Европейская валютная система и перспективы её развития

Оглавление
С.
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты европейской валютной системы
1.1 Цели и этапы создания ЕВС
1.2 Сущность и функции европейской валютной системы
1.3 Проблемы макроэкономической устойчивости зоны евро
Глава 2. Особенности и перспективы развития Европейской валютной системы
2.1 Тенденции развития ЕВС
2.2 Перспективы развития единой европейской валюты на российском рынке
Заключение……………………………………………………...………………....28
Список использованных источников и литературы

Положительным моментом с точки зрения развития евро в качестве валюты российских экспортных контрактов является переход ММВБ с 1 октября 1999 г. на режим торговли по купле-продаже евро в рамках единой торговой сессии на базе системы электронных торгов. С учетом этого банки осуществляют продажу экспортной выручки в евро. До этого экспортеры были вынуждены конвертировать в доллары выручку, полученную в любой валюте, отличной от американской. Соответственно, чтобы не терять на конвертации, российские экспортеры склоняли своих западноевропейских партнеров к заключению контрактов в долларах США.Совершенно по-иному складывается ситуация с российскими импортерами. Еще до введения евро значительная часть импортных контрактов со странами ЕС заключалась в их национальных валютах. Эта часть автоматически переключится на евро если не в переходный период, то уж точно после 2002 г. Что же касается долларовой части, то у американской валюты и здесь мало шансов устоять. Многие крупные компании-импортеры уже в течение 1999 г. перешли на евро, так как это дает ряд экономических преимуществ.Во-первых, российские импортеры получили возможность заключать контракты на более выгодных условиях. До введения евро колебания цен на аналогичные товары в различных странах Западной Европы могли достигать 50%. С переходом на единую валюту цены товаров становятся более прозрачными. Соответственно покупателю проще сравнивать цены предложений у поставщиков из различных стран, повышается конкуренция среди продавцов.Во-вторых, в условиях, когда евро падает, импортеры, особенно если они выступают в роли посредников, оказываются в выгодном положении, так как с конечными потребителями они заключают контракты в условных единицах. Однако, если ситуация изменится и курс евро начнет расти, импортеры будут вынуждены либо заключать контракты с европейскими фирмами в дешевеющих долларах, что крайне невыгодно последним, либо при расчетах с конечным потребителем использовать в качестве условной единицы евро. Переключение торговли с европейскими фирмами на евро могло бы сделать ее более предсказуемой и стабильной для всех сторон.В-третьих, ряд импортируемых в Россию биржевых товаров (сахар, какао-бобы и др.) традиционно продается за европейские валюты. Соответственно, платежи за эти товары после 2002 г. Были переведены на евро.В-четвертых, в условиях существования национальных валют стран ЕС большинство фирм закладывали в стоимость контрактов валютные риски. Сейчас эти риски исчезают, поскольку многие контракты начнут заключаться в евро.Таким образом, российским фирмам выгодно использовать евро в качестве валюты платежа, если они импортируют товар из стран зоны евро; перспективы использования евро в экспортных операциях пока невелики.Перспективы развития евро в России во многом, если не, прежде всего, определятся спросом на наличные евро как на стабильную валюту для накопления и осуществления платежей. Это спрос со стороны населения и теневой экономики.Общеизвестным фактом является то, что население держит свои сбережения дома в американских долларах. Объем этих накоплений на руках россиян по различным оценкам составляет от 60 до 80 млрд. долларов. После длительных периодов галопирующей инфляции, а также августовского кризиса 1998 г., когда многие граждане, хранившие деньги в банках, лишились значительной части своих сбережений, для большей части населения доллар стал единственным надежным направлением вложения средств.Кроме того, в наличных долларах осуществляется основная часть платежей, которые не отражаются в бухгалтерском учете. По различным оценкам, только среди предприятий мелкого и среднего бизнеса в обороте находится порядка 30 млрд. наличных долларов.Сейчас уже достаточно просто сделать вывод о том, насколько евро сможет потеснить доллар в этой сфере, так как до января 2002 г. евро существовало только в безналичной форме. Отсутствие наличного евро сводило к нулю заинтересованность в нем россиян, владеющих запасами валюты, а также так называемых "челноков". По этой же причине евро не интересовало пока теневую экономику.