Механизм установления валютных курсов на российском валютном рынке

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Теоретические аспекты функционирования валютного рынка страны и сущность понятия валютных операций
1.1 Теоретические аспекты сущности валютных рынков и сущность понятия валютной операции
1.2 Валютные операции и их виды
1.3 Понятие валютного курса - формы, режимы и определяющие факторы
1.4 Нормативно-правовая база регулирования валютных операций
2 Анализ системы валютных операций России в 2007 – 2011 гг.
3 Проблемы и перспективы функционирования валютного рынка России и осуществления валютных операций
3.1 Проблемы валютного рынка России и осуществления валютных операций
3.2 Перспективы развития валютного рынка
Заключение
Список использованной литературы

Важной составляющей реформы станет разделение полномочий и ответственности, закрепляемых за национальными регуляторами и тех, которые должны быть переданы международным институтам. Далее определим перспективы валютной системы.
3.2 Перспективы развития валютного рынка
На основе анализа процессов, происходящих в мировой экономике, можно предположить три основных сценария развития мирового финансового кризиса в ближайшие годы (Таблица 1):
1. Сценарий быстрого восстановления после кризиса (U-shape).
2. Сценарий второй волны кризиса (W-shape).
3. Сценарий затяжной рецессии (L-shape).
Таблица 3 - Сценарии развития экономик США и Еврозоны
2008 год 2009 год 2010 год 2011 год 2012-2013 годы U-сценарий ВВП США, % 0,4 -2,7 1,5 2,8 2,6 ВВП ЕС, % 0,7 -4,2 0,3 1,3 1,7 Курс долл/евро 1,4 1,5 1,6 1,7 1,8 Валютный курс долл/руб 29,4 30,1 29,0 23,1 23,3 W-сценарий ВВП США, % 0,4 -2,7 1,0 -2,7 0,0 ВВП ЕС, % 0,7 -4,2 0 -4,2 0 Курс долл/евро 1,4 1,5 1,6 1,4 1,4 Валютный курс долл/руб 29,4 30,1 22,2 34,7 34,7 L-сценарий ВВП США, % 0,4 -2,7 0 0 0 ВВП ЕС, % 0,7 -4,2 0 0 0 Курс долл/евро 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 Валютный курс долл/руб 29,4 30,1 29,0 30,1 31,3
Можем отметить, что большинство экономистов отдают предпочтение U-сценарию, в соответствии с которым продолжится девальвация доллара США по отношению к евро до уровня 1.8 долл./евро к 2013 г.
Во второй половине 2013 года евро эксперты обещают стабильность.
Важно сказать, что, как в 2010 году, так и в 2011-2013 гг. доллар будет слаб, и на этом фоне евро вырастет.
Причиной падения доллара в 2010 году стало ожидание увеличения ликвидности финансовой системы США и снижение процентных ставок. Для инвесторов это означает снижение доходности вложений в доллар, спрос на него падает, а значит снижается и курс.
Судьба курса доллар/евро, а значит и курса евро к рублю, пока не решена. Все будет зависеть от результатов заседания ФРС, на котором будут определены дальнейшие перспективы экономики США.
В 2012 году и в среднесрочной перспективе курс евро во многом будет зависеть от роста экономик, в первую очередь Италии и Греции.
Экономики этих стран страдают от дисбалансов в секторе государственных финансов, а также из-за снижающейся конкурентоспособности производимых ими товаров и услуг. При этом, участие этих стран в зоне евро исключает возможность поправить экономическую ситуацию посредством девальвации отдельных валют.
Что касается перспектив российского Рубля, центральной проблемой на сегодняшний момент является не характер плавания валютного курса, а устойчивость экономического роста и угроза его ослабления (или исчерпания) по мере укрепления рубля и ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры.
