Понятие оборотного капитала, его состав и структура. Классификация оборотного капитала

Введение
1. Теоретические аспекты формирования оборотного капитала
1.1. Понятие и структура оборотного капитала
1.2. Показатели оценки эффективности использования
оборотного капитала
2. Оценка использования оборотного капитала
ЗАО «Правовое агентство Максимум»
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия
2.2. Анализ эффективности использования оборотного капитала
2.3. Анализ использования отдельных видов оборотного капитала
3. Направления улучшения управления оборотным капиталом
ЗАО «Правовое агентство Максимум»
Заключение
Библиографический список
Приложения
?

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ЗАО «Правовое агентство Максимум» на 0,24 раза и снижение периода ее погашения в 2012 году на 23,37 дня говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в отчетном периоде (долги субъекту хозяйствования стали возвращать быстрее). Также положительной оценки заслуживает уменьшение доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2012 году на 0,46%. По снижению этого показателя можно судить об уменьшении невозврата долгов дебиторов. Также положительно можно оценить небольшое снижение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2012 году на 6,67%. Однако это все еще значительный показатель формирования текущих активов, следовательно, можно сделать вывод о недостаточном уровне ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, о необходимости улучшения финансового положения предприятия посредством улучшения управления дебиторской задолженностью. Оценка эффективности использования финансовых вложений и денежных средств будет произведена по данным таблицы 5.Таблица 5Оценка использования финансовых вложений и денежных средств по ЗАО «Правовое агентство Максимум» за 2011-2012 годыПоказательЕд. изм.2011 год2012 годОтклонение, (+,-)Темп роста, %1234561. Средняя сумма финансовых вложений и денежных средствТыс.руб.1273718970+6233115,02. ВыручкаТыс.руб.7214085960+13820119,13. Средняя сумма текущих активовТыс.руб.5290260875+7973115,14. Оборачиваемость финансовых вложений и денежных средств (Од) (стр.2/стр.1)Раз5,665,69+0,03100,55. Продолжительность оборота финансовых вложений и денежных средств (Ппог дз) (365/стр.4)Дни64,4964,15-0,3499,56. Доля финансовых вложений и денежных средств в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)%24,0831,16+7,08-По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Повышение средней суммы финансовых вложений и денежных средств на 15% при росте выручки на 19,1% свидетельствует об улучшении показателей их использования по ЗАО «Правовое агентство Максимум»: оборачиваемость повысилась на 0,03 раза, или на 0,5%, а продолжительность оборота при этом снизилась на 0,5%. Повышение доли абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на 7,08% в отчетном периоде свидетельствует об улучшении ликвидности баланса предприятия.Все представленное в данной главе позволяет сделать следующие выводы:- выручка от продажи ЗАО «Правовое агентство Максимум» возросла в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 13820 тыс.руб., или на 19,1%. В % к обороту уровень издержек снизился на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств;- по ЗАО «Правовое агентство Максимум»большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. На предприятии актуальным является управление дебиторской задолженностью для улучшения оборачиваемости оборотных средств с целью укрепления финансового положения ЗАО «Правовое агентство Максимум». 3. Направления улучшения управления оборотным капиталомЗАО «Правовое агентство Максимум»Согласно результатам проведенного в предыдущей главе анализа оборотных активов разработаем следующие направления улучшения управления отдельными их видами. Управление денежными активами в ЗАО «Правовое агентство Максимум» в анализируемом периоде принесло положительный результат, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Также можно отметить, что степень участия денежных средств ЗАО «Правовое агентство Максимум» в оборотном капитале повысилась. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ЗАО «Правовое агентство Максимум» необходимоустановить этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ЗАО «Правовое агентство Максимум», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ЗАО «Правовое агентство Максимум» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.До сих пор в руководстве предприятия не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в ЗАО «Правовое агентство Максимум» реализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы предприятияделают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ЗАО «Правовое агентство Максимум» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как деятельность предприятия требует «присутствия» денег в ликвидной форме.Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Представленные направления по улучшению управления оборотным капиталом будут способствовать повышению эффективности его использования.ЗаключениеОборотные средства субъекта хозяйствования представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.Проведенный анализ управления оборотными средствами ЗАО «Правовое агентство Максимум» позволил сделать следующие выводы. Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. На предприятии актуальным является управление дебиторской задолженностью для улучшения оборачиваемости оборотных средств с целью укрепления финансового положения ЗАО «Правовое агентство Максимум». Проведенный анализ показал, что управление денежными средствами и финансовыми вложениями принесло хороший результат. Повысилась степень их участия в формировании оборотных активов. Чтобы и дальше управление денежными средствами и финансовыми вложениями приносило хороший результат, было рекомендовано следующее: - согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка; использование для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке и др.Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 37182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ЗАО «Правовое агентство Максимум» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.Библиографический списокОсновные источникиГражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2011.Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. – М.: АБАК, 2012.Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96. №129 – ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант».Белотелова Н.П., Шуляк П.Н., Белотелова Ж.С. Финансы: Учебник – М.: Дашков и К, 2012. – 384с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 336с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 386с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Дополнительные источники Артеменко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 288с.Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. - 448с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Интернет-источникиhttp://balanced-scorecard.ru.http://www.creativeconomy.ru.http://www.ippnou.ru.http://www.kpilib.ru.http://www.masters.donntu.edu.ua.http://psyforce.ru.http://www.redov.ru.Приложения