Применение фундаментального анализа для торговли валютой, CFD а так же фьючерами на сырье

Оглавление
Введение
1.Основные понятие финансового рынка
1.1.Определение фондового рынка
1.2.История становления фондового рынка
1.3.Механизм торговли на фондовом рынке
2.Применение фундаментального анализа финансовых рынков
2.1.Методы анализа финансовых рынков
2.2. Сущность фундаментального анализа
2.3. Преимущества и недостатки фундаментального анализа
2.4. Отличительные черты торговли фьючерсами, валютой и CFD, используя фундаментальный анализ
3.Выводы
Список использованной литературы:

Для того чтобы сделать прогноз на основе фундаментального анализа – нужно изучить немало информации о самой компании – отчет о прибыли и убытках, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств и т.п. На что может уйти очень много времени. И, тем не менее, такой анализ по сравнению с техническим может раскрыть более глубокое понимание всех процессов, происходящих в организации – потенциальном объекте инвестиций.Как правило, технический анализ выбирают спекулянты и краткосрочные трейдеры, а фундаментальный анализ предпочитают долгосрочные инвесторы.К основным достоинствам (преимуществам) фундаментального анализа можно отнести тот факт, что анализу подвергаются реальные факты, извлекаемые из отчетности и финансовых документов компании. Эти показатели достаточно хорошо поддаются прогнозам. Фундаментальный анализ показывает высокую эффективность и результативность в длительной перспективе, позволяя с высокой долей уверенности говорить об отдаленном будущем (не рассматривая возможные промежуточные состояния).Недостатками фундаментального анализа принято считать громоздкость и объемность вычислений. Кроме того, многие критики фундаментального анализа подчеркивают, что уверенный рост фундаментальных показателей вовсе не однозначно приводит к соответствующему росту цены на акцию или другую ценную бумагу предприятия. То есть, невозможно говорить о прямой и неизменной корреляции. Сторонники технического анализа, и вовсе утверждают, что цена в каждый данный момент уже учитывает все факторы, в т.ч., и экономические показатели предприятия, его прибыль и ожидания инвесторов относительно будущей доходности. Справедливо было бы отметить здесь также и то, что цена на фондовом рынке учитывает различные слухи, страхи, надежды, ожидания, политическую ситуацию в стране и в мире, рациональные и иррациональные суждения и предположения огромного множества покупателей и продавцов.Реальная стоимость акции в каждый данный момент на рынке может настолько же отличаться от предполагаемой на основе фундаментального анализа цены, как и от значения скользящей средней с большим периодом. Поэтому использование фундаментального анализа в чистом виде встречается редко.Основной недостаток фундаментального анализа, особенно для активных биржевых трейдеров, — его запаздывание в краткосрочном и среднесрочном временном интервале: биржевая цена уже изменилась, а мы только выясняем причины этого изменения. Можно определить справедливую цену акции исключительно из балансовых данных, выходящих раз в месяц, квартал или год. К этому добавляется и специфика российского рынка – низкая информационная открытость предприятий. Нередко компании вообще не предоставляют о себе данных, что существенно ограничивает возможности частных аналитиков.Процесс расчета справедливой стоимости компании достаточно длительный и трудоемкий, поэтому начинающему инвестору целесообразно использовать данные по фундаментальному анализу компаний, предоставляемые брокером.2.4. Отличительные черты торговли фьючерсами, валютой и CFD, используя фундаментальныйанализЦены фьючерсов более волатильны, чем цены акций. Компания, которая имеет долгую историю твердых доходов, вероятно будет привлекательной и в будущем. Но товар, который показывал восходящий тренд в течение одного года, может развернуться в следующем году, причем очень быстро. По этой причине, товарный трейдер не может сесть и расслабиться зная, что его фьючерсный контракт даст хорошую отдачу. Ему необходимо делать домашнюю работу. На рынке фьючерсов это означает прогнозировать, используя фундаментальный анализ, технический анализ (графики), или и то, и другое.Фундаментальный подход к прогнозу цен фьючерсов включает в себя контроль спроса и предложения. Трейдеры собирают эту информацию из множества источников - от торговых организаций, аналитических фирм и прессы. Некоторые брокерские фирмы выпускают рыночные бюллетени, обычно в форме обзоров рыночной информации с мнениями о будущих ценовых трендах.Кроме того, информацию о товарных рынках предоставляют несколько частных консультативных сервисов. Они анализируют информацию, доступную от правительства и других источников, и делают собственные рыночные и ценовые прогнозы.По своему влиянию на форекс фундаментальные новости могут вызывать следующие движение – если прогнозы оправдались, то тенденция движения цены не изменится, если данные не соответствуют прогнозу, то произойдет разворот тренда в обратную сторону.