Современные формы кредитования во внешнеэкономической деятельности предприятий

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
1.1 Международный кредит, сущность и значение
1.2 Виды международного кредитования
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Формы банковского кредита
2.2 Формы коммерческого кредита
2.3 Особенности отражения кредита во внешнеторговом контракте
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

К основным факторам, определяющим размер процентной ставки, относятся:
- экономическое, политическое и валютно-финансовое состояние страны заемщика; характер проектных рисков; источник кредитов;
- вид процентной ставки (плавающая, фиксированная, комбинированная); темп инфляции; валюта кредита и валюта платежа; сумма контракта; динамика валютного курса и т. д.
Итак, международный кредит - это предоставление заемных капиталов одних стран другим во временное пользование на началах возвратности, платности и срочности, а также для мобилизации на международном рынке ссудных капиталов. Наличие разнообразных видов международного кредита обусловливает использование на практике разных по своему содержанию и специфике механизмов осуществления международных кредитных операций.
В современных условиях в сфере внешнеэкономических связей преобладает механизм международного банковского кредита. Банки выступают одними из главных организаторов внешнеэкономической деятельности своих клиентов. Частные международные ссуды (ссуды частных банков, банковских синдикатов) предоставляются чаще всего предприятиям (фирмам), тех стран-заёмщиков, которые получают кредиты МВФ или Мирового банка.
Банки предоставляют экспортные и финансовые международные кредиты. Экспортный кредит предоставляется банком страны-экспортера банка страны-импортёра для кредитования внешнеторговых соглашений. Финансовый кредит даёт возможность импортеру осуществлять куплю товаров на рынке любой другой страны.
Внешнеторговые операции играют важную роль на современном этапе развития мировой экономики. Быстро растущий уровень глобализации и стремительное развитие азиатских экономик приводят к усилению конкуренции на мировом рынке и значительным сдвигам в распределении трансграничных товарных потоков. В результате мирового финансово-экономического кризиса произошло сильное сокращение рынков сбыта товаров, что привел к усилению конкурентной борьбы на мировом рынке. Ввиду этого многие предприятия, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью оказались на грани банкротства, ввиду недостатка финансовых ресурсов и сокращения возможности использования заемных средств.
При условии эффективного использования заимствованных средств, кредитование стимулирует внешнеэкономическую деятельность предприятия, создает благоприятные условия для зарубежных частных иностранных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны, повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности.
Глава 2. Современные формы кредитования внешнеэкономической деятельности предприятия
2.1 Формы банковского кредита
Банковское кредитование осуществляется в виде ссуд под залог товаров, товаросопроводительных документов, векселей, а также учета тратт. Банки выступают лишь посредниками в мобилизации средств на денежном рынке для кредитования внешнеторговых сделок. Разновидностью банковского кредитования выступают связанные финансовые кредиты, когда банк предоставляет кредит не непосредственно покупателю, а представителю поставщика в стране импортера, оплачивающему поставку товаров, направляемых покупателю в рамках конкретного договора купли-продажи.
Российские банки в настоящие время используют традиционные способы организации финансового обеспечения внешнеэкономической деятельности предприятия, в частности, оказывают стандартные услуги, такие как аккредитивы, импортные и экспортные векселя на инкассо, поставочные гарантии, облигации качественного исполнения (performance bonds), консультации по экспортным и импортным аккредитивам, хранение аккредитива, подтверждение аккредитива, проверка аккредитива и переговоры по нему, предэкспортное финансирование, экспортные счета для взыскания, финансирование счета-фактуры.
При этом зарубежная практика показывает, что, несмотря на целый комплекс услуг вокруг аккредитива, с течением времени наметилась тенденция ухода от этого метода ведения бизнеса. По оценкам в настоящее время свыше 80% мировой торговли ведется на основе открытого счета.
