Финансовый анализ и его методы.

Введение 3
1. Теоретические аспекты финансового анализа и его методов 4
1.1. Сущность, понятие и цели проведения оценки финансового состояния организации 4
1.2. Сравнение методов оценки финансового состояния организации 6
1.3. Методы оценки вероятности банкротства 11
2. Финансовый анализ ООО «Торгсервис» 14
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Теплотрест» 14
2.2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса 16
2.3. Анализ и оценка финансового состояния предприятия
на основе финансовых коэффициентов 21
2.4. Анализ финансового состояния предприятия на основе моделей оценки
вероятности банкротства 25
2.5. Направления улучшения финансового состояния ООО «Теплотрест» 28
Заключение 30
Список литературы 32
Приложения 34

1 ÷ п. 5-8,1121,3828,867,4711.Рентабельность собственного капиталап. 2 ÷ п. 6-7,6719,4835,4816,0012.Рентабельность активовп. 3 ÷ п. 7-7,3021,9039,5417,6413.Рентабельность акционерного капиталап. 2 ÷ п. 8-544,671480,003452,001972,00Как видно из данных таблицы 14, показатели рентабельности возрастают: затрат – на 13,36%, продаж – на 7,47%, собственного капитала – на 16%, активов – на 17,64%, акционерного капитала – на 1972%. Следовательно, увеличивается отдача капитала предприятия и его затрат и имущества в виде прибыли, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности ООО «Теплотрест».При использовании заемного капитала определяется эффект финансового левериджа. В данном случае заемный капитал, в основном, это кредиторская задолженность, потому вместо процентов по кредитам взяты средние проценты, которые выплачиваются кредиторам за просрочку (5% в год в среднем), данные представлены в таблице 15.Как видно по данным таблицы, эффект финансового левериджа возрастает на 0,5%, следовательно, с использованием заемного капитала (в данном случае – кредиторской задолженности) повышается и уровень рентабельности собственного капитала, следовательно, использование заемного капитала эффективно.Таблица 15 – Расчет эффекта финансового рычага ООО «Теплотрест»№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 периодИзменение (±)1Прибыль до налогообложения (тыс. руб.) (Ebit)2300-8172804656137572Активы среднее значение (тыс. руб.)1600*111921280616593,53787,53Собственный капитал (тыс. руб.)130010287125071668541784Заёмный капитал (тыс. руб.)1400+150055922591736-5235Заёмный капитал среднее значение (тыс. руб.)1400*+1500*538,51409,01998588,56Издержки по кредиту (тыс. руб.)23302770100307Коэффициент финансовоголевириджа (ЗК/СК)п.4/п.300008Налоговый корректор (1-Ставка налога на прибыль) (НК)1-0,20,800,800,8009Рентабельность активов (РА)(п.1/п.2 * 100)-7,321,939,517,610Средняя % ставка за кредит (СПК)(п.6/п.5 * 100)5,05,05,00,011Диференциал фин. левериджа (РА-СПК)(п.9-п.10)-12,316,934,517,612Эффект финансовоголевериджа (НК)*(РА-СПК)*(ЗК/СК)п.8*п.11*п.7-0,52,42,90,5Однако предприятию все равно необходим контроль за образованием кредиторской и дебиторской задолженности.Далее будет проведен анализ финансового состояния предприятия на основе моделей оценки вероятности банкротства.2.4. Анализ финансового состояния предприятия на основе моделей оценкивероятности банкротстваВероятность банкротства является одной из оценочных характеристик текущего финансового состояния исследуемого субъекта хозяйствования. Методика определения показателей вероятности банкротства представлена в разделе 1.4.В таблице 16 представлена методика определения банкротства У. Бивера для ООО «Теплотрест».Таблица 16 – Система показателей У. Бивера для ООО «Теплотрест»№ п/пПоказательАлгоритм расчета2011группа2012группа2013группа1Коэффициент БивераЧП+А/ ЗК (2400+5100)/(1400+1500)7,080513,488716,266112Коэффициент текущей ликвидностиОА/КрО (1200/1500)16,215,919,613Финансовая рентабельность активовЧП / Активы*100%-7,53315,03128,1114Финансовый левериджЗК / Пассивы*100%51151915Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствамиСК-ВОА/ОА (1300-1100)/12000,910,810,91По данным таблицы видно, что в конце рассматриваемого периода по ООО «Теплотрест» вероятность банкротства отсутствует. Показатели относятся к первой группе.В таблице 17 представлен расчет коэффициента риска банкротства.Таблица 17 – Расчет коэффициента риска банкротства для ООО «Теплотрест»№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1Коэффициент текущей ликвидностиОА/КрО16,2305,9139,5792Соотношение заемных и собственных средствЗК/СК0,0540,1810,1043Коэффициент риска банкротства п. 1 / п. 2298,67432,73792,063Минимально допустимый размер коэффициент составляет 2, в данном случае по предприятию данный показатель выше во все три рассматриваемых период, следовательно, вероятность банкротства очень низка.