Оценка эффективности инвестиционных маркетинговых проектов

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ПРОЕКТОВ В МАРКЕТИНГЕ 7
1.1. Понятие проекта и управление им 7
1.2. Методы маркетингового анализа проектов 10
1.3. Показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов 15
2. АНАЛИЗ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬТЕРНАТИВ ДЛЯ ВЫБОРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «КАРСФОРРЕНТ» 21
2.1. Описание предприятия 21
2.2. Выбор инновации 27
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ВНЕДРЕНИЮ И ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЫБРАННОГО ПРОЕКТА 30
3.1. Составление программы освоения проекта 30
3.2. Обоснование и оценка инвестиций в проект 38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 48
ПРИЛОЖЕНИЯ 50

+Таким образом, распределены все задачи целевой структуры проекта, причем с учетом выполнения каждым из членов команды своих постоянных обязанностей в процессе принятия и реализации управленческих решений по проекту.Таким образом, за счет добавления новой услуги ООО «Карсфоррент» упрочает свое положение на рынке, повышается конкурентоспособность за счет охвата нового сегмента рынка и востребованности данной услуги на настоящий момент.В целом, проведение данного комплекса мероприятий позволит улучшить эффективность деятельности предприятия, в том числе за счет расширения возможностей предприятия по обслуживанию клиентов, а также за счет отказа от агентских отношений с фирмами, предоставляющими услуги проката автомобилей без водителя.Обоснование и оценка инвестиций в проектДанное направление включает в себя разработку бюджета проекта с делением затрат по проекту на постоянные и переменные и определение предварительного финансового результата. Данная работа будет поручена финансово-экономическому отделу предприятия. Далее идет этап согласования и подписания составленного бюджета руководством ООО «Карсфоррент», и выделение средств на его реализацию.Для определения стоимости проекта нам необходимо рассчитать стоимость всех ресурсов. На данной стадии бюджет проекта является предварительным. Затратная составляющая бюджета называется сметой проекта.Для определения стоимости проекта необходимо рассмотреть следующие показатели:- объем финансирования проекта;- финансовые результаты реализации проекта: выручка, издержки производства;- движение денежных средств (основополагающим условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока);- эффективность инвестиционного проекта по показателям срока окупаемости, индекса рентабельности, бюджетной эффективности. Срок окупаемости - время с начала реализации проекта до момента, когда разность между дисконтируемой накопленной суммой чистой прибыли и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение;- определение точки безубыточности, которая соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносить прибыль;- прогноз движения денежных средств на основе пессимистических и оптимистических значений основных показателей проекта: стоимости сырья, цены реализации, ставки дисконтирования, курса иностранной валюты и т.д.Рассчитаем текущие и капитальные расходы по проекту для определения уровня необходимых первоначальных оборотных средств и капитальных затрат, а также потребность в кредитных средствах (табл. 11-13).Таблица 11 - Расчет лизинговых платежей (3 года)Показатели25 авто5 автоИтого 30 автоАванс 5 800 000р.725 000р.6 525 000р.Платеж в месяц644 444р.80 556р.725 000р.Платеж в год7 733 333р.966 667р.8 700 000р.Итого платеж (3 года)23 200 000р.2 900 000р.26 100 000р.