Среди основных факторов, которые влияют на движение курса валюты, можно выделить следующие, наиболее значимые:Деятельность Центральных БанковДеятельность различных фондовПубликация релевантных данных и их ожиданиеТорговля экспортеров и импортеровЗаявления политических лидеровВ отличие от Форекс-трейдинга в данном виде торговли услуги по выходу на международные рынки предоставляют специализированные компании – CFD-брокеры. Кредитное плечо для таких операций, как правило, ниже, чем для валютных пар, однако, при применении прогрессивных методов калькуляции залога и маржи, возможны весьма привлекательные возможности для CFD-трейдинга. В отличие от валютного рынка, цены на CFD-контракты находятся в большей зависимости от внешних факторов, что позволяет в большей степени привлекать фундаментальный анализ. С другой стороны, есть огромное количество индексов, используемых спекулятивными игроками, такие как: сводные индексы, индексы на акции компаний и индексы основных товаров (золото, нефть, газ, зерновые), где возможна успешная спекулятивная торговля с применением, в том числе, и технического анализа.Пожалуй, наибольшую известность фундаментальный анализ приобрел при отборе акций. Акции являются классическими инвестиционными инструментами, поэтому спрос на акции определяется их ожидаемой доходностью. Ожидаемая доходность по акциям определяется будущими дивидендными выплатами и ростом их курса, который связан с общей успешностью компании-эмитента. Кроме того, ожидаемая доходность может зависеть от того, насколько текущий курс акции отклоняется от равновесного курса диктуемого экономической моделью. В настоящее время общепризнанной моделью ценообразования акций является CAPM (capital asset pricing model) – модель ценообразования финансовых активов. CAPM может использоваться для выявления недооцененных и переоцененных акций в ситуации отклонения от равновесия. Для этой цели могут использоваться и другие модели, например, т.н. «теория арбитражного ценообразования» и т.п. Общий смысл их сводится к тому, что акция – это доля компании, поэтому справедливая цена акции должна зависеть от стоимости компании. Напр., если стоимость компании (активы минус долги) за год выросла на 20%, а курс только на 10% ясно, что её акции в определенном смысле «недооценены» и вполне вероятно должны подрасти. Фундаментальный анализ – один из самых мощных и действенных инструментов анализа на рынке форекс. Несмотря на заявления разных трейдеров, представляющих, в основном, интересы диллинговых компаний форекса, фундаментальный анализ легок в постижении и изучении. Особенно это утверждение справедливо по отношению к моментальной оценке значения важных экономических индикаторов.Существует несколько способов торговли на форекс с использованием фундаментального анализа, это торговые стратегии, которые чаще всего встречаются под такими названиями:АвтокликерыХеджированиеStraddle tradeТорговля на слухахПост-релизовая торговляНаверное, наиболее прямолинейный характер фундаментальный анализ имеет на товарно-сырьевых рынках (commodities). Здесь это чистая динамика спроса и предложения. Товарные активы не являются классическими инструментами инвестирования, поэтому ожидаемая доходность и настроения инвесторов мало влияют на спрос и предложение, – на графиках большинства commodities, как правило, отсутствуют четко выраженные тренды. Во главу угла ставится изучение циклов производства и потребления товаров, а также сезонных циклов, характерных для сельскохозяйственных продуктов (зерно, кукуруза и т.п.). Ценной является информация о погодных условиях, эпидемиях, открытии новых месторождений полезных ископаемых и т.п. Таким образом, фундаментальный анализ на товарно-сырьевых рынках менее запутанное дело в отличие от акций и forex.ВыводыНесмотря на то, что рынок меняется, главным образом, под влиянием фундаментальных факторов, проблема фундаментального анализа не проста. Для того чтобы эффективно применять фундаментальный анализ, трейдер должен обладать глубоким пониманием макроэкономики, международных финансов, политических и социальных процессов. Он должен адекватно оценивать определенные события и рассматривать их влияние на конкретный курс валюты, должен предсказывать тенденции рынка, чтобы извлечь прибыль из результатов политических или экономических изменений. Влияние каждого события или новости должно быть оценено с учетом всех прочих факторов, воздействующих на рынок и на курс валюты. Фундаментальный анализ – более научно и экономически обоснованная методология, чем технический анализ. Следует отметить однако, что не смотря на это, он далек от строгости и завершенности. Интерпретация экономических факторов и выявление неверно оцененных активов имеет субъективный элемент, зависит от взглядов инвестора или аналитика. Кроме того, фундаментальный анализ не работает на коротких временных интервалах. Большинство экономических показателей выходят не чаще, чем раз в месяц. В реальности же фундаментальный анализ начинает работать на интервалах от года и более.