Тему нужно сформулировать

Оглавление
Введение
Часть 1. Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия
1.Предварительный анализ финансово-хозяйственной деятельности
2.Экспресс анализ баланса
3. Оценка динамики имущественного положения предприятия
4.Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия
5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
6.Анализ финансовой устойчивости предприятия
6.1.Анализ устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей и относительных показателей
7. Анализ денежных потоков (движения денежных средств)
8.Прогнозный анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием критериев Э.Альтмана
Часть 2. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия и финансовых результатов
2.1.Анализ показателей деловой активности и их динамики
2.2.Расчет и оценка показателей рыночной устойчивости
2.3.Анализ финансовых результатов (горизонтальный и вертикальный анализ прибыли)
2.4.Показатели рентабельности предприятия. Факторный анализ показателей рентабельности капитала
Заключительные выводы
Список использованной литературы

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности (Таблица № 12).
Таблица № 12. Анализ деловой активности
Показатель Значение за предыдущий период Значение за отчетный период Изменение 1. Коэффициент оборачиваемости активов 1,10 1,44 0,34 2. Средний срок оборота активов, в днях 327 249 -78 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,23 2,92 0,70 5. Средний срок оборота оборотных активов, в днях 162 123 -39 6. Коэффициент оборачиваемости запасов 3,33 4,38 1,04 7. Средний срок оборота запасов, в днях 108 82 -26 8. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности 24,81 32,56 7,75 9. Средний срок оборота краткосрочной дебиторской задолженности, в днях 15 11 -3 10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 12,55 16,47 3,92 11. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в днях 29 22 -7 12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,43 1,87 0,45 13. Средний срок оборота собственного капитала 253 192 -60
Проанализировав данные, можно сделать вывод о том, что все значимые коэффициенты оборачиваемости увеличились, что эффективность использования фирмой имеющихся ресурсов, оборотных средств увеличилась.2.2.Расчет и оценка показателей рыночной устойчивости
Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Таблица № 13. Анализ показателей рыночной устойчивости
Показатель Нормальное ограничение Значение на начало года Значение на конец года Изменение   Коэффициент финансового рычага 0,5 0,29 0,31 0,02 соответствует Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0,1 0,55 0,53 -0,03 соответствует Коэффициент автономии 0,3 0,78 0,77 -0,01 соответствует Коэффициент маневренности 0,2-0,5 0,35 0,34 -0,01 соответствует Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами >1,0 0,81 0,80 -0,01 не соответствует
На основе данных в таблице можно сделать выводы:
Основные показатели соответствуют нормативам, за исключением коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Положительная динамика наблюдается у коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, финансового рычага, в отрицательную сторону движутся показатели коэффициентов автономии, маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.
2.3.Анализ финансовых результатов (горизонтальный и вертикальный анализ прибыли)
Горизонтальный и вертикальный метод анализа финансовых результатов, выполняется в аналитической таблице с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках – это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим годом. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста показателей, который объясняет причины (Таблица № 14).
Таблица № 14. Анализ финансовых результатов
Показатель Отчетный год, тыс.руб. Предыдущий год, тыс.руб. Отчетный период в % к базисному 1.Выручка от реализации 4200 3200 131,25 2.Производственная себестоимость 3200 2400 133,33 3.Маржинальная прибыль (валовый доход) 1000 800 125,00 4.Расходы периода (управленческие и коммерческие) 140 110 127,27 5.Прибыль от реализации (операционная прибыль) 550 390 141,03 6.Внереализационные доходы / расходы 24/14 15/10 160/140 7.Сальдо внереализационных результатов 10 5 200 8.Бухгалтерская прибыль (до налогообложения) 568 413 137,5 9.Чистая прибыль (прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия) 428 233 183,69 На основе данных в таблице можно сделать выводы:
Выручка от реализации на конец отчетного года выросла на 31,25% , что медленнее, чем прибыль от реализации, которая увеличилась на 41,03%. Бухгалтерская прибыль увеличилась на 37,5%, по отношению к выручке она растет опережающими темпами, это может говорить об относительной экономии затрат. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, это может говорить об использовании льготного налогообложения. При этом валовый доход повысился на 25,00%, что является хорошим показателем при отсутствии дополнительных вложений в производственный процесс.
