____ Управление дебиторской задолженностью. Оптимальная кредитная политика на примере (на примере ООО «ТД «Холдинг-Центр»)___________

Содержание
Введение 3
1.Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской задолженностью коммерческой организации 4
1.1. Понятие и классификация дебиторской задолженности 4
1.2. Методы управления дебиторской задолженностями коммерческой организации 7
2. Анализ и оценка уровня управления дебиторской задолженностью коммерческой организации (на примере ООО «ТД «Холдинг-Центр») 11
2.1. Организационно-экономическая оценка деятельности коммерческой организации ООО «ТД «Холдинг-Центр» 11
2.2. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности 14
2.3. Анализ оборачиваемости и эффективности управления движением дебиторской задолженности коммерческой организации 17
3. Предложения по разработке оптимальной кредитной политики 20
3.1. Разработка оптимальной кредитной политики 20
3.2. Оценка эффективности оптимальной кредитной политики 25
Список использованной литературы 31
Приложение 1 – Анализ актива баланса торговой организации 34
Приложение 2 - Анализ пассива баланса ООО «ТД- «Холдинг-Центр» 35
Приложение 3 - Расчет результатов 36
Приложение 4 – Бухгалтерская отчетность 37

Одними из форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемые на предприятии являются:спонтанное финансирование.факторинг;изменение срока уплаты;Рассмотрим, спонтанное финансирование (предоставление скидок покупателям) оправдано в случаях система скидок привлекает денежные средства и ускоряет оплату. Этот способ более дешевый для получения средств, так как такое кредитование не требует от клиента обеспечения. Рассчитаем, воспользуются ли покупатели предоставленной скидкой в размере 2% при оплате в 10 срок при максимальной длительности отсрочки по условиям договоров в 30 дней.Цена отказа от скидки = процент скидки / (100,00% - процент скидки) * 360 / (максимальная длительность отсрочки платежа – период в течение которого предоставляется скидка) * 100,00%Цена отказа от скидки = 2,00%/ (100,00% - 2,00%) * 360/ (30 – 10) * 100,00% = 36,73%Поскольку данное значение превышает уровень банковского процента по краткосрочному кредиту (20,00%), то можно рассчитывать на то, что покупатели воспользуются предложенной скидкой в 2,00% и 10 срок произведут оплату примерно 30,00% дебиторов.Рассчитаем, выгодно ли ООО «ТД «Холдинг-Центр» предлагать данную политику скидок при рентабельности активов 0,82%. Планируемый объем продаж: тыс. руб.Объем продаж в кредит откорректированный на коэффициент оплаты работ, услуг при оплате наличными сразу же (10%):= 6840 тыс. руб.Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки: тыс. руб.Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:= 1444 тыс. руб. (сбор денежных платежей уменьшится так как с нами рассчитаются 30% дебиторов при предоставлении скидки).Дополнительная прибыль составит: = 488,56 тыс. руб. Данный размер прибыли высвободится у торговой организации.Потери на скидку составят: = 41,04 тыс. руб. следовательно, ООО «ТД «Холдинг-Центр» выгодно будет предоставлять покупателям скидку в размере 2,00% при данной рентабельности активов, так как потери на скидку меньше чем дополнительная прибыль.Рассчитаем предоставление этого размера скидки без учета влияния инфляции. Для более полной и точной информации вычислим потери ООО «ТД «Холдинг-Центр» при предоставлении скидки в условиях инфляции.Инфляционный рост цен – 1,00%, договорной срок оплаты 1 месяц, при оплате сразу же скидка 2,00%, банковский процент по краткосрочному кредиту 35,00%, рентабельность альтернативных вложений капитала 0,51%. Расчет результатов представим в Приложение 3. Расчет показывает, что при предоставлении скидки торговая организация получит убыток, а следовательно ООО «ТД- «Холдинг-Центр» не выгодно предоставлять скидки при такой низкой рентабельности капитала. Для того что бы данный финансовый результат был положительным необходима рентабельность капитала 3%. Одним из важных моментов управления оборотным капиталом- разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Поэтому необходимо проводить оценку своих условий кредитования и расчетов с поставщиками.Предположим, что поставщики предоставляют 5% скидку при немедленной оплате, либо они дают отсрочку платежа в 30 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения покупателей. Если покупатель использует кредит под 20,00% годовых. Расчет занесем в таблицу 3.1Таблица 3.1Расчеты результатов (расчет на каждую 1000 руб.).ПоказателиОплата со скидкойОплата без скидкиОплата за сырье руб.1000* 5%= 9501000Расходы по выплате процентов, руб.950* 20%* 30/ 360= 15,83-Итого965,831000При данных условиях ООО «ТД- «Холдинг-Центр» выгодно использовать скидку при немедленной оплате. Данная скидка не является минимально допустимой.