Освоенный, прежде всего, крупными корпорациями, этот способ организации торговли сберегает стоимостные издержки и время, а потому привлекает и компании меньшего масштаба, когда они в определенной мере наладят деловые отношения со своими контрагентами (покупателями или поставщиками).
Одновременно на формирующихся рынках, в том числе и на российском рынке (фактор введения ограничений на обмен валюты в кризисный период усугубил ситуацию), существенной частью торговли остается использование аккредитивов и количество внешнеторговых сделок с использование данной формы поддержки ВЭД остается постоянным в последние годы, несмотря на рост их стоимости.
Кроме того, имея постоянный доступ на международные рынки капитала и доступ к капиталу материнской организации, иностранные банки диверсифицируют источники торгового финансирования за счет использования таких инструментов, как секьюритизация, факторинг и форфейтинг, что открывает возможность финансирования внешнеторговых операций на более длительные сроки и c меньшей стоимостью, чем при использовании традиционных методов финансирования экспорта.
Установление двусторонних отношений между российскими и иностранными банками по выделению лимитов на финансирование внешнеторговых операций позволяет использовать дополнительные кредитные средства, привлеченные от иностранных экспортных страховых агентств и экспортно-импортных банков, что значительно удешевляет стоимость привлеченных средств и увеличивает срок их предоставления. Так, большинство ведущих уполномоченных кредиторов при поддержке экспортных кредитных агентств по финансированию внешней торговли имеют дочерние структуры на российском рынке и являются лидерами по предоставлению торгового финансирования на российском рынке.
Подписание двусторонних кредитных соглашений с условием страхования риска государственным страховым агентством позволяет развивать систему кредитных взаимных поставок: закупку российскими импортерами товаров длительного пользования, а также предэкспортное финансирование производства российской высокотехнологичной продукции для последующей ее поставки в страны-импортеры.
Несомненно, важно понимать, что данные формы обеспечения внешнеторговых операций должны получать развитие лишь при отсутствии внутренних фондирующих институтов, имеющих возможность обеспечивать масштабные транзакции российских предприятий.
Таким образом, при необходимом взаимодействии государства и иностранных финансовых институтов, где государство, с одной стороны, преследует очевидные цели и разрабатывает на данном этапе механизмы по проведению модернизации российских предприятий, стимулированию экспорта, являющимся движущей силой многих западных экономик, и проведению диверсификации российской экономики, и где иностранные финансовые институты, с другой стороны, выстраивают стратегическое позиционирование их деятельности на посткризисном российском рынке, использование новых кредитно-финансовых механизмов, являющихся нетрадиционными для российских банков (финансирование внешнеторговых операций на основе открытого счета, финансовый инжиниринг: секьюритизация, факторинг, выдача кредитов на пополнение оборотных средств иностранным компаниям, использование кредитных средств иностранных банков, заимствованных под гарантии экспортных страховых агентств, и другие) могут открыть новые возможности для предприятий экспортоориентированных отраслей с целью стимулирования модернизации их производства для увеличения экспорта их продукции.
Дальнейшее развитие форм кредитования ВЭД предприятия сотрудничества государства и иностранных финансовых институтов на неустойчивом российском рынке может открыть новые возможности для модернизации производства российских предприятий экспортоориентированных отраслей по нескольким причинам:
- в связи с резким сокращением объема доступной ликвидности на внутреннем рынке в течение кризисных явлений участие иностранных банков в финансировании инвестиционных проектов российских предприятий позволит не только использовать дешевые финансовые ресурсы, но и привлечь передовые знания и технологии, способные существенно повысить конкурентоспособность отечественных предприятий в обеспечении роста российской экономики;
- освоение нетрадиционных для российской практики форм финансирования внешней торговли будет способствовать диверсификации структуры экспорта и сокращению импорта продукции, которая могла бы производиться российскими предприятиями, что повысит эффективность функционирования национальной экономики в целом;
- в долгосрочной перспективе привлечение иностранных финансовых институтов к участию во внешнеторговой деятельности предприятий на российском рынке будет способствовать интеграции страны в мировую экономику и нахождению Россией «оптимальной ниши» в глобальном экономическом пространстве.