Итого стоимость лизинговых платежей29 000 000р.3 625 000р.32 625 000р.Таким образом, в течение 3 лет компания выплатит всю стоимость автомобилей, первоначальные инвестиции составляют 6525 тыс. руб.Таблица 12 - Расчет постоянных расходов по проекту (1 год)Постоянные расходыв месяцв годЗарплата62 000р.744 000р.Пенсионные отчисления18 600р.223 200р.Расходы на персонал 2 000р.24 000р.Аренда офиса68 000р.816 000р.Гараж4 000р.48 000р.Услуги связи3 000р.36 000р.Канц. и хоз. Расходы2 000р.24 000р.Банковские услуги (РТО)4 000р.48 000р.Маркетинг, реклама и PR60 000р.720 000р.Страхование145 833р.1 750 000р.Спутники40 000р.480 000р.Итого409 433р.4 913 200р.Заработная плата по проекту составляет дополнительную оплату труда членам проектной команды на год, в дальнейшем данная сумма может меняться, так как функции обеспечения данной услуги будут выполнять дополнительно принятые на работу сотрудники (администраторы, сервисные работники), но порядок суммы останется вышеуказанным.Стоимость аренды офиса составляет 1 тыс. руб. в месяц за 1 м2, планируется арендовать офис 68 м2, итого ежемесячная сумма аренды – 68 тыс. руб.Сумма страховых платежей по машинам стоимостью 800 тыс. руб. составляет 60 тыс. руб. в год, по машинам стоимостью 500 тыс. руб. – 50 тыс. руб. в год. Соответственно, ежемесячно сумма на страхование 25 машин первого вида составляет 125 тыс. руб., на 5 машин второго вида – 20,833 тыс. руб., итого – сумма страховых платежей в месяц составит 145,833тыс. руб.Таблица 13 - Переменные расходы по проекту (на эксплуатацию автомобилей при планируемой загрузке*)Статья расходов1 месяцГод 1 авто все авто Автомобили за 800 тыс.   Ремонт2 000р.50 000р.600 000р.Бензин4 476р.111 908р.1 342 898р.Мойка1 000р.25 000р.300 000р.Парковка 649р.16 221р.194 656р.Прочее200р.5 000р.60 000р.    Автомобили за 500 тыс.   Ремонт1 400р.7 000р.84 000р.Бензин560р.2 798р.33 572р.Мойка400р.2 000р.24 000р.Парковка 649р.3 244р.38 931р.Прочее140р.700р.8 400р.Итого переменные расходы в месяц 223 8712 686 457*Планируемая загрузка и предварительные расчеты расходов представлены в приложении АВ таблице 14 приведен плановый расчет выручки и расходов по проекту для исчисления налога на прибыль (УСН).Таблица 14 - Расчет выручки и расходов за 1 год проектаМесяцВыручкаРасходыПрибыльУСН1796 800р.1 244 620р.-447 820р.0р.2921 300р.1 245 802р.-324 502р.0р.31 059 495р.1 245 984р.-186 489р.0р.41 218 419р.1 246 193р.-27 774р.0р.51 401 182р.1 246 432р.154 750р.15 475р.61 961 655р.1 247 169р.714 486р.71 449р.72 059 738р.1 247 296р.812 442р.81 244р.82 368 698р.1 248 171р.1 120 527р.112 053р.91 894 959р.1 247 087р.647 872р.64 787р.101 494 000р.1 248 010р.245 990р.24 599р.111 494 000р.1 237 178р.256 822р.25 682р.121 494 000р.1 248 010р.245 990р.24 599р.Итого18 164 246р.14 951 956р..3 212 290р.419 888р.В расходы по проекту также должны быть включены лизинговые платежи, что будет учтено в финансовом плане проекта.Длительность работ, которые должны будут выполнены членами проектной команды, определяется с учетом временных затрат на выполнение сходных работ за период деятельности организации в прошлом. Для работ, выполняемых в компании впервые, при оценке длительности были использованы методы аналогий и экспертных оценок.Комплекс работ по проекту уже определен в дереве целей на уровне задач. В связи с тем, что в проекте разработан комплекс мероприятий в различных направлениях, многие из работ не связаны друг с другом, вследствие чего появляется резерв времени, что не сказывается на сроке реализации проекта в целом, который составляет 60 календарных дней (2 месяца) (приложение Б).