В таблицах 18 и 19 представлен расчет вероятности банкротства по двух- и пятифакторной модели Альтмана.Таблица 18 – Двухфакторная модель диагностики банкротства Альтмана№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1Коэффициент текущей ликвидности1200/150016,2305,9139,5792Удельный вес заемных средств в пассивах(1400+1500)/17000,0520,1530,0943Z = -0,3877-1,0736*Ктл+0,579*(ЗК/П) -17,782-6,647-10,617При значении Z > 0 вероятность наступления банкротства высокаПредставленные в таблице 18 данные показывают, что вероятность банкротства для ООО «Теплотрест» невысока, z-показатель получился меньше 1.Таблица 19 - Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия(1200-1230-1500)/17000,5940,2880,5032X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия2400/1600-0,0750,1500,2813X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов2300/1600-0,0750,1900,3564Х4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал1300/(1400++1500)18,4035,5379,6115Х5 = объем продаж к общей величине активов 2110/16000,8290,8941,3036Z=0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 8,6824,1397,0397Если Z<1,23, то компания станет банкротом в ближайшие 2-3 года, если Z лежит в диапазоне от 1,23 до 2,89, то ситуация неопределенна, если Z> 2,89 – компания финансово устойчива финансово устойчивафинансово устойчивафинансово устойчиваКак видно по данным таблицы 19, во все три рассматриваемых периода ООО «Теплотрест» является финансовой устойчивой компанией, следовательно, вероятность банкротства незначительна.В таблице 20 представлено определение вероятности банкротства по пятифакторной математической модели Г.В. Савицкой.Таблица 20 – Пятифакторная математическая модель Г.В. Савицкой№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1234561X1 = коэффициент обеспеченности собственными средствамистр.5 таблицы 160,9380,8300,8952X2 = соотношение текущих активов и иммобилизованных средствстр. 1200 / стр.11004,7489,2268,5153X3 = коэффициент оборачиваемости совокупного капиталаВыручка / стр.16000,8290,8941,3034Х4 = рентабельность активов по чистой прибылиЧистая прибыль / стр. 1600-0,0750,1500,281Продолжение таблицы 201234565Х5 = коэффициент финансовой независимости стр. 5 таблицы 150,9480,8470,9066Z=0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,8Х5- 67,916127,029118,6017Если Z < 1 - стопроцентная несостоятельность; 1 < Z < 3 - большой риск банкротства; 3 < Z < 5 - риск банкротства средний; 5 < Z < 8 - риск банкротства небольшой; Z > 8 - риск банкротства малый или отсутствует- Риска банкротства нетРиска банкротства нетРиска банкротства нетКак видно по данным таблицы 20, риск банкротства практически отсутствует у ООО «Теплотрест», так как z-показатель во все периоды получился более 8.В таблице 21 представлено определение вероятности банкротства по пятифакторной модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.Таблица 21 - Пятифакторная модель Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1X1 = коэффициент обеспеченности собственными средствамистр.5 таблицы 210,9380,8300,8952X2 = коэффициент текущей ликвидностистр. 17.3 таблицы 2216,2305,9139,4673X3 = коэффициент оборачиваемости активовВыручка / стр.16000,8290,8941,3034Х4 = рентабельность продажстр.10 табл. 23-8,1121,3828,865Х5 = рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения Прибыль до налогообложения / стр.1300-0,0770,2460,4506Z=2Х1+0,1Х2+0,08Х3+0,45Х4+1Х5- -0,16112,19016,2787При полном соответствии коэффициентов их минимальным нормативным значениям Z = 1, то есть субъект хозяйствования имеет удовлетворительное (устойчивое) финансовое положение. Финансовое состояние предприятий при R < 1 характеризуется как неудовлетворительное (неустойчивое)- НеудовлетворительноУдовлетворительноУдовлетворительноПо данным таблицы можно отметить, что только в 2011 году по причине отрицательного значения прибыли предприятие имело неудовлетворительное финансовое состояние, а в последующие периоды оно достаточно удовлетворительно.В таблице 22 представлено определение вероятности банкротства по четырехфакторной математической модели прогноза банкротства.Таблица 22 – Четырехфакторная математическая модель прогноза банкротства№ п/пПоказателиКод строки баланса или порядок расчетаЗа 2011 периодЗа 2012 периодЗа 2013 период1234561X1 - чистый оборотный (работающий) капитал / активы((1200-1230)-(1500-1530))//16000,5940,2880,5032X2 - чистая прибыль / собственный капитал2400/1300-0,0790,1780,3103X3 - чистый доход / валюта баланса2110/17000,8290,8941,3034X4 - чистая прибыль / суммарные затраты2400/(2120+2210+2220+2330++2350)-0,0830,2100,2945R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 4,8932,7694,781Продолжение таблицы 221234566Если R меньше 0 - вероятность банкротства: Максимальная (90%-100%).