2.2 Формы коммерческого кредита
В процессе международной торговли интересы экспортеров и импортеров часто сталкиваются, в частности, когда речь идет об обсуждении условий платежа. Когда предложение превышает спрос, покупатели все чаще настаивают на рассрочке платежа, которая становится серьезным конкурентным преимуществом. Западные компании в борьбе за новые рынки широко используют финансовые инструменты, позволяющие предоставлять покупателям длительные отсрочки платежа, чего не скажешь о подавляющем большинстве российских предприятий. В мировой практике на условиях наличного платежа осуществляются закупки сырья, топлива, продовольствия и товаров широкого потребления, а на условиях кредита — машин, оборудования и других товаров с длительным сроком эксплуатации. Возможность проведения таки операций возникает благодаря коммерческому кредитованию
Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый в товарной форме экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа за проданные товары. В этом случае кредит предоставляется под обязательства должника погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисленные проценты. Стоимость кредита определяется уровнем процентной ставки на рынке краткосрочных кредитов страны, предоставившей отсрочку платежа, а также сроком кредитования. Фирменный кредит
Коммерческий кредит имеет ряд недостатков (например, значительная нагрузка на оборотные средства продавца), также нередки случаи, когда экспортеры предоставляют длительную отсрочку импортерам в развивающихся странах, но по наступлении сроков оплаты не получают денежных средств в результате банкротства. Немаловажно, что кроме коммерческих рисков, присущих и внутренней торговле (риск неплатежа, непринятия товара), в процессе международной торговли возникают дополнительные коммерческие риски (связанные, например, с выбором метода расчета или сложностью проведения операций и инкассирования долга дебитора, находящегося в другой стране), а также специфические риски — политические.
Нетрадиционными модифицированными формами коммерческого кредитования выступают факторинг и форфейтинг.
Факторинг обусловливает выкуп платежных требований к покупателю у поставщика товаров / услуг. Цель факторинга - устранить риск неплатежа как неотъемлемую часть любой торговой и кредитной организации.
Факторинг с чисто экономической точки зрения — посредническая операция, которая представляет собой комиссионно-посредническую деятельность, связанную с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения (взимания) платежа по ним.
В рамках международного факторинга существует несколько видов операций - прямой экспортный факторинг, двухфакторный экспортный факторинг и импортный факторинг. Рассмотрим их подробнее.
Прямой экспортный факторинг - это простейший способ сопровождения экспортных операций. Например, предприятие желает отправить заграницу партию продукции и уверено в том, что клиент обязательно оплатит поставку на условиях отсрочки платежа независимо от политической ситуации в стране. Однако предприятию критически необходимо получить деньги сразу после отгрузки товара, а заграничных покупатель не готов заплатить сегодня. В этом случае предприятие может обратится в российскую факторинговую компанию, которая готова профинансировать ее поставки в адрес заграничного клиента. Таким образом, предприятие реализует продукцию, ликвидирует кассовый разрыв и сохраняет потребителя вашего товара заграницей. Однако стоит принять во внимание тот факт, что если дебитор не вернет деньги по истечении срока действия отсрочки - предприятию придется расплатиться с факторинговой компанией и разбираться с заграничными клиентами самостоятельно.
При двухфакторном экспортном факторинге ситуация совсем другая. Например, предприятие производит в России товар, партию которого хотят приобрести заграничные покупатели, но у предприятия нет уверенности в том, что покупатели оплатят поставку. В такой ситуации компания может обратиться в российскую факторинговую компанию, которая, в свою очередь, объясняет ситуацию своим коллегам в стране назначения. Заграничная компания проверяет партнера российской компании и устанавливает лимит отгрузки, в рамках которого российская компания поставляет им товар. Получив от российской факторинговой компании поручительство на сумму поставки, предприятие смело отправляет заграницу партию товара. В случае если овцеводы по каким-то причинам не производят оплату по истечении срока действия отсрочки, российское предприятие получает деньги от российского банка, а с неплательщиками разбирается заграничная факторинговая компания с учетом специфики местного менталитета.