Для расчета показателей эффективности проекта составим финансовый план до 2016 года. При расчетах планировался ежегодный рост выручки на 5 %, рост эксплуатационных расходов – на 15 %.(табл. 15.). Из расчетов видно, что проект окупается на 3й год функционирования (2 года 1 месяц без учета дисконтирования, и 2 года 9 месяцев –с учетом дисконтирования денежного потока), и уже в 2016 году чистый денежный доход становится положительным. Расчет показателей денежных потоков финансовой и инвестиционной деятельности приведен в табл. 16. Из таблицы 16 видно, что денежные потоки по проекту с первого года функционирования - положительны, что говорит о его высокой эффективности.Рассчитаем основные показателиИнтегральный эффектЭинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.Таблица 15 - Финансовый план проектаПоказатель201420152016Поступления от основной деятельности18 164 24619 072 45920 026 081Выбытия по основной деятельности6 582 9117 409 0468 350 018Ремонт577 311663 907763 493Бензин76 18587 613100 754Мойка273 463314 482361 655Парковка 364 874419 605482 546Прочее57 73166 39176 349Зарплата744 000855 600983 940Пенсионные отчисления223 200256 680295 182Расходы на персонал 24 00027 60031 740Аренда офиса816 000816 000816 000Гараж48 00055 20063 480Услуги связи:36 00041 40047 610Канц. и хоз. Расходы24 00027 60031 740Банковские услуги (РТО)48 00055 20063 480Маркетинг, реклама и PR720 000828 000952 200Страхование1 750 0002 012 5002 314 375Спутники480 000552 000634 800Лизинг8 700 0008 700 0008 700 000Налоговые выплаты320 148329 268330 674ДДС по основной деятельности11 581 33511 663 41311 676 064CNCF (Накопленный ЧДП)11 581 33511 663 41311 676 064Коэффициент дисконтирования18 164 24619 072 45920 026 081DNCF (ДДП)6 582 9117 409 0468 350 018CDNCF (Накопленный ДДП)577 311663 907763 493ГдеТр – расчетный год;Рt – результат в t-й год;Зt – инновационные затраты в t-й год;t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).Основная формула для расчета коэффициента дисконтирования (d): = a + b+ с,=25%где а - принимаемая цена капитала (очищенная от инфляции) или чистая доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств – 12,5;b - уровень премии за риск для проектов данного типа (в соответствии с классификацией инновации);Премия за риск по проекту = (5+7+8+4+8+5+6+2+4+3+3+1+4+1+2+2+4)/17=69/17=4,05. Класс инновации 5. с - уровень инфляции – 7,5.Таблица 16 - Расчет денежных потоков по проектуПоказатель201420152016Поступления от основной деятельности18 164 24619 072 45920 026 081Выбытия по основной деятельности6 582 9117 409 0468 350 018Ремонт577 311663 907763 493Бензин76 18587 613100 754Мойка273 463314 482361 655Парковка 364 874419 605482 546Прочее57 73166 39176 349Зарплата744 000855 600983 940Пенсионные отчисления223 200256 680295 182Расходы на персонал 24 00027 60031 740Аренда офиса816 000816 000816 000Гараж48 00055 20063 480Услуги связи:36 00041 40047 610Канц. и хоз. Расходы24 00027 60031 740Банковские услуги (РТО)48 00055 20063 480Маркетинг, реклама и PR720 000828 000952 200Страхование1 750 0002 012 5002 314 375Спутники480 000552 000634 800Лизинг8 700 0008 700 0008 700 000Налоговые выплаты320 148329 268330 674ДДС по основной деятельности11 581 33511 663 41311 676 064    Инвестиционная деятельность   Показатель201320142015Поступления от инвестиционной деятельности000Выбытия по инвестиционной деятельности15 225 0008 700 0008 700 000ДДС по инвестиционной деятельности-15 225 000-8 700 000-8 700 000    Финансовая деятельность   Показатель201320142015Поступления от финансовой деятельности6 525 000  Выбытия по финансовой деятельности0  ДДС по финансовой деятельности6 525 00000    Итого движение денежных средств2 881 3352 963 4132 976 064ДДС нарастающим итогом2 881 3355 844 7488 820 811Интегральный эффект внедрения инновации за 3 года составит в соответствии с таблицей 16 - 8820811 руб. Так как сумма интегрального эффекта инновации положительная, то по данному критерию ее следует принять.