2.4.Показатели рентабельности предприятия. Факторный анализ показателей рентабельности капитала
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности (Таблица № 15) характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Таблица № 15. Показатели рентабельности активов
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного года Изменение, % Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, % 14,19 19,52 5,33 Рентабельность активов по чистой прибыли,% 8,01 14,71 6,70 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,% 10,38 19,06 8,69 Рентабельность продаж по прибыли от продаж,% 12,19 13,10 0,91
Из расчетов видно, что показатель рентабельности активов на конец года увеличился по сравнению с началом отчетного года, при этом показатель рентабельности активов по прибыли до налогообложения увеличился на 5,33%, а рентабельность активов по чистой прибыли увеличилась на 6,70%.
Показатель рентабельности собственного капитала по чистой прибыли на конец отчетного года увеличился на 8,69%, что говорит о росте привлекательности предприятия для вложения средств акционеров.
Показатель рентабельности продаж по прибыли от продаж на конец отчетного года увеличился незначительно - на 0,91%. В целом можно сказать о стабильности спроса на продукцию предприятия
Факторный анализ рентабельности
Для выявления фактора, который оказал наибольшее влияние на изменение рентабельности активов, используется факторный анализ методом цепных постановок.
Сначала определяется значение рентабельности активов на начало и конец отчетного года:
После такого разложения мы получили трехфакторную модель для анализа рентабельности собственного капитала. В качестве собственного капитала условимся брать величину уставного капитала из III раздела баланса. Используя метод цепных подстановок определим влияние каждого фактора на изменение рентабельности СК.
Для расчета показателей воспользуемся формулами:
Результаты расчета отображены в таблице (Таблица № 16).
Таблица № 16. Показатели рентабельности активов
Показатели Значение на начало отчетного года Значение на конец отчетного года Δ показателей Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли 15,03 27,61 12,58 Рентабельность продаж 7,28 10,19 2,91 Оборачиваемость всех активов предприятия 1,15 1,39 0,24 Мультипликатор акционерного капитала 1,80 1,95 0,15 Затем, с помощью факторного анализа методом цепных подстановок определяется:
Δ Рентабельности СК = 27,61% - 15,03% = 12,58%
I подстановка:
%
%
%
II подстановка:
%
%
%
III подстановка:
%
%
%
Проверка:
Δ Рентабельности СК = ∑ Δ рентабельности по всем факторам
12,58 % = 6,02 % +4,41 % +2,15 %
12,58 % = 12,58 %
Факторный анализ рентабельности показал, что наибольшее влияние на рентабельность активов оказал фактор рентабельности продаж, который привел к снижению рентабельности активов на 6,02%.
Заключительные выводы
Направление анализа Анализируемые показатели Наблюдаемые тенденции Причина изменений 1.Оценка имущественного положения. 1.1.Характер баланса.
1.2.Величина основных средств, их доля в общей сумме активов.
1.3.Общая сумма имущества, находящегося в распоряжении предприятия.
1.1.1.При оценке динамики результатов ФХД деятельности предприятия на основе сопоставления темпов роста результатов деятельности и активов предприятия., было выявлено, что «золотое правило бизнес» выполняется.
1.1.2.Были выявлены «больные статьи баланса»:
1)увеличение НДС по приобретенным ценностям
2)Увеличение дебиторской задолженности.
3)Увеличение задолженности перед поставщиками.
1.2.Величина основных средств: на начало отчетного года 1250 тыс.руб. (доля в общей сумме активов 49,3%); -на конец отчетного года 1370 тыс.руб. (доля в общей сумме активов 49,4%)
1.3.Общая сумма имущества составила: -на начало отчетного года 2791 тыс.руб., - на конец отчетного года 3030 тыс.руб. 1.1.2. 1) Наличие причин на уменьшение налоговых платежей (непредъявление НДС к возмещению из бюджета), напр.: неудовлетворительная организация документооборота в компании, низкое качество налогового учета, закупка товара (продукции) по завышенным ценам или у неблагонадежных поставщиков. 2)увеличением срока предоставления товарного кредита
3)может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.
1.2.Имущество предприятия увеличилось как за счет внеоборотных, так и за счет роста оборотных активов
2.Оценка финансового положения. 2.1.Величина собственных средств, их доля в общей сумме источников.
2.2.Ликвидность баланса.
2.3.Коэффициент абсолютной ликвидности .
2.4.Промежуточный коэффициент покрытия.
2.5.Общий коэффициент покрытия.
2.6.Финансовая ситуация по критерию устойчивости. 2.1.Величина собственных средств: - на начало отчетного года 2170 тыс.руб. (доля в общей сумме их источников 77,75%); на конец отчетного года 2320 (доля в общей сумме их источников 76,57%)
2.2.Анализ баланса выявил не ликвидность предприятия.
