Анализ методов денежно-кредитной политики в России и зарубежных странах.

Введение
Глава 1 Особенности денежно-кредитного регулирования
1.1 Денежно-кредитная политика государства
1.2 Основные методы денежно-кредитного регулирования
Глава 2 Особенности денежно-кредитной политики в России и зарубежных странах
2.1 Современная денежно-кредитная политика в зарубежных странах и в России
2.2 Перспективы денежно-кредитной политики в России
Заключение
Список литературы

Последовавший рост цен на нефть на мировом рынке на фоне успешного управления плавающим валютным курсом способствовали повышению  привлекательности  вложений в российские активы, что обусловило возобновление притока капитала и формирование тенденции укрепления национальной валюты. Благодаря этим мерам удалось остановить рост цен и сократить инфляцию. В  условиях  кризиса  заметно  возросла неустойчивость спроса на деньги, главным образом, вследствие резких изменений в предпочтениях экономических агентов  относительно валюты активов, изменений в темпах роста экономики и динамике цен на активы. В предстоящий трехлетний период главной целью единой государственной денежно-кредитной  политики  остается  снижение  инфляции до 9-10% в 2010 году и 5-7% в 2013 году. Краткосрочной целью является минимизация негативного  влияния  мирового  финансово-экономического кризиса на российскую экономику и банковский сектор. Для снижения инфляции Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. Итак, сегодня мы наблюдаем смещение приоритетов в проведении денежно-кредитной политики ведущих экономик с поддержания стабильно низкой инфляции к неким другим целям: таргетированию и регулированию процентной ставки.Фактически Банк России перешел к инфляционномутаргетированию.  Отечественные и иностранные специалисты считают такое решение Центрального банка самым рациональным, так как в попытках одновременного таргетирования денежного предложения и обменного курса Банк России попадает в ловушку. 2.2 Перспективы денежно-кредитной политики в РоссииБанк России формирует основные направления единой государственной денежно-кредитной политики государства. В 2012 году этом году документ представлен в виде программы «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики» на три года. Учитывая напряженное состояние как мировой, так и отечественной экономики, ожидалось, что столь важный документ, содержащий планы реализации денежно-кредитной политики Банка России, не станет простой формальностью. Заинтересованные субъекты надеялись получить если не стратегию прорыва, то план конкретных мер по обеспечению устойчивого развития денежно-кредитной сферы страны.Инструменты денежно-кредитной политики можно сгруппировать следующим образом:лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента;изменение нормы обязательных резервов;изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);операции на открытом рынке.Анализируя предложенную группу инструментов, необходимо отметить, что регулирование ставки процента является инструментом прямого регулирования, остальные — косвенного регулирования. При переходе к рыночным отношениям косвенные инструменты зачастую вытесняют инструменты прямого регулирования.В настоящее время Центральным банком РФ проводится политика рационального увеличения учетной ставки (ставки рефинансирования). В настоящее время (с 14 сентября 2012 г.) она составляет 8,25 %. Минимальный размер ставки пришелся на середину кризиса и составлял 7,75 % в период с 1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.Роль Банка России в регулировании денежно- кредитных отношений ограничена главным образом политикой рефинансирования, которая в условиях кризиса, с учетом настойчивых рекомендаций банковского сообщества, наконец активизировалась. Вряд ли столь узкое понимание роли денежно-кредитной политики именно в кредитном регулировании можно признать достаточным. Вхождению денег в хозяйственный оборот следует придать кредитный характер. Только в таком качестве, согласно общепризнанной теории, деньги в современной экономике не только выполняют свои функции, но и способствуют расширению деловой активности. Рассмотрение кредита главным образом как инфляционного фактора игнорирует его позитивную роль как ускорителя общественного развития. Это нужно для увеличения выпуска денег именно по линии кредитования экономики, а не только в зависимости от динамики официальных международных резервов, объем которых в условиях кризиса сократился.При проведении политики снижения ставки рефинансирования кредит становится более дешевым, следовательно более привлекательным. Возрастание объемов инвестиционных средств должно привести к расширению производства. Предложение денежной массы в стране возрастает.Изменение учетной ставки ЦБ РФ стоит рассматривать скорее как индикатор денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение учетной ставки сигнализирует о начале ограничительной денежно-кредитной политики. Соответственно достаточно быстро происходит цепочка изменений: рост ставки на рынке межбанковского кредита; рост ставки коммерческих банков по ссудам, предоставляемым ими небанковскому секторубанков, так как оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов коммерческих банков.