Индекс рентабельности инноваций Jr.гдеJR – индекс рентабельностиДt – доход в периоде Kt – размер инвестиций в инновации в периоде.Jr = 34920811/22341975=1,56Так как индекс рентабельности больше 1, то по данному показателю проект можно принять к внедрению.Индекс доходности (ИД) - это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам (в основном на капитальные вложения):,где Dt - доходы i-го периода; Кt - затраты i-го периода;n - количество периодов реализации проекта;t- дисконт.Критерием экономической эффективности инновационного проекта является индекс доходности, превышающий 1.Так как ИД= 1344371/1034132=1,3, то по данному показателю проект следует принять.Среднегодовая рентабельность (СР) инвестиций. Рентабельность проекта (среднегодовая рентабельность инвестиций) является разновидностью индекса доходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Этот показатель показывает, какой доход приносит каждый вложенный в проект рубль инвестиций, его удобно использовать при сравнении альтернатив инвестиций:, Так как для проекта СР=(1,3-1)/3*100%=10 %, то и по данному показателю проект является эффективным.3.5. Период окупаемости ТогдеК – первоначальные инвестиции в инновации;Д – ежегодные денежные доходы.То= 6525000/3090746=2,11лет (2 года 1 месяц).Таким образом, проект введения в деятельность ООО «Карсфоррент» новой услуги «Прокат автомобиля без водителя» является инвестиционно привлекательным, окупается в течении менее чем 3 лет, приведенная стоимость проекта – положительна, что доказывает его финансовую эффективность.ЗаключениеУспешная работа предприятия сферы услуг зависит от производимого пакета услуг и его качества, от того насколько успешно он будет реализован. Особое место занимает проблема выделения услуг и самой фирмы среди подобных предложений конкурентов. Следовательно, предприятия сферы услуг должны постоянно искать эффективные пути подкрепления предлагаемых на рынке услуг, расширять их ассортимент и дополнять уникальными программами.Оперативное управление проектами, в том числе при проектировании внедрения новых услуг, включает в себя непосредственное воздействие на процесс выполнения проекта: формирование команды, разработка оперативных планов и документов, распределение ресурсов по этапам проекта, контроль и анализ затрат и т.п. Оперативное управление проектом выполняет его непосредственный руководитель.Проведенный в работе анализ деятельности ООО «Карсфоррент» показал, что данное предприятие работает на рынке услуг проката автомобилей достаточно давно и успешно. Анализ деятельности предприятия на рынке показал ее финансовую эффективность, что выражается как в росте абсолютных показателей (выручка, затраты и прибыль), так и в улучшении относительных результирующих показателей рентабельности. Причем, за счет более быстрого темпа роста выручки по сравнению с затратами, прибыль предприятия по сравнению с предыдущим годом выросла на 25,8 %. Проведенный анализ окружающей среды предприятия выявил, среди прочего, необходимость дальнейшего расширения спектра услуг и общего повышения конкурентоспособности предприятия.