Если R 0 – 0,18 - вероятность банкротства: Высокая (60%-80%).Если R 0,18 – 0,32 - вероятность банкротства: Средняя (35%-50%).Если R 0,32 – 0,42 - вероятность банкротства: Низкая (15%-20%).Если R Больше 0,42 - вероятность банкротства: Минимальная (до 10%). -минимальнаяминимальнаяминимальная Как видно из представленных данных, вероятность банкротства ООО «Теплотрест» минимальна.Проведенный общий анализ баланса позволяет отметить следующее. Рост оборотных активов превышал рост внеоборотных активов. В основном данный рост произошел за счет увеличения суммы дебиторской задолженности, что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают на счетах у дебиторов; также на увеличение оборотных активов повлиял прирост финансовых вложений. Это улучшает ликвидность баланса ООО «Теплотрест».Заемный капитал в пассиве баланса возрастает в большей степени, однако сумма собственного капитала все еще достаточно велика, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Значения коэффициент финансовой устойчивости и ликвидности говорит о том, что предприятие платежеспособно и финансовой устойчиво. Прирост показателей рентабельности и оборачиваемости оборотных активов свидетельствует о достаточной конкурентоспособности ООО «Теплотрест».Рассчитанные показатели вероятности банкротства на основе различных моделей свидетельствуют о том, что у предприятия вероятность банкротства ничтожна.Следовательно, ООО «Теплотрест» финансово устойчиво, платежеспособно, деловая активность и рентабельность улучшаются. Однако большие суммы дебиторской и кредиторской задолженностей свидетельствуют о том, что ими необходимо более грамотно управлять с целью избегания негативных ситуаций.2.5. Направления улучшения финансового состояния ООО «Теплотрест»Проведенный анализ выявил проблему большой суммы дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Теплотрест» является эффективное управление задолженностями. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской и кредиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. Рекомендуется составлять таблицы, в которых будет видно преобладание того или иного вида задолженности.Для создания политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Теплотрест» определим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Теплотрест», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Теплотрест» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Теплотрест» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Теплотрест» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Теплотрест» наиболее приемлемым является принцип реализации своих продукции и товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Теплотрест» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа ООО «Теплотрест» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц коммерческому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с достаточной численностью персонала ООО «Теплотрест» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Теплотрест». Данного типа работу предлагается осуществить коммерческому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Также по результатам анализа было выявлено, что нужна политика управления денежными средствами. Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами, необходимо начать с самого главного этапа - анализа денежных средств.Управление денежными активами в ООО в анализируемом периоде не принесло положительный результат, потому что недостаточное увеличение денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Теплотрест» в дальнейшем будут улучшаться.ЗаключениеВ современных условиях экономики России способность обеспечивать финансовыми ресурсами собственную деятельность является определяющей для успешного функционирования хозяйствующих субъектов. Уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами с целью осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременности проведения разного рода расчетов определяет его финансовое состояние.Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью.По мере становления и развития рыночных отношений в нашей стране вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают все большее значение. В качестве одной из характеристик стабильности финансового положения субъекта хозяйствования выступают его платежеспособность и финансовая устойчивость. Они зависят как от стабильности экономической среды, в пределах которой происходит деятельность субъекта хозяйствования, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения факторов внутреннего и внешнего порядка.