2.3. Предприятие имеет нрмальное финансовое состояние, хотя имеется нарушение текущей платежеспособности 2.1.Изменения произошли за счет рост: добавочного капитала, нераспределенной прибыли.
2.2.Условие ликвидности баланса: А1 > П1; А4 < П4 не выполнены.
2.3. Нехватка собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат предприятия в ближайшей перспективе. 3.Оценка прибыльности. 3.1.Чистая прибыль.
3.2.Рентабельность общая (активов) 3.1.Чистая прибыль на конец отчетного года выросла и составила 428 тыс.руб.
3.2. показатель рентабельности активов на конец года увеличился по сравнению с началом отчетного года 3.1.Незначительное увеличение управленческих и коммерческих расходов, относительная экономия затрат.
3.2.Более  эффективное использование всего имущества предприятия.
4.Оценка деловой активности. 4.1.Оборачиваемость активов.
4.2.Оборачиваемость материальных запасов.
4.3.Оборачиваемость дебиторской задолженности. 4.1.Показатель коэффициента оборачиваемости активов на конец года увеличился на 0,34.
4.2. На конец отчетного года коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)показатель увеличился на 1,04.
4.3. На конец отчетного года показатель по коэффициенту оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 7,75.
4.1.Увеличение эффективности использования оборотных активов.
4.2.Уменьшение производственных запасов и незавершенного производства или увеличение спроса на готовую продукцию
4.3.Предприятие по сбыту своей продукции стало работать более оперативно. 5.Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия. 5.1.Выручка.
5.2.Себестоимость реализации.
5.3.Операционная прибыль.
5.4.Управленческие и коммерческие расходы.
5.1.Выручка на конец отчетного года увеличилась на 31,25%.
5.2.Себестоимость реализации продукции на конец отчетного года выросла на 33,3%.
5.3.Прибыль от реализации на конец отчетного года увеличилась на 41,03%.
5.4.Управленческие и коммерческие расходы увеличились на конец отчетного года на 27,27%. 5.1.Рост себестоимости реализации продукции.
5.2.Рост затрат на производство продукции (материалы, топливо, электроэнергия идущие на производство продукции и пр.)
5.3. Относительная экономия затрат.
5.4.Например: - увеличение затрат на содержание отдела кадров, юридического отдела, отдела АСУ, ООТиЗ, освещение и отопление сооружений непроизводственного назначения, командировки, услуги связи и т.д.; -повышение расходов: на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции; по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства; комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим предприятиям; по содержанию помещений для хранения продукции в местах ее реализации и оплате труда продавцов на сельскохозяйственных предприятиях; рекламные расходы; другие аналогичные по назначению расходы. Вывод: По результатам анализа можно сказать, что в долгосрочной перспективе финансовое состояние предприятия устойчивое.
Список использованной литературы
1.Ансофф И. Стратегическое управление - М. 1989. -45 с.
2.     Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством - М. Ось-89 1995. – 89 с.
3.     Герчикова И.Н. Менеджмент. - М. ЮНИТИ 1995. – 569  с.
4.     Гончаров В.И. «Менеджмент предприятия»: Часть 2.: «Издательство МИУ» Минск 2005. – 624 с.
5.     Ефимова О.А. Финансовый анализ - М. Финансы 2000. – 69 с.
6.     Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия - М. ЮНИТИ 1995. – 178 с.
7.     Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент в условиях инфляции - М. Перспектива 1994. – 279 с.
8.     Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. Кошкина В.И - М. ЮНИТИ 1996. – 84 с.
9.     Финансы в управлении предприятием. Под ред. Ковалевой А.М. - М. Финансы и статистика 1995. – 259 с.
10.           Основы менеджмента: Учебное пособие для вузов/Науч.редактор А.А. Радугин. –М.: Центр, 2000. – 84 с.
11.           Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. –М.: Русская деловая литература, 2000. – 321 с.
12.           Мескон М.Х., Альберт М., Хедоура Ф.Основы менеджмента: Пер. с англ. –М.: Дело, 2000. – 122 с.
13.           Кабушкин Н.И., Основы менеджмента: Учебное пособие, Минск 2005. – 243c.
14.           Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент — М.: Фирма Гардика, 2002. – 44 с.
15.           Рифард Л.Дафт, Менеджмент, Питер 2004 . – 23 с.
7