По результатам исследования рынка прокатных услуг компании «Карсфоррент» примерно 35% заказов приходится на туристов, 35% — на менеджеров, которые приезжают в командировки из других городов, а остальной процент заказов распределяется на местных жителей, среди них много тех, кто арендует автомобиль на время ремонта собственного.На основе этих данных и глубокого анализа ситуации учредителями компании «Карсфоррент» было принято решение о развитии направления проката автомобиля без водителя как одного из приоритетных направлений в работе. Далее в работе были предложены мероприятия, результатом внедрения которых станет формирование и внедрение новой услуги «Прокат автомобиля без водителя», что дает повышение конкурентоспособности предприятия. Решено взять в лизинг порядка 30 автомобилей, в том числе 5 автомобилей для нештатных перевозок (7миместные), как достаточно востребованные на рынке транспортно-прокатных услуг.Показатели эффективности проекта, рекомендуемые для расчета, по проведенному исследованию, были получены следующие:Срок окупаемости (РВР) – 2 года 1 месяц;Дисконтированный срок окупаемости (ДРВР) – 2 года 9 месяцев;Чистая приведенная стоимость (NPV) проекта = 20 571,4тыс.руб.Внутренняя норма доходности (IRR) проекта = 86 %Таким образом, данный проект является эффективным, выгодным и с финансовой (для предприятия), и с инвестиционной (для сторонних инвесторов) точки зрения, что показывает, что цель исследования достигнута, задачи выполнены.Список литературыАмблер, Т. Практический маркетинг/ Т. Амблер, пер. с англ., под общей ред. Ю.Н. Каптуревского. - СПб: Издательство «Питер», 2009 - 400с.Армстронг, Г. Введение в маркетинг, 7-е издание. Учебное пособие / Гарри Армстронг, Филлип Котлер, пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2009.-640с.Багиев, Г.Л. Маркетинг: Учебник для вузов/ Г.Л. Багиев, В.М. Тарасевич, Х. Анн, под общей ред. Багиева Г.Л. - М.: Издательство «Экономика», 2010.-703с.Бобровский С. Стратегическое управление проектами. – Режим доступа - http://www.iteam.ru/articles.php?tid=2&pid=6&sid=36&id=344Буймов А.С., Вайсман Е.Д. Оценка конкурентоспособности инновационного продукта // Маркетинг в России и за рубежом. – 2010. - № 1.Вавилин Е.В. Осуществление прав и исполнение обязанностей по договору аренды транспортных средств –с. 59// СПС «Консультант-Плюс».Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Инновационный менеджмент / Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. — М.: Высшее образование, 2012.Инвестиции: Учебник /Под ред. В.В Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект», 2010.- 584с.Инновационный менеджмент / под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.Инновационный потенциал и стратегия предприятия. Режим доступа - http://uprkrizis.ru/innovacionnyj-potencial-i-strategiya-predpriyatiya/Ковалев, А.И. Маркетинговый анализ/ А.И. Ковалев, В.В.Войленко. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 213 с.Корнийчук Г.А. Договоры аренды, найма и лизинга. – М, 2009 – с. 27Котлер, Ф. Маркетинг менеджмент/ Ф. Котлер, пер. с англ. - СПб: Питер Ком, 2006.-896.Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент / Ю.Н.Лапыгин. – М.: ИД «ИНФРА-М», 2008. - С.36.Маркетинговая оценка стартапов. Источник - http://www.marketing-audit.ru/consultations/assessment/Маюнова Н.В. Основы управления проектами: Учебный курс (учебно-методический комплекс). – М.: Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2010Менеджмент управления проектами: основы проектного менеджмента. – Режим доступа - http://www.prostoy.ru/24.htmlМеханизмы управления инновационной деятельностью в экономических системах. Режим доступа - http://projects.innovbusiness.ru/content/document_r_E9C8F74E-FF1C-4349-8528-1A6E332FC4D4.htmlНойбауэр Х. Инновационная деятельность на малых и средних предприятиях. Режим доступа - http://www.cfin.ru/management/strategy/smallbiz_inno.shtmlНьюэлл М. Стоимостные оценки проекта. Режим доступа - http://www.osp.ru/cio/2002/02/172066/Пешкова, Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы/ Е.П.Пешкова. – М.: Ось-89, 2006. – 198 с.Ресурсы компании [Электронный   ресурс]. – Режим доступа - http://www.quans.ru/products/analiz/company-resurs/Стратегический менеджмент./ под ред. Виханского О.С. – Ростов-на-Дону, 2007 г. – С. 166Стратегическое планирование/ под ред. Э.А. Уткина, М.: Тандем, 2009. С 30Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент / Фатхутдинов Р.А. — СПб.: Питер, 2012.- 448 с.ПриложенияПриложение АТаблица А.1. Загрузка по месяцам (на примере существующей точки) и соответствующий расход бензинаМесяц проекта% загрузки% простоярасход бензина на 1 а/м1 кл2 кл1.       Первый месяц32,00%68,00%8000,001000,002.       Второй месяц37,00%63,00%7600,00950,003.       Третий месяц42,55%57,45%7156,00894,504.       Четвертый месяц48,93%51,07%6645,40830,685.       Пятый месяц56,27%43,73%6058,21757,286.       Шестой месяц78,78%21,22%4257,49532,197.       Седьмой месяц82,72%17,28%3942,37492,808.       Восьмой месяц95,13%4,87%2949,72368,729.       Девятый месяц76,10%23,90%4471,78558,9710.       Десятый месяц60,00%40,00%5760,00720,0011.       Одиннадцатый месяц60,00%40,00%5760,00720,0012.       Двенадцатый месяц60,00%40,00%5760,00720,00Таблица А.2. Переменные расходы на эксплуатацию 30 машин в соответствии с загрузкой МесяцРемонтБензинМойкаПарковка ПрочееИтого131 892 р.9 000 р.15 107 р.51 000 р.3 189 р.110 187 р.235 312 р.8 550 р.16 727 р.47 250 р.3 531 р.111 369 р.338 390 р.8 051 р.18 185 р.43 088 р.3 839 р.111 551 р.441 929 р.7 476 р.19 861 р.38 301 р.4 193 р.111 760 р.545 999 р.6 815 р.21 789 р.32 796 р.4 600 р.111 999 р.658 482 р.4 790 р.27 702 р.15 914 р.5 848 р.112 736 р.760 665 р.4 435 р.28 736 р.12 960 р.6 067 р.112 863 р.867 845 р.3 318 р.32 137 р.3 654 р.6 784 р.113 738 р.957 000 р.5 031 р.27 000 р.17 923 р.5 700 р.112 654 р.1048 992 р.6 480 р.23 207 р.30 000 р.4 899 р.113 577 р.1142 108 р.6 480 р.19 946 р.30 000 р.4 211 р.102 745 р.1248 992 р.6 480 р.23 207 р.30 000 р.4 899 р.113 577 р.Иттго577 604 р.76 906 р.273 602 р.352 884 р.57 760 р.1 338 756 р.Приложение БТаблица Б.1.Диаграмма ГантаЗадачиДлительность1-7.03.20148-15.03.201416-23.03.201424-31.03.201401-07 04.201408-15 04.201416-23 04.201424-30.03.2014начало проекта0д01.03.20141.1.1.Разработать Положение об услуге3д1.1.2Разработать и утвердить договор аренды2д1.2.1 Описать бизнес-процессы ООО «Карсфоррент»5д1.2.2Определить необходимый перечень документов согласно имеющегося графика документооборота2д1.2.3. Определить жизненный цикл и этапы прохождения и согласования каждого документа2д2.1. Разработка перечня необходимого оборудования и материалов3д2.2.1. Определить необходимости закупки дополнительных единиц оборудования1д2.2.2. Заключить договор лизинга2д2.3. Обеспечения проекта расходными материалами7д3.1. Формирование кадрового состава для обеспечения услуги 1д3.2 Проведение необходимого обучения сотрудников2д4.1.1.Расчет постоянных затрат3д4.1.2.Расчет переменных затрат3д4.1.3. Определение предварительного финансового результата1д4.2.1 Согласование бюджета проекта администрацией ООО «Карсфоррент»2 д4.2.2. Подписание бюджета проекта высшим руководством ООО «Карсфоррент»2 д4.2.3. Выделение средств на реализацию проекта и контроль их использования.