Только после 1 января 2002 г. Стало очевидно резкое увеличение спроса на евро со стороны тех же "челноков", поставляющих в Россию европейские товары. Что касается сбережений населения и спроса теневой экономики, то здесь ситуация определилась соотношением курса доллара и евро. Только если евро начнет устойчиво расти в будущем, предприятия и население со временем переведут в эту валюту все своиактивы. В любом случае это происходит постепенно, так как, во-первых, россиян уже столько раз обманывали, что они вообще бояться вкладывать во что-то новое; во-вторых, даже если доллар будет падать по отношению к евро, по отношению к рублю он точно падать не будет, следовательно, выгодность хранения сбережений в евро далеко не столь очевидна. Кроме того, нельзя не учитывать чисто психологические факторы, такие как инертность, особенно в части методов сохранения собственности.Если же не произойдет увеличения курса евро, российская экономика в ближайшее время по-прежнему останется крайне долларизированной.Степень активности операторов на торгах по евро на ММВБ будет зависеть от клиентских заявок тех компаний, которые работают в Европе. При формировании конъюнктуры рынка евро непосредственно банки не будут играть решающей роли. Многое будет зависеть от потребности банковских клиентов держать активы в евро.Российские банки и компании, которые представлены на территории валютного союза и проводят платежи через европейскую систему расчетов (TARGET), автоматически принуждены использовать единую европейскую валюту.В целом для российских банков перевод расчетов на евро несет ряд преимуществ. Прежде всего, это позволяет упростить систему расчетов, избежать потерь от конвертации, рассчитывать любое платежное поручение в странах ЭВС в евро.Основной проблемой является то, что многие клиенты российских банков оказались не готовы к работе с евро. Банки по-прежнему принимают у клиентов платежные поручения в национальных валютах, поскольку далеко не все внешнеторговые фирмы перешли на евро.На сегодняшний день 64% вложенных в Россию иностранных инвестиций, в том числе 44% прямых, поступило из Европейского Союза (из США поступило 35% инвестиций.Приток иностранных инвестиций в Россию сегодня более вероятен со стороны стран – членов ЕС. Если союз будет стабилен, то уже в среднесрочной перспективе процентные ставки снизятся в результате повышения предложения денежных ресурсов и снижения рисков. Следствием снижения процентных ставок является снижение цены заимствований на европейском рынке. В случае успешного осуществления проекта создания валютного союза, то есть создания второго по величине в мире финансового рынка, можно ожидать роста инвестиций из Европы в Россию. У российских эмитентов появятся новые возможности для размещения ценных бумаг на европейском рынке.Для России рост инвестиций из Европы выгоден также потому, что позволяет снизить зависимость национальной экономики от МВФ и США.Кредиты со сроками погашения после 2002 г. Уже предоставляются в евро, так как ни кредитор, ни заемщик не заинтересованы брать на себя расходы по конвертации. Евро особенно предпочтителен при выдаче синдицированных займов, кредитов со сложными схемами предоставления и погашения, плавающей и сложной процентной ставкой.Приток иностранных инвестиций из стран ЕС может стать важным фактором распространения евро в России. В особенности это относится к прямым иностранным инвестициям.Значительная часть предположений о перспективах развития единой европейской валюты на российском рынке исходит из соотношения курсов доллара и евро в среднесрочном и долгосрочном периодах.Соотношение курсов доллара и евро в долгосрочной перспективе определится динамикой экономической конъюнктуры в Западной Европе и США. В том случае, если введение евро себя оправдает и макроэкономические показатели в странах зоны евро будут объективно лучше, чем в США, безусловно, евро станет более выгодной валютой. В этом случае может начаться активный сброс долларов. Поскольку количество долларов в мировой экономике в сотни раз превышает потребности американской экономики, то это неминуемо приведет к тяжелейшему кризису в США. Однако не стоит забывать, что мировые финансовые процессы настолько взаимосвязаны, что кризис в США ударит по всей мировой экономике и очень тяжело по Западной Европе.Поскольку в потрясениях такого рода не заинтересован никто, страны зоны евро и США, скорее всего, будут стараться, чтобы изменение курсов их валют было плавным. Следствием этого может стать постепенный передел влияния в мире и образование двухполярной валютной системы, где под влиянием США окажутся Латинская Америка, Юго-Восточная Азия, а под влиянием ЕС – Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и, возможно, Россия.Здесь необходимо отметить еще один важный момент – огромную географическую протяженность российских границ. У евро гораздо больше шансов на европейской части России, чем в Азии, которая тесно связана с традиционно долларовым регионом.Перспективы развития единой европейской валюты на российском рынке представляются достаточно благоприятными. Усиление экономической интеграции России и Европы в будущем может стать фактором, способствующим развитию политических, культурных, научно-технических связей между странами.