Импортный факторинг - это услуга для банков-факторов других государств, которая включает в себя установление лимита на российского дебитора по запросу иностранной факторинговой компании, работу с дебиторской задолженностью и покрытие риска.
Примерная схема международного факторинга представлена на рис.Рисунок 1.
Рисунок 1. Примерная схема международного факторинга
Мировой объем операций международного факторинга в 2012 году превысил 145 млрд евро, что составляет приблизительно 11,2% от всего мирового оборота факторинговой индустрии. По темпам развития мировой рынок международного факторинга опережает рынок внутренних факторинговых операций практически вдвое. Таким образом, доля международного факторинга неуклонно растет, что объясняется активным развитием международной торговли, расширением международных факторинговых ассоциаций, развитием факторинга на новых рынках.
Данные о развитии международного факторинга в России приведены в табл.Таблица 2
Таблица 2
Статистика развития международного факторинга в России (2012 г.)
Год Объем уступленных требований, млрд. руб. Кол-во компаний Доля международного факторинга в обороте рынка факторинга РФ, % 2008 16,2 5 2,69% 2009 3,3 4 1% 2010 3,2 4 0,65% 2011 6,3 6 1,1% 2012 15,4 8 1,09%  
Развитие международного факторинга в России имеет множество предпосылок. Ключевым фактором развития данной сферы являются высокие темпы роста внешней торговли страны. За 2012 г. объем импорта достиг $223,1 млрд, при этом большая доля поставок в Россию приходится на факторабельные отрасли. Хотя в настоящее время в структуре экспорта 67,5% приходится на поставки топливно-энергетических товаров, с которыми факторы обычно не работают, следует отметить, что доля нефакторабельного товарооборота с каждым годом снижается. Одновременно с этим объем операций международного факторинга не составляет и 0,1% от внешнеторгового оборота страны, что свидетельствует о наличии значительного неосвоенного факторами рынка.
Основным тормозом развития рынка международного факторинга является жесткое валютное законодательство, в частности ограничения на расчеты между резидентами в иностранной валюте, требования об открытии паспортов сделок по внешнеторговым контрактам, а также санкции за несвоевременную репатриацию валютной выручки, которые ограничивают возможность российских экспортеров работать с иностранными покупателями на условиях отсрочки платежа.
Форфейтинг — это покупка ряда кредитных обязательств, таких как простые и переводные векселя, аккредитивы или другие свободно обращающиеся (оборотные) инструменты у экспортера (кредитора) без права оборота (регресса) на него в случае неплатежа импортера (должника). Тем самым форфейтер берет практически все риски экспортера (кредитора) на себя:
• кредитный (риск ненадлежащего исполнения обязательств импортером);
• валютный (риск неблагоприятного изменения курса валюты контракта по отношению к национальной валюте экспортера);
• процентный (риск повышения процентных ставок);
• политический (страновой) риск.
Экспортер (кредитор) получает финансирование и тем самым избавляется от риска ликвидности. Помимо этого к плюсам форфейтинга для экспортера можно отнести:
• улучшение структуры баланса (сокращение объемов долгосрочной дебиторской задолженности в структуре активов баланса);
• возможность предоставления более привлекательных условий для покупателей (увеличение сроков отсрочки платежа);
• простоту форфейтинговой сделки и высокую оперативность ее осуществления.
Форфейтер (покупатель долга) приобретает обязательство с учетом дисконта, величина которого зависит от рисков, которые берет на себя форфейтер, нормы прибыли и стоимости привлекаемых ресурсов. При этом кредитные инструменты должны быть акцептованы импортером (покупателем) и иметь аваль или безусловную гарантию. Как правило, гарантом выступает банк импортера.
