Рынок долговых обязательств

Введение
1.Динамика и текущие характеристики рынка корпоративных облигаций
2.Рынок корпоративных долговых обязательств в 2011 году
3.Долговые обязательства ОАО «Газпром»
Заключение
Список использованных источников:

По данным на конец 2011 года в ADR обращались около 28,35% акций «Газпрома».КапитализацияРыночная капитализация ОАО «Газпром» на конец 2011 г. составила 128 млрд долл.Рисунок 1 Динамика капитализации ОАО «Газпром», млрд долл. СШАЧистая сумма долга (определяемая как краткосрочные займы и текущая частьобязательств по долгосрочным займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочныезаймы, долгосрочные векселя к уплате и реструктурированные налоговые обязательства завычетом денежных средств и их эквивалентов, а также денежных средств и ихэквивалентов с ограничением к использованию в соответствии с условиями некоторыхзаймов и других договорных обязательств) увеличилась на 163 948млн. руб., или на 19%, с 870 993 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2010 г., до 1 034 941 млн. руб. посостоянию на 31 декабря 2011 г. Причины увеличения значения данного показателясвязаны с привлечением новых долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, атакже с ростом курсов доллара США и Евро по отношению к российскому рублю.Таблица 7 – Характеристика обязательств ОАО «Газпром»(млн. руб.)31.12.2011 г.31.12.2010 г.Долгосрочные займыЗаймы с фиксированной %-ной ставкой1 191 9841 065 435Средневзвешенная фиксированная %-ная ставка7,38%7,66%Займы с переменной %-ной ставкой283 252186 531Средневзвешенная переменная %-ная ставка2,91%3,01%Итого по долгосрочным займам1 475 2361 251 966Рублевые займы203 742129 071Займы в иностранной валюте1 271 4941 122 895Итого по долгосрочным займам1 475 2361 251 966За вычетом текущей части обязательств по долгосрочным займам(301 942)(127 571)Итого по долгосрочным долговым обязательствам1 173 2941 124 395Краткосрочные займыЗаймы с фиксированной %-ной ставкой54 09821 375Средневзвешенная фиксированная %-ная ставка5,11%4,81%Займы с переменной %-ной ставкой10 77741 899Средневзвешенная переменная %-ная ставка6,25%3,11%Итого по краткосрочным займам64 87563 274Рублевые займы28 46516 111Займы в иностранной валюте36 41047 163Итого по краткосрочным займам64 87563 274Плюс: текущая часть обязательств по долгосрочным займам301 942127 571Краткосрочные векселя51207Итого по краткосрочным обязательствам366 868191 052Итого по займам1 540 1621 315 447В таблице ниже представлена разбивка долгосрочных займов в иностранной валюте (выраженные в млн. долл. США) по состоянию 31 декабря 2011 и 2010 гг. и общая сумма займов, выраженная в рублях.Таблица 8 – Долгосрочные займы в иностранной валюте(млн. руб.)31.12.2011 г.31.12.2010 г.в долл. США (выражены в млн. долл. США)28 70826 140в евро (выражены в млн. долл. США)10 4989 849в других валютах (выражены в млн. долл. США)286855Итого по долгосрочным займам в иностранной валюте,в млн. долл. США39 49236 844Итого по долгосрочным займам в иностранной валюте,в млн. руб.1 271 4941 122 895По части наших долгосрочных займов, выраженных в конвертируемой валюте, обеспечением является выручка по некоторым нашим экспортным контрактам. По состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 гг. обеспечением по займам в сумме 18 838 млн. руб. и 22 747 млн. руб. соответственно, включая текущую часть обязательств по долгосрочным займам, являлась выручка от экспортных поставок газа в Западную Европу. По состоянию на 31 декабря 2011 г., согласно договору проектного финансирования, заключенного в рамках проекта по освоению Южно-Русского нефтегазового месторождения с группой международных финансовых учреждений, агентом которых выступал «ЮниКредит Банк» АГ, обыкновенные акции ОАО «Севернефтегазпром» залоговой стоимостью 16 968 млн. руб., а также основные средства залоговой стоимостью 26 666 млн. руб. переданы в залог ИНГ Банк Н.