Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации «Лукойл»

Введение 3
1. Финансовый анализ предприятия 3
2. Анализ имущественного положения предприятия 3
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 3
2.2 Основные показатели деятельности предприятия 3
2.3 Анализ структуры актива и пассива предприятия 3
3. Анализ финансового состояния предприятия 3
3.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 3
3.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 3
3.3 Анализ ликвидного денежного потока предприятия 3
4. Анализ деловой активности предприятия 3
4.1 Оценка оборачиваемости активов и пассивов баланса предприятия….. 3
5. Анализ финансовых результатов предприятия 3
5.1 Анализ рентабельности предприятия. 3
6. Оценка вероятности банкротства 3
Заключение 3
Библиографический список 3
Приложение 1 3
Приложение 2 3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 2011 году дебиторская задолженность обернулась 1,9 раза, в 2012 году – 2 раза, а в 2013 году предприятие 1,5 раза получило от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Отрицательная динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году показывает, что на предприятии ОАО «Лукойл»неэффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность в 2011 году совершала 2 оборота, в 2012 году она оборачивалась 2 раза, а в 2013 году предприятие для оплаты выставленных ему счетов поставщиков совершило 1,8 оборота. Прослеживается отрицательная динамика показателя в 2013 году.Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости показывают увеличение количества оборотов в 2013 году, но снижение их в 2013 году, кроме показателей оборачиваемости оборотных средств, связанное с их снижение в 2013 году и снижением выручки в 2013 году. Таким образом, можно в данной ситуации говорить о снижении деловой активности предприятия в 2011-2013 гг., о чем свидетельствует экстенсивное использование активов и пассивов.Анализ финансовых результатов предприятияАнализ рентабельности предприятия.Результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования компании измеряются относительными показателями – показателями рентабельности и деловой активности. Показатели рентабельности определяются отношением прибыли предприятия к затратам, приходящимся на ее получение. Рентабельность является основным из показателей эффективности деятельности предприятия ОАО «Лукойл» и принятой ею бизнес-стратегии.Рассмотрим анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Лукойл» за 2011-2013 гг. в таблице 4Таблица 4Показатели рентабельности предприятия ОАО «Лукойл» в 2011-2013 гг.ПоказателиФормула2011 год2012 год2013 годИзменение, 2012/2011 гг. %Изменение, 2013/2012 гг. %Коэффициент рентабельности продажRп = 89,5088,3982,99-1,24-6,12Коэффициент рентабельности собственного капиталаRск= 39,1929,5324,27-24,63-17,82Коэффициент рентабельности активовRа= 34,6442,5364,9422,7752,72Коэффициент рентабельности оборотных активовRоа= 34,6442,5364,9422,7752,72Коэффициент рентабельности внеоборотных активовRва= 50,4032,3721,55-35,78-33,43Коэффициент затратоотдачи (рентабельность продукции)Зо= 1764,571196,381070,27-18,14-25,48где: ЧП – чистая прибыль;СК – собственный капитал;А – активы;ОА – оборотные активы;ВА – внеоборотные активы;СС – себестоимость.Из таблицы 4 по итогам 2011-2013 гг. наблюдается снижение показателей рентабельности продаж, собственного капитала, внеоборотных активов, затратоотдача предприятия ОАО «Лукойл», связанное со снижением чистой прибыли предприятия на протяжении анализируемого периода, 2011-2013 гг. Показатели же рентабельности активов и оборотных активов в 2011-2013 гг. демонстрируют положительную динамику, что, в свою очередь связано со значительным снижением оборотных активов в 2011-2013 гг.Значение коэффициента рентабельности активов показывает 34,6% прибыли в каждом заработанном рубле в 2011 году, 42,5% прибыли в 2012 году и 64,9% в 2013 году. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 году показывает, что 39,1% прибыли приходится на величину собственных средств предприятия, в 2012 году – 29,5% прибыли, а в 2013 году – 24,3% прибыли. Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала составило в 2012 году – 24,6%, а в 2013 году – 17,8%. Рентабельность собственного капитала коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане.Коэффициент рентабельности оборотных активов увеличивается в 2012 году на 22,8%, в 2013 году на 52,7% за счет значительного снижения оборотных средств в 2013 году, связанное со снижением краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов снижается в 2012 году на 35,8% и снижается в 2013 году на 33,4%. Данная динамика объясняется тем, что чистая прибыль предприятия снижается в 2012-2013 гг., а величина внеоборотных активов значительно растет с каждым годом.Коэффициент затратоотдачи (рентабельности продукции) показывает в 2011 году 1 764,6 руб. прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат, в 2012 году – 1 196,4 руб. прибыли, а в 2013 году – 1 070,3 руб. прибыли. Наблюдается отрицательная динамика показателя рентабельности продукции в 2011-2013 гг.. Коэффициент рентабельности продукции показывает, насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Итак, по итогам 2011-2013 гг. в связи соснижениемчистой прибыли предприятия ОАО «Лукойл» наблюдается отрицательная динамикабольшинства показателей рентабельности. Но, не смотря на это, все показатели рентабельности компании имеют положительные значения в 2011-2013 гг.Оценка вероятности банкротстваПредсказания возможной неплатежеспособности потенциального заёмщика – давняя мечта кредиторов. Именно поэтому с появлением компьютеров неплатежеспособность стала предметом серьёзных статических исследований.Большинство успешных исследований в этой сфере выполнились с помощью пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили модели Альтмана, Фульмена и Стрингейта.Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:«Фильтрование» данных большого числа потенциальных заёмщиков для оценки сравнительного риска из неплатёжеспособности;Обоснование рекомендаций заёмщикам или условий, на которых им может быть предоставлен кредит;Построение «траектории» заёмщика по данным отчётности за несколько предыдущих периодов;«Сигнал тревоги» для менеджмента предприятий;Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;Купля-продажа предприятий;Модель Альтмана построена на выборе из 66 компаний – 33 успешных и 33 банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5Оценка вероятности банкротства ОАО «Лукойл» по модели Альтмана, рассчитаем и представим в таблице 11.Таблица 11Оценка вероятности банкротства ОАО «Лукойл» по модели Альтмана за 2011-2013 гг. Коэф-т Расчет Значение Множитель  Произведение (гр. 3 * гр. 6)(гр. 4 * гр. 6)(гр. 5 * гр. 6)2011год2013 год2012 год2011 год2012 год2013год123456789К1Оборотный капитал/ активы 0,590,430,251,20,710,520,30К2Нераспределенная прибыль и фондов спец. назначения/активы 0,510,610,661,40,720,860,92К3Прибыль от реализации/активы 0,220,240,193,30,740,800,61К4Собственный капитал/заемный капитал1,101,652,000,60,660,991,20К5Выручка от реализации/активы0,230,260,2010,230,260,20Z-счет Альтмана:3,063,423,23Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:1,8 и менее – очень высокая; от 1,81 до 2,7 – высокая; от 2,71 до 2,9 – существует возможность; от 3,0 и выше – очень низкая. Для ОАО «Лукойл» значение Z-счета в 2011-2013 гг. составило 3,06, 3,42 и 3,23 соответственно. Это говорит о очень низкой вероятности банкротства компании в анализируемый период. Необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.На рисунке 4 представим динамику значения Альтмана за 2011-2013 гг.Рисунок 4 – Динамика значения Z-счет Альтмана на ОАО «Лукойл» в 2011-2013 гг.Из рисунка 4 наблюдается рост показателя Z-cчет Альтмана в 2012 году и небольшое снижение в 2013 году, но, несмотря на это во все анализируемые периоды значение показателя превосходит высшую оценку, а это значит, что компания в 2011-2013 гг. имеет очень низкую вероятность банкротства. Таким образом, это характеризует компанию как эффективно действующую и благополучное положение дел ОАО «Лукойл».