Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

Содержание
Введение
Глава 1. Характеристика предприятия ООО «СочиДомСтрой», как объекта анализа
1.1 Краткая характеристика предприятия
1.2 Элементы учетной политики предприятия
1.3 Информационная база анализа и ее проверка
Глава 2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия
2.1 Анализ имущественного положения предприятия
2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
2.3 Анализ показателей эффективности управления активами
2.4 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
2.5 Анализ собственного оборотного капитала
2.6 Оценка чистых активов предприятия
2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
2.8 Анализ финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
2.9 Анализ показателей эффективности использования ресурсов
Глава 3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Глава 4. Анализ собственного капитала предприятия
Заключение
Список литературы
Приложение1

В структуру собственных средств предприятия принято включать капитал и резервы, которые в течение анализируемого периода не изменялись и составили сумму 4 млн., рублей для уставного капитала и 510 тыс., рублей для резервного, сформированного в связи с ужесточением законодательства в строительной отрасли.Большой удельный вес в структуре баланса и в структуре собственного капитала предприятия занимает нераспределенная прибыль, которая в течение анализируемого периода увеличилась более чем на 20 млн. рублей. Также большой удельный вес принадлежит денежной наличности предприятия, которая увеличилась более чем на 1 млн., рублей и хранится на расчетном счете предприятия.Что же касается анализа активов предприятия, которые также входят в структуру собственного имущества предприятия, то стоит отметить, что структуре активов предприятия на начало года большую часть занимают внеоборотные активы, а на конец года – оборотные активы. В течение года предприятие завершило строительство незавершенных объектов и сдало их в эксплуатацию, и приобрело большое количество материалов для осуществления основной деятельности и пока не начало их использовать. Сумма запасов в течение года увеличилась более чем на 7 млн., рублей. Для строительного предприятия такая тенденция является нормальной, так как для строительства объектов необходимы значительные вложения материальных и ресурсных средств. Также можно отметить, что за 2009-2011 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества предприятия на 6,58 %, а в 2009-2010 гг. – сокращение на 2,91 %. Данная тенденция говорит о том, что предприятие начало обновление парк основной техники в 2009 году. А в 2010 году списало часть устаревших основных средств, которые использовались для строительства.За 2009-2011 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2010-2011 гг. – сокращение на 6,27 %. Данная тенденция свидетельствует, что для осуществления основной деятельности предприятие формирует запасы, для того чтобы защитить свои финансовые вложения от обесценивания и себя от лишних затрат, так как стоимость материалов ежегодно увеличивается в стоимости более чем на 10%. Сокращение запасов говорит о том, что они были вложены в строительство объектов. Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.Большой удельный вес в структуре активов занимает дебиторская задолженность, которую допускают поставщики и подрядчики предприятия. Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2009-2010 гг. на 2,56 %, а за 2010-2011 гг. – на 4,59 %. Эта тенденция свидетельствует о том, что часть поставщиков и подрядчиков предприятия допускают просрочку платежей перед предприятием. Но так как в это период в строительной отрасли наблюдались хронические неплатежи, то рост дебиторской задолженности был неизбежен.Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе предприятия за 2009-2011 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту. Это говорит о том,что предприятие находит покупателей на свои товары и услуги и реализует их на рынке. Но то, что вырученные средства не инвестируются, говорит о негативной тенденции, так они подвержены обесцениванию.Благоприятной тенденцией в деятельности предприятия является то, что в структуре активов нет просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, это говорит о том, что предприятие сможет в течение ближайшего года вернуть часть своих средств.Данные активов предприятия свидетельствуют о том, что руководители не инвестируют средства ни в какие активы, не осуществляют дополнительное инвестирование средств, с одной стороны это говорит о неблагоприятной тенденции в управлении активами, а с другой стороны показывает консервативное отношение руководства к инвестиционной политике – нежелании рисковать финансовыми средствами в условиях непредсказуемости финансовых рынков и затруднительном прогнозировании течения экономических процессов на ближайшую перспективу.Рассмотрим структуру собственных средств в активах предприятия более подробно, данные для анализа представим в таблице 4.2.Таблица 4.2 – Структура собственных средств в активах предприятияПоказателиКод строкиСуммаТемп приростаУдельный весНа начало периодаНа конец периодаИзменениеНа начало периодаНа конец периодаИзменениеОборотные активыЗапасы, в т.