Таблица 4 - Положительные и отрицательные эффекты «слабого» рубля (или понижающегося курса)
Положительные эффекты «слабого» рубля (или понижающегося курса)
в определенной мере «легковесный рубль» стимулирует отрасли-экспортеры к инвестированию своих избыточных доходов в обрабатывающие сектора и сферу торговли, активы которых стоят достаточно дешево. Масштабы относительно избыточных доходов экспортного сектора в 2000–2002 годах мы оцениваем в 8–15 млрд. долл., что составляет около 15–24% доходов экспортно-ориентированного сектора (с учетом скрытых экспортных сверхприбылей). Банковская система не справляется в должной мере с функцией межотраслевого перетока капитала, и он движется по каналам межкорпоративных слияний и поглощении, или питает отток капитала за границу;
облегчает Банку России возможность накапливать золотовалютные резервы, и, тем самым, обеспечивает денежным властям обслуживание внешнего долга. Отрицательные эффекты «слабого» рубля (или понижающегося курса)
стимулирование инфляции; ограничение доходов населения (в долларовом выражении) и относительное ухудшение качества импортируемых потребительских товаров, торможение процесса сближения уровня потребления россиян с западными стандартами;
удорожание импорта оборудования, что может сдерживать модернизацию российской экономики; повышение предпочтительности инвестиций в долларовые активы, по сравнению с рублевыми, что поддерживает отток капитала и долларизацию экономики; относительное увеличение долгового бремени государства и частного сектора по сравнению с доходами, «зарабатываемыми» на внутреннем рынке. Смягчение денежно-кредитной политики, которое наблюдается в России в настоящее время, создает тенденцию к понижению курса национальной валюты.
В завершении констатируем, что в настоящее время наблюдается тенденция к изменению приоритетов валютной политики, повороту в сторону стабильного или укрепляющегося номинального курса, с целью ограничения денежного предложения и подавления инфляции. Отметим также, что для поддержания нормального функционирования российской экономики необходимо принятие мер по укреплению положения рубля. Более того, планируется увеличение расчетов в рублях между российскими и зарубежными компаниями.
Заключение
В первую очередь, в ходе написания данной работы было выяснено, что важность динамичного развития международных валютно-финансовых рынков велика.
Валютой   является    любой    товар,   выполняющий функции денег на международном уровне.
С понятием валюты, как выяснили, тесно связаны понятия номинального и реального курса валют.
Номинальные показатели измеряют экономические величины в текущих ценах, а реальные – в постоянных сравнимых ценах.
Что касается режимов валютного курса, то выделяют:
валюты с фиксированным курсом,
валюты с ограниченно гибким курсом,
валюты с плавающим курсом.
Итак, в настоящее время понятие «валюта» на международном валютном рынке значительно расширилось: от золота в слитках и монетах до коллективных международных расчетных единиц (СДР, евро и проч.) и электронных денег.
Можно констатировать, что сегодня мировая экономика больше не представляет собой простую совокупность национальных экономик, которые осуществляют взаимное экономическое сотрудничество, она становится единым рынком и производственной зоной с национальными и региональными секторами.
Россия, как и другие зарубежные страны, принимает активное участие на международных валютно-финансовых рынках.
В настоящее время наиболее крупные мировые валютно-финансовые центры - это Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.
В процессе написания второй части выяснили, что на современное состояние экономики существенное влияние оказал финансово-экономический кризис.
Выяснили, что в настоящее время наиболее остро стоит проблема Доллара. Так, одним из существенных факторов, негативно влияющих на темпы роста мировой экономики, является риск падения американской валюты – Доллара, евро же, напротив, по состоянию на май 2013 года является стабильной и динамичной валютой.
Смягчение денежно-кредитной политики, которое наблюдается в России в настоящее время, создает тенденцию к понижению курса национальной валюты.
В завершении констатируем, что в настоящее время наблюдается тенденция к изменению приоритетов валютной политики, повороту в сторону стабильного или укрепляющегося номинального курса.
Список использованной литературы
Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // СПС «Гарант»
Положение ЦБ РФ от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» // СПС «Гарант»
Инструкция ЦБ РФ «Об установлении открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками РФ» от 22 мая 1996 г. № 41 // СПС «Гарант»
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов (утв. Банком России) // СПС «Консультант+»
Акиндинова Н. Чем закончится кризис? Среднесрочные сценарии развития мировой и российской экономики // Перспективы.- 2013.- декабрь
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / О. В. Буторина; Ин-т Европы РАН ; Нац. валютная ассоциация. – М.: Деловая литература, 2010. – 367 с.
Вавилов Б. Инфляционные процессы в Росси за десятилетие // Экономическая правда.- 2012.- №46
Гельвановский М. Конвертируемость российского рубля: как решать проблему? // Клуб мировой политической экономики.- 2010.- 25 апреля
Горегляд В.П. Послание Президента РФ и социально-экономические параметры развития // Центр социально-консервативной политики.- 2012.- 29 августа
Давыдов Я.О. Деньги. Кредит. Банки.- М.: «Альянс», 2012.- 519 с.
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 464 с.
Долан Э. Дж и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. Ред. В. Лукашевича. – СПб.: СПБ-Нева, 2010.- 448 с.