В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель, достигшая 92,5% точности предсказания неплатёжеспособности на год вперед. Общий вид модели: Z=1,03x1+3,07x2+0,66x3+0,4x4Если Z < 0,862 предприятие получает оценку «крах». При создании модели Стрингейт использовал данные 40 предприятий и достиг 92,5 процентной точности предсказания неплатежеспособности на год вперёд.Таким образом, оценка вероятности банкротства ОАО «Лукойл» по модели Стрингейта рассчитана и представлена в таблице 12Таблица 12Оценка вероятности банкротства ОАО «Лукойл» по модели Стрингейта за 2011-2013 гг.Расчет коэффициентов Значение2011 год2012 год2013 годX1 = Оборотный капитал/Баланс0,130,06-0,03X2 = (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате)/ Баланс0,230,200,18X3= Прибыль до налогообложения/краткосрочные обязательства0,450,490,61X4 = Выручка от реализации/Баланс0,230,260,20Значение1,221,101,00В 2011-2013 гг. значение по Стрингейту 1,22, 1,10 и 1,00 – что выше нормы 0,862 и свидетельствует о нормальном функционировании компании ОАО «Лукойл».Однако, тенденция снижения значения по модели Стрингейта говорит об ухудшении финансового состояния предприятия в 2012-2013 гг.Можно сделать заключение, что на данном предприятии риск банкротства очень мал. Исходя из этого, можно говорить о финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Финансовое положение компанииОАО «Лукойл» позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства минимален.ЗаключениеЭкономико-финансовый анализ играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя определение оценочных признаков, определение и выбор методов их измерения, а также характеристику этих признаков по определенным принципам, делает оценку найденных отклонений от стандартных (принятых) значений. Саму цель анализа можно сформулировать и таким образом, как – увеличение эффективности работы организации или предприятия на основе системного изучения видов деятельности и обобщения их результатов, таким образом, все эти мероприятия проводятся с целью увеличения прибыли предприятия.В работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Лукойл». ОАО «Лукойл»  является одной из крупнейших международных нефтегазовых компаний, обеспечивающей 2,1% мировой добычи нефти.Проведя комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Лукойл» за период 2011-2013 гг., можно сделать вывод о том, что предприятие успешно функционирует, получает прибыль, имеет положительную рентабельность показателей, характеризуется как финансово-устойчивое предприятие, относительные показатели платежеспособности, ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных границ, имея запас. Вероятность банкротства компании очень низкая, о чем свидетельствует анализ вероятности банкротства. Однако, при всем при этом, наблюдается отрицательная динамика абсолютных и относительных показателей, характеризующих эффективность деятельность компании ОАО «Лукойл», в основном приходящиеся на 2013 год, что связано с нестабильной экономической ситуацией в стране. Такая динамика свидетельствует о необходимости устранения недостатков путем принятия необходимых мероприятий (решений), способствующих повышению эффективности деятельности компании.Итак, только с разумным и правильным подходом, проработкой всех имеющихся недостатков, анализом всех факторов, влияющих на негативные моменты в деятельности предприятия можно добиться положительных результатов деятельности предприятия ОАО «Лукойл».Библиографический списокАлексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие: для вузов/ А. И. Алексеева [и др.]. - 3-е изд., перераб. и доп.. ‒ М.: КноРус, 2011. ‒ 706 с. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие / С. В. Галицкая. – Москва: Эксмо, 2008. – 649 с.Данилин В. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий железнодорожного транспорта: учебник/ В. Ф. Данилин; рец.: А. Ю. Романов, Н. В. Федотова. ‒ М.: ГОУ «Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 2008. ‒ 414 с.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова Н.А. Никифорова. – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 144 с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник /О.В.Ефимова. ‒ 2-е изд., стер. ‒ М.: Издательство «Омега-Л», 2010.-350 с.: ил., табл.‒ (Высшее образование) Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации/ Е.