Нерациональное финансовое управление в современных рыночных условиях зачастую приводит к банкротству предприятий, предотвратить которое может своевременно проведенный анализ финансового состояния, на основании результатов которого могут быть разработаны разного рода рекомендации по его улучшению. В связи с чем мероприятия по восстановлению платежеспособности субъектов хозяйствования являются очень важными для них в нестабильных рыночных условиях.Финансовая устойчивость является характеристикой, которая свидетельствует об устойчивом превышении доходов субъекта хозяйствования над его затратами, свободном маневрировании его денежными ресурсами и рациональном их использовании, постоянно действующем процессе выпуска и реализации продукции. Финансовая устойчивость образуется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и выступает основным элементом совокупной устойчивости субъекта хозяйствования.Установление границ платежеспособности и финансовой устойчивости субъекта хозяйствования относится к числу самых важных экономических проблем в условиях нестабильной рыночной экономики, потому что недостаточный уровень платежеспособности и финансовой устойчивости может повлечь за собой отсутствие у субъекта хозяйствования средств для развития производственной деятельности, его неплатежеспособности, и в итоге, к неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость будет являться препятствием развитию, при этом отягощая расходы хозяйствующего субъекта излишней суммой запасов и резервов.С целью определения направлений управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью субъекта хозяйствования необходим анализ его финансового состояния, в связи с чем ему необходимо уделять особое внимание, так как данные анализа помогают сформировать оптимальную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение тактических и стратегических целей компании.Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций в развитых капиталистических странах, основанная на такой оценке, четко определена. Она содержит фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации  вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпорации, налоговых инспекций, но и для банков и других кредиторов.  Высокая деловая активность предприятия – лучшая реклама в современном  бизнесе.Объектом исследования в дипломной работе выступило ООО «Теплотрест», основным предметом деятельности которого является распределение воды. Стоимость всего авансированного капитала увеличилась за 2011-2013 годы на 48,3% т составила 16593,5 тыс.руб., однако среднегодовая стоимость собственного капитала возросла всего на 37%, это говорит о том, что большими темпами росла стоимость заемного капитала. В рассматриваемом периоде применяемая система налогообложения на предприятии была традиционной.Проведенный общий анализ баланса позволяет отметить следующее. Рост оборотных активов превышал рост внеоборотных активов, они повысились на 84%, или на 7526 тыс.руб. В основном данный рост произошел за счет увеличения суммы дебиторской задолженности на 180,2%, или на 3536 тыс.руб., что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают на счетах у дебиторов; также на увеличение оборотных активов повлиял прирост финансовых вложений на 222,5%, или на 5232 тыс.руб. Это улучшает ликвидность баланса ООО «Теплотрест». Однако отрицательно оценивается снижение денежных средств на 29,4%, или на 1311 тыс.руб., так как это самые ликвидные активы.В пассиве баланса происходили следующие изменения. Сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 62,2%, или на 6398 тыс.руб., и стала равной 16685 тыс.руб. При этом сумма долгосрочных обязательств повысилась на 114,3% и стала равной 15 тыс.руб., а краткосрочных обязательств, представленных только кредиторской задолженностью, - на 211,8%, или на 1169 тыс.руб., они составили 1721 тыс.руб. Следовательно, можно отметить, что заемный капитал возрастает в большей степени, однако сумма собственного капитала все еще достаточно велика, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.