В обмен на платеж форфейтер получает право требовать долг с импортера (см. схему 1). Форфейтер может держать обязательство у себя до срока платежа по нему, — тогда оно будет являться для него инвестицией, — или может продать его другому инвестору без права оборота. После наступления даты погашения владелец обязательств обращается в банк, где они подлежат оплате, и получает причитающийся платеж.
Форфейтинг используется в международных торговых сделках. При этом минимальная сумма сделки, которая может заинтересовать форфейтинговую компанию, составляет $100 тыс. Традиционно при форфейтинге используется фиксированная ставка финансирования, а его срок составляет от 1 до 5 лет, но со временем форфейтеры стали более гибкими по отношению к условиям финансируемых ими сделок с целью повышения привлекательности оказываемых ими услуг.
Рисунок 2. Механизм реализации международной форфейтинговой сделки

Некоторые компании принимают бумаги со сроком отсрочки от 180 дней до 10 лет. Определяющим моментом для форфейтера здесь являются финансовое положение страны импортера, самого импортера, а также состояние гаранта (авалиста). Платежи обычно производятся раз в полгода в конце периода, но большинство форфейтеров в дополнение к этому предоставляют возможность осуществлять платежи ежеквартально, ежегодно или даже единовременно. Также возможно применение «каникул» по уплате основного долга и процентов по нему. При этом для продажи не обязательно иметь завершенную (готовую) сделку, так как многие форфейтинговые компании принимают участие уже на стадии подготовки сделки, они консультируют своих клиентов по кредитным условиям: а именно, какие кредитные обязательства лучше использовать в данном случае, а также помогают установить цену сделки с учетом дисконта.
Основным инструментом форфейтирования являются векселя, простые и переводные, что можно объяснить достаточной простотой и высокой скоростью операций с ними. Согласно форфейтинговому соглашению на каждый платеж по коммерческому кредиту выпускается вексель, таким образом обязательство импортера перед экспортером становится полностью абстрактным, то есть безусловным, безотзывным и независимым от торговой сделки.
Также возможно применение аккредитивов. В этом случае банк импортера открывает аккредитив, покрывающий долг импортера по кредиту поставщика. В мировой практике аккредитивы в качестве инструмента форфейтинга используются значительно реже, нежели векселя. Это объясняется целым рядом причин: во-первых, использование аккредитивов приводит к увеличению сложности и сроков подготовки документов по сделке, во-вторых, аккредитив оформляется на всю сумму долга целиком и его обращение, как правило, требует специального разрешения должника. Векселя же могут быть оформлены на каждый транш в отдельности и, в случае необходимости, могут быть легко проданы форфейтером, что увеличивает их ликвидность по сравнению с аккредитивом.
Многие форфейтинговые компании предоставляют стопроцентное финансирование в течение двух дней после подачи всех необходимых документов. На практике все зависит от форфейтера.
Таблица 3
Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга
Признак Факторинг Форфейтинг 1. Документ операции Преимущественно счет-фактура Оборотные обязательства (векселя и аккредитивы) 2. Срок кредитования Краткосрочное кредитование (до 180 дней) Среднесрочное и долгосрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет) 3. Сумма финансирования Ограничена возможностями фактор-фирмы Может быть достаточно высокой благодаря возможности использования синдирования (как правило, от $100 тыс. до $200 млн и более) 4. Дополнительные услуги помимо финансирования Предполагает оказание дополнительных услуг в зависимости от потребностей клиента (поставщика) Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания 5. Регресс на экспортера (поставщика) Факторинг бывает как
с правом регресса,
так и без права регресса Форфейтер покупает кредитные обязательства без права оборота (регресса) на экспортера 6. Порядок выплат Фактор-фирма выплачивает до 90% суммы долга сразу после поставки и предоставления необходимых документов. Оставшаяся часть долга поступает на счет экспортера только после его погашения импортером за вычетом комиссии Форфейтер выплачивает сумму долга единовременно после предоставления необходимых документов за вычетом дисконта 7. Вторичное обращение Возможность перепродажи прав требования не предусмотрена Возможна перепродажа форфейтингового актива на вторичном рынке 8. Обеспечение (поручительство) Не требуется поручительство от третьего лица Требуется гарантия или аваль первоклассного банка
Форфейтинг и факторинг имеют ряд общих черт (см. табл. Таблица 2), а именно: финансирование поставщика со стороны банка или специализированной компании в обмен на уступку денежного требования, в основе которого лежит коммерческий кредит поставщика покупателю, который в результате этих операций трансформируется в банковский кредит. При этом поставщик минимизирует свои риски (кредитный, процентный, валютный), улучшает структуру актива баланса, ускоряет оборачиваемость оборотных активов и освобождается от ряда функций, не связанных непосредственно с его основной деятельностью (администрирование и инкассирование долговых требований поставщика).
