12773040,00 13411692,00 14082276,60 14786390,43 15525709,95 16301995,45 17117095,22 17972949,98 18871597,48 19815177,36 20805936,22 21846233,03 25805862,77 2.4 Себестоимость за единицу продукции, руб.                                 Деталь №753-08 0,00 0,00 465,00 483,60 502,94 523,06 543,98 565,74 588,37 611,91 636,38 661,84 688,31 715,85 744,48 774,26 Деталь №753-58 0,00 0,00 455,00 473,20 492,13 511,81 532,29 553,58 575,72 598,75 622,70 647,61 673,51 700,45 728,47 757,61 2.5 Себестоимость производства 0,00 0,00 9734000,00 10123360,00 10528294,40 10949426,18 11387403,22 11842899,35 12316615,33 12809279,94 13321651,14 13854517,18 14408697,87 14985045,78 15584447,62 18233803,71 2.6 Проценты по кредиту 0,00 0,00 519081,58 434057,32 340530,64 237651,29 124484,01                   2.7 Налог на имущество 0,00 0,00 100877,48 96133,60 91731,20 87639,80 83831,79 80282,23 76968,55 73870,31 70969,03 68247,96 65691,94 63287,23 61021,40 58883,14 2.8 Налогооблагаемая прибыль 0,00 0,00 1810840,95 2119489,08 2451135,75 2807559,33 3190671,40 3602528,37 3908411,57 4233944,97 4580329,82 4948832,34 5340787,55 5757603,21 6200764,02 7513175,92 2.9 Налог на прибыль 0,00 0,00 362168,19 423897,82 490227,15 561511,87 638134,28 720505,67 781682,31 846788,99 916065,96 989766,47 1068157,51 1151520,64 1240152,80 1502635,18 2.10 Прогнозируемая чистая прибыль 0,00 0,00 1448672,76 1695591,27 1960908,60 2246047,47 2552537,12 2882022,69 3126729,26 3387155,98 3664263,86 3959065,87 4272630,04 4606082,56 4960611,22 6010540,74 2.11 Амортизация зданий, сооружений и оборудования 0,00 0,00 223756,17 207505,78 192711,65 179234,36 166948,04 155739,09 145504,97 136153,12 127599,96 119770,06 112595,29 106014,14 99971,07 94415,90 Денежный поток от операционной деятельности 0,00 0,00 1672428,93 1903097,04 2153620,26 2425281,83 2719485,16 3037761,78 3272234,23 3523309,09 3791863,82 4078835,93 4385225,32 4712096,70 5060582,28 6104956,64 3.     Финансовая деятельность                                 3.1 Собственный капитал 0,00 - - - - - - - - - - - - - - - 3.2 Долгосрочный кредит 2938197,60 1958798,40 - - - - - - - - - - - - - - 3.3 Погашение суммы долга   850242,54 935266,80 1028793,48 1131672,83 1244840,11 - - - - - - - - - Денежный поток от финансовой деятельности 2938197,60 1958798,40 850242,54 935266,80 1028793,48 1131672,83 1244840,11 - - - - - - - - - Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег) 5876395,20 3917596,80 2522671,47 2838363,84 3182413,74 3556954,65 3964325,27 3037761,78 3272234,23 3523309,09 3791863,82 4078835,93 4385225,32 4712096,70 5060582,28 8734255,05
Приложение 3
Сводные показатели по движению денежных потоков
Показатели Годы реализации проекта 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1.     Денежный поток инвестиционного проекта 5876395 3917597 2522671 2838364 3182414 3556955 3964325 3037762 3272234 3523309 3791864 4078836 4385225 4712097 5060582 8734255 2.     Денежный поток накопленным итогом 5876395 9793992 12316663 15155027 18337441 21894396 25858721 28896483 32168717 35692026 39483890 43562726 47947951 52660048 57720630 66454885 3.     Коэффициент дисконтирования при ставке % 1,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 1.     Дисконтированный денежный поток 5876395 979399 1231666 1515503 1833744 2189440 2585872 2889648 3216872 3569203 3948389 4356273 4794795 5266005 5772063 6645489 2.     Дисконтированный денежный поток накопленным итогом 5876395 6855794 8087461 9602963 11436708 13626147 16212019 19101668 22318539 25887742 29836131 34192403 38987199 44253203 50025266 56670755 3.     Притоки 2938198 1958798 12388556 12980546 13604404 14261511 14953338 15681449 16447500 17253248 18100550 18991368 19927773 20911950 21946204 28529577 4.     Дисконтированные притоки 2938198 195880 1238856 1298055 1360440 1426151 1495334 1568145 1644750 1725325 1810055 1899137 1992777 2091195 2194620 2852958 5.     Сумма дисконтированных притоков 27731875 6.     Оттоки 2938198 1958798 11566370 12012716 12479577 12967902 13478693 12643687 13175266 13729939 14308686 14912532 15542547 16199854 16885622 19795322 7.     Дисконтированные оттоки 2938198 195880 1156637 1201272 1247958 1296790 1347869 1264369 1317527 1372994 1430869 1491253 1554255 1619985 1688562 1979532 8.     Сумма дисконтированных оттоков 23103949
21