Управление рыночными рисками в коммерческих банках.

Содержание
Введение
Глава 1. Сущность и состав рыночных рисков в коммерческих банках
Глава 2. Методы оценки рыночных рисков
Глава 3. Анализ управления рыночными рисками на примере коммерческих банков России, Украины и Европейского союза
Заключение
Список использованных источник

На интервале до 1 месяца снова, как и при расчетов GAP, получим отрицательное значение GAP [32, c. 10].КумулятивныйGAPвысчитывается как алгебраическая сумма GAP в каждом из периодов. Другими словами, он представляет собой различие между общим объемом чувствительных активов и обязательств, которые на протяжении временного интервала могут быть переоценены.Так, кумулятивныйGAP для интервала до 1 мес. = 0 + 5,3 = 5,3;для интервала 1-3 мес. = 1,2 + 5,3 = 6,5;для интервала 3-6 мес. = 6,6 + 6,5 = 13,1;для интервала 6-12 мес. = 1,3 + 13,1 = 14,4;для интервала больше года = 57,3 + 14,4 = 71,4.Отношение кумулятивного GAP в каждом периоде к размеру работающих активов дает возможность рассчитать индекс процентного риска в процентах:Индекс процентного риска = Кумулятивный GAP // Работающие активы *100.Индекс процентного риска показывает, какая часть активов (если GAP > 0) или пассивов (если GAP < 0) натыкается на риск изменения процентной ставки, может изменить свою стоимость и повлиять на размер банковской прибыли. За счет установления предельного значения индекса процентного риска банк может ограничить уровень процентного риска к приемлемым размерам [33, c. 20].. Рассмотрим для примера такую ситуацию. За периодами переоценивания сгруппированные активы и обязательства банка, при этом установленный предельный размер уровня процентного риска 8 %. Попробуем выяснить, как изменится прибыль банка, если процентные ставки на протяжении трех месяцев снизятся на 4 % (табл. 3.3).Покажем, как рассчитывается GAP, кумулятивный GAP и индекс процентного риска для периода 3-6 мес.:GAP = 390 – 450 = –60;кумулятивный GAP = 114 + (-60) = 54;индекс процентного риска = 54 : 1024 • 100 = 5,27.Анализ уровня процентного риска в течение года свидетельствует, что в целом установленного предельного уровня процентного риска (8 %) банком соблюдается, за исключением 1—3 мес. В этот период уровень процентного риска превышает установленный предельный уровень на 3,1 %, и это означает наличие повышенного уровня процентного риска. Если на протяжении трех месяцев процентные ставки снизятся на 4 %, процентная прибыль банка снизится на 8 млнруб (снижение процентных ставок * размер чувствительных пассивов в периоде до 3 мес. = 0,04 • 200 = 8). Итак, если прогноз свидетельствует о снижении процентных ставок на протяжении трех месяцев, банк должен уменьшить положительнойGAP и перейти к отрицательному [34, c. 5].Таблица 3.3 Группирование активов и пассивов банка за периодами переоцениванияПоказательПериодыВсегодо востребованиядо 1 месяца1-3 месяцы3-6 месяцев6 месяцев — 1 год.свыше 1 годаЧувствительные активы30120304390100801024Чувствительные пассивы35105200450981201008GAP–515104–602–4016Кумулятивный GAP–51011454561632Индекс процентного риска0,490,9811,15,275,461,563,1В заключение рассмотрения анализа управления рыночными рисками в коммерческих банках России и зарубежья важно также отметить основные актуальные направления по снижению рыночных рисков у нас в стране и в Европе. В основном применяют следующие мероприятия[27, c. 80-100, 28, c. 85].Форвардное соглашение. Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом/контрагентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент или о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в соглашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок/обменного курса. При повышении же этих ставок/обменного курса выигрывает клиент/контрагент, получающий кредит/валюту за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок или валютного курса между клиентом/контрагентом и кредитной организацией. Форварды заключаются на внебиржевом рынке (например, валюта на межбанковском рынке), поэтому количество товара может быть любым и зависит о соглашения между покупателем и продавцом [35, c. 40].Фьючерсные контракты. Фьючерсные контракты представляют право их владельцу на куплю или продажу соответствующего актива в будущем по заранее установленной цене. Фьючерсные контракты позволяют "играть" на колебаниях рыночной стоимости актива и уменьшать риск потерь от таких колебаний.Фьючерсы (фьючерсные контракты) покупаются и продаются на бирже в виде стандартизированных порций товара или актива, называемых контрактами или лотами. При этом, много фьючерсных контрактов вообще не предполагают поставку актива, просто происходят денежные взаиморасчеты.. Заключив форвардный контракт, участник не может выйти из него без согласия контрагента, поэтому отказ от обязательств по форварду может быть весьма проблематичным. От фьючерса же можно отказаться в любой момент, совершив по нему обратную сделку. В этом главные отличия фьючерса от форвардаОпцион. Опцион бывает двух видов: европейский и американский. Европейский опцион предоставляет его держателю право, но не обязанность, купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенное количество активов по заранее установленной цене (цене исполнения) в момент окончания действия контракта [36, c. 25].Американский опцион предоставляет его держателю право купить или продать определенное количество активов по заранее установленной цене исполнения в любое время до момента окончания действия контракта.