Фундаментальный методика в той или иной степени доступна любому человеку, так как данные можно получать как из средств массовой информации, так и из специальных изданий. Всем доступна обычная логика, – если производство падает, цена на товары растет, при увеличении процентных ставок национальная валюта дорожает. Существует множество фундаментальных факторов, для каждого из валютных и товарных рынков – особый набор с особой спецификой. Широко используются следующий набор фундаментальных показателей, влияющих в среднесрочном периоде на курс валют – валовый национальный продукт, паритет покупательной способности, уровень процентных ставок, уровень безработицы и инфляции, состояние платежного баланса страны, различные сводные индексы (промышленный, делового оптимизма). Кроме того, существует ряд краткосрочных факторов – форс-мажорные, политические события, высказывания глав государств.Оба метода пытаются решить одну и ту же проблему – определить направление дальнейшего движения цены, но подходят к ней с разных сторон.Фундаментальный анализ полезен при критическом рассмотрении консенсусного прогноза поведения приоритетных факторов. Именно раннее упреждение незамеченных рынком факторов, способных видоизменить ценовой вектор, и позволяет зарабатывать деньги.Фундаментальный анализ хорош для долгосрочного инвестирования, самого долгосрочного. Фундаментальный анализ дает возможность прогнозировать долгосрочные экономические, демографические, технологические и потребительские тенденции с высокой вероятностью, таким образом помогая инвесторам подобрать хорошие инструменты для долгосрочного инвестирования. Учитывая, что технический анализ не так хорош для долгосрочного инвестирования, эта специфика фундаментального анализа является серьезным преимуществом перед другими методами анализа рынка.Хороший фундаментальный анализ позволяет обнаружить ценные (именно ценные, а не дорогие) акции, то есть те, у которых есть высокий внутренний потенциал и ценность. Много инвесторов ищут ценные инструменты, и готовы ждать достаточно долго пока они себя проявят. Именно фундаментальный анализ помогает найти компании, у которых мощные активы, стойкий баланс, стабильные доходы, и растущая прибыль.Одно из самых очевидных (но косвенных) преимуществ фундаментального анализа, — это то, что фундаментальный анализ дает очень хорошее понимание деятельности предприятий и бизнеса в целом. После такого тщательного анализа, инвесторы смогут видеть компании «насквозь». Возможность определять, что именно влияет на доходы данной компании, или где у нее слабое звено. Опыт фундаментального анализа позволяет определить компании, которые вероятнее всего обанкротятся в ближайшем будущем, а так же те, которые нацелены на долгую, упорную и успешную работу. Мало того, опыт фундаменталиста открывает навыки для определения движущих сил целых секторов, сфер и индустрий. Не секрет, что цена инструмента зависит от индустрии и конкуренции. Анализируя эти группы компаний, инвесторы смогут более ясно определить рисковые, надежные, растущие, ценные, цикличные, нецикличные, и другие типы компаний.Основным преимуществом фундаментального анализа валютного рынка Форекс, является простота. Простота проявляется даже в сложных теоритических процессах. Например, при помощи простой зависимости «спроса» и «предложения», рождается кривая, которую с успехом можно использовать в прогнозировании валютного курса ликвидных денежных единиц. Положение зависимости спроса и предложения зачастую определяет валютный национальный рынок той или иной страны, и внешний рынок, нацеленный на получение конвертируемой валюты. Игра на биржах безубыточных инвестиций Forex наглядно показывает механизм простейших спекуляций на форварде и получение прибыли на местном и внешнем рынках. Таким образом, все ликвидные валюты сливаются в одном понятии «товара». А глобальные, мировые, политические, экономические или местные национальные новости рождают спрос на данный вид валютного «товара», заставляя «спрос» покупать «предложение».Таким образом, торговля становится источником спроса национальной валюты, обуславливая товарный экспорт, что влияет не только на материальное благополучие игрока биржи, но и на экономическое процветание отдельно взятой страны.Список использованной литературы:Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. М.: Олимп Бизнес, 2007.158 с.Кравченко П.П. Как не проигрывать на финансовых рынках. М.: ИАУЦ НАУФОР, 2009, с. 208.ЛиховидовВ. Н.Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. Владивосток:2009. 234 с.Мэрфи Д.Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. М: «Сокол»,2009. 325 с.Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. М.: «Вира-Р Альфа-Капитал»,2009. 164 с.Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга.- М.: Инфра-М, 2007. 210 с.Платонова И. Н. (ред.) Валютный рынок и валютное регулирование. - Москва: БЕК, 2008. 325 с.РубцовБ.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2010.210 с.Суверов С. Фундаментальный анализ на российском рынке. Обобщение опыта // Рынок ценных бумаг. 2006. N 17. С. 21.Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: «Диаграмма», 2008. 215 с.