источники финансирования прямых инвестиций и порядок их определения

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты прямых инвестиций
1.1. Инвестиции, их экономическая сущность и виды
1.2. Источники финансирования прямых инвестиций
Глава 2. Оценка финансирования прямых инвестиций в экономику России и Свердловской области за счет средств иностранных инвесторов
2.1. Опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию в 1991-2011 гг.
2.2. Объем и динамика прямых иностранных инвестиций в экономику Свердловской области
Глава 3. Основные проблемы привлечения и направления по активизации прямого иностранного инвестирования в России
3.1. Проблемы и методы по стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в России
3.2. Основные проблемы и направления по увеличению прямых иностранных инвестиций в экономику Свердловской области
Заключение
Список использованных источников и литературы

), снизилась до 74,4% (2010 г. – 85,0%, 2009 г. – 65,8%, 2008 г. – 59,0%).В обрабатывающей промышленности в 2011 г. основная часть также пришлась на прочие вложения, которые по сравнению с 2010 г. выросли на 28,0%, составив в итоговых показателях инвестиций в обрабатывающую промышленность 88,3% (2010 г. – 85,4%, 2009 г. – 80,6%). Прямые иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли практически не изменились, их рост составил 0,8%. Удельный вес прямых вложений в обрабатывающую промышленность снизился в 2011 г. до 11,4% (2010 г. – 14,0%, 2009 г. – 18,5%).В географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2011 г., обращает на себя внимание изменение расположения стран в списке крупных экспортеров капитала в РФ. В 2011 г. наибольший объем – 20,3 млрд долл. (10,6% общего объема иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику за данный период) – был направлен с Кипра, из Нидерландов в РФ поступило 16,8 млрд долл. В первой тройке лидеров – поставщиков капитала в РФ осталась Великобритания, вложения которой в российскую экономику составили 13,1 млрд долл.В 2011 г. наибольший рост инвестиций отмечен с Кипра – в 2,3 раза по отношению к 2010 г., вложения из Нидерландов выросли на 57,2%, инвестиции из Люксембурга и Великобритании снизились на 12,9 и 67,9%. Инвестиции из Китая уменьшились на 75,3%. ЕС является крупнейшим инвестором в российскую экономику. На его долю стабильно приходится около 80% накопленных ПИИ. В свою очередь и для ЕС инвестиции в России становятся важной составляющей экономической активности – Россия делит с Турцией и Китаем четвертое место по объему поступающих из ЕС ПИИ, пропустив вперед США, Канаду и Швейцарию.Наибольшая доля иностранных инвестиций сосредоточена в оптовой и розничной торговле; ремонте автомобилей, предметов личного пользования и бытовых изделий (47849 млн. долларов США) и обрабатывающая промышленность (51889 млн. долларов США). Наименьшую долю занимают рыболовство (174 млн. долларов США), здравоохранение и социальные услуги (335 млн. долларов США). (104 млн. долларов США), ресторанный и гостиничный комплекс. Наибольшее снижение вложений средилидеров стран-инвесторов в российскую экономику в 2011 году отмечено из Великобритании. Кипр и Ирландия также снизили объем своих инвестиций в РФ по сравнению с 2008 годом в 4 раза и в 2,6 раза до 1 млрд. долл. и 142 млн. долл., соответственно.В соответствии с таблицей 2.3 можем сделать вывод, что наибольшая доля инвестиций в Россию из стран СНГ приходится на Беларусь, Казахстан, Киргизию, Украину.Таблица 2.3Инвестиции из стран СНГ в экономику России2000 год2005 год2008 год2011 годВсе инвестиции22375166525748786113162376Азербайджан8315498311684287101Армения545416389753968Беларусь100744713521414951542442Грузия207790211276Казахстан56327327881258990768124Киргизия839140168476025318932Молдова1069181002459030221Таджикистан27138431872728884Туркмения1024228833446977Узбекистан2738106397398524880Украина8996232870689440300847Важно отметить, что в последние годы выявилась устойчивая тенденция роста российских инвестиций за рубежом. Итак, что касается объема инвестиций из России, накопленных за рубежом, в частности в ЕС, на конец 2011 года составил 25,9 млрд. долларов. В соответствии с полученными данными можно сделать вывод, что в отношениях инвестиций между Россией и странами ЕС в основном ЕС являются инвесторами.Таким образом, значительная часть иностранных инвестиций поступила в Россию из офшоров. А это значит, что наши доллары, выведенные в офшоры, возвращались в страну уже как иностранные, уже от иностранцев. Со всеми вытекающими последствиями.