Различия между форфейтингом и факторингом заключаются в том, что факторинг является краткосрочным инструментом финансирования (обычно до 180 дней), а форфейтинг используется как инструмент средне- и долгосрочного финансирования (от 180 дней до 10 лет). В случае факторинга фактор-компания производит платеж в пользу поставщика двумя частями: до 90% после предоставления необходимых документов и 10% за вычетом комиссии после погашения долга покупателем, а при форфейтинге сразу выплачивается вся сумма долга за минусом комиссии. Основным документом операции при факторинге является счет-фактура, связанный с договором поставки, а при форфейтинге — оборотные обязательства (векселя и аккредитивы), не имеющие непосредственной связи с договором поставки.
Что касается рисков, то при форфейтинге форфейтер берет на себя риск неплатежа полностью без права оборота на поставщика, а при факторинге возможны два варианта: без права регресса (фактор-фирма берет риск неплатежа полностью на себя аналогично форфейтеру) и с правом регресса (в случае неплатежа со стороны покупателя фактор-фирма имеет право потребовать от поставщика возврата авансового платежа). При этом необходимо учитывать, что форфейтинговая сделка является разовой операцией, то есть относится исключительно к приобретаемым долговым требованиям, в отличие от факторинга, при котором, как правило, происходит управление целым портфелем (либо его частью) долговых требований поставщика. Также немаловажным моментом является то, что при факторинге поставщику (экспортеру) предоставляется целый комплекс финансовых услуг, а при форфейтинге — только финансирование.
Если сравнивать форфейтинг и учет векселей (который, как правило, и лежит в его основе), то можно выделить следующие особенности форфейтирования: форфейтинг применяется при операциях на крупные суммы от $100 тыс., с длительной рассрочкой платежа от 180 дней до 10 лет, содержит гарантию первоклассного банка, и при этом у форфейтера отсутствует право регресса на экспортера в случае неплатежа импортера,
Таким образом, использование факторинга и форфейтинга позволяет компаниям не только перекладывать на финансовых посредников свои проблемы расчетов с покупателями продукции, но вместе с этим совершенствовать процесс управления денежными потоками, эффективно решать вопросы пополнения оборотных средств, улучшать структуру баланса, повышать ликвидность и оборачиваемость капитала.
2.3 Особенности отражения кредита во внешнеторговом контракте
Участники сделки при заключении внешнеторгового контракта решают ряд вопросов, связанных с выбором взаимоприемлемой формы расчетов. Из числа таких вопросов можно выделить условия расчетов, которые могут быть могут быть проведены за счет наличных средств или в кредит.
Во внешнеторговых контрактах условия расчетов предусматривают, на какой стадии движения товара производится его оплата и совершается ли платеж единовременно или путем нескольких взносов. Наибольшее значение имеют расчеты наличными и в кредит. Обычно сочетаются обе формы расчетов. Например, часть суммы в соответствии с условиями контракта импортер оплачивает наличными, а на оставшуюся часть экспортер предоставляет кредит покупателю.
Важную роль в определении условий расчетов играют степень кредитоспособности, деловой солидности контрагента, с которым заключается сделка, характер взаимоотношений с фирмой и многое другое. В понятие наличного расчета входят все виды расчетов, когда товар оплачивается в период от его готовности до/или в момент перехода товаров или товарно-распорядительных документов в распоряжение покупателя. Под расчетом в кредит с рассрочкой платежа в практике международных расчетов и международной торговле понимается только коммерческий кредит, т.е. кредит экспортера импортеру или выдача авансов импортером экспортеру. В этой связи оплата закупаемых в другой стране товаров за счет правительственных или банковских кредитов или займов не означает рассрочки платежа, поскольку расчеты с экспортерами будут осуществляться импортерами в наличной форме за счет кредитов, полученных от государства или банков.
По экспортным операциям более предпочтительными являются расчеты наличными, поскольку позволяют быстрее включить полученные деньги в экономический оборот и тем самым обеспечить высокую эффективность экспортной сделки. По импортным операциям при прочих равных условиях наличная форма расчетов менее выгодна, так как ведет к замедлению оборачиваемости средств внешнеторгового объединения.
Предоставление российскими организациями коммерческих кредитов инопокупателям объясняется возрастанием роли кредитов в международной торговле. В условиях обострения конкуренции на мировых рынках кредит становится необходимым условием реализации товаров, в основном оборудования и машин. Учитывая мировую торговую практику, российские внешнеторговые организации продают многие виды машин и оборудования на условиях рассрочки платежа.
Коммерческие кредиты, предоставляемые российскими организациями, в зависимости от сроков делятся на:
-краткосрочные (до одного года);
-среднесрочные (до пяти лет);
-долгосрочные (свыше пяти лет).
Кредиты до пяти лет могут предоставляться самим объединением по своему усмотрению. Кредиты, предоставляемые зарубежным странам на более длительные сроки, как правило, государственные и выдаются по специальному разрешению правительства. В этом случае финансирование различных видов изысканий, проектных, исследовательских работ, поставок материалов и оборудования из России, строительство и другие работы осуществляются государством в соответствии с заключенными межправительственными соглашениями.
Погашение предоставленных кредитов проводится либо встречными поставками товаров, или переводом сумм в свободно конвертируемых валютах на счета Сберегательного банка России в банках третьих стран. Валюта платежа может быть оговорена заранее или указана непосредственно перед платежом. Перерасчет рублей в валюту платежа осуществляется по курсу валютной биржи на день, предшествующий дню платежа.
Для ряда соглашений с развивающимися странами характерно включение оговорки относительно перерасчет суммы платежа в случае изменения курса валюты платежа.
Государственные и коммерческие кредиты в практике российских организаций оформляются обычно векселями, которые проще и лучше обеспечивают интересы кредиторов. Кредиты, предоставляемые экспортерами в форме открытого счета, используются реже и, как правило, при поставках на небольшие суммы.
В подавляющем большинстве формой обязательства по коммерческим кредитам выступает срочная тратта. Порядок оформления коммерческого кредита в этом случае следующий:
-организация-экспортер, отгрузив товар, выписывает срочную тратту на импортера и сдает ее вместе с товарно-распорядительными документами в Сберегательный банк;
-покупатель получает документы в своем банке только против акцепта тратты;
-акцептованные тратты со сроком платежа до одного года остаются на хранении в банке-импортере;
-тратты со сроком платежа свыше одного года возвращаются на хранение в Сберегательный банк.
Ответственные экспортеры в соответствии с мировой практикой предоставляют кредиты не на всю стоимость экспортной сделки, а на 80-90%, а остальная часть выплачивается импортером наличными в сроки, обусловленные в контракте.
По каждой сделке выставляются, как правило, столько срочных тратт, сколько платежей предусмотрено по контракту. При предоставлении рассрочки платежа на несколько лет, когда товар поставляется частями и с большим количеством отгрузок, тратты обычно выставляются только после окончания поставок на всю сумму кредита. При этом их количество и сумма каждой тратты зависят от условий погашения кредита.