Долотенкова Л. П. Обменный курс и паритет покупательной способности валют: стат. исслед.  / Л. П. Долотенкова ; М-во образования Рос. Федерации. Новосиб. гос. ун-т. - Новосибирск : Наука. Сиб. изд. фирма, 2010.- 199 с.
Дъячков А.Н. Узденников В.В. Монеты России и СССР. Издание дополненное.- М.: «Сефира», 2010.- 239 с.
Иванов С.И. Основы экономической теории. Книга 2.- М.: Вита-пресс, 2010.- 427 с.
История политических и правовых учений: Учебник / Под ред. О. Э. Лейста. - М.: Юридическая литература, 2010.- 399 с.
Какие факторы влияют на курс евро к доллару // Форекс.- 2011
Конвертируемость валюты // Деньги и кредит.- 2010.- март.- №145
Ларин В.Д. Экономика.- СПб: «С-Наука», 2010.-528 с.
Мамедов С. В чем заключается деятельность Европейского Союза? // Активист.- 2012.- сентябрь.- №53
Николаева Е. Борьба с инфляцией // Известия.- 2012.- сентябрь.- № 10.56
Ричард Р. Евро приходит в Россию // Рragskaya.- 2010.- 12 января
Ромпей Х.В. Страны ЕС сделают все необходимое для обеспечения стабильности евро // Прайм- Тасс.- 2010.- 17 декабря
Рябинский П.Л. Государственное регулирование рыночной экономики. - М.: Дело, 2010.- 389 с.
Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. Издание перераб. и доп.- М.: «Арфа», 2010.- 326 с.
Официальный сайт: http://www.nefteprombank.ru (дата обращения 10.05.2013 г.)
Электронный ресурс: www.trader-online.lib.ru (дата обращения 10.05.2013 г.)
Электронный ресурс: Оригинал статьи http://www.franklin-grant.ru/ru/news2/data/news_06/2003_12/20031224_125831_qr.asp (дата обращения 10.05.2013 г.)
Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. Издание перераб. и доп.- М.: «Арфа», 2010.- 326 с., с.212
Ромпей Х.В. Страны ЕС сделают все необходимое для обеспечения стабильности евро // Прайм- Тасс.- 2010.- 17 декабря
Официальный сайт: http://www.nefteprombank.ru (дата обращения 01.05.2013 г.)
Юрченко Е. Валютные операции и их виды // Экономический артикль.- 2012.- 9 августа
Давыдов Я.О. Деньги. Кредит. Банки.- М.: «Альянс», 2012.- 519 с., с.104
Конвертируемость валюты // Деньги и кредит.- 2010.- март.- №145
Долан Э. Дж и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. Ред. В. Лукашевича. – СПб.: СПБ-Нева, 2010.- 448 с., с.49
Одинцов. Б. Денежные агрегаты в России // Деньги и кредит.- 2012.- февраль.- №63
Делягин М. Прогноз ВВП: Глубина падения // Ведомости.- 2012.- 24 марта
Уварова А.Я. Внешнеэкономическая деятельность. Курс лекций.- М.: СигмА, 2012.- 189 с., с. 36
Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. Издание перераб. и доп.- М.: «Арфа», 2010.- 326 с., с. 105-106
Электронный ресурс:
http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2013/MERT_NEW20130207830/MERT_NEW20130207830_p_009.htm (дата обращения 10.05.2013 г.)
Электронный ресурс:
http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2013/MERT_NEW20130207830/MERT_NEW20130207830_p_009.htm (дата обращения 10.05.2013 г.)
Золотой запас России // Инвест профит.- 2010.- 22 мая
Федеральный бюджет-2010 как он есть // Flime.- 2010.- 28 октября
Электронный ресурс:
http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2013/MERT_NEW20130207830/MERT_NEW20130207830_p_009.htm (дата обращения 10.05.2013 г.)
Горегляд В.П. Послание Президента РФ и социально-экономические параметры развития // Центр социально-консервативной политики.- 2012.- 29 августа
Вавилов Б. Инфляционные процессы в Росси за десятилетие // Экономическая правда.- 2012.- №46
Николаева Е. Борьба с инфляцией // Известия.- 2012.- сентябрь.- № 10.56
Акиндинова Н. Чем закончится кризис? Среднесрочные сценарии развития мировой и российской экономики // Перспективы.- 2013.- декабрь
3
Виды валют
Необратимые (замкнутые)
Обратимые (конвертируемые)
Частично обратимые (частично конвертируемые)