В Негашев, А.Д. Шеремет.- М.: ИНФРА-М, 2010.– 208 с. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2010. – 688 с. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие/ Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. ‒ 2-е изд., перераб. и доп.. ‒ М.: ЮНИТИ, 2008. ‒ 639 с.Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. ‒ 2-e изд., перераб. и доп. ‒ М.: ИНФРА-М, 2011.‒ 378 с.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 415 с.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 456 сhttp://www. anticrisis.ruhttp://www.cfin.ruhttp://www.finansy.ruhttp://www.lukoil.ruПриложение 1БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСОАО «Лукойл»за_____2011-2013____гг.тыс.руб.АКТИВКод 2011 г. 2012 г.2013 г.I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1110283 076307 516318 450Результаты исследований и разработок112055 97789 84564 639Основные средства11506 845 8457 532 03913 138 136 в том числе незавершенное строительство11513 200 4253 653 9941 126 399Доходные вложения в материальные ценности1160152-Долгосрочные финансовые вложения1170470 960 407661 015 690959 049 433Отложенные налоговые активы1180354 707396 737483 471Прочие внеоборотные активы11902 920 3855 199 245255 148ИТОГО по разделу I1100481 420 412674 541 074973 309 277II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121037 89434 13132 659Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122031 35929 61795 472Дебиторская задолженность 1230142 735 228150 555 599168 113 561Краткосрочные финансовые вложения1240518 610 702347 274 242142 331 861Денежные средства125039 084 64115 550 23312 393 373Прочие оборотные активы1260---ИТОГО по разделу II1200700 499 824513 443 822322 966 926БАЛАНС16001 181 920 2361 187 984 8961 296 276 203ПАССИВКод 2011 г. 2012 г.2013 г.III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал131021 26421 26421 264Собственные акции, выкупленные у акционеров1320---Переоценка внеоборотных активов1340189185184Добавочный капитал135012 624 92912 624 92912 624 929Резервный капитал13603 1913 1913 191Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1370606 555 016726 645 569851 528 337ИТОГО по разделу III1300619 204 589739 295 138864 177 905IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты141010 053 2592 383 41373 145 713Отложенные налоговые обязательства1420127 308140 208403 974Прочие долгосрочные обязательства14306 654-601 225ИТОГО по разделу IV140010 187 2212 523 62174 150 912V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты1510420 040 782311 052 465213 144 333Кредиторская задолженность1520131 210 968133 341 022142 898 544Оценочные обязательства15301 276 6761 772 6501 904 509ИТОГО по разделу V1500552 528 426446 166 137357 947 386БАЛАНС17001 181 920 2361 187 984 8961 296 276 203Приложение 2ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХОАО «Лукойл»за_____2011-2013____гг.тыс.руб.Наименованиекод2011 г. 2012 г.2013 г.Доходы и расходы по обычным видамдеятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)2110277 289 888305 067 123260 008 509Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг212013 750 50118 250 36019 597 275Валовая прибыль2100263 539 387286 816 763240 411 234Коммерческие расходы2210680 340870 8071 037 026Управленческие расходы222014 674 53416 282 48723 600 407Прибыль (убыток) от продаж2200248 184 513269 663 469215 773 801Прочие доходы и расходыДоходы от участия в других организациях2310---Проценты к получению232029 916 86241 331 33836 957 912Проценты к уплате233017 041 90820 427 13315 774 003Прочие доходы234021 960 7106 166 73617 968 196Прочие расходы235032 248 75378 034 69737 717 828Прибыль (убыток) до налогообложения2300250 771 424218 699 713217 208 078Текущий налог на прибыль24108 288 053383 4137 426 808Постоянные налоговые обязательства24215 566 8169 001 1055 960 189Изменение отложенных налоговых обязательств243026 24812 900263 766Изменение отложенных налоговых активов2450179 94742 03086734Прочее2460--1 424139 478Перераспределение налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков2465--536 878126 935Чистая прибыль (убыток) очередногопериода2400242 637 070218 807 128209 870 651