В конце отчетного периода ООО «Теплотрест» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – 623,9% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2011 годом данный показатель снизился на 6,109 пункта. Это свидетельствует о достаточном уровне платежеспособности предприятия. Этот показатель в несколько раз превышает рекомендуемое значение, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах. Коэффициент текущей ликвидности, позволяет определить, в какой кратности текущие активы покрываются краткосрочными обязательствами. В 2011 году значение данного коэффициента было равно 16,23. Это значение почти в 8 раз превышает нормальное ограничение. В конце отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности снизилось до 9,579. Это говорит о том, что предприятие более чем платежеспособно, так как данный коэффициент должен быть не менее двух. Значение коэффициента общей финансовой независимости на конец отчетного периода выше нормального ограничения, то есть собственникам принадлежит 90,6% стоимости имущества, однако имеет тенденцию к уменьшению на 0,043 пункта за три года. В целом, в ООО «Теплотрест» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности, что оценивается положительно, кроме оборачиваемости кредиторской задолженности.Для улучшения финансового состояния предприятия был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока. Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. Планируемые направления финансовой политики ООО «Теплотрест» позволят улучшиться показателям финансового состояния. Это свидетельствует об улучшении конкурентоспособности предприятия и его финансового положения.Список литературыКонституция Российской Федерации (по состоянию на 2014 год). – М.: ЭКСМО, 2013. – 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. – 654с.Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: АБАК, 2013. – 960с.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н (в ред. Приказа Минфина России от 04.12.2012 №154н) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Абрютина М.С. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2011. – 192с.Аверина О.И. Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №48. – С.24-31.Баженов О.В. Анализ инвестиционной привлекательности и диагностика финансовых затруднений – механизмы обоснования программ финансового оздоровления // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №39. – С.100-104.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2013. – 768с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.Герасименко А.в. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. – М.: АльпинаПаблишер, 2014. – 432с.Гонова О.В., Пиликина Л.А. Сравнительный анализ методик мониторинга финансового состояния предприятий АПК // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №8. – С.41-51.Давыдова Л.В., Злобин Б.К. Методика комплексного анализа и оценки совокупного влияния инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - №18. – С.2-8.Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ. Предприятие, банк, страховая компания: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 368с.Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в Российской Федерации и ее влияние на процедуру анализа финансового состояния // Международный бухгалтерский учет. – 2011. - №34. – С.33-38.Ивасюк Р.Я., Козлова Е.Е. Анализ финансового состояния малых предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №23. – С.32-39.Кириллова Л.В., Кондратьева Е.О., Нестеренко Ю.В., Поморцева И.И., Черниченко Т.В. Финансовая политика фирмы. – М.: Экономика, 2012. – 240с.Косорукова И.В. Анализ проблем использования прибыли и денежного потока в принятии финансовых решений // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. - №41. – С.36-40.Крылов С.И., Решетникова О.Е. Методические аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния промышленного предприятия / Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2010. - №9. – С.2-8.Массарыгина В.Ф. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия-должника // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №31. – С.60-63.Негашев Е.В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании. – М.: Инфра-М, 2014. – 186с.Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2014. – 168с.Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №2. – С.55-63. Перфильев А.Б. Совершенствование механизма антикризисного управления на основе применения экономико-математической модели комплексной оценки финансового состояния организаций // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - №22. – С.43-46.Решетникова О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №39. – С.94-99.Шабалин Е.М., Карп М.В. Мифы реальной оценки финансового состояния российских предприятий // Финансы и кредит. – 2012. - №17. – С.30-34.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Инфра-М, 2011. – 352с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Яшина Н.И., Кравченко В.С. Методика оценки финансового состояния убыточных предприятия и предприятий-недоимщиков на основе определения коэффициента финансового риска с учетом показателей рентабельности и ликвидности // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - №18. – С.9-13.Приложения