Еще один существенный инструмент контроля над денежной массой — это операции на открытом рынке. Данный инструмент денежного регулирования предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг. Эти операции считаются наиболее важным методом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих В Основных направлениях содержится ряд дополнительных мер в части совершенствования банковского надзора: оценка деловой репутации руководителей, совершенствование процессов регулирования реорганизации банков, упрощение эмиссии ценных бумаг, эффективное взаимодействие банков и аудиторов, ряд мер по развитию инспекционной деятельности. Как видим, Банк России представил список рабочих мероприятий.В основных выводах ко второй главе можно отметить, что сегодня мы наблюдаем смещение приоритетов в проведении денежно-кредитной политики ведущих экономик с поддержания стабильно низкой инфляции к неким другим целям: таргетированию и регулированию процентной ставки.Фактически Банк России перешел к инфляционномутаргетированию.  Отечественные и иностранные специалисты считают такое решение Центрального банка самым рациональным, так как в попытках одновременного таргетирования денежного предложения и обменного курса Банк России попадает в ловушку. Приоритетами Банка России по развитию банковского надзора являются: развитие содержательных подходов к организации надзора;развитие подходов к надзору за кредитным риском;совершенствование подходов к надзору за риском ликвидности и прочее.ЗаключениеДенежно-кредитная политика является составной общенациональной экономической политики, и ее действенность зависит от того, как она корреспондируется с другими составляющими экономической политики, в частности с фискальной, валютной, внешнеторговой политикой Центральным банком используются и средства косвенного воздействия на денежное обращение. К ним прежде всего относятся операции на открытом рынке, регулирование учетной ставки, изменение резервной нормы.регулировка денежной массы осуществляется центральным эмиссионным банком страны следующими методами:- Операции на открытом рынке;- Установление учетной процентной ставки;- Изменение обязательных резервных требований.Важной формой денежно-кредитного регулирования является изменение процентной ставки учета векселей центральным банком, дополняет операции на открытом рынке.Сегодня мы наблюдаем смещение приоритетов в проведении денежно-кредитной политики ведущих экономик с поддержания стабильно низкой инфляции к неким другим целям: таргетированию и регулированию процентной ставки.Фактически Банк России перешел к инфляционномутаргетированию.  Отечественные и иностранные специалисты считают такое решение Центрального банка самым рациональным, так как в попытках одновременного таргетирования денежного предложения и обменного курса Банк России попадает в ловушку. Список литературыФедеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями) // URL: http://pravo.gov.ru/ (дата обращения 20.05.2013).Лаврушин О.Е. Банковское дело: учебник. М., 2009. 342 с. КолесниковВ. И. Банковское дело: учебник. М., 2009. 197 с.Бабичев М. Ю. Банковское дело: учебное пособие. М., 2010. 428 с.Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов России. СПБ., 2011. 259 с.Лаврушин О.Е. Деньги, кредит, банки.экспресс-курс.М., 2010. 320с.Симановский А. Ю. Банковская реформа:отдельные аспекты /Деньги и кредит. 2012. № 8. С. 6—10.Раджан Р. Линии разлома: скрытые трещины, все еще угрожающие мировой экономике / пер. с англ. И. Фридмана при участии Н. Эдельмана. М., 2011. 416 с.Federal Open Market Committee. Longer-run goals and policy strategy / URL: http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20120125c.htmGolden Growth. Restoring the lustreof the European economic model / URL:http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/ECAEXT/contentMDK:23074045~pagePK:146736~piPK:146830~theSitePK:258599,00.htmlСапир Ж. Кризис еврозоны и перспективы евро / Проблемы прогнозирования. 2011. № 3. С. 3–18.Кризис евро или Потерянная парадигма / URL: http://carnegieendowment.org/files/Carnegie_Euro_Crisis_rus1.pdfБланшар О. Оглядываясь на пройденный 2011 год: четыре суровые истины/URL: http://www.imf.org/external/russian/np/blog/2011/122111r.pdfМоисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб.пособие. М., 2005. С. 240-241. Центральный Банк Российской Федерации / URL:http://www.cbr.ru. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год / Деньги и кредит. 2005. № 12. С. 18. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов / Вестник Банка России. 2008. № 66 (1082) Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год / Вестник Банка России.2009. № 68 (1159) Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов / Вестник Банка России. 2010. № 67 (1236)