В. (Лондонский филиал) до даты полного погашения обеспечительных обязательств по договору. Руководство Группы не ожидает возникновения каких-либо существенных последствий в связи с данным договором залога. В таблице ниже представлен анализ долгосрочных займов по срокам погашения (за исключением долгосрочных векселей) по состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 гг.Таблица 9 – Анализ долгосрочных займов(млн. руб.)31.12.2011 г.31.12.2010 г.Темп роста, %От одного до двух лет264 547166 853158,6От двух до пяти лет586 574551 310106,4Свыше пяти лет322 173406 23279,3Итого1 173 2941 124 395104,3По данным таблицы видно, что большую часть долгосрочных займов составляют займы от 2 до 5 лет. В 2011 году заметно увеличение объемов долгосрочных займов на 4,3%.Таблица 10 - Выпущенные акции ОА «Газпром»ПараметрВыпуск 1Тип инструментааоКраткое наименованиеГазпром-аоНаименование на английском языкеGazpromОКПО00040778ИНН7736050003ОГРН1027700070518Код ФСФР00028-AБиржаММВБ, РТСТикерGAZP, GAZPS, GSPBEXISIN RURU0007661625Котировальный листВнДата допуска к торгам23.01.2006Номер гос. регистрации1-02-00028-AНоминал5.00Валюта номиналаRURРазмещенный объем выпуска118367564500.00Объем в штуках23673512900Статус бумагиВ обращенииТаблица 11 - Выпущенные облигации ОАО «Газпром»ПараметрГазпром-9-об (Действующий)Газпром-11-об (Действующий)Газпром-13-об (Действующий)Краткое наименованиеГазпром-9-обГазпром-11-обГазпром-13-обТип инструментаоблигацииоблигацииоблигацииТип облигациипроцентныепроцентныепроцентныеФорма выпуска облигацийдокументарныедокументарныедокументарныеФорма размещения облигацийоткрытая подпискаоткрытая подпискаоткрытая подпискаВозможность конвертации облигацийнеконвертируемыенеконвертируемыенеконвертируемыеНоминал1000.001000.001000.00Валюта номиналаRURRURRURОбъем в штуках5000000500000010000000ОКПО000407780004077800040778ИНН773605000377360500037736050003ОГРН102770007051810277000705181027700070518Код ФСФР00028-A00028-A00028-AISIN RURU000A0JP203RU000A0JQ6T7RU000A0JQ6U5Номер гос. регистрации4-09-00028-A4-11-00028-A4-13-00028-AРазмещенный объем выпуска5000000000.005000000000.0010000000000.00Цена размещения100100100АндеррайтерОАО АКБ «РОСБАНК»"Газпромбанк", ОАО"Газпромбанк", ОАОДата погашения облигаций12.02.201424.06.201426.06.2012БиржаММВБ, РТСММВБ, РТСММВБ, РТСТикерGAZP09, RU000A0JP203gazp11, RU000A0JQ6T7gazp13, RU000A0JQ6U5Котировальный листВнА1, RTS BoardА1, RTS BoardДата допуска к торгам18.04.200729.12.200929.12.2009Статус бумагиВ обращенииВ обращенииВ обращенииКоличество купонов14106Дней до выплаты ближайшего купона833333Дней до погашения62976133Статус выпускаДействующийДействующийДействующийЗаключениеРазвитие рынка корпоративных долговых инструментов позволяет решить несколькостратегических задач в сфере монетарного регулирования: • устранить противоречие между преимущественно краткосрочным характеромресурсов банковской системы и спросом на долгосрочные и среднесрочныезаимствования со стороны предприятий – это позволит создать канал трансформациисбережений, запертых в банковской системе, в инвестиции; • обеспечить банки и других инвесторов доходными и одновременно ликвиднымиактивами – что станет одним из факторов сокращения оттока капитала из страны; • расширить инструментарий регулирования монетарными властями денежногопредложения (через операции на открытом рынке корпоративных ценных бумаг).Список использованных источников:Иванов М. Е. Финансовые инструменты развития бизнеса// Финансы. 2008. №2. С. 4.Корпоративные долговые обязательства// http://www.codebts.comОбзор финансового рынка. Годовой обзор за 2011 год. №1 (72) Департамент исследований Банка России.Проблемы и перспективы рынка российских корпоративных облигаций// http://raexpert.ru/researches/bonds1/ОАО «Газпром»// http://www.gazprom.ru