Основные суммы иностранных инвестиций в Россию – это кредиты. Создание в Российской Федерации благоприятного инвестиционного климата является одной из основных задач, которая стоит перед правительством Российской Федерации. Несмотря на создание благоприятных условий для инвесторов, многие крупные иностранные компании не спешат выходить на российский рынок.По мнению многих специалистов, Россия является одной из наиболее коррумпированных стран, где предприниматели вынуждены тратить огромные денежные средства на взятки должностным лицам. Кроме того, несовершенство российского законодательства приводит к тому, что многие иностранные компании предпочитают не реализовывать на территории нашей страны долговременные проекты, которые могут быть свернуты в любой момент времени.Не смотря на относительно высокие объемы иностранных инвестиций в России в 2011 году, лидерами по инвестиционной привлекательности до сих пор остаются Бразилия и Китай. Также стоит отметить, что и объем инвестиций Китая на зарубежных рынках также значительно вырос.Вопреки активному росту инвестиций, многие российские экономисты отмечают, что инвестиционный климат в нашей стране ухудшается, а состояние бюджета 2.2. Объем и динамика прямых иностранных инвестиций в экономику Свердловской областиАнализ привлеченных иностранных инвестиций в Свердловскую область за 2005-2008 гг. показывает, что за анализируемые годы наметился позитивный тренд увеличения совокупного объема поступления иностранного капитала в экономику области. Резкое увеличение объема иностранных инвестиций наблюдалось в 2008 г. Объем привлеченного иностранного капитала в 2008 г. возрос практически на 58% по сравнению с 2007 г. за счет роста прямых иностранных инвестиций и увеличения доли прочих инвестиций на 113% (кредиты). В структуре иностранных инвестиций Свердловской области преобладают прочие инвестиции, т.е. торговые и иные кредиты, предоставленные на условиях срочности, платности и возвратности. Так в 2008-м кризисном году доля кредитов составила 83% всей совокупности иностранных инвестиций, в то время как доля прямых инвестиций 16%, а портфельных – 0,25%. В 2007 г. доля кредитов составила 62%, портфельных инвестиций – 29%, прямых – 9%. Позитивной тенденцией является увеличение прямых инвестиций в 2008 г. по сравнению с 2007 г. практически в 2 раза. Это значит, что в реальный сектор экономики направляется больший объем иностранных инвестиций. Инвестор заинтересован в получении прибыли ни в краткосрочный период от непроизводственного сектора (доходы от ценных бумаг), а от увеличения объемов производства той или иной продукции за счет, например, обновления основных средств, введение в производство новых мощностей и современного оборудования. Резкое сокращение в структуре иностранных инвестиций доли портфельных инвестиций (на 98% в 2008 г. по сравнению с 2007 г.) свидетельствует о снижении интереса иностранных инвесторов к ценным бумагам предприятий Свердловской области, которые, в большинстве своем, принадлежат машиностроительному и металлургическому секторам. Данная тенденция не является результатом эффективной реализации полномочий органов исполнительной власти области в пользу привлечения прямых инвестиций, а продиктована снижением спроса на продукцию предприятий машиностроительного и металлургического комплекса во всем мире. Таблица 1Доля иностранных инвестиций Свердловской области в российском объеме, млн. долларов СШАПоказатели2005% отПИИ РФ2006% отПИИ РФ2007% отПИИ РФ2008% отПИИ РФ2009 % отПИИ РФПИИ всего1093,82,01389,82,51338,31,12113,82,01336,91,6прямые13,30,14,00,03119,10,4345,31,3880,6портфельные1,40,3228,85,5391,69,35,40,411,21,2прочие1079,12,71157,03,0827,60,91763,12,31267,70,3Примечание: Таблица рассчитана на основе данных gks.ru и информационных записок Территориального органа Федеральной Службы государственной статистики Свердловской области. Иностранные инвестиции в экономику Свердловской области за 2005, 2006, 2007, 2008 гг.