ЗаключениеОдна и та же валютная система со своими стандартами не может существовать долго, так как ее развитие начинает отставать от развития экономики. Результатом возникающих противоречий становятся кризис. При кризисе европейской валютной системы нарушается действие ее структурных принципов, и резко обостряются валютные противоречия, существующая валютная система заменяется на новую.Интернационализация и глобализация мировой экономики способствуют развитию торгово-экономического обмена, расширению валютных отношений между странами. С середины XX столетия международные валютные отношения получили новый импульс развития. Создание эффективного валютного механизма для бесперебойного осуществления хозяйственных связей становится центральной задачей европейской валютной системы.Главная задача европейской валютной системы — регулирование сферы межгосударственных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. ЕВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению межгосударственных экономических отношений.Европейская валютная система – динамичная развивающаяся система. Она постоянно меняется, эволюционирует. Направление эволюции такой системы определяется ведущими тенденциями трансформации экономики стран Европы, изменения ими условий и потребностей хозяйства в целом.При этом евро – единая коллективная валюта для стран Европейского союза. С 1 января 1999 года установлены жесткие фиксированные курсы национальных валют стран Европейского валютного союза (ЕВС) по отношению к евро и начались операции Европейского центрального банка (ЕЦБ), проводящего все свои трансакции в евро. Устанавливается соотношение 1 евро = 1 ЭКЮ.Введение единой валюты в Европе и формирование ситуации доминирования и конкуренции двух сходных по своему потенциалу валют (доллар и евро) ознаменовали новый этап в развитии европейской валютной системы и могут вызвать необходимость внесения изменений в валютное устройство многих европейских стран.Выгоды, ради которых было затеяно введение единой валюты, очевидны. Колебания валютных курсов затрудняло торгово-экономическое сотрудничество между странами ЕС. Риск, связанный с колебаниями, закладывается и в цену продукции, и в процентные ставки кредитов. Введение евро сняло эту проблему. Создание зоны единой валюты делает удобным ведение бизнеса в европейских масштабах, у фирм появляется возможность расширить рынки сбыта.Стратегически важным для выживания европейского мира экономики в ХХI веке является, как расширение рынков сбыта, так и получение гарантированного доступа к ресурсам. Это делает необходимым экспансию этого мира на Восток. Создание единого валютного пространства должно послужить магнитом, который сильнее притянет к ЕС экономики Восточной Европы и бывшего СССР. Привлечение же в Европу капитала с международных рынков служит средством освоения пространств на Востоке. Желание сделать Европу более привлекательной для международных источников капитала является одной из фундаментальных причин создания единой европейской валюты.В настоящее время ясно одно: введение единой европейской валюты безусловно является значительным этапом развития Европы. И уже можно сказать, что евро - полноценная международнаявалюта, так как появление такой огромной зоны использования новой валюты, как ЕВС, с первого дня заставило весь мир считаться с ней.Список использованных источников и литературы1. Книги одного, двух, трех и более авторовАкопова Е.С. Мировая экономика и международные отношения. Учебник. – Ростов на Дону: «Феникс», 2009. 125 с.Булатов А.С. Экономика. Учебник. – М.: Издательство БЕК, 2009. 32 с.Виноградов Д.В. Мировая экономика: учебное пособие. - М.: Изд. дом ГУВШЭ, 2009. 66 с.Гагарина Г.Ю. Экономика Европейского союза. Учебник. - Москва: Экономистъ. 2010. 50 с.Иванов И.Д. Единая валюта для интегрирующейся Европы. Учебник. – М.: Парус, 2010. 123 с.Киреев А.П. Международная экономика. Часть 1. Учебное пособие для вузов. - М.: Международные отношения, 2012. 13 с.Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2010. 12 с.Курочкин Д.Н. Евро – новая валюта для старого света. Учебное пособие. – Минск: Европейский гуманитарный университет, 2010. 40 с.Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы, 2012. 13 с.Спиридонов И.А. Мировая экономика. Учебник. - М.: ИНФА, 2010. 51 с.Трухачев В.И. Мировая экономика. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2010. 35 с.Фомичев В.И. Международная торговля: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010. 22 с.Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. Учебник. - М.: Экономика, 2012. 10 с.2.Материалы конференцийДоклад ООН «Перспективы развития мировой экономики 2012», 2011.3.Интернет - источникиОфициальный сайт Евростата. URL:http://www.epp.eurostat.ec.europa.euОфициальный сайт ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru/