Анализ финансового состояния.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «ПЕТРОКЕРАМИКА»
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «ПЕТРОКЕРАМИКА»
2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности
2.2. Анализ финансовой устойчивости
2.3. Оценка деловой активности
2.4. Анализ имущественного положения предприятия
2.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Рентабельность продукции повысилась на 25,88% и составила 27,89%. Следовательно, каждые 100 руб. произведенных затрат стали приносить 27,89 руб. чистой прибыли. Рентабельность активов увеличилась на 18,2% и стала равной 19,61%. Следовательно, каждые 100 руб., вложенные в имущество предприятия, приносили 19,61 руб. чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала возросла на 40,05% и стала показывать, что каждые 100 руб. собственного капитала стали приносить 43,96 руб. чистой прибыли. Рентабельность продаж повысилась в 2011 году на 16,39% и стала показывать, что каждые 100 руб. выручки стали приносить 18,06 руб. чистой прибыли.Повышение показателей рентабельности говорит об усилении конкурентоспособности предприятия.В целом, проведенная оценка финансового состояния ЗАО «Петрокерамика» позволяет отметить следующее: - недостаточная платежеспособность по причине нехватки абсолютной ликвидных активов; - ухудшение управления расчетами с поставщиками, выразившееся в снижении срока расчетов; - финансовая устойчивость укрепляется, что выразилось в улучшении всех коэффициентов; - рентабельность предприятия растет, что говорит об усилении его конкурентоспособности.Разработаем рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО «Петрокерамика».3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯИсходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ЗАО «Петрокерамика», сформируем некоторые направления его финансовой политики.Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ЗАО «Петрокерамика»является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;прочие виды дебиторской задолженности [12, с.349].По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ЗАО «Петрокерамика» установим этапы ее формирования.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ЗАО «Петрокерамика» установим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ЗАО «Петрокерамика», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к потребителям, чтобы улучшить финансовое состояние ЗАО «Петрокерамика» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности. До сих пор в руководстве ЗАО «Петрокерамика»» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в ЗАО «Петрокерамика» реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ЗАО «Петрокерамика» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ЗАО «Петрокерамика» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых - государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ЗАО «Петрокерамика» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (27)гдеn – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [18, 245].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия в среднем составляет 27,89%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Представим данное решение в таблице 2.5.Таблица 2.5 - Расчет эффекта от предоставления скидки ЗАО «Петрокерамика»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,2789*0,96==257(1000-25)**0,2789*0,957==260(1000-10)**0,2789*0,957==264(1000-30)*0,2789**0,952=258Финансовый результат, руб.257-44 = 213260-74=186264-58=206258-78=180*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 2.5 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ЗАО «Петрокерамика» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 213 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции прибыль в размере 180 руб.Эффект очевиден и соответствует 33 руб. (213-180).Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ЗАО «Петрокерамика» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение заместителю генерального директора о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ЗАО «Петрокерамика» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада, что составит 3100 руб. (15500*20/100) в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ.По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ЗАО «Петрокерамика». Эту работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Управление денежными активами в ЗАО «Петрокерамика» в анализируемом периоде принесло отрицательный результат, так как снижение денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход субъекту в форме начисляемых на них процентов банком.Также можно отметить, что степень участия денежных средств ЗАО «Петрокерамика» в оборотном капитале уменьшилась с 9,26% до 2,0%. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности субъекта хозяйствования. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть заблаговременно по договоренности с контрагентами переносятся сроки отдельных платежей.Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);- использование для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходных фондовых инструментов (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности данных инструментов на фондовом рынке и др.Вместе со всем изложенным выше необходимо контролировать нахождение денежных активов в хозяйствующем субъекте: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» в субъекте. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать».В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики в хозяйствующем субъекте можно предположить, что финансовые результаты деятельности ЗАО «Петрокерамика» в дальнейшем будут улучшаться.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ современных экономических условиях анализ финансового состояния является методом оценки ретроспективного финансового состояния субъекта хозяйствования с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой отчетности. Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики. Анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансового состояния для принятия разного рода решений. В курсовой работе была проведена оценка финансового состояния ЗАО «Петрокерамика», которое находится в г. Никольское и является современным производителем кирмича керамического.Проведенный анализ показал, что на предприятии наблюдается следующее: - недостаточная платежеспособность по причине нехватки абсолютной ликвидных активов; - ухудшение управления расчетами с поставщиками, выразившееся в снижении срока расчетов; - финансовая устойчивость укрепляется, что выразилось в улучшении всех коэффициентов; - рентабельность предприятия растет, что говорит об усилении его конкурентоспособности.В связи с чем были сделаны рекомендации по разработке финансовой политики предприятия и переоснащению производственной базы по причине участия в целевой программе для роста сбыта продукции.Вместе со всем изложенным выше необходимо контролировать нахождение денежных активов в хозяйствующем субъекте: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» в субъекте. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать».СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫПриказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – И.: Бизнес-пресса, 2009. – 336с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.Методические указания и задание к курсовой работе для студентов специальности 080100 (5216) // Санкт-Петербургская государственная лесотехническая академия им. С.М. Кирова, 2006. – 38с.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Экономика организации. /Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2009. – 201с.Приложения