Финансовый менеджмент в коммерческих организациях

Оглавление
Введение
1. Теоретические аспекты финансового менеджмента
1.1 Понятие и значение роли финансового менеджмента на предприятии
1.2 Методы оценки эффективности финансового менеджмента в управлении предприятием
2. Анализ системы финансового менеджмента на примере компании ООО «Серп и молот»
2.1. Краткая характеристика анализируемого предприятия
2.2. Организация финансового менеджмента на изучаемом предприятии
2.3. Оценка финансового состояния как результата финансовой работы в ООО «Серп и Молот»
3. Мероприятия по повышению эффективности финансового менеджмента ООО «Серп и молот»
Заключение
Список использованной литературы

В целом резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, весьма мал.Далее следует рассчитать провести оценку финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей по данным бухгалтерского баланса. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости ООО «Серп и молот» за 2009-2011 г. представлены в таблице 2.5.Таблица 2.5.Показатели финансовой устойчивости ООО «Серп и молот» за 2009-2011 г.Показатели200920102011Коэффициент финансовой автономии0,67280,78340,8238Коэффициент концентрации заемного капитала0,32720,21660,1762Коэффициент финансовой зависимости1,48641,27651,2138Коэффициент капитализации0,48640,27650,2138Коэффициент маневренности0,27930,35650,4451Коэффициент устойчивого финансирования0,84130,92140,8849Значение коэффициента финансовой автономии коэффициента на конец 2011 г. составил 0,8238, это означает, что 82,38% активов предприятия сформированы за счет собственных источников, что выше нормативного значения и заслуживает позитивной оценки. Как положительный момент также можно отметить положительную динамику данного показателя относительно 2009 г., следовательно финансовая независимость предприятия растет.Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что только 17,62% всех активов предприятия финансируется за счет заемных средств краткосрочного и долгосрочного характера в 2011 году. Собственные средства ООО «Серп и молот» существенно превышают заемный капитал предприятия, что является фактором стабильного финансового состояния. Значение коэффициента финансовой зависимости в 2011 году показывает, что приблизительно на каждые 1,2 рубля, вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и только 0,2 рубля – заемных, что говорит о незначительной финансовой зависимости предприятия от внешнего финансирования и заслуживает положительной оценки.Значение коэффициента капитализации на конец 2011 года показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,21 рублей заемных средств, при этом наблюдается снижение данного показателя относительно 2009 года. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается, то есть риски вложения капитала в данное предприятие практически отсутствуют в связи с ростом его заемного потенциала.Положительное значение коэффициента маневренности и его рост для ООО «Серп и молот» означает, что собственный капитал превышает величину его внеоборотных активов. Следовательно, весь собственный капитал закреплен в мобилизованных активах, что свидетельствует о высокой степени мобильности использования собственных средств.Величина коэффициента устойчивого финансирования показывает, что 88,5% активов предприятия конец 2011 года сформированы за счет устойчивых источников. У анализируемого предприятия значение коэффициента существенно выше норматива, причем отмечается его дальнейший рост. Таким образом, доля стабильных источников финансирования предприятия повышается, что заслуживает положительной оценки.На следующем этапе оценки эффективности финансового менеджмента компании проведем расчет коэффициентов деловой активности ООО «Серп и молот». Результаты расчетов представлены в таблице 2.6.Таблица 2.6.Показатели деловой активности ООО «Серп и молот» за 2009-2011 г.Показатели20102011Среднегодовая стоимость активов154 297156 873Среднегодовая стоимость запасов76 00180 075Среднегодовая стоимость ОС76 21075 121Среднегодовая стоимость собственного капитала111 840126 299Выручка79 34380 111Себестоимость69 81464 789Оборачиваемость активов0,510,51Оборачиваемость запасов0,920,81Оборачиваемость ОС1,041,07Оборачиваемость собственного капитала0,710,63Значение коэффициента оборачиваемости активов показало, что полный цикл производства, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, совершается для ООО «Серп и молот» лишь 0,51 раза. Другими словами, один рубль вложенных активов приносит предприятию только 0,51 рубля реализованной продукции.Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что производственные запасы за год совершают почти один полный оборот производственного цикла, то есть на один рубль запасов приходится соответственно 0,92 и 0,81 рублей затрат в 2010 и 2011 г. соответственно.Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, что основные фонды ООО «Серп и молот» используются эффективно, так как на один рубль вложенных в основные фонды средств приходится 1,07 рубля реализованной в 2011 году продукции.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что скорость оборота вложенного капитала ООО «Серп и молот» составляет лишь 0,63 оборота в год. Снижение коэффициента свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия.Финальным шагом в определении эффективности управления деятельностью предприятия станет оценка его финансовых результатов.Таблица 2.7.Анализ финансовых результатов ООО «Серп и молот» за 2010-2011 гг.Показатели20102011ДинамикаТемп роста, %Чистая прибыль1935025025567529,3%Рентабельность производства12,54%15,95%+3,41Рентабельность продукции27,72%38,63%+10,91Рентабельность продаж24,39%31,24%+6,85Рентабельность собственного капитала17,30%19,81%+2,51Таким образом, в целом предприятие демонстрирует положительные финансовые результаты. За отчетный 2011 год выявлена чистая прибыль в размере 25025 тыс.руб., при этом за период отмечается существенный рост прибыли на 5675 тыс.руб. или 29,3%. Все относительные показатели эффективности деятельности предприятия также демонстрируют положительную динамику. Показатель рентабельности производства показывает, что общая степень прибыльности активов ООО «Серп и молот» достаточно высока и составляет 12,54% и 15,95% в 2010 и 2011 гг. соответственно. Прирост показателя за 2011 год составил 3,41 п.п. Рентабельность продукции показывает, что 0,38 рубля прибыли ООО «Серп и молот» имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж, характеризующая эффективность коммерческой деятельности, показывает, что 31,24% ООО «Серп и молот» имеет с каждого рубля продаж, при этом прирост показателя за 2011 год составил 6,85 п.п. Значение рентабельности собственного капитала свидетельствует об эффективном его использовании, а именно, каждый вложенный в собственный капитал рубль приносит 17,30 и 19,81% прибыли в 2010 и 2011 гг. соответственно. В целом, проведенный анализ финансовых результатов ООО «Серп и молот» позволяет судить об эффективной деятельности предприятия.3. Мероприятия по повышению эффективности финансового менеджмента ООО «Серп и молот»Любая организация может использовать разнообразные факторы для наращивания экономического потенциала, использовать все возможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового положения. Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости активов, и увеличение рентабельности продаж.Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.В целом, ООО «Серп и молот» характеризуется высокой динамичностью деятельности. Для того чтобы предупредить возможные финансовые кризисные ситуации не предприятии и обеспечить дальнейшее укрепление финансового состояния необходимо разработать основные направления по усилению финансового положения.В анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по критериям ликвидности, т.е. по наиболее ликвидным средствам и быстрореализуемым активам. Отмечается значительный платежный дефицит по исполнению предприятием наиболее срочных и краткосрочных обязательств, что не позволяет признать баланс ООО «Серп и молот» ликвидным. В текущий момент времени предприятие ликвидно и платежеспособно, однако в целом резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, весьма мал. Поэтому следует изыскать возможности для их пополнения, в частности посредством внереализационных доходов, к которым может относиться продажа неиспользуемого оборудования или сдача в аренду простаиваемых площадей.Анализируя баланс организации можно отметить, что для нее характерно наличие излишних запасов в сырье и материалах. Такая необоснованность затрат в конечном итоге может привести к нехватке денежных средств и дальнейшему снижению показателей платежеспособности (ликвидности). С целью минимизации указанных рисков ООО «Серп и молот» предлагается снизить объемы запасов, что приведет к повышению абсолютной ликвидности.Увеличив объёмы реализуемой продукции, также можно рассчитывать на скорое повышение ликвидности предприятия. Активно применяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности фирмы. Ещё один важный аспект - повышение производительности труда рабочего персонала за счёт более жёстких рамок, более высоких требований и штрафов за нарушение.ЗаключениеВ данной работе была произведена оценка эффективности финансового менеджмента на примере компании ООО «Серп и Молот» - ведущего хозяйства Высокогорского района Республики Татарстан. Основным видом деятельности данной организации является разведение крупного рогатого скота. Основная отрасль компании - мясное и молочное скотоводство.В соответствии с организационной структурой финансовый менеджмент в ООО «Серп и молот» является зоной ответственности бухгалтерской и экономической служб. Главный экономист Батыева А.С. является начальником экономической службы. Для оценки эффективности финансового менеджмента был проведен анализ финансового состояния компания как результата финансовой работы бухгалтерской и экономической служб.В анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по первой и второй группам, т.е. по наиболее ликвидным средствам и быстро реализуемым активам, что не позволяет признать баланс ООО «Серп и молот» ликвидным. Отмечается значительный платежный дефицит по исполнению предприятием наиболее срочных и краткосрочных обязательств, что не позволяет признать баланс ООО «Серп и молот» ликвидным. В текущий момент времени предприятие ликвидно и платежеспособно, однако в целом резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, весьма мал.Значение коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует, что основная часть активов предприятия сформированы за счет собственных источников. Это говорит о незначительной финансовой зависимости предприятия от внешнего финансирования и заслуживает положительной оценки. Весь собственный капитал закреплен в мобилизованных активах, что свидетельствует о высокой степени мобильности использования собственных средств. Доля стабильных источников финансирования предприятия повышается, что заслуживает положительной оценки.В целом предприятие демонстрирует положительные финансовые результаты. За отчетный 2011 год выявлена чистая прибыль в размере 25025 тыс.руб., при этом за период отмечается существенный рост прибыли на 5675 тыс.руб. или 29,3%. Все относительные показатели эффективности деятельности предприятия также демонстрируют положительную динамику. В целом, проведенный анализ финансового состояния ООО «Серп и молот» позволяет судить об эффективности финансовой деятельности предприятия.Список использованной литературыАбрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2010 – 272с.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось-89, 1999Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство "ПРИОР", 2000Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006 – 536с.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности – М.: Финансы и статистика. – 1995Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Ника-Центр, 2009. – 464 с.Бородина Е.И. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 2002Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2009.-799 с.Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 20069. – 526 с.Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2010 –159 с.Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Изд-ство «Финпресс», 2009 – 208с.Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2004 – 439с.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. -Изд.З-е, исправ. и доп. -М.: Центр экономики и маркетинга, 2006Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2009. – 899 с.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.:ТК Велби, изд-во «Проспект», 2007. – 1027 с.Кован С.Е., Кочетков Е.П. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения банкротства // Экономический анализ: теория и практика. - №15. – 2009. – с.54-59Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Финансы и кредит, 2009. – 365 с.Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент - М.: изд. «Экзамен», 2004Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: «Новое знание», 2011. – 320 с.Четыркин Е.М. Методы финансового анализа предприятия. -М.: Юни-Глоб, 2009Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2010 – 333с.