Анализ и меры по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия (на примере)

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Теоретические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности организации 5
1.1. Ликвидность и платежеспособность: сущность, цели и задачи оценки 5
1.2. Анализ и основы управления ликвидностью
и платежеспособностью организации 8
2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Тимер» 14
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Тимер» 14
2.2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности организации 17
3. Рекомендации по улучшению управления
ликвидностью и платежеспособностьюООО «Тимер» 26
Заключение 34
Список использованных источников и литературы 36
Приложения 38

Заработная плата специалиста по управлению финансами (оклад) за месяц составляет 20 тыс.руб., 0,5 ставки – 10 тыс.руб. Начисления на заработную плату – 3 тыс.руб. Расходы на канцелярские товары в месяц составят 5 тыс.руб. Приобретение компьютера и прочей офисной техники не требуется, так как все это уже есть в организации. Следовательно, затрат на содержание специалиста составят в год: 216 тыс.руб.Для управления запасами в ООО «Тимер» можно предложить применение системы АВС-анализа. С целью проведения АВС-анализа буту использованы данные таблицы 8. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «Тимер», разбиты по стоимости на 4 группы.Таблица 8Позиции запасов, используемых ООО «Тимер», за 2013 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа (расходные материалы для заправки)43,0922-я группа (запасные части для ремонта офисной техники)37,6833-я группа (запасные части для ремонта компьютеров)10,5644-я группа (сопутствующие товары для перепродажи)8,67Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 9. Таблица 9Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Тимер»Группа А43,091-я группаГруппа B37,682-я группа10,563-я группаГруппа C8,674-я группаПо результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первой группы. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери.Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Тимер» улучшит эффективность их использования.По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:569 * (100-20) / 100 = 455 тыс.руб.Для управления задолженностью организации необходимо:- автоматизировать процедуру выставления счетов и оплаты по выставленным счетам;- применять систему скидок, к примеру, для ускорения срока оплаты.Предложенные мероприятия по управлению задолженностью позволят возрасти оборачиваемости дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости был равным в 2012 году 26,05 раза (5288/203), по прогнозу составит 29,96 раза (26,05*1,15). После прогнозирования выручки будет получено значение дебиторской задолженности.Сумма запасов прогнозируется на уровне 455 тыс.руб. (рассчитано при условии применения системы АВС-анализа).Прогнозируется возврат долгосрочной дебиторской задолженности в размере 69 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 134 тыс.руб. (203-69).Сумму денежных средств можно пополнить на 69 тыс.руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 102 тыс.руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:455+134+102 = 691тыс.руб.Будут разработаны следующие варианты выручки от продаж ООО «Тимер»:1.Определениес учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема реализации. Предполагаемый уровень инфляции в 2014 году составит 6%, учитывая, что ООО «Тимер» планирует увеличение физической массы реализуемых услуг на 20%, получим ожидаемый объем продаж, равный: 5288*1,06*1,2 = 6726 тыс.руб.2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 27 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/27=13,35 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Тимер» в 2014 году составит: 455*13,35=6075 тыс.руб.3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Тимер» по годам составила: в 2011 году – 4104 тыс.руб.; в 2012 году – 4241 тыс.руб.; в 2013 году – 5288 тыс.руб. Путем извлечения квадратного корня из деления объема продаж 2013 года на объем продаж 2011 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,51%. Следовательно, выручка на 2014 год прогнозируется в размере 6002 тыс.руб. (5288*1,1351).По итогам произведенных расчетов были получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Тимер» на 2014 год (табл. 9).Таблица 9Выручка от продаж ООО «Тимер» на 2014 год(тыс.руб.)ВариантыПрогноз выручкиИсходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж6726Исходя из суммы оборотных средств6075Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота6002Из предложенных вариантов выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Тимер» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2013 год на 14,9%:6075/5288*100-100 = +14,9%.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет в выручке за 2013 год 89,56%:(4266+470)/5288*100 = 89,56%.Следовательно, себестоимость с коммерческими расходами будет равной:6075*89,56/100 = 5441 тыс.руб.Прибыль от продаж составит: 6075-5441 = 634 тыс.руб.Проценты к получению останутся неизменными в сумме 3 тыс.руб. Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и планируемых недопоставок по договорам до 10 тыс.руб.Прибыль до налогообложения составит: 634 + 3 - 10 = 627 тыс.руб.Налог на прибыль будет равным:627 * 20 / 100 = 125 тыс.руб.Чистая прибыль составит:627 - 125 = 502 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в связи с ростом чистой прибыли в балансе повысится до 650 тыс.руб.Предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 200 тыс.руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 10.Таблица 10Показатели финансового состояния ООО «Тимер»до и после рекомендуемых мероприятийПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонение, (+,-)Выручка, тыс.руб.52886075787Прибыль от продаж, тыс.руб.55263482Запасы, тыс.руб.567455-112Дебиторская задолженность, тыс.руб.203201-2Денежные средства, тыс.руб. 325625300Коэффициент абсолютной ликвидности0,0670,1320,065Коэффициент текущей ликвидности1,6541,8870,233Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,3980,4380,040Коэффициент восстановления платежеспособности0,8871,0020,115Представленные в таблице и на рисунке показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ООО «Тимер» и повышении ликвидности его баланса, а также о дальнейшем укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,033 пункта и приближение его к оптимальному значению 1. Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению показателей финансового состояния.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- с целью улучшения платежеспособности и ликвидности было рекомендовано ООО «Тимер» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидок при условии оплаты раньше установленного срока, автоматизации управления задолженностью организации;- для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Тимер» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;- планируемые направления финансовой политики ООО «Тимер» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Тимер» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.ЗаключениеВ курсовой работе рассмотрены основные аспекты оценки и управления ликвидностью и платежеспособностью организации.Ликвидные активы представляют собой все легко реализуемые средства. В практической деятельности к ним можно отнести денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальном счетах в банковском учреждении. К ним относятся также и денежные документы, разные переводы в пути, краткосрочные финансовые вложения, а также краткосрочная дебиторская задолженность. Платежеспособность представляет собой это способность организациик своевременности выполнения денежных обязательств, которые обусловлены законом или договором, посредством имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Анализ платежеспособности организации осуществляют при помощи соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.В качестве объекта исследования в работе выступило ООО «Тимер» г. Жуковского, которое занимается заправкой и восстановлением картриджей.Проведенный общий анализ ликвидности баланса позволяет отметить следующее. В структуре активов доля оборотных активов занимает 79,01 на конец 2013 года и непосредственно денежных средств как самых ликвидных активов – 3,19%, что выше на 0,74% показателя 2011 года, можно говорить о положительной структуре баланса. Он достаточно ликвиден. Больше средств предприятием вложено в работающие – оборотные активы.В конце отчетного периода (2013 год) ООО «Тимер» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем 2011 года данный показатель повысился на 0,024 пункта. Это свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности предприятия, однако улучшение налицо. Этот показатель в несколько раз меньше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах. Повышение в динамике за три года общего показателя ликвидности на 0,258 пункта свидетельствует о том, что у предприятия улучшаются платежные возможности. Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2013 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Тимер» «не грозит». В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Тимер» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособности, однако угроза банкротства мала. Были определены направления улучшения показателей ликвидности и платежеспособности:- с целью улучшения платежеспособности и ликвидности было рекомендовано ООО «Тимер» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью: применение системы скидок, автоматизация);- планируемые направления финансовой политики ООО «Тимер» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Тимер» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.Список использованных источников и литературыКонституция Российской Федерации (по состоянию на 2014 год). – М.: ЭКСМО, 2013. – 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2012 г. – М.: КноРус, 2012. – 512с.Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: АБАК, 2013. – 960с.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 351с.Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учеб. пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. – Инфра-М, 2011. – 336с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2012. – 224с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2014. – 144с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Ильин В.В. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Омега-Л, 2013. – 560с.Лимитовский М.А. Современный финансовый менеджмент / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.П. Паламарчук. – М.: ВШФМ РАНХиГС при Президенте РФ, 2011. – 733с.Пласкова, Н.С. Информационная база анализа денежных потоков// Финансовый бизнес. - 2011. - № 10. - С. 25-27.Попов, В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. Попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. – М.: Кнорус, 2011. – 288с.Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева. – М.: КноРус, 2010. – 320с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учеб. пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. – М.: КноРус, 2013. – 232с.Приложения