Своп. Своповым контрактом называется соглашение об обмене потока будущих платежей от одних активов на поток будущих платежей от других активов [37, c. 10].Одним из способов снижения процентного риска являются операции "своп" с процентами (процентный своп), когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам в заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной (плавающей) ставкой.При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок, а противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно спрогнозировала динамику процентных ставок.Валютный своп представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене основной суммы и фиксированных процентных платежей по займу в одной валюте на другую[38, c. 30].Страхование рыночного риска – передача всего риска страховой организации (в России не распространено).Диверсификация портфеля – включение в инвестиционный портфель из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг. Чем больше диверсифицирован портфель, тем меньший убыток он покажет при падении стоимости ценной бумаги одного эмитента при условии, что цена остальных бумаг не изменилась. Либо убытка не будет вообще, если другие ценные бумаги в портфеле выросли.Контроль расчетного риска контрагента (риска несвоевременного выполнения и (или) невыполнения участником сделки обязательств по расчётам с ценными бумагами). Расчетный риск контрагента, возникающий при совершении сделок на внебиржевом рынке, ограничивается преимущественным заключением договоров с условиями предоплаты и предпоставки [39, c. 15].Установление позиционных лимитов. В целях ограничения рыночных рисков банк устанавливает следующие позиционные лимиты: лимиты по видам инструментов (акции, облигации, сделки РЕПО, производные финансовые инструменты); лимиты на портфели (отдельные портфели финансовых инструментов); лимиты на отдельные инструменты. Позиционные лимиты позволяют ограничить позицию по определённым инструментам и снизить риск концентрации портфеля.Риск концентрации портфеля – это вероятность финансовых потерь банка в результате чрезмерной концентрации однородных финансовых инструментов, подверженных сходным факторам риска. Утверждение лимитов, ограничивающих риск концентрации, осуществляется на основании аналитических данных и расчетов. Мониторинг риска концентрации портфелей осуществляется на ежедневной основе посредством составления отчета о состоянии портфеля ценных бумаг и операциях на рынке МБК. При определении позиционных лимитов производится всесторонний и комплексный анализ финансового состояния эмитента ценных бумаг. Расчётное значение VaR служит базой для установления позиционных лимитов.Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Такие меры позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента. Здесь необходимо предусмотреть условия, на основании которых будет производиться уменьшение ставки с учетом п. 3.7.2.2 Положения ЦБ РФ № 254-П, иначе ссуда будет считаться реструктурированной.Согласование активов и пассивов по срокам. Возможно как по всему балансу банка (макро хеджирование), так и по конкретному активу и конкретному пассиву (микро хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка. Вследствие этого допускается разрыв между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной. ЗаключениеС позиций необходимости функциональной специализации риск-менеджмента и наличия общих особенностей, рыночные риски целесообразно определить как риски изменения цен на финансовых рынках могут иметь негативное влияние на деятельность банка. Определение рыночных рисков обусловливает необходимость их оценки и выбора оптимального метода прогнозирования влияния неблагоприятной для банка динамики рыночных индикаторов. Сочетание анализа внешней и внутренней составляющих влияния рыночных рисков на результаты деятельности банка, точность которого подтверждается бэк-тестированием, обеспечивает эффективную систему оценки рыночных рисков. Развитие финансового рынка и технических возможностей приводит широкие перспективы совершенствования методов анализа рыночных рисков в направлении адаптации к новым условиям деятельности банка.На сегодня в отечественной и зарубежной банковской практике Существуют различные методологии оценки возможных потерь по финансовым инструментам и портфелям., отметим основные из них:- VaR (Value-at-Risk – «стоимость под риском»);- Shortfall;- Аналитические подходы (например, дельта-гамма подход);- StressTesting (новая методика).Проведен сравнительный анализ опыта управления рыночными рисками на примере коммерческих банков России, Украины и Швейцарии. Показано, что наиболее эффективными мероприятия по снижению рыночных рисков в банковской сфере являются:- форвардное соглашение - метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом/контрагентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент или о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в соглашении суммы сделки и форвардного обменного курса;- фьючерсные контракты - представляют право их владельцу на куплю или продажу соответствующего актива в будущем по заранее установленной цене.Опцион - предоставляет его держателю право, но не обязанность, купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенное количество активов по заранее установленной цене (цене исполнения) в момент окончания действия контракта;- Своп - соглашение об обмене потока будущих платежей от одних активов на поток будущих платежей от других активов;- страхование рыночного риска – передача всего риска страховой организации (в России не распространено).