ч. Сырье и материалы2111073618002726661,7030,9038,697,80НДС по приобретенным ценностям22027931571-1222-10,388,043,38-4,66Дебиторская задолженность (до 12 мес)231737711860448338,0721,2325,494,26Денежные средства, в т.ч. На расчетном счете261124021356311619,8635,6929,15-6,54Прочие оборотные активы27014381527890,764,143,28-0,86Итого290347464652311777100100100xИз данных таблицы можно сделать вывод о том, что прирост запасов превышает 61%, в настоящее время у предприятия сформированы запасы на сумму более 18 млн., рублей. За год материалов было приобретено на сумму более 7 млн., рублей. Также большой удельный вес в активах предприятия занимает дебиторская задолженность. В настоящее время ее сумма составляет более 11 млн., рублей. За год она увеличилась более чем на 4 млн., рублей. В активах предприятия ее удельный вес составляет более 38%.Денежные средства на расчетном счете составляют более 13 млн., рублей, за год их сумма увеличилась более чем на 1 млн., рублей.Структура активов предприятия свидетельствует о том, что большая часть средств предприятия заморожена в запасах и дебиторской задолженности, а ликвидные активы – денежные средства осели на расчетном счете, и не приносят прибыль, а за счет влияния инфляции происходит их обесценивание.В рамках данного анализа наибольший интерес вызывает оценка средств за счет которых предприятие осуществляет свое развитие. К этим относятся собственные и заемные средства. Проведем анализ состава и структуры капитала предприятия, данные для анализа представлены в таблице 4.3.Таблица 4.3 - Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятияПоказателиКод строкиСуммаТемп приростаУдельный весНа начало периодаНа конец периодаИзменениеНа начало периодаНа конец периодаИзменениеИсточники капитала предприятия, всегоСобственные - заемные480946914121047xxxxв т.ч. Собственный капиталИтого591678175722590100100100xОсновные средства12039833703-280-1,246,734,53-2,20Незавершенное строительство130561-55-0,240,090,00-0,09Запасы2101073618002726632,1618,1522,023,87Дебиторская задолженность230737711860448319,8512,4714,512,04Денежные средства260124021356311615,1420,9616,59-4,37Нераспределенная прибыль отчетного года4702317533101992643,9439,1740,491,32Прочие оборотные активы27014381527890,392,431,87-0,56Заемный капитал, в т.ч.Итого11073126161543100100100xЗаймы и кредиты61069818877189681,3863,0570,367,32Кредиторская задолженность620207521871125,9118,7417,34-1,40Прочие краткосрочные обязательства66020171552-465-24,5318,2212,30-5,91Данные таблицы свидетельствуют о том, что в структуре предприятия большую часть занимают собственные средства. Около 25% в составе собственных средств занимают сформированные предприятием запасы, 40% приходится на нераспределенную прибыль отчетного периода, около 20% приходится на денежные средства.В течение анализируемого периода в активе баланса снижается статья основных средств, это связано с подготовкой предприятия к модернизации оборудования и выводу отслужившего оборудования из оборота.Также в течение анализируемого периода сокращается объем незавершенного производства, это говорит о том, что предприятие сдало в эксплуатацию построенные объекты.В течении года на предприятии формируются запасы, их стоимость в течении года увеличилась более чем на 7 млн. рублей. Это говорит о том, что предприятие активно готовится к новому производственному процессу.Также в течение года увеличивается статья дебиторской задолженности, это говорит что поставщики предприятия не оплачивают вовремя свои долги пред предприятием. Увеличение в течении года составило более 4 млн. рублей. Денежные средства предприятия увеличились более чем на 1 млн. рублей в течение года. В настоящее время эти средства находятся на расчетном счете и не участвуют в хозяйственном обороте.Более чем на 9 млн., увеличилась нераспределенная прибыль отчетного периода. Эти средства также отвлечены из хозяйственного оборота предприятия и не приносят ему прибыль. В структуре заемных средств преобладают краткосрочные займы и кредиты, которые составляют более 60% от всей суммы заемных средств. За счет привлеченного кредита предприятие начало формирование запасов. В настоящее время идет активное погашение этого кредита.Кредиторская задолженность занимает более 15% от общей суммы заемных средств. Предприятие имеет долги перед своими поставщиками и подрядчиками по оплате оказанных услуг. В течение года этот показатель увеличивается более чем на 100 тыс. рублей. Остальные обязательства предприятия составляют около 20% удельного веса и сокращаются в течение года более чем на 450 тыс., рублей. Привлечение заемных средств и аккумулирование большого количества ликвидных активов свидетельствует о подготовке предприятия к новому производственному процессу. На 2012 год в инвестиционных планах предприятия реализация большого строительного проекта, который по своей сути является затратным не только по финансовым, но и по трудовым ресурсам.В связи с этим рассчитаем, какие факторы повлияли на изменение собственного оборотного капитала.Для анализа собственного оборотного капитала предприятия построим сводную таблицу и проанализируем ее данные.