Кредиты сроком до одного года погашаются единовременным взносом, а свыше года - оплачиваются равными годовыми и полугодовыми взносами. По договоренности между покупателем и продавцом обязательства по погашению кредита могут быть оформлены не траттами, а простыми векселями, выписываемыми импортером в пользу экспортера. Тратты и простые векселя оформляются обычно на общую сумму долга и процентов, начисление которых возможно тремя вариантами:
-с суммы задолженности до даты следующего платежа;
-от даты выдачи до даты оплаты тратты;
-подсчитывается общая сумма процентов и делится на равные части по выплату тратт.
Экспортеру выгоднее использовать первый вариант, когда он получит более высокую сумму процентов с первой траттой. Для импортера выгоднее второй вариант. Различие способов взимания процентов находит отражение в цене контракта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются: коммерческие; финансовый и «промежуточные» кредиты.
Современными формами международного кредитования являются факторинг — международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация и форфейтинг - это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств.
Различия между форфейтингом и факторингом заключаются в том, что факторинг является краткосрочным инструментом финансирования, а форфейтинг используется как инструмент средне- и долгосрочного финансирования. Что касается рисков, то при форфейтинге форфейтер берет на себя риск неплатежа полностью без права оборота на поставщика, а при факторинге возможны два варианта: без права регресса (фактор-фирма берет риск неплатежа полностью на себя аналогично форфейтеру) и с правом регресса (в случае неплатежа со стороны покупателя фактор-фирма имеет право потребовать от поставщика возврата авансового платежа).
Факторинг и форфейтинг являются эффективными и гибкими инструментами финансирования международной торговли, которые особенно полезны при работе с покупателями из развивающихся стран, для которых характерны более высокие уровни риска по сравнению с экономически развитыми странами. Причем объемы рынка форфейтинга и фаткоринга будут увеличиваться из года в год, в том числе и в России.
Использование факторинга и форфейтинга позволяет компаниям не только перекладывать на финансовых посредников свои проблемы расчетов с покупателями продукции, но вместе с этим совершенствовать процесс управления денежными потоками, эффективно решать вопросы пополнения оборотных средств, улучшать структуру баланса, повышать ликвидность и оборачиваемость капитала.
Дальнейшее развитие форм кредитования ВЭД предприятия сотрудничества государства и иностранных финансовых институтов на неустойчивом российском рынке может открыть новые возможности для модернизации производства российских предприятий экспортоориентированных отраслей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон от 08.12.2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» // СПС «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
Shah A. Third World Debt Undermines Development. / Anup Shah // Global Issues, 2007. – June 03. – Р. 5-31.
Кисель С. Банковский кредит // Банковский вестник, №9, 2004. – с.12.
Николаевская Д. Международный факторинг // Профессия директор, №6, 2008.
Покаместов И.Е., Табаев И.М. Современные способы финансирования коммерческого кредита // Банковское кредитование, №11, 2012. – с. 62
Покровская В. Международные коммерческие операции и их регламентация: Внешнеторг. практикум. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 233 с.
Рыбалкина В.Е. Международные экономические отношения. – М.: Юнити, 2008. - 605 с.
Синецкий. Внешнеторговые операции. - М., 2008. – 166 с.
Смирнов А.Л. Международный кредит: формы и условия. / Смирнов А. Л., Красавина Л. Н.. – М., 2010.
Фомичев В. И. Международная торговля: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 344 с.
Чубаков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия. - М.: Инфра-М, 2013. - с.32.
Данные МЭРТ по текущей ситуации в экономике РФ в 2012 году – www.economy.gov.ru
Данные FCI (Factors Chain International) за 2012 год – fci.nl.
Смирнов А.Л. Международный кредит: формы и условия. / Смирнов А. Л., Красавина Л. Н.. – М., 2010. – с.8.
Синецкий Б.И. Внешнеторговые операции. - М., 2008. – с.