Минимально допустимый уровень скидки:635%* 30дн./ 360дн.= 2,92%Максимально допустимая скидка: 1000 руб.* 5%= 50 руб. с каждой 1000 руб.То есть система скидок способствует защите ООО «ТД- «Холдинг-Центр»от инфляционных убытков и относительно дешевому получению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. ЗаключениеВ заключении написания курсовой работы необходимо остановиться на основных моментах. В процессе написания были решены следующие задачи:1. Изучены теоретические основы сущности и понятия дебиторской задолженности. Было определено, что под дебиторской задолженностью понимается задолженность организаций и физических лиц данной организации Дебиторской задолженностью является сумма долга, которая причитается ООО «ТД «Холдинг-Центр» от другого юридического лица или граждан. Появление дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности коммерческой организации.2. Были рассмотрены методы управления дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью значительно влияет на прибыльность ООО «ТД- «Холдинг-Центр»и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств3. Была дана организационно-экономическая оценка деятельности коммерческой организации ООО «ТД «Холдинг-Центр». Анализ активов ООО «ТД «Холдинг-Центр» за рассматриваемый период показал некоторое снижение на 104163 тыс. руб. «Внеоборотных активов», их снижения составляет (17,19%). Доля «Внеоборотных активов» в активах ООО «ТД «Холдинг-Центр» практически не изменилась: 2012 – 9,44%, 2013 – 7,7%. Доля «Запасов» увеличилась с 30,1 до 36,66%, при одновременном снижении доли «Денежных средств» с 19,3 до 13,91%. Темп прироста «Денежных средств» отрицателен (-26,1%). «Дебиторская задолженность» снизилась на 111 042 тыс.руб. или на 1,14 п.п. Общий темп снижения дебиторской задолженности составил 0,38%. Все это говорит об ухудшении структуры активов баланса - относительному и абсолютному снижению наиболее ликвидных активов, затрудняющих своевременные расчеты ООО «ТД «Холдинг-Центр» по своим обязательствам. Валюта баланса ООО «ТД - «Холдинг-Центр» выросла на 41 118,00 тыс. руб.Анализ пассивов баланса по результатам расчетов, показал средние по сравнению с темпами прироста валюты баланса (710,13%) темпы прироста собственных средств ООО «ТД «Холдинг-Центр» – «Капитал и резервы» (889,45 %), при росте кредиторской задолженности, на долю которой приходится 20,87 % изменений валюты баланса за анализируемый период. Анализ пассивов ООО «ТД «Холдинг-Центр» показал рост доли «Капитала и резервов» в пассивах с 3,38 до 33,2 % и существенное увеличение в 1,2 раза с 795436 тыс.руб. до 935564 тыс.руб. кредиторской задолженности. Кредиты практически не привлекались: доля «Долгосрочных пассивов» снизилась с 1,01 до 2,09 %, а доля «Краткосрочных заемных средств» практически не изменилась. Вывод: структура пассивов не претерпела за анализируемый период существенных изменений.4. Был проведен анализ динамики и структуры дебиторской задолженности на примере ООО «ТД «Холдинг-Центр». По результатам проведённого анализа определили: коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность составил в 2013 году 0,49, что на 0,01% ниже значения данного показателя за 2012 год и означает снижение высвобождение средств торговой организации, а это отрицательно сказывается на воспроизводственном процессе торговой организации. Это снижение произошло: из-за значительного снижения общей суммы дебиторской задолженности в 2013 году на 11042,00 тыс. руб., на фоне увеличения общей суммы оборотных активов в 2013 году на 145281 тыс. руб. По полученным данным видно, что наибольший удельный вес приходится на авансы выданные и составляет 29,76 %, что выше чем 2012 на 10,53 %.5. Далее был проведен анализ оборачиваемости и эффективности управления движением дебиторской задолженности торговой организации.6. Была разработана оптимальная кредитная политика ООО «ТД «Холдинг-Центр». Было рекомендовано провести рефинансирования дебиторской задолженности, такие как спонтанное финансирование, факторинг, изменение срока уплаты. Было рассмотрено спонтанное финансирование (предоставление скидок покупателям) оправдано в случаях система скидок привлекает денежные средства и ускоряет оплату. Этот способ более дешевый для получения средств, так как такое кредитование не требует от клиента обеспечения.Поставленные задачи решены, и цель работы достигнута.Список использованной литературыАнализ финансово-хозяйственной деятельности торговой организации: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: «Форум», 2013. –с.288.Бариленко В.И., Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2011. –с. 352.Бендиков М.А., Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного торговой организации. / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай. // Менеджмент в России и за рубежом. – №5. – 2007. – с. 80–95.Бердникова Т.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности торговой организации: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. –с. 215.Бланк И.А., Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2013. – с.553.Бочаров В.В., Финансовый анализ. Краткий курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Питер, 2012. –с. 240.Ефимова О.В., Финансовый анализ. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011. –с.352.Игнатов А.В., Анализ финансового состояния торговой организации. / А.В. Игнатов. // Финансовый менеджмент. – №4. – 2008. – с. 3–20.Илышева Н.Н., Крылов С.И., Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-с. 240.Любушин Н.П., Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит». - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. –с.423.Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учеб. пособие: рек. УМО / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 544 сМетодика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфулин. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. - 359с.Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2012. - 704с.Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности торговой организации. - М.: Инфра-М., 2012. - 617с.Сребник, Б. В. Экономический анализ: учеб. пособие / Б. В. Сребник, Т. В. Вилкова. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 365 с.Управление финансами. Финансы предприятий : учебник / под ред. А. А. Володина. – 2-е изд. – М. : ИНФРА-М, 2012. – 509 с.Финансовое право : учеб. для бакалавров / отв. ред. Е. М. Ашмарина. – М. : Юрайт, 2013. – 429 с.Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 639с.Холоднова О., Учет неденежных расчетов // Финансовая газета. – 2011. - № 13. – С.8-9.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2011.-с.368.Шувалова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие, 2-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 176 с.Шуляк П. Н. Финансы торговой организации. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 624 с. Экономический анализ деятельности торговой организации: учебник. / Л.Г. Скамай, М.И Трубочкина. - М: Инфра-М, 2012. - 296с.Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие - 2-е изд., перераб. и доп. / Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян, Э.А. Маркарьян. - М.: Кнорус, 2013. - 536с. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.Приложение 1 – Анализ актива баланса торговой организацииПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения2012201320122013в абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, пунктовтемп приростаструктура1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ605 995,00501 832,009,447,77-104 163,00-1,67-17,19-253,332. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ5 812 147,005 957 428,0090,5692,23145 281,001,672,50353,332.1. Запасы и НДС1 749 246,002 183 998,0030,1036,66434 752,006,5624,85299,252.2. Дебиторская задолженность 2 909 815,002 898 773,0050,0648,66-11 042,00-1,41-0,38-7,602.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения1 121 640,00828 880,0019,3013,91-292 760,00-5,38-26,10-201,512.4. Прочие оборотные активы12 777,0011 787,000,220,20-990,00-0,02-7,75-0,68БАЛАНС6 418 142,006 459 260,0010010041 118,000,000,64100,00Приложение 2 - Анализ пассива баланса ООО«ТД- «Холдинг-Центр»ПоказателиАбсолютные величины,Удельные веса, %Изменениятыс. руб.2012201320122013в абсолютных величинах, тыс. руб.в удельных весах, пунктовтемп приростаструктураКАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ216 754,002 144 674,003,3833,201 927 920,0029,83889,4596,49ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА64 609,00134 740,001,012,0970 131,001,08108,553,51КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА888 872,00956 012,001 375,77709,5267 140,00-666,257,553,36Займы и кредиты48 596,000,0075,220,00-48 596,00-75,22-100,00-7,24Кредиторская задолженность795 436,00935 564,001 231,1515,70140 128,00-1 215,4517,6220,87Прочие краткосрочные пассивы23 962,003 607,0037,090,06-20 355,00-37,03-84,95-3,03БАЛАНС281 363,002 279 414,00100,00100,001 998 051,000,00710,13100,00Приложение 3 - Расчет результатовПоказателиПредоставление скидкиКредитИндекс цен1,011,01Коэффициент дисконтирования0,990,99Потери от скидки с каждой 1000 руб., руб.1000* 2%= 20Потери от инфляции с каждой 1000 руб., руб.1000- 1000* 0,99= 10Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000- 20)* 0,51%* 0,99= 4,951000* 0,51%* 0,99= 5,05Оплата процентов, руб.1000* 0,20/ 12= 16,66Финансовый результат, руб.4,95- 20= -15,055,05- 10- 16,66= -21,61Приложение 4 – Бухгалтерская отчетность