Данные таблица позволяют сделать вывод о том, что Свердловская область имеет достаточно весомые показатели в общероссийском объеме привлеченных иностранных инвестиций. По совокупному объему привлеченного иностранного капитала в целом она занимает 2%. Доля прямых иностранных инвестиций в российском объеме иностранных инвестиций незначительна, а вот доля портфельных инвестиций показывает, что ценные бумаги предприятий Свердловской области активно скупаются иностранными инвесторами. Особенно выделяются 2006 и 2007 гг. с показателями 5,5% и 9,3% соответственно. Свердловская область активно привлекает кредиты и займы из-за рубежа и держит долю прочих российских инвестиций в размере от 1 до 3% по выше проанализированным годам. Данные по структуре иностранных инвестиций за 2009 г. показывают влияние мирового финансового кризиса на активность иностранных инвесторов в Свердловской области. Так общий объем привлеченного иностранного капитала в 2009 г. сократился по сравнению с 2008 г. на 35%. Пострадали все составляющие иностранных инвестиций, но сильнее всего – прямые иностранные инвестиции, объем которых за 2009 г. составил всего 88 млн. долл., что на 74% меньше по сравнению с предыдущим годом. Причина этому заключается в значительных рисках, связанных с долгосрочной направленностью подобных инвестиций. В условиях спада и неопределенных перспектив развития ситуации инвесторы занимают выжидательную позицию.На снижение показателя прямых инвестиций повлияло сильное падение вложений в капитал предприятий как самого точного индикатора долгосрочных стратегий крупнейших мировых корпораций. В текущей ситуации средства от собственников поступали в основном в исключительном порядке на поддержку начатых неотложных проектов.Структура основных стран-инвесторов, осуществляющих прямые инвестиции, изменяется незначительно. Каждый год появляются новые инвесторы, которые, судя по тенденции, инвестируют разово, в реализацию определенного инвестиционного проекта. Например, в 2007 г. среди прямых инвесторов оказалась Франция. Этот эпизод можно связать со строительством отеля международного класса Хаятт при участии французов. Лидирующие позиции в процентном отношении каждый год делят два крупнейших прямых инвестора, Кипр и Нидерланды, на которые в совокупности приходится более 80% прямых иностранных инвестиций, поступающих в Свердловскую область. Эти два инвестора являются оффшорными зонами. Поэтому можно предположить, что инвестируют в предприятия Свердловской области юридические лица, зарегистрированные в оффшорах. В оффшорные фирмы предприятия области переводят значительные суммы денег, с целью занижения своей налогооблагаемой базы. Потом из этих же оффшоров в виде кредитов на предприятия Свердловской области поступают денежные средства. Поэтому, есть вероятность того, что иностранные инвестиции по категории прочие инвестиции представляют собой уральский капитал, прошедший оффшорные схемы. В структуре поступивших инвестиций из государств-участников СНГ 51,9% приходился на оптовую торговлю, 32,3 - добычу полезных ископаемых (11,0), обрабатывающие производства – 15,4% (5,3 млн. долларов США).В основном, Кипр и США скупают ценные бумаги предприятий Свердловской области. Как правило, это ценные бумаги предприятий обрабатывающего производства (металлургия, машиностроение), связи и производство и распределения энергетики, газа, воды. На наш взгляд, интенсивное вливание иностранного капитала в виде портфельных инвестиций ставит Свердловскую область в зависимость от решений менеджмента предприятий зарубежных стран в отношении уральских активов. Постоянными кредиторами Свердловской области из дальнего зарубежья являются Кипр, Германия, Австрия. Эпизодически кредиты предоставляют Швейцария, Нидерланды, Франция. За анализируемый период сотрудничество Свердловской области в отношении получения международных кредитов сложилось с Казахстаном и Украиной. До 85% кредитов в 2005 г. было направлено в металлургическое производство, 47% в 2007 г. – обработка вторичного сырья, 30,1% - связь. В 2008 г. 72,7% - металлургическое производство; 8,6% - организации, осуществляющие деятельность в области финансового посредничества. Таким образом, основными получателями иностранных инвестиций в Свердловской области являются города, с преобладанием металлургического и машиностроительного производства.Иностранные инвестиции, поступающие в Свердловскую область, используются не до конца. В основном инвестиции идут на оплату сырья, материалов, комплектующих изделий. В то время как на модернизацию основных средств не выделяется ни процента. В основном, инвестиции предоставляются на инвестиционные проекты для модернизации производственных мощностей, приобретения технологического оборудования для внедрения ресурсосберегающих технологий. Субсидии идут на возмещение затрат на проценты по кредитам. Участие государства в проекта, финансируемых за счет иностранного капитала через предоставление субсидий, делает инвестиционные проекты для иностранного инвестора менее рискованными. Глава 3. Основные проблемы привлечения и направления по активизации прямого иностранного инвестирования в России3.1.Проблемы и методы по стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в РоссииСущественной проблемой, препятствующей масштабному привлечению в Россию эффективных иностранных инвестиций, является низкий уровень организации этого процесса. В первую очередь это относится к координации работы с иностранными инвесторами финансовых организаций, проектных и научно исследовательских институтов, иных федеральных и региональных уполномоченных агентов. Существующая множественность структур, участвующих в ее осуществлении, приводит к дублированию полномочий, размытости ответственности, отсутствию по многим аспектам необходимого уровня качества менеджмента.Функции регулирования деятельности иностранных инвесторов от имени государства сегодня реально в России осуществляют, как минимум, 15 различных органов и учреждений. Среди них  значительное число органов исполнительной власти и других государственных уполномоченных учреждений. Это приводит к параллелилизму и несогласованности мероприятий по продвижению инвестиционных инициатив и не позволяет сосредоточить и эффективно использовать даже имеющиеся предложения на реализацию необходимых проектов.Многие причины сохраняющейся низкой инвестиционной привлекательности российской экономики для иностранного бизнеса связаны со структурной несбалансированностью производства, с гипертрофированно высокой долей: материалоемких и энергоемких производств, предприятий ВПК и неконкурентоспособных секторов обрабатывающих   производств. Важной проблемой эффективного привлечения и использования иностранных инвестиций в России является становление национального фондового рынка. В зарубежных странах он служит основным каналом трансформации национальных сбережений в активы реального сектора экономики. Диагностируя инвестиционную привлекательность разных сфер экономики и видов деятельности, он способствует привлечению инвестиций в наиболее перспективные предприятия и регионы.Между тем, в России эта главная функция фондового рынка реализуется далеко не в полной мере. Его становление и развитие шло в отрыве от нужд инвестиционного развития реального сектора экономики. Другой особенностью российского фондового рынка является его низкая ликвидность и узость осуществляемых операций.Из-за деформированной структуры собственности на нем обращается крайне ограниченное число ценных бумаг, торговая конъюнктура которых отражает не столько реальное финансовое положение их эмитентов, сколько реакцию на изменения ситуации на мировых финансовых и фондовых рынках.Отсутствие необходимой системы мониторинга  деятельности корпоративных институтов и значительные налоговые барьеры для осуществления финансовых инвестиций, предопределили неразвитость всех форм коллективного инвестирования в России. Они проводятся в условиях недостаточных и запутанных рамочных правил биржевой игры и не  способствуют росту капитализации корпораций .Другая его особенность - недостаточная ликвидность вторичного рынка, что предопределяет низкую результативность эмиссий акций даже тех предприятий, которые могут служить потенциально привлекательными для иностранных инвесторов и могут быть способны реализовать рациональную стратегию реинвестирования. Основное свое развитие этот рынок получил на зарубежных площадках, что ограничивает объемы предложения ценных бумаг и снижает возможность для развития российских финансовых институтов. В тоже время внутри России  число предприятий, желающих привлечь инвестиционные ресурсы посредством размещения эмиссий акций или облигаций, не превышает 10 %.Существует также ряд других проблем, возникающих в ходе иностранного инвестирования: 1) налоговая проблема, а в частности – двойное налогообложение, когда доходы предприятия-инвестора облагаются налогом и со стороны государства источника или местонахождения организации-донора и со стороны государства-резидента. Для устранения этой проблемы могут использоваться следующие формы международных соглашений:а) соглашения об избежании двойного налогообложения;б) соглашения о сотрудничестве и взаимопомощи по вопросам соблюдения налогового законодательства.2) нестабильность применения и частые изменения законов, в том числе касающихся инвестиционной деятельности;3) различие российской и западной систем бухгалтерского учета; 4) недоверие к российскому рынку, одним из последствий которого стали низкие объемы портфельных инвестиций.Меры, ориентированные на создание привлекательных условий для притока ПИИ, включают в себя три основные группы:базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата; правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов; специфические стимулы для ПИИ. В современных условиях наиболее важными видами специфических стимулов для иностранных инвесторов являются следующие:фискальные стимулы: налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и другие; финансовые стимулы: выплата правительственных субсидий на покрытие части стартовых издержек, предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале; иные стимулы - государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом и другие.Для коренного изменения сложившейся в России ситуации и интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ предполагают использование принятых в мире принципов в отношении иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в значительных масштабах. Ограниченность средств требует четкого решения таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и кем могут предоставляться льготы.Стратегической целью политики в сфере привлечения ПИИ должно являться предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока ПИИ в экономику России. Для этого необходима серьезная подготовительная работа по изменению налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства, которая могла бы способствовать интенсификации инвестиционного процесса. Существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне непривлекателен для иностранных компаний. Учитывая обострение конкуренции в мире за иностранные инвестиции, сопровождающееся предоставлением странами многочисленных льгот иностранным инвесторам, а главное – неблагоприятный инвестиционный климат в России, принцип национального режима в России должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.Приоритеты политики привлечения ПИИ в России должны быть сосредоточены на нескольких аспектах:поощрение отдельных, важных для экономики РФ видов деятельности, включая экспорт конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий; отраслевые приоритеты: привлечение ПИИ (1) в высокотехнологичные отрасли (информационные технологии, аэрокосмическая и атомная промышленность); (2) отрасли, имеющие характер «узких мест» в экономике; и (3) отрасли, обусловливающие развитие экспорта – машино- и станкостроение для лесной, нефтяной, газовой промышленности, энергетики, металлургии;приоритеты в отношении компаний: в настоящее время нецелесообразно отказываться от стимулирования инвестиций крупных компаний (хотя в более отдаленной перспективе это нужно делать), но в то же время следует обратить внимание на привлечение инвестиций мелких и средних иностранных компаний, которые в гораздо большей степени нуждаются в совершенствовании общей законодательной базы стимулирования ПИИ и предоставлении гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на федеральномуровне; приоритеты регионального развития: вместо практики создания искусственно благоприятных условий инвестиционной деятельности в отдельных субъектах РФ путем предоставления им статуса свободных экономических зон необходимо использовать новую стратегию, направленную на использование ресурсного потенциала регионов с учетом развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных инвесторов; страновые приоритеты: активизация процесса привлечения ПИИ в экономику России требует диверсификации страновых источников притока инвестиций как за счет экономически развитых стран, так и стран с динамично развивающимися рынками. Деятельность по созданию правовой базы привлечения ПИИ в экономику России должна осуществляться путем решения следующих взаимосвязанных проблем:подготовка и принятие отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения ПИИ в экономику России (закон «Об инвестиционных договорах государства», «О регистрации коммерческих организаций», Налоговый и Земельный кодексы); внесение дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую очередь, это касается законов «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «О СРП», «О недрах», «О свободных экономических зонах»); принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ, ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Ключевыми направлениями совершенствования российской законодательной базы привлечения ПИИ, реализация которых может дать максимальный эффект уже в ближайшие годы, являются:коренной пересмотр системы государственных гарантий иностранным инвесторам, включая предоставление полноценной гарантии от изменения условий хозяйственной деятельности на протяжении периода реализации инвестиционного проекта (стабилизационная или «дедушкина» оговорка); законодательная гармонизация отношений федерального центра с регионами в области регулирования иностранных инвестиций; должно быть проведено четкое разграничение критериев, пределов и размеров государственных гарантий и льгот для частных инвестиций между органами государственной власти РФ и субъектов РФ, разделение обязательств и ответственности по таким гарантиям и льготам между органами разных уровней, включая органы местного самоуправления; дальнейшее совершенствование законодательства о недрах в целях интенсификации притока ПИИ в добывающие отрасли российской экономики; адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях, расширение практики дву- и многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций, присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров.С учетом отмеченных моментов может быть рекомендовано осуществление следующих действий, направленных на стимулирование ПИИ и повышение их «качества».1. Проведение тарифной политики, последовательно стимулирующей приток ПИИ, ориентированных на доступ к внутренним рынкам, затем – на доступ к рынкам сопредельных стран (export-platform FDI), затем – ПИИ, ориентированных на повышение эффективности.2. Создание благоприятных институциональных и инфраструктурных условий для локализации в России производственных цепочек. 3. Создание благоприятных условий на рынке труда, позволяющих России сохранить преимущество в стоимости рабочей силы по сравнению со странами ЦВЕ.4. Использование элементов опыта развитых стран с богатой минерально-сырьевой базой (Австралия, Канада, Норвегия) по диверсификации экономики и расширению ориентированных на эффективность ПИИ:– достраивание технологических цепочек, связанных с переработкой и обеспечением инвестиционных потребностей добывающих производств, разработка инновационных способов добычи и переработки сырья;– обеспечение высокого уровня международной специализации обрабатывающей промышленности – поддержка ряда узкоотраслевых направлений, по которым существует возможность достижения высокой глобальной конкурентоспособности;– перераспределение части «ресурсной ренты», изымаемой через бюджет, на развитие социальной сферы и повышение качества «человеческого капитала» страны (образование, здравоохранение и др.);– поддержка производства высокотехнологичных товаров и услуг, не требующих масштабных капитальных вложений, но использующих преимущества высокого качества «человеческого капитала» (IT-сектор, экспорт образовательных услуг и др.).5. Реализация комплекса мер, направленных на предотвращение возникновения олигополии ТНК на отдельных российских рынках, облегчения трансферта компетенций, технологий и знаний от ТНК к российским компаниям:– стимулирование привлечения ПИИ в форме создания совместных предприятий.3.2. Основные проблемы и направления по увеличению прямых иностранных инвестиций в экономику Свердловской областиНесмотря на существенные улучшения, произведенные органами исполнительной власти Свердловской области по повышению количественны и качественных характеристик привлеченных иностранных инвестиций, анализ деятельности органов власти позволяет выявить ряд проблем в данной сфере:Несмотря на увеличение доли прямых инвестиций, в структуре инвестиций преобладают прочие инвестиции (кредиты), которые предоставляются предприятиям области на условиях срочности, платности, возвратности. Данный вид инвестирования хотя и является долгосрочным, но не оказывает решающего значения, как в случае с прямыми инвестициями, которые позволяют внедрить на производстве новые технологии, модернизировать основные средства предприятия. Кроме этого, обращение российских предприятий за кредитами зарубеж, свидетельствует о несовершенстве банковской системы РФ, которая может лишь предложить предприятиям дорогие кредиты. Анализ использования привлеченных иностранных инвестиций показывает, что инвестиции, попав на предприятия, используются не до конца (остается неиспользованными примерно 12%). В большинстве случаев, привлеченные инвестиции идут на оплату сырья, материалов (более 50%), т.е. на текущие расходы. Позитивной тенденцией является увеличение в использованных инвестициях доли инвестиций в основной капитал. Хотя эта доля мала (примерно 22%). Механизм оказания государственной помощи путем предоставления субсидий субъектам инвестиционной деятельности, появившийся в 2006 г., фактически начал работать с 2008 г. В процедуре организации предоставления такой государственной помощи сразу же обнаружились недостатки. Объемы предоставления государственной помощи субъектам инвестиционной деятельности должны определяться на основе Бюджетного послания Губернатора Свердловской области Законодательному Собранию и впоследствии на основе расходной части бюджета области на очередной финансовый год. Однако, постановление с фиксированным перечнем субъектов инвестиционной деятельности принимается вразрез с областным бюджетом, в любое время года (в 2008 г. – в апреле, в 2009 г. – в июле). Следовательно, не понятно, в каких статьях бюджета закладываются расходы на данную государственную поддержку, в самом постановлении информация об источниках финансирования не предоставляется, конкретной статьи в областном бюджете по этому вопросу также нет. Во-вторых, нет никакой отчетности по фактическому объему субсидирования, ни в областных законах об исполнении закона об областном бюджете на соответствующий год, ни в другом официальном акте. Кроме того, исследование эффективности деятельности органов исполнительной власти Свердловской области по предоставлению таких субсидий именно иностранным инвесторам крайне затруднено. Хотя в Законе прописано, что на предоставление субсидий имеют право и иностранные инвесторы, в официальных документах нет деления субъектов инвестиционной деятельности, кому предоставляется государственная помощь, на отечественных и иностранных инвесторов. К проблемам реализации полномочий органов исполнительной власти Свердловской области можно отнести слабую аналитическую деятельности органов власти в области привлечения иностранного капитала. Это проявляется в отсутствии документов по реализации соответствующих проверок финансового состояния предприятий, которым предоставляются субсидии. Либо данная процедура носит лишь декларативный характер, либо результаты проверок не систематизируются. Налоговые льготы иностранным инвесторам по областном закону о предоставлении государственной помощи субъектам инвестиционной деятельности предоставляются на территории особых экономических зон. В настоящее время на территории области не зарегистрировано ни одной особой экономической зоны (областной закон об особых экономических зонах в Свердловской области находится в стадии проекта). Таким образом, отдельные положения областного закона носят декларативный характер. Отсутствие рейтинговых оценок организаций Свердловской области: инвестор не может оценить привлекательность вложения капитала в предприятие, мало известное за пределами области. На наш взгляд, самой главной проблемой в сфере привлечения иностранных инвестиций является проблема отсутствия в России и Свердловской области единой концепции привлечения иностранных инвестиций, в которой бы закладывались приоритетные инвестиционные проекты. Последний раз такая концепция принималась в Свердловской области на 1999-2000 гг., и, судя по временному промежутку, носила текущий характер. С целью решения выявленных проблем мы рекомендует следующее: Министерству экономики и труда Свердловской области лоббировать на федеральном уровне интересы предприятий, имеющих стратегическое значение для области, по получению льготных кредитов. Кроме этого, органы власти должны проводить политику кооперации с уральскими банками по предоставлению льготных кредитов. Правительству Свердловской области с целью стимулирования предприятий использовать все иностранные инвестиции без остатка, разработать постановление, согласно которому предприятия, неэффективно использующие инвестиции, лишались бы права получать иностранные инвестиции в течение определенного периода времени в будущем. Министерству экономики и труда области для того, чтобы иностранные инвестиции шли на обновление основных фондов, а не на текущие затраты, рекомендуется осуществлять отбор предприятий, получающих инвестиции, по признаку «целевое назначение». Таким образом, появиться возможность выбрать те предприятия, иностранные инвестиции которым необходимы на модернизацию производства, а не, например, закупку сырья. Управлению инвестиционной политики и мер государственной поддержки при Министерстве экономики Свердловской области необходимо готовить перечень субъектов инвестиционной деятельности, которым планируется предоставление субсидий в следующем году, а Правительству области принимать соответствующее постановление не позже принятия областного закона о бюджете на соответствующий год. Тогда расходная часть бюджета будет более прозрачной и в постановлении с перечнем субъектов будет указан источник финансирования данной меры государственной поддержки. Управлению государственной политики и мер государственной поддержки необходимо осуществлять деление субъектов инвестиционной деятельности на иностранных и отечественных. Это потребует точной аналитической работы, но вместе с тем, создаст более прозрачную систему предоставления субсидий. При делении субъектов на иностранных и отечественных инвесторов в постановлении Правительства области о перечне субъектов, получающих субсидии, также будет сохраняться эта классификация. Данная мера облегчит процедуру оценки эффективности деятельности органов исполнительной власти Свердловской области по привлечению иностранных инвестиций. Каким бы благоприятным ни было бы законодательство региона в сфере инвестиций, инвестор более охотно будет вкладывать капитал в те отрасли, которые, в первую очередь, находятся в сфере интересов органов власти региона. Следовательно, инвестор принимает решение об инвестировании более быстро, если существуют специальные программы развития конкретных отраслей. Органам исполнительной власти области необходимо убедить инвестора вкладывать в те отрасли, развитие которых позволит получить не только прибыль, но и социальный эффект. С целью развития промышленности области, создания более ясной для инвестора структуры взаимодействия предприятий, в марте 2009 г. была разработана Программа развития кооперации на территории Свердловской области до 2020 г. Программа определяет систему конструктивных направлений деятельности по использованию потенциала предприятий и организаций области, их кооперационного взаимодействия с целью устойчивого развития экономики области, рационального применения источников внутреннего развития, обеспечения экономической безопасности территории, решения социально-экономических проблем. Правительству Свердловской области необходимо разработать концепцию привлечения иностранного капитала в экономику области на длительную перспективу. Автор считает, что такого рода концепции необходимо разрабатывать на федеральном и региональном уровне на 10-20 лет. Концепция должна быть взаимосвязана с Концепцией 2020, Концепцией развития здравоохранения, промышленной кооперацией, так как реализация основных стратегических документов страны потребует больших финансовых ресурсов, которых зачастую не может предложить отечественный инвестор. Недостаток денежных средств будет покрываться за счет иностранного капитала. Таким образом, органам исполнительной власти Свердловской области следует заниматься совершенствованием законодательства в области улучшения условий инвестирования, а также создавать условия для иностранного инвестора по получению достоверной информации о возможностях инвестирования. Приоритетной задачей для органов власти Свердловской области должна стать разработка долгосрочной концепции привлечения иностранных инвестиций на территорию области. Выводы.На наш взгляд, основными направлениями деятельности по повышению общего инвестиционного рейтинга нашей страны на мировой арене являются: - максимальное вовлечение в сферу инвестиционной деятельности валовых сбережений; - осуществление контроля за вывозом капитала за рубеж, решение на государственном уровне проблемы возврата незаконно вывезенных капиталов; - развитие в зарубежных странах сети инвестиционных представительств, оказывающих услуги потенциальным инвесторам для вхождения на российский рынок; - расширение работы по созданию свободных экономических зон. Положение в инвестиционной сфере нашей страны в последнее время стало постепенно стабилизироваться, если не сказать больше, улучшаться. Поэтому, на наш взгляд, самое главное сегодня это не сбавлять те