Таблица 4.4 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение»ПоказательКод строкиСуммаНа начало периодаНа конец периодаИзменениеСобственный капитал49027685376119926Собственный капитал направленный на формирование внеоборотных активов19040393704-335Собственный оборотный капитал490-190236463390710261Влияние факторов на изменение собственного капитала, собственный капитал в части формирования оборотных средств410400040000Резервный капитал4305105100Нераспределенная прибыль отчетного периода47023175331019926Итого влияние факторовх27685376119926Оборотные активы290347464652311777Краткосрочные обязательства69011073126161543Собственный оборотный капитал290-690236733390710234В таблице даны два способа определения наличия собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.Расчет собственного капитала показал, что в его составе только 14% внеоборотных активов. Остальная сумму собственного капитала приходится на формирование оборотных активов, резервов, уставного капитала и нераспределенной прибыли предприятия. В течение года сумма внеоборотных активов снижается за счет сокращения незавершенного строительства и основных средств. В тот же момент происходит увеличение запасов, денежных средств предприятия. Анализ показал, что на предприятии достаточно собственных средств в обороте, и они покрывают краткосрочные обязательства предприятия более чем в 2 раза.Рассмотрим обеспечение собственными средствам товарных операций предприятия.Для этого составим таблицу и проведем ее анализ.Таблица 4.5 -Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услугиПоказательКод строкиСуммаНа начало периодаНа конец периодаИзменение1. Наличие собственных оборотных средств2903474646523117772. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210107361800272663. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков23073771186044834. Итого I290+210+2305285976385235265. Краткосрочные кредиты и займы на формирование запасов6106981887718966.Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками621207521871127. Итого II610+62190561106420088. Запасы не прокредитованные банкомИтого I-Итого II4380365321215189. Излишек или недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товарыПункт 1- пункт 8-9057-18798-974110. Сумма средств приравненных к собственным190+290+49066470878382136811. Излишек или недостаток собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товарыПункт 10 - пункт 82266722517-150Исходя из данных таблицы можно сделать вывод о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных и внеоборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Но при мобилизации всего имеющегося имущества предприятие способно перекрыть свою дебиторскую задолженность и сформированные запасы.Проведенный анализ показывает, что в структуре активов предприятия большой процент собственных средств отвлечен на формирование запасов, а также то, что у предприятия в активах присутствует большой удельный вес дебиторской задолженности. В рамках данного исследования вызывает интерес анализ чистых активов предприятия.В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.Проанализируем их значения на предприятии. Данные для проведения анализа представлены в таблице 4.6.Таблица 4.6 – Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятияПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчетаРекомендуемое значениеРасчет показателяНа начало периодаНа конец периодаКоэффициент автономии (коэффициент независимости)стр. 490/стр. 7000,710,75Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)стр. 490/(стр. 590+ стр. 690)2,502,98Коэффициент маневренности(стр. 490-стр. 190)/стр. 4900,850,90Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(стр. 490 – стр. 190)/стр. 2900,680,73Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие является финансово устойчивым. В составе имущества предприятия более 50% активов сформировано за счет собственных источников финансирования. Также расчеты показали, что собственные средства предприятия более чем в два раза превышают заемные. Заемные средства предприятия представлены краткосрочным кредитом и краткосрочной кредиторской задолженностью. Для более детального анализа финансового состояния предприятия рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности. Показатели ликвидности для оценки платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег па расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Данные для анализа представим в таблице 4.7.Таблица 4.7 – Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятияПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчетаРекомендуемое значениеРасчет показателяНа начало годаНа конец годаИсходные данныеКраткосрочные обязательствастр. 690х1107312616Оборотные активыстр. 290х3474646523Денежные средства и краткосрочные финансовые вложениястр. 260+ стр. 250х1240213563Дебиторская задолженностьстр. 240х737711860Запасы (за вычетом расходов будущих периодов)стр. 210 - стр.216х1073618002Расчетные показателиКоэффициент абсолютной ликвидностих1,121,08Коэффициент быстрой ликвидностих1,792,02Коэффициент текущей ликвидностих3,143,69Расчет коэффициентов ликвидности показал, что у предприятия достаточно ликвидных средств для покрытия своих текущих обязательств. Это связано с тем, что у предприятия большая часть средств хранится на расчетном счете, а денежные средства являются наиболее ликвидными активами. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение ближайших 12 месяцев, также является ликвидным активом при возникновении необходимости оплаты обязательств предприятия. Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.Для анализа показателей рентабельности необходимо дать оценку тенденций их изменения. Данные для анализа представлены в таблице.Таблица 4.8 –Расчет и динамика показателей рентабельности.ПоказателиУсловное обозначениеАлгоритм расчетаОтчетный периодНа начало годаНа конец годаИзменениеВыручка неттостр 010 Ф21045711270813Себестоимостьстр 020 Ф23085309914Прибыль от реализациистр 029 Ф273728171799Прибыль отчетного периодастр 140 Ф267337583850Налогистр 150 Ф216501820170Чистая прибыльстр 190 Ф250845763679Стоимость активовАстр 300 Ф1387585022711469Стоимость оборотных активовстр 290 Ф1347464652311777Собственный капиталстр 490 Ф127685376119926Долгосрочные обязательствастр 590 Ф1хххПоказатели рентабельностиРентабельность активов17,3715,10-2,28Рентабельность оборотных активов14,6312,39-2,24Рентабельность собственного капитала18,3615,32-3,04Рентабельность инвестированного капитала24,3220,16-4,16Рентабельность продукции238,98263,6424,65Прибыльность продукции70,5072,502,00Данные таблицы свидетельствуют о том, что рентабельность активов предприятия находится на высоком уровне. Рассмотрим отдельно каждый показатель рентабельности.Рентабельность активов уменьшилась на 2.28% и стала равна 15.1%. Данное уменьшение связано с большим увеличением величины собственных активов и относительно небольшим увеличением прибыли. Данное значение больше 15%, но динамика отрицательная, и фирме надо предпринять шаги для повышения рентабельности собственных активов.Рентабельность оборотных активов уменьшилась на 2.248% и стала равна 12.39%. Проблемы здесь такие же, как и у рентабельности активов.Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 3.04% и стала равна 15.32%. Данное уменьшение связано с большим увеличением величины собственного капитала и относительно небольшим увеличением прибыли. Данное значение больше 15%, но динамика отрицательная, и фирме надо предпринять шаги для повышения рентабельности собственных активов.То же самое можно сказать и про инвестированный капитал. Наблюдается отрицательная динамика в использовании инвестиций. Необходимо повышать эффективность использования инвестиций.Положительной динамикой является увеличение рентабельности продукции. Фирма смогла, не практически не увеличивая величину себестоимости, увеличить объемы выручки за счет эффективного контроля над затратами. Благодаря этому рентабельность продукции стала равна 263.64%.Таким образом, проведенный анализ показал, что предприятие обладает большой суммой собственных средств участвующих в производственном обороте. Анализ собственных средств показал, что их большая часть находится в ликвидной форме – в виде денежных средств. Расчет коэффициентов рентабельности показал, что собственные средства предприятия используются эффективно принося значительную прибыль.ЗаключениеВ ходе проведенного анализа, цель поставленная работе – достигнута, все задачи – решены.В работе рассматривалась деятельность строительного предприятия ООО «СочиДомСтрой». Эта строительная компания существует на рынке более 10 лет и за время своего существования смогла завоевать доверие своих клиентов. В период мирового экономического кризиса, который продолжается с 2008 года строительная отрасль пострадала больше всех, особенно нелегко пришлось мелким и средним строительным предприятиям, которые были совершенно ничем защищены. ООО «СочиДомСтрой», как раз является небольшим строительным предприятием оказывающих помимо прочего – широкий спектр сопутствующих строительству услуг, таких как отделка помещений, проектирование, обустройство территорий и многие другие, что позволяет значительно диверсифицировать деятельность и сократить риски.В ходе проведенного исследования наибольший интерес вызывала финансово-экономическая деятельность предприятия, результат которой нашел отражение в данных бухгалтерской отчетности. Анализ бухгалтерской отчетности показал, что предприятие финансово стабильно, ежегодно наращивает объем получаемой прибыли, практически независимо от заемных источников финансирования.Большая часть активов предприятия сформирована за счет собственных средств, анализу которых было уделено пристальное внимание. Анализ показал, что собственные средства сформированы из ликвидных источников, большая часть которых составляет денежные средства и запасы.Таким образом, становится понятно, что предприятие ООО «СочиДомСтрой» пережила кризис и активно продолжает свое развитие.Список литературы1.Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 345 с.2.Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов. СПб.: Невская типография, 2011. – 314 с.3.Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – 3-е изд., доп. и перераб. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 670с. 4.Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. М.: Высшая школа, 2011. – 420с.6.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. - 3-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2011. – 456с.10.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - 3-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2011. – 450с.11.Экономика предприятия: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп.; Под ред. Семенова В.М. –М.:Центр экономики и маркетинга, 2010. – 312 с.Приложение1