- диверсификация портфеля – включение в инвестиционный портфель из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг;- контроль расчетного риска контрагента (риска несвоевременного выполнения и (или) невыполнения участником сделки обязательств по расчётам с ценными бумагами);- установление позиционных лимитов. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой;- согласование активов и пассивов по срокам.Список использованных источникЖуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: практикум Учебное пособие. - 2-е изд. доп. и перер. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. Учебное пособие. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. Шитов В.Н. Деньги. Кредит. Банки. Ульяновск: УлГТУ, 2011. Филина Ф.Н., Толмачев И.А., Сутягин А.В. Все виды кредитованияГроссМедиа, РОСБУХ: 2009.Ардисламов В.К., Ардисламова О.В., Ландарь М.В. Деньги Кредит. Банки Учебное пособие. – Уфа: РИОУГАТУ, 2009. Деньги, кредит, банки: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТКВелби, Изд-во Проспект, 2008. Деньги, кредит, банки. Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2008.Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие. – М.: Магистр, 2008.Деньги, кредит, банки: Учебное пособие //Варламова М.А.,Ермасова Н.Б., Варламова Т.П. -М.: РИОР, 2008. Рынок ценных бумаг: Учебнок / Стародубцева Е.Б. – М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2008. Банковское дело: учебник; под ред. О. И. Лаврушина. М. : Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2009. Банковское дело: учебник; под ред. проф. В. И. Колесникова. М. :ЛАФТА, 2009. Бабичев М. Ю. Банковское дело: учебное пособие. М. :ЮНИТИ, 2010. Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов России.- СПБ:ИздательствоСПБГУЭФ, 2011.Лаврушин О.Е. Деньги, кредит, банки.экспресс-курс.4-еизд.,стер.-МКНОРУС, 2010.Карпик Е.А. Ринкові ризики банку/Е.А. Карпик//Аудитор України.-2009.- № 17-18, с. 28-35.Лаврушина О.И. Банковские риски / О.И. Лаврушина.-М.:КноРус, 2008.Банківськіризики: теорія та практика управління :монографія /Л. О. Примостка, О. В. Лисенок, О. О. Чуб та ін. – К. : КНЕУ, 2008. – 456 с.Габбард, Р. Глен. Гроші, фінансова система та економіка / Р. ГленГаббард;пер. з англ. – К. : КНЕУ, 2004. – 889 с.Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. – 3-е изд. – М. :Альпина Бизнес Букс, 2007. Киселев, В. В. Управление банковским капиталом: теория и практика / В. В. Киселев. – М. : Экономика, 1997. Набок, Р. Концепціяуправлінняринковимиризиками за Базельськими принципами / Р. Набок, О. Приходько // ВісникНБУ. – 2008. – Грудень. – С. 16–23.Прогнозирование банковских рисков // Банковский аудитор. – 2009. – № 2. –С. 7–10.Савлук, С. М. Ринковийризик та йоговплив на стабільністьбанків / С. М.Савлук // Облік та аудит, 2009.Фрэнк, Дж. Фабоцци. Справочник по ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой : Основы / Фрэнк Дж. Фабоцци, Джеральд І. Бьюэтоу, Роберт Р.Джонсон ; пер. с англ. – 7-е изд. – М. : И. Д. Вильямс, 2008. – Т. 1. – 928 с.Using Monte Carlo Simulation Analysis for Finance [Электронныйресурс]. – Режимдоступа :www.financialmodelingguide.com.Волков С. Стратегия управления рисками –М: ИНФРА, 2009 ВоронинЮ.М. Управление банковскими рисками –М: НОРМА, 2009Грабовый С. Риски в современном бизнесе. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009Basel Committee on Banking Supervision. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks. — Bank for International Settlements, January 1996. — 54 p.Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurements and Capital Standards. A Revised Framework. Comprehensive Version. — Bank for International Settlements, June 2006. — 333 p.Basel Committee on Banking Supervision. Principles for sound stress-testing practices and supervision. — Bank for International Settlements, May 2009. — 20 p.Basel Committee on Banking Supervision. Revisions to the Basel II market risk framework. — Bank for International Settlements, July 2009. — 29 p.Basel Committee on Banking Supervision. Guidance for computing capital for incremental risk in the trading book. — Bank for International Settlements, July 2009. — 7 p.Bank for International Settlements //Central bank hub //Regulatory authorities and supervisory agencies [Электронныйресурс]. — 2009. — Mode of Access: http://www.bis.org/regauth.htm — Date of access: 30.07.2009Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions (recast) //Official Journal of the European Union [Electronic resource]. — 2006. — Mode of access: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/site/en/oj/2006/l_177/l_17720060630en00010200.pdf — Date of access: 03.02.2010Directive 2006/49/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions (recast) //Official Journal of the European Union [Electronic resource]. — 2006. — Mode of access: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri =OJ:L:2006:177:0201:0201:EN:PDF — Date of access: 03.02.2010Basel Committee on Banking Supervision. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision. — Bank for International Settlements, September 2008. — 38 p.Basel Committee on Banking Supervision. Enhancements to the Basel II framework. — Bank for International Settlements, July 2009. —35 p.